Các quỹ theo ngày mục tiêu - còn được gọi là quỹ vòng đời hoặc quỹ lối sống - là các danh mục đầu tư hoàn chỉnh được chứa trong một quỹ tương hỗ duy nhất. Nó giống như một tủ quần áo con nhộng để bạn tiết kiệm khi nghỉ hưu. Nó chứa sự kết hợp quần áo phù hợp để giúp bạn vượt qua từng mùa, do đó bạn không phải suy nghĩ về những bộ trang phục sẽ mặc mỗi ngày.
Sự kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu trong quỹ có ngày mục tiêu dựa trên ngày nghỉ hưu dự kiến của nhà đầu tư. Theo thời gian, hỗn hợp đầu tư chuyển sang phân bổ phù hợp hơn với độ tuổi của bạn (tức là từ các khoản đầu tư rủi ro hơn, tăng trưởng cao và chuyển sang các tài sản an toàn hơn, lợi nhuận thấp hơn như tiền mặt và trái phiếu).
Vì các khoản đầu tư phát triển để phù hợp với nhu cầu của bạn ở mọi giai đoạn trong cuộc đời, nên quỹ xác định ngày mục tiêu có thể là khoản đầu tư hưu trí duy nhất mà bạn cần. Chúng là một giải pháp thiết lập và quên nó để tiết kiệm cho hưu trí và thường là lựa chọn đầu tư mặc định trong các kế hoạch nghỉ hưu tại nơi làm việc như 401 (k) s và 403 (b) s. Vào cuối năm 2019, có hơn 1,4 nghìn tỷ đô la nằm trong các quỹ theo ngày mục tiêu, theo Viện Công ty Đầu tư. Dưới đây là thông tin thêm về cách chúng hoạt động.
Tất cả các quỹ theo ngày mục tiêu đều chứa nhiều khoản đầu tư bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt và đôi khi là các loại tài sản khác, chẳng hạn như bất động sản. "Ngày mục tiêu" là năm bạn hình dung sẽ nghỉ hưu. Số năm cho đến ngày mục tiêu đó xác định sự kết hợp chính xác của các khoản đầu tư (phân bổ tài sản).
Tái cân bằng danh mục đầu tư để ít tập trung hơn vào tăng trưởng và tập trung nhiều hơn vào thu nhập khi ngày mục tiêu đến gần và cuối cùng đã trôi qua.
Giả sử bạn dự định nghỉ hưu sau 30 năm nữa. Bạn sẽ tìm kiếm một quỹ có ngày mục tiêu có tên là năm 2050 (hoặc càng gần năm 2050 càng tốt). Trong quỹ mục tiêu vào năm 2050, hỗn hợp đầu tư sẽ nghiêng nhiều về cổ phiếu ngay từ đầu vì bạn có đủ khả năng chấp nhận rủi ro đầu tư nhiều hơn. (Bạn có đủ năm trước khi cần tiền để vượt qua những thăng trầm của thị trường chứng khoán.) Khi năm tháng trôi qua, mô hình phân bổ tài sản trở nên thận trọng hơn để giảm mức độ rủi ro của nhà đầu tư.
Chúng ta hãy xem xét các khoản nắm giữ của quỹ vòng đời thực:Quỹ Fidelity Freedom 2050.
Hôm nay - 30 năm kể từ ngày nghỉ hưu mục tiêu - khoảng 90% số cổ phần nắm giữ trong quỹ được đầu tư vào hỗn hợp cổ phiếu trong nước và quốc tế. Các tài sản còn lại nằm trong trái phiếu, T-Bills và quỹ thị trường tiền tệ. Khi bạn đến gần ngày nghỉ hưu theo kế hoạch vào năm 2050, khả năng hiển thị đối với các cổ phiếu trong quỹ sẽ giảm xuống. (Đường trượt sang các khoản đầu tư thận trọng hơn này được gọi là “con đường trượt”.)
Dựa trên số cổ phần trong quỹ Fidelity Freedom 2025, vào thời điểm 5 năm nữa bạn sẽ nghỉ hưu, sự kết hợp trong quỹ theo ngày mục tiêu của bạn sẽ giống như sau:55% vào cổ phiếu (trong nước và quốc tế), 37% trong trái phiếu và 8% nợ ngắn hạn và tài sản khác.
Việc chuyển sang các khoản đầu tư ổn định hơn như trái phiếu vẫn tiếp tục ngay cả khi bạn đã đến ngày nghỉ hưu để giảm rủi ro. Quỹ tiếp tục được quản lý để đảm bảo rằng bạn duy trì sự cân bằng thích hợp giữa rủi ro và phần thưởng, đồng thời có thể thu nhập từ danh mục đầu tư của bạn.
Có ba cách chính khác nhau giữa quỹ theo ngày mục tiêu và các loại quỹ tương hỗ khác:Đa dạng hóa, loại đầu tư mà họ nắm giữ và cách quỹ được quản lý.
1. Chúng đa dạng hơn: Mặc dù các quỹ tương hỗ vốn đã đa dạng hóa vì chúng nắm giữ nhiều loại cổ phiếu hoặc các tài sản khác, nhưng chúng chỉ đa dạng hóa trong phạm vi đầu tư hẹp.
Ví dụ:nếu bạn đầu tư vào quỹ tương hỗ chỉ số S&P 500, bạn được đầu tư 100% vào cổ phiếu vì quỹ này nắm giữ cổ phiếu của 500 công ty lớn nhất ở Hoa Kỳ, nhưng không có trái phiếu hoặc tiền mặt. Một quỹ trái phiếu chỉ nắm giữ trái phiếu. Và quỹ tương hỗ tăng trưởng vốn hóa trung bình chỉ chứa các công ty đáp ứng các tiêu chí cụ thể đó - các doanh nghiệp quy mô trung bình, được giao dịch công khai mà người quản lý quỹ tương hỗ cho là có tiềm năng tăng trưởng tốt hơn mức trung bình.
Quỹ tương hỗ theo ngày mục tiêu nắm giữ sự kết hợp của tất cả các loại tài sản này - cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt, thậm chí bất động sản và hàng hóa - cung cấp cho bạn sự đa dạng hóa hoàn toàn trong một quỹ tương hỗ duy nhất.
2. Họ không đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu: Các quỹ tương hỗ chỉ đơn giản là các giỏ để chứa các loại đầu tư khác. Quỹ chỉ số và quỹ tương hỗ thông thường chứa các cổ phiếu đáp ứng một tiêu chí cụ thể (ví dụ:là một phần của chỉ số chuẩn hoặc phù hợp với mục tiêu đầu tư chiến lược của người quản lý quỹ).
Các quỹ tương hỗ theo ngày mục tiêu chứa các quỹ tương hỗ khác, đó là lý do tại sao chúng thường được gọi là “quỹ của các quỹ”. Thay vì mua các cổ phiếu riêng lẻ để cho các nhà đầu tư tiếp xúc với một phân khúc cụ thể của thị trường, các quỹ vòng đời mua các quỹ tương hỗ đã chọn ra những cổ phiếu tốt nhất cho công việc. Nó giống như mua các món ăn làm sẵn cho Lễ Tạ ơn của bạn thay vì mua các nguyên liệu riêng lẻ để chế biến bữa ăn.
3. Các quỹ được quản lý theo cách khác nhau: Khi bạn nhìn thấy từ “quản lý”, ngay lập tức hãy bắt đầu tìm kiếm các khoản phí. Tất cả các quỹ tương hỗ đều có phí quản lý (gọi là tỷ lệ chi phí). Đó là phần trăm tài sản của bạn phải trả cho chi phí hành chính và tiếp thị và những người chịu trách nhiệm đưa ra quyết định đầu tư.
Có hai loại quản lý quỹ chính mô tả mức độ liên quan của công việc thực hành:Quỹ tương hỗ được quản lý chủ động và quỹ được quản lý thụ động.
Các quỹ tương hỗ chỉ số được quản lý một cách thụ động. Bởi vì chúng chỉ được thiết kế để phù hợp với lợi nhuận của một chỉ số thị trường cụ thể (S&P, Dow, Nasdaq) nên con người không cần chủ động đưa ra quyết định mua, bán và nắm giữ. Các quỹ chỉ số chỉ đơn thuần nắm giữ các công ty giống nhau được bao gồm trong chỉ số đó. Bởi vì chúng ít cần sự tiếp xúc của con người, chúng có xu hướng có tỷ lệ chi phí thấp nhất. Tỷ lệ chi phí trung bình theo trọng số tài sản cho các quỹ chỉ số là 0,07%, hoặc 7 xu cho mỗi 100 đô la đầu tư, theo dữ liệu của Viện Công ty Đầu tư.
Các quỹ tương hỗ thường xuyên được quản lý tích cực. Một nhóm các nhà quản lý quỹ chịu trách nhiệm đưa ra các quyết định đầu tư. Các loại quỹ tương hỗ này có tỷ lệ chi phí cao nhất. (Hãy nhớ rằng mỗi đô la bạn trả phí là một đô la không được đầu tư và kiếm tiền cho bạn.) Quỹ trung bình được quản lý tích cực tính tỷ lệ chi phí từ 0,1% đến 1% và cao nhất là 2,5%. Năm 2019, tỷ lệ chi phí tính theo tài sản trung bình là 0,74%, hay 74 xu cho mỗi 100 đô la đầu tư.
Các quỹ theo ngày mục tiêu rơi vào khoảng giữa. Một khi cơ cấu phân bổ tài sản được thiết lập và các quỹ tương hỗ thích hợp được chọn cho danh mục đầu tư, thì việc quản lý tích cực ít cần thiết hơn. Tỷ lệ chi phí trung bình cho các quỹ tương hỗ vào ngày mục tiêu là 0,37% (37 xu cho mỗi 100 đô la đầu tư), theo ICI.
Bạn sẽ vẫn có một nhóm theo dõi hiệu suất của các quỹ:Khi một khoản đầu tư trong quỹ tăng lên hoặc thu hẹp lại không tương xứng với các khoản khác trong quỹ (theo một số tiền xác định trước, như 5% hoặc 10%), các nhà quản lý sẽ điều chỉnh các khoản nắm giữ để đưa chúng trở lại đúng hàng. Cùng một thỏa thuận khi đã đến lúc chuyển tài sản khi ngày nghỉ hưu mục tiêu sắp đến gần.
Bạn, nhà đầu tư, không phải làm bất cứ điều gì để giữ cho danh mục đầu tư hưu trí của bạn đi đúng hướng. Do đó, sự hấp dẫn của việc đầu tư vào quỹ tương hỗ vào ngày mục tiêu.
Thông tin thêm về đầu tư trên HerMoney.com:
HÃY THAM GIA VỚI CHÚNG TÔI !:Lời khuyên tốt nhất về tiền bạc và cuộc sống của chúng tôi được gửi đến hộp thư điện tử của bạn miễn phí mỗi tuần. Đăng ký HerMoney ngay hôm nay.