Hầu hết mọi người đầu tư vào quỹ tương hỗ vì chúng dễ dàng.

Người quản lý quỹ thực hiện nghiên cứu cho bạn, vì vậy bạn không phải mất nhiều thời gian để lựa chọn các khoản đầu tư hoặc tự mình giám sát quỹ. Bạn có thể thoải mái khi biết ai đó đang lo lắng về sự đa dạng hóa và sự thăng trầm của thị trường — thường là đối với khoản đầu tư ban đầu hợp lý.

Tuy nhiên, như với bất kỳ doanh nghiệp nào, việc điều hành một quỹ tương hỗ bao gồm các chi phí được chuyển cho các nhà đầu tư. Một số là hiển nhiên; một số không. Nhưng bạn nên hiểu tất cả vì quỹ có chi phí cao phải hoạt động tốt hơn quỹ chi phí thấp để tạo ra lợi nhuận như nhau.

Đôi khi, các nhà đầu tư phải mất một lúc để nhận ra rằng các khoản phí và chi phí đang lấy đi từ lợi nhuận của họ. Có thể một quỹ không hoạt động như mong đợi và họ không thể tìm ra lý do tại sao. Khi chúng ta ngồi xuống và xem xét những gì đang xảy ra, chúng ta thường có thể xác định vấn đề một cách nhanh chóng. Và thường thì đó là một trong ba vấn đề:

1. Đó là một quỹ độc quyền hoặc có một số loại động cơ khuyến khích chuyên gia tài chính bán nó. Các công ty quỹ tương hỗ thường cố gắng khuyến khích các công ty môi giới bán sản phẩm của họ bằng cách đưa ra các thỏa thuận chia sẻ doanh thu. Nếu chuyên gia tài chính của bạn đang giới thiệu một quỹ có tên công ty môi giới hoặc ngân hàng của anh ấy trên đó — hoặc nếu đó là một quỹ có thương hiệu — thì có thể có một khoản hoa hồng cao hơn. Và chi phí đó có thể được chuyển cho bạn, nhà đầu tư, thông qua phí. Điều đó cũng có nghĩa là bạn không nhất thiết phải nhận được một quỹ đã được chọn vì lợi ích tốt nhất của bạn.

Khi các cơ quan quản lý tiếp tục giải quyết vấn đề này, báo cáo công bố thông tin sẽ được cải thiện, nhưng bây giờ, bạn nên hỏi chuyên gia tài chính của mình tại sao anh ta lại chọn một quỹ cụ thể và liệu có liên quan đến hoa hồng hay không. Hoặc bạn có thể muốn đưa danh mục đầu tư của mình đến một cơ quan ủy thác độc lập để được phân tích.

2. Quỹ có tỷ lệ doanh thu cao. Tỷ lệ quay vòng của quỹ đại diện cho tỷ lệ nắm giữ đã thay đổi trong năm qua và nó có thể cho bạn biết người quản lý nắm giữ cổ phiếu trong bao lâu. Tỷ lệ doanh thu thấp (20%) cho thấy chiến lược mua và giữ. Tỷ lệ luân chuyển cao (hơn 100%) cho thấy một chiến lược sử dụng hoạt động mua và bán chứng khoán. Mỗi giao dịch đó đều có chi phí, sẽ được chuyển cho nhà đầu tư - và càng có nhiều giao dịch, chi phí càng tăng. Ngoài ra còn có các hậu quả về thuế đối với thu nhập từ cổ tức hoặc lãi vốn. Bạn có thể sẽ không tìm thấy những chi phí đó được in đậm trong hồ sơ giấy tờ của mình, nhưng một cố vấn có thể tính toán và giúp bạn quyết định xem bạn có đang nhận được những gì mình đang trả hay không.

3. Quỹ có nhiều biến động. Giá trị của quỹ tăng và giảm nhanh như thế nào và giảm bao xa có thể là một chỉ báo tốt về rủi ro tiềm ẩn. Khi mọi thứ khác bằng nhau, quỹ có độ biến động cao sẽ có nhiều rủi ro hơn quỹ có độ biến động thấp. Nó có thể mang lại cho bạn lợi nhuận cao hơn, nhưng đó có thể là do nó chấp nhận rủi ro nhiều hơn là có ý nghĩa đối với kế hoạch và mục tiêu tổng thể của bạn. Ví dụ, khi bạn đã nghỉ hưu và phụ thuộc vào các khoản đầu tư để có thu nhập, một sự suy thoái thị trường đột ngột có thể rất tàn khốc nếu bạn phải bán thua lỗ. Cố vấn của bạn có thể sử dụng tỷ lệ Sharpe, được phát triển bởi nhà kinh tế học từng đoạt giải Nobel William Sharpe, để so sánh lợi nhuận của một quỹ tương hỗ với sự biến động của nó và xác định xem nó có thể ảnh hưởng như thế nào đến việc nghỉ hưu của bạn. Đánh giá rủi ro tổng thể là một trong những điều quan trọng nhất bạn có thể làm để bảo vệ danh mục đầu tư của mình.

Các quỹ tương hỗ là dễ dàng. Nhưng bạn đang tự biến tương lai của mình trở thành kẻ phá hoại nếu bạn không chú ý đến những gì đang xảy ra với khoản đầu tư đó hoặc những gì nó khiến bạn phải trả giá trong dài hạn. Hãy xem danh mục đầu tư của bạn và tự hỏi:

• Tôi có đang ở trong một quỹ đang chia sẻ doanh thu không? Và, nếu vậy, tôi có chắc đó là quỹ tốt nhất cho mình không?
• Có nhiều giao dịch đang diễn ra không? Và tôi có thấy lợi nhuận tốt hơn vì điều đó không?
• Người quản lý hoặc người quản lý quỹ này sẵn sàng chấp nhận những loại rủi ro nào? Và điều đó có phù hợp với dòng thời gian và khả năng chấp nhận rủi ro cá nhân của tôi không?

Tất cả những yếu tố này đều có thể được đo lường và nếu có vấn đề, cũng có những giải pháp có thể giúp bạn có được một quỹ hưu trí dồi dào hơn.