Chiến tranh thương mại, chính phủ đóng cửa, Brexit. Về điều duy nhất mà những người theo dõi thị trường có thể dự đoán chắc chắn về năm 2019 là chúng ta sẽ có nhiều bất ngờ hơn, và điều đó có nghĩa là sự biến động cao trong năm mới. Đối với các nhà đầu tư bình thường, đây là một tình trạng đáng sợ.
Làm cho vấn đề trở nên tồi tệ hơn, những suy đoán về một cuộc suy thoái vào năm 2019 đã khiến các nhà đầu tư thức trắng. Nhiều người nghĩ rằng, sau hơn chín năm, thị trường tăng giá đã kết thúc. Hai lần điều chỉnh 10% được thấy vào năm 2018 cho thấy suy nghĩ này đang trở nên phổ biến hơn. Một số coi sự đảo ngược của đường cong lợi suất trong tuần đầu tiên của tháng 12 như xác nhận rằng một cuộc suy thoái đang đến.
Đường cong lợi suất đảo ngược xảy ra khi sự không chắc chắn của nhà đầu tư đẩy lợi tức kho bạc dài hạn xuống dưới lợi tức kho bạc ngắn hạn. Mặc dù sự đảo ngược của đường cong lợi suất không có nghĩa là sắp xảy ra suy thoái, nhưng các nhà đầu tư coi đây là một chỉ báo hàng đầu đáng tin cậy về những rắc rối phía trước.
Cho dù suy thoái có xảy ra hay không, các nhà đầu tư phải mong đợi sự biến động cao trong năm 2019. Bây giờ là lúc để cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn. Mục tiêu là giảm thiểu khả năng tiếp xúc với các đợt suy thoái trong khi thiết lập cho mình lợi nhuận khi sự biến động có lợi cho bạn.
Các nhà đầu tư đã tận hưởng lợi nhuận béo bở từ các cổ phiếu tăng trưởng trong thập kỷ qua. Những khoản đầu tư dễ bay hơi này tốt hơn những cổ phiếu ổn định hơn trong thị trường tăng giá, nhưng chúng cũng đi về phía nam rất nhanh khi rắc rối bắt đầu. Ví dụ, Amazon (AMZN) đã phát triển không ngừng và trở thành một cỗ máy kiếm tiền cho các nhà đầu tư. Khi thị trường chuyển hướng xuống phía Nam vào mùa thu năm ngoái, Amazon đã tăng giá. Các nhà đầu tư không chốt lời hồi đầu năm có lý do để hối tiếc.
Môi trường của năm 2019 sẽ đòi hỏi một triển vọng khác so với khi sở hữu cổ phiếu FAANG (viết tắt của Facebook, Amazon, Apple, Netflix và công ty mẹ của Google, Alphabet) là một cách chắc chắn để đánh bại thị trường. Trong môi trường mới này, cổ phiếu có giá trị sẽ là những cổ phiếu vượt qua chỉ số S&P 500. Các công cụ có độ biến động thấp hiện được cho là tăng giá trị khi các nhà đầu tư cân bằng lại danh mục đầu tư của mình. Cổ phiếu có giá trị và các công cụ có độ biến động thấp có thể là hàng rào để các nhà đầu tư cân nhắc nếu họ mong đợi các khoản đầu tư dễ bay hơi hơn sẽ thành công.
Các cố vấn tài chính hiểu các sản phẩm được thiết kế để hoạt động tốt trong thời gian thị trường biến động. Một cố vấn đầu tư đủ năng lực có thể giúp cung cấp quyền truy cập vào các sản phẩm phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro cụ thể của bạn.
Niên kim và chênh lệch tăng giá là những ví dụ điển hình, vì chúng chứa các thành phần bảo hiểm rủi ro. Trong những thời điểm tồi tệ, lợi nhuận nhỏ hơn của họ trông tốt hơn rất nhiều so với sự sụp đổ của mức lợi nhuận cao.
Thật dễ dàng để mất quan điểm khi sự biến động cao liên tục gây sốc cho thị trường. Mặc dù S&P 500 đã đạt mức tăng 333% kể từ khi bắt đầu thị trường tăng giá năm 2009, mức tăng của nó vẫn thấp hơn mức tăng 417% của sự bùng nổ dot-com.
Jeff Saut, chiến lược gia đầu tư chính tại Raymond James dự đoán 10 năm nữa sẽ đạt được mức tăng trưởng của thị trường tăng giá, mặc dù ông hoàn toàn kỳ vọng vào một số đợt pullback trong ngắn hạn. "Đó thường là cách các đáy được hình thành," ông nói trong một cuộc phỏng vấn trên CNBC. Anh ấy kỳ vọng thị trường sẽ chạm đáy và sau đó tăng lên mức cao nhất mọi thời đại mới trong mùa thu nhập.
Năm 2019 khó có thể suôn sẻ. Chỉ có quá nhiều sự không chắc chắn cho một thị trường tăng giá ổn định. Tuy nhiên, như Saut lưu ý, không có thay đổi cơ bản nào trong nền kinh tế. Do đó, thị trường tăng giá có thể tiếp tục trong năm 2019, mặc dù nó có thể sẽ biến động.
Mọi ý kiến đều là của Glen D. Smith và không nhất thiết là của RJFS hoặc Raymond James. Tất cả các ý kiến đều có tính đến ngày này và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Tình huống của mỗi nhà đầu tư là duy nhất và bạn nên cân nhắc mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro và thời gian trước khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào. Đầu tư bao gồm rủi ro và bạn có thể phải chịu lãi hoặc lỗ bất kể chiến lược đã chọn, bao gồm đa dạng hóa và phân bổ tài sản. Hiệu suất trong quá khứ có thể không cho thấy kết quả trong tương lai.
S&P 500 là một chỉ số không được quản lý của 500 cổ phiếu được nắm giữ rộng rãi thường được coi là đại diện cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Raymond James Financial Services Inc., các chi nhánh, cán bộ, giám đốc hoặc văn phòng chi nhánh của nó trong hoạt động kinh doanh bình thường có thể có vị trí trong bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong báo cáo này. Thông tin này không được coi là một lời chào mời hoặc một lời đề nghị mua hoặc bán bất kỳ bảo mật nào được đề cập ở đây.
Hãy nhớ rằng các cá nhân không thể đầu tư trực tiếp vào bất kỳ chỉ mục nào và hiệu suất chỉ mục không bao gồm chi phí giao dịch hoặc các khoản phí khác, điều này sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất đầu tư thực tế. Kết quả của nhà đầu tư cá nhân sẽ khác nhau. Hiệu suất đầu tư trong tương lai không thể được đảm bảo, lợi suất đầu tư sẽ biến động theo các điều kiện thị trường.
Đây không phải là một khuyến nghị để mua hoặc bán cổ phiếu của các công ty được đề cập.