Vị trí tài sản là đặt chứng khoán cụ thể trong các loại tài khoản cụ thể để tối đa hóa lợi nhuận sau thuế. Chiến lược này có thể tăng lợi nhuận sau thuế lên tới 1%. Khi chúng tôi cân bằng lại danh mục đầu tư của khách hàng, chúng tôi sẽ cân bằng lại tất cả các khoản nắm giữ tài khoản của họ được tổng hợp lại với nhau. Điều này có nghĩa là mỗi giao dịch là một cơ hội để tối ưu hóa số tiền nắm giữ trong mỗi loại tài khoản.
Hãy tưởng tượng một khách hàng đang rút tiền hàng tháng từ tài khoản môi giới chịu thuế của họ. Tài khoản này có thể chứa đầy các vị thế cổ phiếu được đánh giá cao và vị thế trái phiếu ít được đánh giá cao hơn. Tất cả những điều khác đều bình đẳng, tốt nhất là bán các vị thế trái phiếu và trì hoãn việc bán các vị thế cổ phiếu được đánh giá cao.
Nhưng hãy tưởng tượng rằng sau nhiều tháng bán trái phiếu, tài khoản của khách hàng đã mất số dư. Nhìn chung, họ cần nhiều trái phiếu hơn và ít cổ phiếu hơn trong danh mục đầu tư của mình.
Một kỹ thuật giao dịch sẽ là bán trái phiếu trong tài khoản chịu thuế - bởi vì điều này tránh phải trả thuế đối với lợi nhuận lớn hơn chưa thực hiện trên các vị thế cổ phiếu - và cũng bán cổ phiếu trong IRA, nơi không có hậu quả về thuế. Sau đó, với số tiền được tạo ra trong IRA, chúng tôi có thể mua trái phiếu để chuyển sang phân bổ mục tiêu.
Thật kỳ lạ, kỹ thuật này có thể liên quan đến việc bán một vị thế trái phiếu trong tài khoản chịu thuế để thu được một khoản thu nhập vốn nhỏ và mua chính xác vị trí đó trong IRA để giữ cho danh mục đầu tư được cân bằng. Mặc dù kiểu giao dịch này có thể kích hoạt bán hàng rửa nếu bạn bán lỗ, nhưng việc bán kiếm lời không tạo ra sự phức tạp như vậy.
Khi chúng tôi thực hiện các loại kỹ thuật giao dịch kỳ quặc này hàng ngày, chúng tôi đã phát triển biệt hiệu cho các chiến lược khác nhau. Biệt danh yêu thích của tôi cho chiến lược này là “xáo trộn trái phiếu cổ phiếu”. Trên thực tế, việc xáo trộn trái phiếu cổ phiếu có thể được sử dụng bất cứ lúc nào bạn muốn chuyển khoản nắm giữ từ loại tài khoản này sang loại tài khoản khác.
Hãy tưởng tượng một khách hàng vừa hoàn thành khoản đóng góp của Roth và cần mua trái phiếu. Mua trái phiếu trong tài khoản Roth đôi khi cần phải được thực hiện, nhưng tốt hơn là bạn nên có chứng khoán dễ bay hơi hơn với lợi nhuận cao hơn dưới sự bảo vệ miễn thuế của Roth IRA. Trái phiếu tốt hơn trong IRA truyền thống trước thuế, nơi lợi tức được đánh thuế hiệu quả theo tỷ lệ thu nhập khi chúng được rút ra.
Sau đó, xáo trộn trái phiếu cổ phiếu có thể được sử dụng để bán một số cổ phiếu trong IRA và mua chính xác những cổ phiếu đó trong Roth IRA. Sau đó, với số tiền mới trong IRA, chúng tôi có thể mua trái phiếu mà chúng tôi muốn ngay từ đầu.
Việc xáo trộn trái phiếu cổ phiếu này có thể gây nhầm lẫn cho khách hàng, vì khó có thể nhìn thấu các thông báo giao dịch để thấy được lợi thế của chiến lược định vị tài sản lớn hơn. Tuy nhiên, chiến lược giao dịch khá phổ biến này tạo ra một thay đổi nhỏ trong hóa đơn thuế hàng năm của bạn và những thay đổi nhỏ như vậy sẽ có tác động lớn theo thời gian.