Các nhà đầu tư hiểu biết đang bắt đầu nhận ra đợt tăng giá này đang diễn ra lâu dài.

Họ có thể không muốn thừa nhận điều đó - đó là một việc quá khó - nhưng ít nhất đã đến lúc xem xét sự thay đổi thái độ và chuyển từ chiến lược quản lý đầu tư thụ động, mua và giữ sang chiến lược chủ động.

Khi thị trường giảm giá xảy ra, nó đòi hỏi loại nghiên cứu nghiêm ngặt và xây dựng danh mục đầu tư chuyên gia mà các nhà quản lý tích cực có thể cung cấp. Cần có một số kỹ năng để quản lý rủi ro và tìm cơ hội trong quá trình điều chỉnh. Cách tiếp cận thụ động có thể không đủ để giúp bạn đạt được mục tiêu nghỉ hưu của mình.

Nhiều nhà đầu tư sử dụng quỹ tương hỗ để giúp chọn người chiến thắng cổ phiếu và giảm thiểu rủi ro. Nhưng được cảnh báo - chi phí và lệ phí liên quan đến các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực có thể dễ dàng bù đắp lợi ích mà các quỹ đó có thể cung cấp. Công việc đạt được kết quả tốt hơn một chỉ số (chẳng hạn như S&P 500) hoặc giảm thiểu rủi ro đều phải trả giá. Hãy nghĩ về điều đó theo cách này:Tất cả những nỗ lực đó - theo dõi thị trường, theo dõi xu hướng và giao dịch thường xuyên hơn - thường tạo ra phí và chi phí lớn hơn.

Một số khoản phí đó được bao gồm trong tỷ lệ chi phí của quỹ tương hỗ và hầu hết các nhà đầu tư đều biết kiểm tra con số đó trong bản cáo bạch của quỹ. Nhưng các chi phí hoặc vấn đề khác có thể kìm hãm hiệu suất khó xử lý hơn và chúng có thể ăn đứt bất kỳ lợi thế nào mà một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực mang lại. Chúng bao gồm:

• Chi phí hoạt động: Các chi phí này được xác định trong bảng phí trong bản cáo bạch của quỹ và bao gồm phí quản lý và hành chính; phí tiếp thị và bán cổ phiếu quỹ; và chi phí quản lý, pháp lý, kế toán và các chi phí hành chính khác.
• Chi phí giao dịch: Bạn có thể sẽ không bao giờ nhìn thấy những khoản chi phí này, vì chúng được che giấu và hoàn toàn dựa vào lợi nhuận của bạn. (Chúng thường không được bao gồm trong tỷ lệ chi phí.) Chi phí giao dịch không chỉ bao gồm hoa hồng môi giới mà còn cả chi phí chênh lệch, là chênh lệch giữa giá chào bán được báo giá tốt nhất và giá chào mua được báo giá tốt nhất - một chi phí có thể khó định lượng .
• Kéo tiền mặt: Một quỹ tương hỗ thường giữ tiền mặt để thực hiện việc mua lại và các khoản đầu tư đang chờ xử lý dễ dàng hơn. Vì cổ phiếu và các chứng khoán cơ bản khác của quỹ tương hỗ thường có lợi tức dài hạn tốt hơn tiền mặt, nên việc giữ lại tiền mặt đó có xu hướng làm giảm hiệu quả hoạt động của quỹ.
• Phí cố vấn: Ngoài các khoản phí đó, cố vấn tài chính của bạn có thể vẫn tính phí tiêu chuẩn 1% tài sản mỗi năm cho bạn.

Vì vậy, làm thế nào bạn có thể tránh những khoản phí này và trở nên hiệu quả hơn?

Thay vì đề xuất một quỹ tương hỗ có đầy đủ các chi phí này, nhiều cố vấn đang làm việc trực tiếp với các nhà quản lý tài sản của tổ chức để bỏ qua các chi phí liên quan đến thị trường môi giới bán lẻ. Chi phí hoạt động có thể thấp hơn nhiều, vì các cố vấn trả tiền cho các nhà quản lý tài sản của tổ chức cho các tín hiệu của họ và mua chứng khoán trực tiếp trong tài khoản của khách hàng; chi phí giao dịch được giảm thiểu bằng cách sử dụng phí dựa trên tài sản ở mức giám sát; và thường không có lực cản tiền mặt, vì không có dự trữ bắt buộc để "mua" các chủ quỹ đang thoát.

Các nhà quản lý tài sản của tổ chức là những chuyên gia có tay nghề cao, có trình độ học vấn cao - Tiến sĩ tài chính và Nhà phân tích tài chính công chứng (CFA) - những người mang chuyên môn của mình vào việc quản lý quỹ tương hỗ. Nhưng thay vì làm việc trong một tổ chức lớn có thể có chi phí cao, họ đưa ra các tín hiệu mua / bán trực tiếp cho các cố vấn đầu tư độc lập. Và điều này cho phép cố vấn của bạn quản lý tiền của bạn một cách chủ động, sử dụng các chiến lược đầu tư tương tự với chi phí chỉ bằng một nửa, trong một số trường hợp.

Bạn có thể tận dụng tối đa cả hai thế giới bằng cách chủ động quản lý rủi ro trong khi giữ phí và chi phí ở mức thấp. Nói chuyện với cố vấn của bạn về các khoản phí trong quỹ tương hỗ của bạn (hoặc tự kiểm tra chúng tại http://apps.finra.org/fundanalyzer/1/fa.aspx) và hỏi xem bạn có thể thu được những chi phí đó bằng cách sử dụng tài sản của tổ chức không quản lý.

Hãy chủ động tiếp cận để đảm bảo tương lai của bạn. Đừng để thị trường giảm giá hoặc các khoản phí và chi phí cao ăn mòn khi bạn nghỉ hưu.

Kim Franke-Folstad đã đóng góp cho bài viết này.