Tin tức từ thế giới tài chính gần đây rất khó hiểu. Nền kinh tế đang mạnh hay sắp phá sản? Suy thoái kinh tế không thể tránh khỏi đã kết thúc hay vẫn còn nhiều năm nữa?

Vào cuối tháng 7, Fed đã hạ lãi suất cơ bản 0,25% xuống chỉ còn dưới 2,25% - lần đầu tiên họ cắt giảm lãi suất kể từ năm 2008. Nhưng điều đó có ý nghĩa gì đối với việc nghỉ hưu của bạn, đặc biệt là đối với những người mới nghỉ hưu đã sẵn sàng lập kế hoạch thu nhập khi nghỉ hưu và đưa ra các quyết định về lối sống khác?

Những người mới về hưu này phần lớn đã thấy số dư 401 (k) và IRA tăng lên. Nhưng bây giờ họ phải chuyển tiết kiệm hưu trí thành thu nhập. Đối với họ, câu hỏi họ thường hỏi là “Tôi có lập kế hoạch của mình ngay bây giờ hay đợi cho đến khi lãi suất tăng trở lại?”

Câu trả lời của tôi:

Khi nói đến việc lập kế hoạch thu nhập khi nghỉ hưu, đừng cố tính thời gian của thị trường. Thiết lập kế hoạch của bạn với khả năng thay đổi linh hoạt và từ đó có được sự yên tâm để tiếp tục hành trình.

Phương pháp lập kế hoạch của tôi dựa trên Phân bổ thu nhập và bao gồm cả các khoản thanh toán niên kim trong hỗn hợp. Tôi thường trò chuyện với các khách hàng tư vấn, những người bị thu hút bởi các khoản thanh toán niên kim như một nguồn thu nhập an toàn suốt đời; tuy nhiên, hầu hết đều muốn mua khi Kho bạc 10 năm đạt đỉnh. Chắc chắn, thật tuyệt khi tưởng tượng bạn kiếm được tỷ lệ cao nhất trên mọi thứ, nhưng như bạn sẽ thấy, điều đó thường không hiệu quả. Và nó không cần thiết.

Vào cuối tháng 11 năm 2018, Kho bạc 10 năm ở mức 3,24%. Tính đến ngày 2 tháng 8 năm 2019, họ đứng ở mức 1,86% - hoặc giảm hơn 40%. Những người đã nghĩ vào mùa thu năm ngoái rằng họ sẽ sử dụng tới 30% số tiền tiết kiệm của mình để mua các khoản thanh toán niên kim đã thất vọng. Bởi vì họ đã chờ đợi, họ sẽ phải sửa đổi kế hoạch hoặc giảm ngân sách của mình. Hoặc họ nghĩ vậy.

Chúng có thể không tệ hơn. Đây là lý do tại sao.

Một cặp vợ chồng điển hình áp dụng kế hoạch Phân bổ Thu nhập của tôi sẽ xem xét thu nhập đến từ sự kết hợp của cổ tức, lãi suất, các khoản thanh toán niên kim, rút ​​tiền và các khoản thanh toán An sinh Xã hội. Vậy, thu nhập từ kế hoạch của họ bây giờ cao hơn hay thấp hơn so với kế hoạch mà họ sẽ áp dụng vào tháng 11? Nó cao hơn, vì những lý do sau:

1. Giá trị của danh mục đầu tư cân bằng (50/50) chỉ số cổ phiếu và trái phiếu của cặp vợ chồng mới nghỉ hưu đã tăng hơn 7% trong kỳ, mang lại cho họ nhiều khoản tiết kiệm hơn để áp dụng cho việc mua niên kim và các nguồn thu nhập khác.
2. Tỷ lệ thanh toán cho niên kim thu nhập không trực tiếp theo lãi suất. Trên thực tế, trong khi lãi suất Kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm hơn 40%, thì Lãi suất thanh toán chỉ giảm 4% đến 5% (chúng tôi giải thích lý do tại sao trong phần tiếp theo). Ngoài ra, phần chịu thuế của các khoản thanh toán theo niên kim trong danh mục đầu tư của cặp vợ chồng mới nghỉ hưu đã giảm tới 50% trong kỳ, làm giảm tổng hóa đơn thuế dự kiến ​​của họ.
3. Vì theo kế hoạch Phân bổ Thu nhập của tôi, họ không phụ thuộc vào lãi suất đối với các khoản đầu tư có thu nhập cố định, rủi ro thấp (nếu họ chỉ nắm giữ Kho bạc) nên họ ít bị ảnh hưởng bởi lãi suất thấp hơn.

Kết hợp tất cả các yếu tố đó lại với nhau, một kế hoạch Phân bổ Thu nhập có thể hỗ trợ nhiều thu nhập hơn so với hồi tháng 11, mặc dù lãi suất thấp hơn.

Tất nhiên, không phải cứ kỳ hạn tám tháng sẽ hoạt động với lãi suất giảm và thị trường cổ phiếu và trái phiếu được cải thiện. Quan điểm của tôi là khi tất cả các yếu tố tài chính của một kế hoạch được định giá theo giá thị trường (và niên kim thu nhập thường được các nhà cung cấp niên kim định giá hai tuần một lần để phản ánh tỷ lệ tín dụng niên kim hiện tại) thì động lực chính là làm thế nào để kết hợp các yếu tố đó lại với nhau trong một kế hoạch để làm việc cho người tiêu dùng.

Cách các công ty bảo hiểm tính toán và thiết lập các khoản thanh toán niên kim

Để biết lý do tại sao niên kim không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi những gì Fed làm với lãi suất, bạn chỉ cần xem cách các khoản thanh toán của họ hoạt động. Các khoản thanh toán hàng năm được tạo thành từ ba thành phần:

• Tín dụng lãi suất. Những điều này được đảm bảo bởi một tổ chức phát hành niên kim cho thời hạn của hợp đồng. Lãi suất đó thường được đặt hai tuần một lần cho các hợp đồng mới. (Sau khi bạn mua một hợp đồng, tỷ lệ tín dụng theo niên kim đó sẽ được đặt cho cuộc sống.)
• Trả lại tiền gốc. Một phần của mỗi khoản thanh toán là một phần nhỏ của khoản thanh toán ban đầu bạn đã thực hiện.
• Tín dụng cho người sống sót. Nói một cách đơn giản nhất, hợp đồng niên kim của bạn được gộp chung với những người mua niên kim có thu nhập khác. Bạn sẽ nhận được tín dụng nếu bạn sống sót. Đối với các hợp đồng mới, các khoản tín dụng đó có thể được xem xét lại vài năm một lần. Số tiền đó không thay đổi theo lãi suất thị trường.

Như bạn có thể thấy, hai trong số các yếu tố rất hiếm khi thay đổi. Tỷ lệ thanh toán niên kim thay đổi do những thay đổi đối với lãi suất tín dụng niên kim. Mặc dù các hành động của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến lãi suất ngắn hạn, nhưng không có mối tương quan trực tiếp nào đến cách các công ty đầu tư theo niên kim hoặc cách họ định giá niên kim thu nhập.

Xây dựng kế hoạch nghỉ hưu của bạn dựa trên thu nhập chứ không phải tài sản

Kế hoạch phân bổ thu nhập khác với phân bổ tài sản ở chỗ bạn lập một kế hoạch được thiết kế cho thu nhập trọn đời với ít rủi ro thị trường hơn. Các khoản thanh toán hàng năm thay thế một phần thu nhập cố định trong danh mục đầu tư của bạn để mang lại thu nhập đảm bảo cho cuộc sống. Việc thay thế trái phiếu bằng thanh toán niên kim không chỉ có nghĩa là bạn không phải tuân theo sự lên xuống của thị trường mà còn có nghĩa là bạn có thể tích cực hơn, nếu muốn, trong phần cổ phiếu trong kế hoạch của mình.

Trên hết, niên kim thu nhập được mua từ tiền tiết kiệm cá nhân mang lại lợi ích từ IRS mà bạn sẽ không nhận được từ các khoản đầu tư có thu nhập cố định khác. Phần thanh toán niên kim của bạn được hoàn lại tiền gốc được miễn thuế. Mặc dù các khoản thanh toán lãi suất từ ​​trái phiếu đô thị cũng được miễn thuế, nhưng niên kim thu nhập có thể giúp giảm thuế suất tổng thể của bạn và mang lại lợi nhuận tốt hơn, như bài viết này giải thích.

Vì vậy, khi xây dựng kế hoạch cho thu nhập hưu trí của bạn, hãy xem xét các khoản thanh toán theo niên kim - bất cứ điều gì Fed làm hiện tại hoặc trong tương lai.