Giả sử bạn có một số tiền mặt muốn đầu tư dài hạn. Bạn biết tầm quan trọng của việc kiếm được số tiền đó trên thị trường để nó có thể phát triển và kiếm được lợi nhuận kép - nhưng khi nào thì bạn đầu tư?
Câu trả lời nằm ở thực tế này:Đó là về thời gian trên thị trường, không phải về thời điểm của thị trường.
Điều này đúng ngay cả khi bạn đang ở độ tuổi 40 hoặc 50 ngay bây giờ và cảm thấy như bạn cần bắt đầu cân nhắc kỹ lưỡng các khoản đầu tư của mình cho thời kỳ nghỉ hưu. Hãy nhớ rằng nếu hiện tại bạn 40 tuổi, bạn có thể đã hơn 40 năm cuộc đời đáng để tận hưởng và tài trợ - vì vậy số tiền bạn có thể đưa vào thị trường bây giờ chắc chắn được tính là “dài hạn”.
Mặc dù vậy, rất nhiều người sợ vô tình mua phải hàng cao cấp của chợ. Họ nói, “Chúng ta nên giữ lại cho đến khi thị trường giảm - bởi vì nó sẽ giảm. Đó là thị trường tăng giá dài nhất mà chúng tôi từng thấy; nó đã tăng quá lâu. Mọi người thậm chí đang nói về suy thoái vào năm 2019… Vì vậy, chúng ta nên chờ đợi. ”
Quá trình suy nghĩ này có thể dẫn đến những sai lầm lớn và tốn kém nếu nó khiến bạn ngồi bên lề với số tiền của mình và chờ đợi để đầu tư.
Vấn đề không nhất thiết phải theo logic của bạn. Suy nghĩ, “Thị trường tiếp tục đi lên và cuối cùng sẽ sụp đổ” là một điều hợp lý, thông minh, đầy đủ thông tin cần xem xét. Bởi vì có, thị trường sẽ giảm. Nó sẽ đi xuống và tại một thời điểm nào đó, chúng ta có khả năng sẽ thấy một sự điều chỉnh (nếu không phải là một thị trường giảm đầy đủ).
Vấn đề, hoặc sai lầm bạn có thể mắc phải, là việc bạn giữ tiền bên lề khi cố gắng điều chỉnh thời điểm giảm giá đó chính xác. Đó là một chi phí cơ hội lớn. Không ai - không phải bạn, không phải tôi, không phải giới truyền thông tài chính, không phải đồng nghiệp của bạn trong lần chọn cổ phiếu nóng tiếp theo - có thể biết khi nào thị trường điều chỉnh tiếp theo sẽ xảy ra.
Không có gì cho biết thị trường sẽ làm gì vào ngày mai, và bất kỳ ai giả vờ như họ biết đều đang suy đoán (hoặc đoán) tốt nhất là… và tệ nhất là nói dối. Chắc chắn, chúng ta có thể biết rằng nó sẽ xảy ra vào một thời điểm nào đó. Nhưng không ai có thể biết được liệu sự điều chỉnh đó sẽ xảy ra vào ngày mai hay hai năm nữa. Và nếu sự sụt giảm đó mất hai năm để đến được đây, bạn sẽ bỏ lỡ hai năm lợi nhuận tiềm năng.
Thậm chí tệ hơn, hai năm kể từ bây giờ, bạn vẫn sẽ nói điều tương tự:“Chà, nó sẽ đi xuống vào một thời điểm nào đó. Vì vậy, tôi sẽ chỉ đợi. " Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu sự sụt giảm còn 5 năm nữa? Đó không chỉ là hypebol. Mọi người đang nói về “sự thật” rằng thị trường đang ở bên bờ vực sụp đổ vào năm 2016. Bây giờ là năm 2018 và điều đó vẫn chưa xảy ra.
Đó là điểm. Chúng tôi biết điều đó sẽ xảy ra, nhưng chúng tôi không có manh mối nào khi nào.
Tôi hiểu:Bạn có thể sợ mắc sai lầm khi đưa tiền hiện có của mình vào thị trường ở mức cao nhất. Và bạn đã nghe đi nghe lại nhiều lần rằng bạn không nên mua cao. “Hãy sợ hãi khi người khác tham lam,” phải không? Chà, đại loại.
Bạn không nên hoàn toàn bỏ qua những gì đang diễn ra với cổ phiếu và các chứng khoán khác ở mức có vẻ như thị trường chứng khoán đang ở mức cao. Câu trả lời cho “khi nào thì tôi đầu tư tiền mặt” không phải là “Ồ, cứ ném tiền vào thị trường. Sẽ ổn thôi. ”
Nhưng điều đó không có nghĩa là bạn không nên đầu tư tiền của bạn một cách có hệ thống nếu mục tiêu của bạn là tăng trưởng dài hạn. Đầu tư có hệ thống có nghĩa là không cố gắng tính đến thời điểm bạn đầu tư tiền của mình. Cần phải rõ ràng vào thời điểm này, định thời điểm thị trường là một hoạt động vô nghĩa, vì không ai biết thị trường sẽ làm gì vào ngày mai. Không có cách nào để biết liệu nó có tiếp tục tăng hay không hay bạn sẽ thức dậy vào buổi sáng để nhận ra hôm nay là ngày mà tất cả đã tan thành mây khói.
Nếu bạn muốn đầu tư một cách có hệ thống, điều đó có nghĩa là bạn phải tạo ra một hệ thống theo đúng nghĩa đen trước tiên - sau đó sử dụng nó để đầu tư một cách chiến lược và hợp lý (thay vì theo cảm tính).
Không thuyết phục? Sau đó, chúng ta có thể xem xét ví dụ về Bộ đếm thời gian trên thị trường tồi tệ nhất thế giới để cho bạn thấy cách tính thời gian trên thị trường hơn là tính thời gian trên thị trường.
CFA và tác giả Ben Carlson đã giới thiệu với chúng tôi về Bob, một anh chàng có thời gian kém đến mức từ năm 1972 đến năm 2007 anh ta chỉ đã đầu tư vào thị trường trong những tháng trước khi thị trường sụp đổ:
Bob có lẽ là cơn ác mộng tồi tệ nhất trong đời của bạn - ít nhất, bạn có thể nghĩ rằng chỉ bằng cách đọc mô tả ở trên. Nhưng vấn đề về Bob là mặc dù thời điểm của anh ấy hoàn toàn tồi tệ, anh ấy không bao giờ bán bất kỳ vị trí nào của ông ấy từ năm 1972 đến năm 2007. Ông ấy đã đặt tất cả tiền mặt của mình vào những thời điểm tồi tệ nhất, nhưng khi đã tham gia thị trường, ông ấy vẫn giữ nguyên.
Vậy, điều gì đã xảy ra với sự giàu có của Bob? Nó có bị xóa sổ không? Khó khăn. Từ năm 1972 đến năm 2007, Bob đã đầu tư tổng cộng 184.000 đô la. Và anh ấy đã kết thúc với điều gì trong năm 2013? 1,1 triệu đô la. Không tồi đối với Bộ đếm thời gian thị trường tồi tệ nhất thế giới.
Những gì bạn nên rút ra từ ví dụ này là thực tế rằng ngay cả với điều tồi tệ nhất có thể thời điểm thị trường, bạn vẫn có thể xuất hiện ở trạng thái khá tốt nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn, người không tham gia và rút lui khỏi thị trường. Đó là khoảng thời gian trong thị trường không phải thời điểm thị trường!
Bạn cần phải đưa ra rất nhiều quyết định khi cố gắng tính toán thời gian trên thị trường và bạn có cả cuộc đời để đầu tư. Bạn không thể định giờ thị trường và làm đúng mọi lúc bởi vì, một lần nữa, không ai biết thị trường sẽ làm gì trong ngắn hạn.
Vậy, điểm mấu chốt là gì? Ngồi bên lề có thể tốn kém hơn đầu tư vào thời điểm tồi tệ nhất có thể trên thị trường - vì vậy bạn thực sự không có lý do gì để ngồi đó với số tiền mặt của mình và nói:“Tôi sẽ đợi cho đến khi thị trường giảm xuống.”
Đặc biệt là khi bạn xem xét điều gì sẽ xảy ra nếu bạn chỉ "tính trung bình chi phí đô la" trong suốt thời gian này. Tính trung bình chi phí đô la thường là giải pháp đầu tư “có hệ thống” mà bạn có thể sử dụng để đi đúng hướng. Đây là khi bạn mua một số tiền cố định của một khoản đầu tư cụ thể theo lịch trình thường xuyên. Bạn chọn số tiền, khoản đầu tư và lịch trình trước bạn thực hiện bất kỳ hành động nào - và những quyết định đó phải dựa trên chiến lược đầu tư tổng thể của bạn.
Tính trung bình chi phí đô la về cơ bản là những gì hầu hết mọi người làm với 401 (k) của họ:Họ đóng góp một số tiền cố định vào quỹ một cách thường xuyên (ngày lương). Nhưng bạn có thể sử dụng quy trình này với các phương tiện đầu tư khác, như IRA hoặc tài khoản môi giới của bạn.
Brian Preston và Bo Hanson, người dẫn chương trình The Money Guy Show , lấy ví dụ về Bộ đếm thời gian thị trường tồi tệ nhất thế giới của Bob và xem xét nó từ một góc độ mới. Lần đầu tiên Brian tiếp tục xem xét tình hình của Bob từ năm 2013 đến năm 2018 để hiển thị toàn bộ chu kỳ cho đến nay, điều này cho thấy việc chọn “thời điểm tồi tệ nhất để đầu tư” giúp bạn có được vị thế khá tốt. (Cảnh báo dành cho người hư hỏng:Bob vẫn là một anh chàng khá giàu có, ngay cả với thời điểm tồi tệ của anh ta.)
Nhưng sau đó Brian lấy kịch bản mà Ben Carlson đã tạo ra và hỏi:Điều gì sẽ xảy ra nếu chi phí đô la của Bob tính trung bình cho toàn bộ thời gian, giữa năm 1972 và 2007? Anh ta sẽ không có 1,1 triệu đô la. Anh ấy sẽ có hơn 4 triệu đô la trong danh mục đầu tư của mình vào năm 2018.
Điều này giúp loại bỏ sự mệt mỏi về quyết định đi kèm với việc cố gắng quyết định khi nào bạn nên đầu tư để tránh những thời điểm “tồi tệ nhất” để đưa tiền vào thị trường (ở mức cao nhất của thị trường). Tính trung bình chi phí đô la cũng loại bỏ rất nhiều cơ hội cho sai sót của con người - và đặc biệt là cơ hội để những thành kiến về nhận thức của bạn cản trở hành vi đầu tư hợp lý.
Điều này cung cấp cho bạn quy trình có hệ thống đó để sử dụng theo thời gian để đảm bảo bạn thường xuyên đóng góp tiền vào các khoản đầu tư của mình - và không tích trữ tiền mặt mà cuối cùng bạn phải ngồi trong nhiều năm vì bạn không chắc chắn về thời điểm “tốt nhất” để đầu tư.
Trong hầu hết các trường hợp, thời điểm tốt nhất để đầu tư dài hạn là bây giờ - và tiếp tục làm điều đó, thường xuyên và có phương pháp, không để các sự kiện hiện tại hoặc mối quan tâm về thời điểm thị trường làm bạn chệch hướng chiến lược của mình.