Khi dùng bữa tại một nhà hàng Pháp sang trọng, bạn có thể không ngại trả một cái giá đắt cho một bữa ăn bốn món công phu với những nguyên liệu cao cấp, khó tìm được chế biến bởi một đầu bếp lành nghề. Mặt khác, có lẽ bạn sẽ không muốn trả một cái giá quá đắt cho những suất gà sản xuất hàng loạt do một cậu học sinh trung học đội mũ giấy rán lên (ngay cả khi những suất gà đó rất ngon miệng). Điều tương tự với các khoản đầu tư của bạn.
Bất kể phân bổ tài sản của bạn hoặc loại đầu tư bạn sở hữu (ETF, quỹ tương hỗ, niên kim, v.v.), chúng thường được chia thành ba loại - Beta, Smart Beta và Alpha. Các chiến lược beta về cơ bản là tiếp cận thị trường rộng rãi, dựa trên việc đầu tư vào S&P 500, Russell 100 hoặc một chỉ số trái phiếu rộng, chẳng hạn như Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Barclays.
Các chiến lược Beta thông minh cung cấp một giải pháp thay thế nhỏ so với việc chỉ đầu tư vào một chỉ mục rộng. Ví dụ:chiến lược Smart Beta phổ biến là danh mục đầu tư vào các cổ phiếu trả cổ tức chất lượng cao hoặc danh mục đầu tư tập trung hơn bao gồm các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn. Lựa chọn thứ ba, và được cho là thành phần có lợi nhất của danh mục đầu tư, sẽ là các chiến lược Alpha. Đây là các chiến lược đầu tư được thiết kế để luôn hoạt động tốt hơn các chiến lược Beta và Smart Beta, ít nhất là lý tưởng, ít rủi ro hơn so với các chiến lược ít phức tạp hơn.
Các nhà đầu tư sành sỏi từ lâu đã đánh giá cao giá trị của các chiến lược Alpha. Có rất ít câu hỏi rằng có giá trị và do đó là một chi phí tương xứng, để tạo ra lợi nhuận đánh bại thị trường trong khi chấp nhận mức độ rủi ro thấp hơn. Tuy nhiên, do tất cả các chiến lược đầu tư đều trải qua giai đoạn kém hiệu quả, các nhà đầu tư thận trọng triển khai nhiều chiến lược khác nhau, kết hợp các chiến lược Beta, Smart Beta và Alpha để đạt được mục tiêu đầu tư của họ.
Thật không may, hầu hết các nhà đầu tư thường trả chi phí cao tương tự cho Chiến lược Beta và Thông minh Beta giống như đối với Chiến lược Alpha. Cho rằng trong hầu hết các trường hợp, chiến lược Beta và Smart Beta đại diện cho thành phần lớn nhất của danh mục đầu tư và những chiến lược này có sẵn ở nhiều dạng và chi phí chỉ bằng một vài điểm cơ bản (1 điểm cơ bản =1/100 của 1%), nhiều nhà đầu tư đang trả quá nhiều cho các khoản đầu tư của họ.
Không có gì lạ khi một nhà đầu tư có danh mục đầu tư 1 triệu đô la phải trả phí tư vấn đầu tư hàng năm 1%, cộng với danh mục cơ bản và chi phí giao dịch, thường lên tới 1% hoặc hơn. Tổng cộng cho những khoản phí này có thể dễ dàng là 20.000 đô la mỗi năm!
Lấy một danh mục đầu tư giả định trị giá 1 triệu đô la đầu tư vào danh mục đầu tư 60/40 cổ phiếu và trái phiếu truyền thống, mặc dù ngày càng kém hiệu quả hơn. Tỷ lệ cược là hơn hai phần ba danh mục đầu tư được đầu tư vào các chiến lược Beta và Smart Beta, mang lại cho nhà đầu tư cơ hội cắt giảm đáng kể chi phí mà không bị mất lợi nhuận.
Giả sử 250.000 đô la được đầu tư vào chiến lược Smart Beta, chẳng hạn như danh mục đầu tư gồm cổ phiếu trả cổ tức chất lượng cao hoặc cổ phiếu tăng trưởng với bảng cân đối kế toán giống như pháo đài. Điều này có thể đạt được một cách hiệu quả bằng cách đầu tư vào iShares Core S&P US Growth ETF (mã:IUSG), có giá 5 bps. 250.000 đô la khác có thể được đầu tư vào khoản đầu tư giống S&P 500 (Beta). Có State Street S&P 500 ETF (SPY) cung cấp độ phơi sáng tinh khiết nhất và chỉ tốn 10 bps. Đối với thành phần thu nhập cố định của danh mục đầu tư (200.000 đô la), Vanguard Total Bond Market ETF (BND) có giá 5 bps.
Bằng cách giảm chi phí thực hiện và đầu tư như minh họa ở trên, từ 1% xuống dưới 1/10 của 1% (chính xác là 6,78 bps) cho phần Beta và Smart Beta trong danh mục đầu tư của họ, nhà đầu tư sẽ tiết kiệm được $ 6,525 chi phí danh mục cơ bản trong năm đầu tiên và tùy thuộc vào tốc độ tăng trưởng, nhiều hơn nữa trong những năm tiếp theo.
Điều này có nghĩa là gì đối với các nhà đầu tư, mặc dù điều quan trọng là phải tìm kiếm sự trợ giúp chuyên nghiệp khi bạn chuẩn bị cho việc nghỉ hưu, đừng ngại tự mình đảm nhận phần cơ bản hơn trong danh mục đầu tư của mình. Với một vài khoản tiền đơn giản, chi phí thấp, bạn có thể xây dựng cơ sở cho chính mình, trong khi phần còn lại giao cho các chuyên gia.