Nếu bạn đang tìm kiếm một nhóm ETF cốt lõi mà bạn có thể mua và nắm giữ trong nhiều năm nghỉ hưu, hãy xem năm quỹ Vanguard sau đây. Hai là ETF trái phiếu sẽ cung cấp một số bảo hiểm chống lại sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, cùng với một chút thu nhập. Lựa chọn thứ ba bao gồm phạm vi rộng của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và lựa chọn thứ tư cũng tương tự đối với các thị trường nước ngoài, mang lại tiềm năng tăng trưởng dài hạn. ETF thứ năm của chúng tôi tập trung vào ủy thác đầu tư bất động sản — một cách hấp dẫn để tạo ra lợi suất trên mức trung bình trong thời đại lãi suất siêu thấp.
Số tiền bạn nên đầu tư vào mỗi ETF này phụ thuộc vào nhu cầu thu nhập và các yếu tố cá nhân khác của bạn. Dựa trên việc phân bổ tài sản trong quỹ theo ngày mục tiêu Vanguard được thiết kế cho các nhà đầu tư đã nghỉ hưu vào năm 2015, sẽ là hợp lý khi những người nghỉ hưu gần đây nắm giữ 46% tài sản của họ bằng cổ phiếu và 54% trong trái phiếu. Tuy nhiên, một số cố vấn đề xuất tỷ lệ cổ phiếu cao hơn nhiều, lên tới 65% nếu bạn có thể chịu đựng được các khoản lỗ ngắn hạn có khả năng cao hơn để đổi lại mức tăng trưởng dài hạn cao hơn trong danh mục đầu tư của bạn.
Dù bạn chọn cách kết hợp nào, bạn sẽ không phải trả nhiều phí hàng năm với những quỹ này, vốn nằm trong số những khoản rẻ nhất trên hành tinh. Ví dụ:chi phí hàng năm cho một trong những lựa chọn của chúng tôi, Vanguard Total Stock Market (ký hiệu VTI), lên tới chỉ 0,05% mỗi năm hoặc 5 đô la cho mỗi 10.000 đô la đầu tư. Nhiều ETF cổ phiếu tính phí cao hơn đáng kể — lên tới 0,50% một năm — khiến Total Stock trở thành một món hời.
Theo thời gian, việc trả ít hơn cho các ETF có thể mang lại lợi nhuận đầu tư cao hơn đáng kể. Không có ETF nào trong số này phân phối nhiều lợi nhuận vốn, hơn nữa, khiến chúng trở thành lựa chọn tốt cho những người nghỉ hưu có kinh nghiệm đầu tư vào tài khoản chịu thuế.
Nắm giữ khoảng 1.800 trái phiếu doanh nghiệp, Công ty có kỳ hạn trung hạn gắn bó với khoản nợ chất lượng cao do các công ty như Apple (AAPL), JP Morgan Chase (JPM) và Verizon Communications (VZ) phát hành. Đây là những công ty khổng lồ với doanh thu đáng tin cậy và tài chính vững chắc, khiến họ không có khả năng vỡ nợ trái phiếu. Trên thực tế, quỹ không có bất kỳ khoản nợ nào được xếp hạng dưới triple-B, mức xếp hạng đầu tư thấp nhất.
Với lợi suất 2,7%, ETF này trả nhiều hơn Vanguard Total Bond. Nhưng nó không gây ra nhiều rủi ro lãi suất hơn. Nếu lãi suất tăng thêm một điểm phần trăm, giá cổ phiếu của quỹ sẽ giảm khoảng 6,5%, tương tự như thiệt hại mà Total Bond phải chịu trong kịch bản đó. Nếu bạn không cần thu nhập, hãy tích trữ ETF này vào tài khoản hưu trí cá nhân hoặc một loại phương tiện được hoãn thuế khác.
Được cho là, ETF chưa được thử nghiệm trong thời kỳ thị trường suy thoái. Nó ra mắt vào tháng 11 năm 2009, ngay sau khi thị trường gấu 2007-09 kết thúc. Kể từ đó, nó đã trả lại 6,4% hàng năm. Nhưng nó có thể không được giữ vững nếu thị trường trái phiếu doanh nghiệp sôi sục và các nhà đầu tư có thu nhập cố định bán phá giá mọi thứ ngoại trừ Kho bạc.
Chỉ số REIT là một sự lựa chọn vững chắc cho những người về hưu muốn có một khoản tiền đầu tư ổn định. ETF nắm giữ khoảng 150 ủy thác đầu tư bất động sản sở hữu tài sản. Các công ty này sở hữu những thứ như khu chung cư, khách sạn, trung tâm thương mại, văn phòng và nhà kho. Lợi nhuận đến từ tiền thuê, và các nhà đầu tư gặt hái phần lớn thu nhập đó (sau khi chi phí hoạt động). Sở Thuế vụ yêu cầu REITs trích ít nhất 90% thu nhập chịu thuế của họ dưới dạng cổ tức, tạo ra thu nhập ổn định cho các cổ đông.
Với lợi suất 3,8%, ETF thanh toán với tỷ lệ cao hơn nhiều so với lợi suất 2,2% của chỉ số 500 cổ phiếu Standard &Poor. REITs cũng mang lại nhiều lợi nhuận hơn trái phiếu cấp đầu tư. Và không giống như trái phiếu trả lãi suất cố định, khoản thanh toán REIT sẽ tiếp tục tăng khi các công ty tăng giá thuê và mua hoặc phát triển thêm bất động sản.
Nhược điểm của REIT là nhạy cảm với lãi suất. Các công ty sở hữu bất động sản có xu hướng phát hành nhiều nợ và sẽ phải đối mặt với chi phí tài chính cao hơn nếu lãi suất dài hạn tăng lên. Hiện tại, triển vọng về lãi suất cao hơn dường như đã làm tổn hại đến quỹ ETF này, vốn đã giảm 7,6% trong ba tháng qua.
Tuy nhiên, REITs đã tăng trở lại sau các đợt tăng lãi suất trong quá khứ. Lần cuối cùng Fed tăng lãi suất đều đặn, từ tháng 6 năm 2004 đến tháng 6 năm 2006, REITs đã quay trở lại mức tích lũy 57,9%, đánh bại S&P 500 42 điểm phần trăm, theo Cohen &Steers, một công ty đầu tư chuyên về REITs. Tăng trưởng việc làm mạnh mẽ và nền kinh tế mở rộng đã cho phép các chủ nhà tăng giá thuê vào thời điểm đó, đẩy các khoản thanh toán REIT lên. Nếu tỷ giá tăng hôm nay do một giai đoạn tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ khác, REITs sẽ có thể tăng giá thuê một lần nữa, thúc đẩy các khoản thanh toán và thu hút các nhà đầu tư trở lại như cũ.
Một lưu ý về thuế:REITs chủ yếu phân phối thu nhập không đủ điều kiện áp dụng thuế suất 15% trên “cổ tức đủ điều kiện”. Nếu bạn đang ở trong khung thuế cao, hãy cố gắng sở hữu ETF này trong tài khoản hưu trí để giảm bớt lực cản về thuế.
Chỉ mang lại 1,9%, Thị trường Trái phiếu Tổng số sẽ không phải là tấm vé cho sự giàu có khi nghỉ hưu. Nhiều khoản đầu tư khác trả lãi cao hơn. Vậy tại sao lại sở hữu ETF này? Bởi vì đó là một trong những cách tốt nhất để mua bảo hiểm chống lại sự sụp đổ của thị trường chứng khoán.
Với khoảng 2/3 tài sản của mình là trái phiếu kho bạc và các khoản nợ khác được Uncle Sam hỗ trợ, và phần còn lại là trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao, ETF sẽ là một bức tường thành chống lại việc bán tháo cổ phiếu. Vào năm 2008, khi S&P 500 giảm 37%, quỹ này đã công bố tổng lợi nhuận là 7,7% (bao gồm cả trả lãi). Trong trường hợp thị trường chứng khoán hoảng loạn khác, quỹ này sẽ tạo ra lợi nhuận dương và giữ cho tổng danh mục đầu tư của bạn không bị thua lỗ nặng.
Một nhược điểm lớn đối với ETF này là nó sẽ không hoạt động tốt nếu lãi suất tăng vọt. Dựa trên thời gian đáo hạn của trái phiếu cơ sở, giá cổ phiếu của nó sẽ giảm khoảng 6% nếu lãi suất thị trường tăng một điểm phần trăm. Theo thời gian, các nhà đầu tư sẽ bỏ túi tiền trả lãi cao hơn trong kịch bản đó. Nhưng có thể mất một vài năm để trở lại đen tối.
Tuy nhiên, hiện tại, chúng tôi nhận thấy rất ít dấu hiệu cho thấy tỷ giá sẽ tăng mạnh. Cục Dự trữ Liên bang đã báo hiệu rằng họ có kế hoạch tăng lãi suất ngắn hạn với tốc độ băng giá. Lãi suất dài hạn do các nhà đầu tư trên thị trường trái phiếu đặt ra, cũng có thể không tăng nhiều. Cũng nên nhớ rằng tỷ giá cao hơn có thể sẽ trùng hợp với sức mạnh của nền kinh tế, điều này sẽ nâng giá cổ phiếu lên. Nếu bạn sở hữu kết hợp đầu tư cân bằng, sự sụt giảm giá khiêm tốn của ETF này sẽ nhiều hơn được bù đắp bởi lợi nhuận trên thị trường chứng khoán.
Bao gồm thế giới chứng khoán bên ngoài Hoa Kỳ, Total International Stock đầu tư vào hơn 6.000 công ty có trụ sở tại Châu Âu, Châu Á và các khu vực khác trên thế giới. Những gã khổng lồ của thị trường phát triển như Nestlé (NSRGY), Novartis (NVS) và Toyota Motor (TM) chiếm 84% tài sản của mình, mặc dù ETF cũng bao gồm khoảng 16% trong các cổ phiếu thị trường mới nổi, chẳng hạn như công ty internet Trung Quốc Tencent Holdings. (TCHEY) và công ty khổng lồ của Hàn Quốc Samsung Electronics (không giao dịch tại Mỹ).
Cổ phiếu nước ngoài gần đây không tăng trưởng tốt, trở lại ít hơn nhiều so với chỉ số S&P 500 trong ba năm qua. Đồng đô la mạnh hơn đã làm cho các cổ phiếu được định giá bằng ngoại tệ có giá trị thấp hơn khi quy đổi sang đồng bạc xanh. Các nhà đầu tư cũng đổ xô đến Hoa Kỳ vì nền kinh tế của nước này đã mở rộng với tốc độ nhanh hơn so với Châu Âu và Nhật Bản trong những năm gần đây.
Tuy nhiên, cổ phiếu nước ngoài hiện có thể gặp một vài biến động. Các ngân hàng trung ương ở châu Âu và Nhật Bản đang cố gắng kích thích nền kinh tế của họ bằng lãi suất cực thấp và các biện pháp khác. Cổ phiếu nước ngoài cũng có vẻ rẻ hơn và mang lại lợi nhuận cao hơn so với các đối tác Hoa Kỳ, với các thị trường nước ngoài phát triển mang lại lợi nhuận trung bình là 3,3%, cao hơn nhiều so với lợi suất của S&P 500.
Đối với những người về hưu, thành viên của Kiplinger ETF 20 này sẽ giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư tập trung vào Hoa Kỳ. Các thị trường nước ngoài không phải lúc nào cũng đi ngang với Hoa Kỳ. Ngoài ra, bạn có thể tiếp xúc nhiều hơn với các nền kinh tế đang phát triển nhanh ở châu Á và các khu vực khác trên thế giới với ETF này.
Số tiền bạn nên đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài phụ thuộc vào mức độ ưa thích của bạn đối với rủi ro và các khoản đầu tư khác trong danh mục đầu tư của bạn. Dựa trên sự kết hợp tài sản của Quỹ hưu trí mục tiêu Vanguard 2015 (VTXVX) —phù hợp cho những người gần đây đã nghỉ hưu — các nhà đầu tư có thể biện minh cho việc nắm giữ khoảng 20% danh mục đầu tư của họ trong Total International Stock hoặc quỹ tương hỗ của nó, Vanguard Total International Stock Index Fund ( VTIAX).
Cổ phiếu tăng trưởng và giá trị giảm dần và không có lợi. Tuy nhiên, hãy đầu tư vào Thị trường Chứng khoán Toàn diện và bạn sẽ không phải đoán phong cách nào sẽ dẫn đầu. Một thành viên khác của Kiplinger ETF 20, quỹ này nắm giữ hơn 3.600 cổ phiếu, nhằm nắm bắt tình hình hoạt động của toàn bộ thị trường trong nước, bao gồm cả cổ phiếu tăng trưởng và giá trị và mọi thứ ở giữa.
Xếp hạng cổ phiếu theo giá trị thị trường, ETF tập trung nhiều nhất vào các công ty lớn và quy mô lớn, chẳng hạn như Apple, ExxonMobil (XOM) và General Electric (GE). Các công ty lớn chiếm 71% tài sản của nó. Nhưng nó cũng chiếm khoảng 19% ở các cổ phiếu vốn hóa trung bình và 6,7% ở các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Nó thậm chí còn nắm giữ một lượng lớn các cổ phiếu vốn hóa siêu nhỏ, chẳng hạn như Jaguar Animal Health (JAGX), một công ty có giá trị thị trường chỉ 10,8 triệu USD đang nghiên cứu phương pháp điều trị bệnh loét ở ngựa.
Cái gật đầu đó đối với các công ty nhỏ hơn khiến quỹ này rủi ro hơn một chút so với một quỹ ETF theo dõi chỉ số S&P 500. Nhưng nó phải là một rủi ro đáng chấp nhận. Trong 15 năm qua, quỹ đã thu về 7,5% hàng năm, so với mức trung bình 6,8% mỗi năm của S&P 500.
Một lợi ích khác cho những người về hưu:Quỹ đã không thực hiện phân phối lãi vốn trong nhiều năm và không có khả năng làm như vậy, khiến nó trở thành một cách hiệu quả về thuế để tiếp cận thị trường chứng khoán, đặc biệt nếu bạn thuộc nhóm thu nhập cao.