Cổ phiếu và trái phiếu đều là những hình thức đầu tư chính, mặc dù chúng đại diện cho các hình thức chứng khoán khác nhau về cơ bản, nhưng chúng có một số điểm tương đồng lớn:tại sao chúng được phát hành, cách thức và địa điểm chúng được mua và bán, đối tượng giao dịch ở nước ngoài, v.v. Một số chúng quan trọng và một số chỉ là bề ngoài, nhưng chúng nhấn mạnh điểm chung của hai công cụ tài chính rất cũ này.
Trái phiếu là một khoản cho vay dưới một chiêu bài khác. Trái phiếu là một chứng khoán được phát hành bởi một tổ chức được ủy quyền, hứa hẹn sẽ hoàn trả số tiền đã vay theo các điều khoản đã định (quan trọng nhất là lãi suất và thời hạn) vào một ngày nhất định. Ngày đó được gọi là ngày đáo hạn của trái phiếu.
Cổ phiếu đề cập đến một phần sở hữu trong một công ty hoặc tập đoàn. Các thuật ngữ "cổ phiếu", "cổ phiếu" và "cổ phần" về cơ bản là đồng nghĩa với nhau. Quy mô cổ phần trong công ty mà một cổ phiếu riêng lẻ đại diện phụ thuộc vào số lượng cổ phiếu được phát hành. Sở hữu 100 cổ phiếu trong số 1.000 cổ phiếu hiện có có nghĩa là sở hữu 10% toàn bộ công ty, trong khi sở hữu 100 cổ phiếu trong tổng số 20.000 là quyền sở hữu 0,5% của công ty.
Điểm giống nhau chính giữa cổ phiếu và trái phiếu là cả hai đều được phân loại là chứng khoán. Ngoài ra, một số hình thức trái phiếu thậm chí còn giống với cổ phiếu ở chỗ chúng là chứng khoán có thể giao dịch. Điều này dẫn đến một hình thức tương đồng khác:có thị trường trái phiếu và thị trường cổ phiếu, và kết hợp cả hai tạo thành Thị trường vốn.
Thị trường vốn có thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp. Thị trường sơ cấp là nơi các cổ phiếu và trái phiếu phát hành mới được bán. Các tập đoàn phát hành cổ phiếu mới để huy động vốn và các chính phủ phát hành trái phiếu với cùng một lý do:để huy động tiền. Đây là một điểm tương đồng khác giữa cổ phiếu và trái phiếu. Tuy nhiên, thị trường thứ cấp là nơi bán cổ phiếu và trái phiếu hiện có và là điều mà hầu hết mọi người nghĩ đến khi họ hình dung về thị trường cổ phiếu hoặc trái phiếu.
Cả thị trường trái phiếu và thị trường cổ phiếu đều được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, đây là một đặc điểm khác của chúng.
Tương tự như cổ phiếu và trái phiếu, chúng cũng rất khác nhau và theo hai cách. Thứ nhất, người nắm giữ trái phiếu là người cho vay đối với một công ty hoặc chính phủ, trong đó người sở hữu cổ phiếu là người sở hữu một phần. Thứ hai, cổ phiếu là vô thời hạn, trong khi trái phiếu được giữ trong một khoảng thời gian nhất định (được gọi là ngày đáo hạn của chúng).