AUM, nghĩa là tài sản được quản lý, là một cách để xem xét một công ty đầu tư hoặc quỹ. Đây không phải là số liệu duy nhất để đánh giá mức độ thành công của một chương trình đầu tư, nhưng nó có thể là một cách để đánh giá quy mô tương đối của các quỹ, công ty môi giới và các cơ hội tương tự. Nó thường được liệt kê trong các tài liệu công khai như bản cáo bạch và hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch.
AUM trong tài chính là viết tắt của tài sản được quản lý . Đó là một thuật ngữ thường được sử dụng bởi các công ty tài chính như môi giới tài chính, ngân hàng, nhà quản lý quỹ và các tổ chức tương tự khác. AUM, hoặc ở dạng đầy đủ, được sử dụng để chỉ tổng số tiền của khách hàng mà một công ty, một quỹ hoặc một số tổ chức khác được ủy thác.
Bạn thường có thể tìm thấy con số này trong Hồ sơ SEC, bản cáo bạch và các tài liệu khác cung cấp thông tin về tình trạng tài chính và tình trạng của một công ty hoặc cơ hội đầu tư. Tùy thuộc vào công ty sử dụng thuật ngữ, nó có thể đề cập đến bất kỳ khoản tiền nào do công ty xử lý, bao gồm tiền gửi ngân hàng, tiền nhập quỹ và tiền mặt trong các tài khoản khác hoặc chỉ các quỹ mà công ty trực tiếp quản lý tiền với quyền hạn từ khách hàng.
Một số công ty cũng sẽ cung cấp một số riêng được gọi là tài sản được tư vấn hoặc AUA , có thể đề cập đến các quỹ mà công ty cung cấp một số lời khuyên nhưng không trực tiếp quản lý số tiền liên quan. Đảm bảo rằng bạn hiểu định nghĩa hoạt động của AUM hoặc AUA khi bạn nhìn thấy chúng trong các báo cáo tài chính. Tìm kiếm các chú thích cuối trang hoặc tài liệu giới thiệu có thể cho biết ý nghĩa của những con số này nếu ý nghĩa của chúng không rõ ràng ngay lập tức hoặc liên hệ với công ty phát hành báo cáo để được hướng dẫn.
AUM có thể hữu ích trong việc xác định quy mô tương đối của hai quỹ hoặc các khoản đầu tư khác và do đó xác định tính thanh khoản tương đối của chúng . Ví dụ:một quỹ tương hỗ đầu tư vào lĩnh vực năng lượng có thể có tài sản 50 triệu đô la được quản lý trong khi một quỹ khác thực hiện các khoản đầu tư tương tự có thể có tài sản 100 triệu đô la được quản lý.
Quỹ thứ hai có thể có tính thanh khoản cao hơn , có nghĩa là việc bán cổ phần trong quỹ và rút tiền ra khỏi quỹ sẽ dễ dàng hơn vì có nhiều người đầu tư vào quỹ hơn, những người có khả năng sẽ mua cổ phần của bạn. Điều này có thể không đúng trong mọi trường hợp, nhưng đó thường là một quy tắc ngón tay cái hữu ích.
Tất nhiên, bạn nên xem xét các yếu tố khác ngoài AUM khi đánh giá quỹ, bao gồm thông tin công khai khác được tiết lộ trong bản cáo bạch và báo cáo của họ cùng với tổ chức và cá nhân điều hành quỹ. Bạn có thể sẽ muốn xem bất cứ điều gì họ đã chia sẻ về chiến lược đầu tư và về lợi nhuận trong những năm trước. Lưu ý rằng các khoản tiền có AUM cao hơn không nhất thiết phải thành công hơn cho các nhà đầu tư của họ và các quỹ có ít AUM hơn vẫn có thể thu được lợi nhuận cao từ các khoản đầu tư mà họ thực hiện trên các tài sản mà họ quản lý.
AUM biến động tự nhiên theo thời gian khi tài sản quỹ lên xuống giá trị và các nhà đầu tư ra vào quỹ. Tuy nhiên, AUM vào một ngày cụ thể vẫn có thể là một thước đo sơ bộ hữu ích về quy mô và khả năng thanh khoản của quỹ.
Khi các quỹ và công ty đầu tư trở nên lớn hơn về AUM, chúng có thể phải tuân theo quy định nghiêm ngặt hơn của SEC và các cơ quan quản lý khác. Nói chung, các công ty đầu tư lên đến 110 triệu đô la trong AUM ở Hoa Kỳ được quản lý chủ yếu bởi các cơ quan quản lý nhà nước và những người có từ 110 triệu đô la trở lên trong AUM được quản lý bởi SEC, cơ quan quản lý đầu tư liên bang. Trong một số trường hợp, các công ty có từ 100 triệu đô la trở lên có thể chọn đăng ký với SEC cũng như các cơ quan nhà nước.
Kiểm tra hồ sơ của các công ty đầu tư nhỏ hơn ở tiểu bang của bạn và những công ty khác nơi công ty kinh doanh để xem liệu họ có vi phạm pháp luật hoặc bị cáo buộc về bất kỳ hành vi sai trái nào không. Đối với các công ty lớn hơn, bạn có thể muốn kiểm tra cả SEC và các cơ quan quản lý nhà nước.
Trong một số trường hợp, bạn có thể quyết định mua cổ phiếu của một công ty tài chính, chẳng hạn như ngân hàng hoặc công ty môi giới, thay vì hoặc ngoài việc đầu tư vào tổ chức đó. Trong trường hợp này, việc xem xét AUM so với các đối thủ cạnh tranh và những con số đó đã thay đổi như thế nào theo thời gian có thể giúp xác định mức độ quan trọng của công ty trong ngành và liệu công ty có đang phát triển cơ sở khách hàng theo thời gian hay không.
Một lần nữa, cũng như khi đầu tư vào một công ty, bạn nên xem xét các yếu tố ngoài AUM để quyết định xem có nên đầu tư vào một công ty tài chính hay không. Xem hồ sơ quy định và thông tin công khai khác cho công ty và các đối thủ cạnh tranh cũng như bất kỳ hồ sơ nào về hành động pháp lý.
Các công ty tài chính đôi khi sẽ đề cập đến AUM riêng lẻ , nghĩa là tài sản được quản lý cho một khách hàng cụ thể. Con số này khá đơn giản và chỉ có nghĩa là giá trị tài sản mà công ty quản lý thay mặt cho cá nhân hoặc tổ chức đó.
Ví dụ:nếu bạn đầu tư 100.000 đô la vào một quỹ tương hỗ, AUM cá nhân của quỹ cho tài khoản của bạn là 100.000 đô la. Đương nhiên, con số này sẽ dao động khi bạn thêm và xóa tài sản khỏi quỹ và khi tài sản tăng và giảm giá trị.
Một số quỹ đặt tối thiểu AUM riêng lẻ , nghĩa là họ không quan tâm đến việc làm việc với những khách hàng tiềm năng muốn đầu tư ít hơn mức tối thiểu đó. Bạn thường có thể tìm thấy con số này trong tài liệu được xuất bản bởi một quỹ hoặc trên trang web của quỹ. Liên hệ với người quản lý quỹ để hỏi về AUM cá nhân tối thiểu nếu bạn không thấy con số này. Nếu một công ty tài chính đề cập đến tài sản tối thiểu được tư vấn, điều này thường hoạt động theo cùng một cách.
Các quỹ thường tính phí dựa trên AUM , điều đó đơn giản có nghĩa là họ tính phí cho bạn một tỷ lệ phần trăm tài sản của bạn trong quỹ mỗi năm hoặc trên cơ sở thường xuyên khác. Một số có thể tính thêm một tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hoặc lợi nhuận trên một mức nhất định, được gọi là tỷ lệ vượt rào . Phần trăm AUM được tính làm phí là tỷ lệ chi phí .
Đối với quỹ giao dịch trao đổi , nơi cổ phiếu được mua và bán thông qua các sàn giao dịch công khai bằng cách sử dụng các ký hiệu mã tương tự như cổ phiếu riêng lẻ, AUM có thể được tính bằng giá mỗi cổ phiếu nhân với số lượng cổ phiếu đang lưu hành . Đây là công thức tương tự được sử dụng để tính toán vốn hóa thị trường cho các công ty riêng lẻ.
Cũng như các loại quỹ khác, các yếu tố khác cũng quan trọng trong việc lựa chọn đầu tư vào một quỹ ETF ngoài AUM. Bạn có thể sẽ muốn xem cách ETF lựa chọn các khoản đầu tư. Nhiều ETF là quỹ chỉ số , mua và bán cổ phiếu theo trọng lượng của chúng trong một chỉ số cụ thể, chẳng hạn như chỉ số Standard &Poor's 500 hoặc chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones. Một số theo dõi các chỉ số bí truyền hơn, có thể xem xét các ngành cụ thể của các khu vực thị trường.
Các quỹ phân bổ tiền theo chương trình, chẳng hạn như quỹ chỉ số, thường tính phí thấp hơn về AUM so với các quỹ được quản lý tích cực, vốn thuê các chuyên gia con người để quyết định đầu tư vào cái gì. Nếu lợi nhuận tương đương, điều này có nghĩa là bạn sẽ tiết kiệm tiền bằng cách đầu tư vào quỹ chỉ số thay vì quỹ được quản lý tích cực. Nếu các quỹ được quản lý tích cực hoạt động tốt hơn các đối tác tự động hơn của chúng, bạn có thể tốt hơn nên đầu tư với các quỹ đang hoạt động và trả phí cao hơn.