Nấu ăn và đầu tư:Họ có thể có điểm gì chung? Hóa ra là khá nhiều, chỉ cần quá nhiều đầu bếp có thể làm hỏng nước dùng, quá nhiều cố vấn đầu tư có thể làm hỏng lợi nhuận đầu tư của bạn. Trên thực tế, “món súp đầu tư” của bạn ngon nhất khi nó đến từ nhà bếp của một cố vấn đầu tư.

Khi tôi gặp gỡ các nhà đầu tư cá nhân hoặc nhà đầu tư tiềm năng, tôi ngạc nhiên về số lượng cá nhân sử dụng hoặc tin tưởng vào việc sử dụng nhiều cố vấn đầu tư. Những người này nhận thức rằng nhiều hơn một cố vấn đầu tư sẽ mang lại một danh mục đầu tư đa dạng và an toàn hơn. Với nhiều điều trong cuộc sống, nhận thức thường khác với thực tế, và suy nghĩ này chắc chắn đúng trong đầu tư. Mặc dù có vẻ hấp dẫn, nhưng việc sử dụng nhiều cố vấn không đảm bảo danh mục đầu tư đa dạng và an toàn hơn.

Ban đầu, việc sử dụng nhiều cố vấn đầu tư có vẻ hấp dẫn; tuy nhiên, nó tạo ra các vấn đề - cụ thể là “ sự phân biệt , ”Không đạt được lợi ích của việc đa dạng hóa, hoàn toàn ngược lại với những gì nhà đầu tư muốn.

Đa dạng hóa

Trong thế giới đầu tư, người ta thường chấp nhận rủi ro và phần thưởng đi theo cùng một hướng; tuy nhiên, đa dạng hóa phù hợp có thể giúp giảm thiểu rủi ro mà không phải hy sinh lợi nhuận - chén thánh đầu tư. Tiến sĩ Harry Markowitz đã giành giải Nobel Kinh tế năm 1990 nhờ công trình nghiên cứu Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, chứng minh các nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro mà không giảm lợi tức bằng cách đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ một cách hợp lý. Theo Markowitz, "Bữa trưa miễn phí duy nhất là sự đa dạng hóa." Công việc nổi tiếng của Markowitz, hiện đã gần 30 năm tuổi, đã vượt qua thử thách của thời gian và vẫn là tiêu chuẩn vàng để xây dựng danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư không cần hai cố vấn đầu tư để thu được lợi ích từ nghiên cứu của Markowitz.

Tái cân bằng

Do giá trị của các khoản nắm giữ trong danh mục đầu tư có xu hướng thay đổi theo thời gian, thành phần quan trọng để thực hiện đa dạng hóa là tái cân bằng. Tái cân bằng liên quan đến việc mua và bán một số loại tài sản nhất định để đảm bảo danh mục đầu tư phù hợp với tỷ lệ ban đầu của nó, duy trì toàn bộ lợi thế của việc đa dạng hóa.

Các cố vấn không hoàn toàn đồng ý về các phương pháp tái cân bằng. Một số sử dụng thời gian làm cơ sở để tái cân bằng, tức là mỗi năm một lần, trong khi những người khác tái cân bằng dựa trên tỷ lệ phần trăm đã nêu. Việc sử dụng nhiều hơn một cố vấn đảm bảo quá trình tái cân bằng của bạn sẽ không được đồng bộ hóa, do đó đánh bại lợi ích của việc đa dạng hóa. Hãy nhớ rằng, khi đầu tư, đó là tất cả về sự đa dạng hóa. Đa dạng hóa, đa dạng hóa, đa dạng hóa.

Sự khác biệt và kém hiệu quả

1. Các nhà đầu tư chỉ có rất nhiều tiền để đầu tư. Việc sử dụng hai hoặc nhiều cố vấn đầu tư sẽ hạn chế số tiền có thể được phân bổ xung quanh để đầu tư vào các loại tài sản cần thiết và giữa các nhà quản lý tiền khác nhau. Ví dụ, quỹ tương hỗ và tài khoản được quản lý riêng biệt có mức đầu tư tối thiểu. Khi các nhà đầu tư chia tiền của họ cho một số cố vấn, họ có thể không có đủ tiền để đạt được mức tối thiểu đã nêu của các quỹ tương hỗ được xếp hạng cao nhất hoặc các tài khoản được quản lý riêng biệt. Do đó, nhà đầu tư không “tối đa hóa” số tiền được đầu tư vào các loại tài sản thiết yếu và / hoặc các nhà quản lý tiền được xếp hạng cao nhất. "Hiệu ứng hạn chế" này có thể tạo ra kết quả tiêu cực lâu dài.
2. Việc sử dụng hai hoặc nhiều cố vấn đầu tư làm tăng khả năng các nhà đầu tư sở hữu nhiều hơn số lượng dự kiến ​​của cùng một quỹ tương hỗ, ETF và cổ phiếu. Thay vì một danh mục đầu tư đa dạng, nhà đầu tư có một danh mục cá cược tập trung ngoài ý muốn, một trường hợp cổ điển là “phân biệt đối xử”.
3. Hầu hết các cố vấn đầu tư đều tính phí dựa trên tài sản được quản lý. Các khoản phí này giảm khi tài sản tăng lên. Các quỹ tương hỗ có nhiều loại cổ phần khác nhau. Với khoản đầu tư lớn hơn, nhà đầu tư được tiếp cận với loại cổ phiếu có mức phí thấp hơn. Phí cao hơn tạo ra sự kém hiệu quả và tối ưu hóa phụ cho nhà đầu tư, làm giảm lợi nhuận của danh mục đầu tư. Ngược lại, việc sử dụng một cố vấn đầu tư sẽ mang lại cho nhà đầu tư đòn bẩy chi phí, cuối cùng là tăng lợi nhuận danh mục đầu tư.
4. Các nhà đầu tư nên gặp cố vấn đầu tư của họ ít nhất một lần mỗi năm và nếu có thể, hai lần mỗi năm. Với nhiều cố vấn đầu tư, thời gian giám sát của nhà đầu tư ít nhất tăng gấp đôi. Đây không chỉ là sự tiêu hao thời gian mà còn là sự chảy máu chất xám do quá tải thông tin - hai trong số mọi thứ để đọc và xem lại… và định dạng của các báo cáo sẽ khác nhau.

Mô hình tổ chức

Khi tìm kiếm một cố vấn đầu tư, các nhà đầu tư cá nhân sẽ được phục vụ tốt để tuân theo mô hình của các nhà đầu tư tổ chức. Các kế hoạch hưu trí và tài trợ, được gọi là các nhà đầu tư tổ chức, thường chỉ thuê một cố vấn đầu tư. Các nhà đầu tư tổ chức thuê cố vấn để:1) tư vấn về phân bổ tài sản, 2) nghiên cứu, lựa chọn và giám sát các quỹ và người quản lý danh mục đầu tư trong từng hạng mục phân bổ tài sản, 3) tính toán và báo cáo hiệu suất đầu tư, 4) cân bằng lại việc phân bổ tài sản khi cần thiết, và 5) cung cấp bình luận thị trường. Quá trình này chính xác là những gì các nhà đầu tư cá nhân cũng nên làm.

Thuê một cố vấn đầu tư phù hợp

Làm thế nào để các nhà đầu tư thuê đúng cố vấn đầu tư? Hỏi những câu hỏi đúng! Dưới đây là danh sách các câu hỏi sẽ giúp các nhà đầu tư tìm kiếm và thuê cố vấn đầu tư đúng "một":

• Cố vấn đầu tư có bao nhiêu năm kinh nghiệm đầu tư? Khi nói đến đầu tư, không có gì thay thế được kinh nghiệm.
• Cố vấn đầu tư có kinh nghiệm đầu tư cụ thể nào? Nó là bán lẻ hay tổ chức? Và với quy mô tài khoản nào?
• Giấy chứng nhận / chỉ định đầu tư của cố vấn là gì? Có các chứng chỉ về quy hoạch, và sau đó là các chứng nhận về đầu tư; có một sự khác biệt. Yêu cầu cố vấn đầu tư mô tả và giải thích (các) chứng nhận của họ.
• Kinh nghiệm của cố vấn bao gồm những lớp nội dung nào? Cổ phiếu, trái phiếu, quỹ, ETF, quốc tế, trong nước, vốn cổ phần tư nhân và các khoản đầu tư thay thế?
• Hoạt động của cố vấn là như thế nào? Yêu cầu cố vấn mô tả quá trình thực hành của anh ấy / cô ấy.
• Cố vấn có thể cung cấp hồ sơ theo dõi hiệu suất không? Nếu vậy, hãy đảm bảo rằng nó chứa các tài khoản tương tự với mục tiêu lợi nhuận và rủi ro của bạn.
• Nhà cố vấn có phát hành báo cáo đầu tư không? Báo cáo được cung cấp bao lâu một lần? Báo cáo phải có một bình luận đầu tư và cập nhật hiệu suất. Ai là người viết bài bình luận đầu tư? Ai tính toán hiệu suất đầu tư của bạn? Nó phải là một bên độc lập. Báo cáo có cô đọng không, và bạn, nhà đầu tư, có hiểu nó không? Yêu cầu báo cáo mẫu để đảm bảo rằng bạn hiểu được báo cáo cuối cùng bạn sẽ nhận được.
• Bạn có thể gặp cố vấn bao lâu một lần?
• Phí cố vấn là gì và khi nào cũng như cách thức họ được thanh toán?

Các nhà đầu tư cá nhân, như các nhà đầu tư tổ chức, không cần sử dụng nhiều cố vấn đầu tư. Các nhà đầu tư nên thuê, tin tưởng và thu được lợi ích của nhà tư vấn đầu tư phù hợp. Những lợi ích đó là danh mục đầu tư đa dạng, tối ưu và hiệu quả.

Bạn chỉ cần một cố vấn đầu tư để làm cho nước dùng đầu tư của bạn trở nên ngon miệng.