Thị trường chứng khoán là một lựa chọn đầu tư phổ biến và giá trị cổ phiếu mà các nhà đầu tư sở hữu là hơn 15 nghìn tỷ đô la đối với hai sàn giao dịch chứng khoán chính đặt tại Hoa Kỳ, theo Liên đoàn các Sở giao dịch Thế giới. Đối với nhiều nhà đầu tư cá nhân, có một số lý do chính đáng để không đầu tư vào thị trường chứng khoán. Hiểu được những bất lợi của việc đầu tư vào thị trường chứng khoán sẽ giúp nhà đầu tư quyết định xem thị trường có phải là sự lựa chọn đúng đắn hay không.
Thị trường chứng khoán khiến các nhà đầu tư phải hứng chịu mức độ biến động cao. Điều này có nghĩa là đôi khi thị trường đi lên và đôi khi thị trường đi xuống. Các nhà đầu tư không quan tâm đến sự biến động theo chiều ngược lại, nhưng sự biến động đi xuống có thể gây thiệt hại cho sự giàu có. Ví dụ, khi thị trường chứng khoán sụt giảm vào tháng 7 năm 2008, thị trường đã mất hơn một nửa giá trị trong vòng chưa đầy một năm, như được chỉ ra bởi chỉ số chứng khoán S&P 500.
Một cá nhân ở độ tuổi nghỉ hưu có thể không muốn một tỷ lệ lớn tài sản hưu trí trên thị trường chứng khoán. Một người về hưu cần thu nhập thường xuyên và nhiều cổ phiếu trả ít hoặc không có cổ tức. Để có tiền trang trải chi phí sinh hoạt, cổ phiếu chứng khoán sẽ phải được bán, làm giảm danh mục đầu tư và chịu hoa hồng. Ngoài ra, một sự sụt giảm lớn trên thị trường sẽ làm giảm tổng số vốn mà một người đã nghỉ hưu có để tạo ra thu nhập. Vì thị trường con gấu - được định nghĩa là thời điểm giá chứng khoán giảm - xuất hiện trung bình cứ sau sáu đến tám năm, việc hầu hết tài sản hưu trí của một người trên thị trường chứng khoán cuối cùng sẽ dẫn đến một số tài chính eo hẹp.
Các nhà đầu tư muốn đầu tư vào thị trường có thể bị nản lòng bởi số lượng lớn các sự lựa chọn. Chỉ số thị trường chứng khoán Wilshire 5000 bao gồm toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và bao gồm hơn 6.000 cổ phiếu. Có hơn 4.000 quỹ tương hỗ cổ phiếu. Có thể mất rất nhiều thời gian, giáo dục và nỗ lực để nghiên cứu thị trường và lựa chọn danh mục đầu tư chứng khoán thích hợp. Quy mô và sự phức tạp của thị trường chứng khoán khiến một nhà đầu tư cá nhân khó đạt được thành công các mục tiêu đầu tư.
Sở hữu cổ phiếu là sở hữu một phần của tập đoàn. Nếu công ty tuyên bố phá sản, chủ sở hữu hoặc cổ đông xếp hàng cuối cùng để nhận bất kỳ khoản tiền thu được nào từ việc giải thể hoặc tổ chức lại công ty. Trong hầu hết các trường hợp, nếu một công ty phá sản, các cổ đông không nhận được gì cho cổ phiếu của họ. Các công ty rất lớn và được biết rõ đã phá sản. Danh sách bao gồm General Motors năm 2009, Lehman Brothers năm 2008 và Enron năm 2001.