Thị trường chứng khoán đôi khi có vẻ giống như một trò chơi may rủi - bạn có thể thức dậy vào một ngày nào đó và thấy rằng các khoản đầu tư của mình đã tăng 5% chỉ sau một đêm, sau đó sáu tháng xuống dốc, có một sự cố bất ngờ xảy ra, và bạn mất tất cả lợi ích của bạn (và sau đó là một số) .
Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu tôi nói với bạn rằng cái gọi là “sự ngẫu nhiên” này thực sự là một vòng đời được nghiên cứu kỹ lưỡng mà chúng ta có thể dự đoán và tính đến trong các quyết định giao dịch của mình? Nếu bạn đã ở đủ lâu, bạn không thể không nhận thấy rằng nền kinh tế đang trải qua giai đoạn bùng nổ và phá sản, và những thị trường này được gọi là thị trường tăng giá và thị trường gấu cho các khoản đầu tư của chúng tôi. Hai cái tên nghe có vẻ giống nhau, nhưng tôi tin tưởng, hai hiện tượng là hai thế giới khác nhau. Hãy cùng xem thị trường gấu và thị trường tăng giá là gì, điều gì sẽ xảy ra với chúng và cách phản ứng với chúng để đạt được lợi nhuận tối đa.
Nếu tôi phải tóm tắt cảm xúc của một thị trường tăng giá trong năm từ, thì đó là:hãy để thời cơ tốt đẹp đến. Trong một thị trường tăng giá, mọi thứ đều có vẻ tốt - nền kinh tế đang hoạt động tốt, giá cổ phiếu cao và tỷ lệ thất nghiệp thấp. Nhiều hơn những gì bạn có thể yêu cầu? Về mặt kỹ thuật, thị trường tăng giá được định nghĩa là thời điểm giá tăng - thường từ 20% trở lên.
Xu hướng này sau đó tiếp tục theo thời gian, với giá duy trì ở mức cao hoặc tiếp tục tăng; điều này khuyến khích nhiều nhà đầu tư tham gia và bắt đầu mua, thúc đẩy chu kỳ tăng giá liên tục. Đó là thời điểm mà các nhà đầu tư thấy các khoản đầu tư của họ tăng vọt về giá trị và có thể tìm thấy nhiều cơ hội kiếm lời nhất vì mọi thứ đang bùng nổ. Nghe có vẻ tuyệt vời, phải không? Thật không may, khoảng thời gian tốt đẹp không thể kéo dài mãi mãi. Trung bình, thị trường tăng giá kéo dài từ 4 đến 11 năm, mặc dù chúng có thể kết thúc nhanh chóng trong vài tháng.
Khi bạn nghe thảo luận về thị trường tăng giá, rất có thể nó đang đề cập đến các chỉ số thị trường chứng khoán (cụ thể là S&P 500, NASDAQ hoặc Dow Jones Industrial Average). Tuy nhiên, thị trường tăng giá có thể xảy ra trên thị trường cho tất cả các loại đầu tư. Dưới đây là các loại chính:
Một sự phát triển khác gần đây là thị trường tăng giá tiền điện tử, nhưng vì chúng ta vẫn còn trong những ngày đầu cho sự phát triển này, nên cần phải thực hiện thêm nhiều nghiên cứu để hiểu rõ hơn về chúng. Tuy nhiên, gần đây đã trở nên rõ ràng rằng thị trường tăng giá (và thị trường gấu) là một hiện tượng thực sự trong thế giới tiền điện tử - chỉ cần nhìn vào số lần chạm đỉnh và sụp đổ của Bitcoin cho đến nay.
Như họ nói, điều gì đi lên thì phải đi xuống - và xu hướng đi xuống đó được gói gọn trong thị trường con gấu. dẫn đến giá liên tục giảm. Do đó, bạn có thể mong đợi tăng trưởng chậm và tỷ lệ thất nghiệp cao cùng với việc giá cả giảm. Điều này có vẻ như một thảm họa đối với các nhà đầu tư, nhưng điều đó không nhất thiết phải đúng - bởi vì cũng giống như thị trường tăng giá, thị trường gấu không thể tồn tại mãi mãi, có nghĩa là chúng mang đến một cơ hội kiếm tiền duy nhất. Cũng giống như thị trường tăng giá, thị trường giá xuống có thể xảy ra đối với tất cả các loại đầu tư và loại tài sản.
Thị trường tăng và thị trường gấu không nên được xem xét một cách tách biệt - cả hai đều tạo thành một phần của chu kỳ kinh tế. Trong quá trình mở rộng của nền kinh tế, thị trường tăng giá đang diễn ra mạnh mẽ; sau đó, sau khi đạt đến đỉnh cao, nó lao vào thị trường giá xuống. Như chúng ta đã thảo luận, thị trường giá lên và thị trường giá xuống có thể đề cập đến bất kỳ loại đầu tư, tài sản hoặc hàng hóa nào - vì vậy tại bất kỳ thời điểm nào, có thể có một thị trường tăng giá cho tiền điện tử nhưng một thị trường gấu cho cổ phiếu. Cũng có thể không có thị trường con gấu hay thị trường tăng giá - đôi khi, thị trường chỉ đơn giản là thay đổi.
Tại thời điểm này, những người tò mò có thể tự hỏi chính xác tại sao hai loại thị trường này lại thu hút tên chúng như vậy. Các nhà từ nguyên học tin rằng khái niệm thị trường gấu xuất phát từ câu tục ngữ rằng thật không khôn ngoan khi “bán da của con gấu trước khi người ta bắt được con gấu”. Da gấu đại diện cho cổ phiếu và liên quan đến ý tưởng rằng các nhà đầu cơ bán cổ phiếu tin rằng giá sẽ giảm. Hình ảnh về con bò đực hơi ít cụ thể hơn, nhưng nó có khả năng được chọn để đại diện cho ý tưởng của những người chạy để mua thị trường chứng khoán khi giá tăng, giống như một con bò đực đang lao về phía một lá cờ đỏ. Kể từ thế kỷ thứ mười tám, những hình dung này đã gắn bó với chúng ta.
Bạn không cần phải quay ngược thời gian quá xa để tìm một số ví dụ chắc chắn về thị trường tăng giá và thị trường giá xuống. Trước đại dịch COVID-19, chúng ta đang ở giữa thị trường tăng giá dài nhất trong lịch sử, kéo dài từ tháng 3 năm 2009 đến tháng 3 năm 2020. Trong thời gian này, S&P 500 đã tăng hơn 400% - bất kỳ ai có gan đầu tư trở lại vào năm 2009 có thể đã làm cho họ trở nên rất giàu có bây giờ. Thật không may (tùy thuộc vào người bạn hỏi), điều đó có nghĩa là một thị trường gấu sẽ đến vào một thời điểm nào đó - mặc dù không ai có thể nói chính xác khi nào nó sẽ đến. Kỷ lục trước đó cho thị trường tăng giá dài nhất xảy ra từ tháng 10 năm 1990 đến tháng 3 năm 2000.
Đối với sự sụt giảm, ví dụ tốt nhất là cuộc Đại suy thoái. Từ năm 1928 đến năm 1932, chỉ số Dow Jones đã giảm khoảng 80%. Nó cũng giảm trong 4 năm liên tiếp, khiến nó trở thành một thị trường giảm bền vững hơn bất kỳ thị trường gấu nào khác. Đây là cả hai ví dụ về thị trường tăng giá mở rộng và thị trường giá xuống, nhưng chúng ta cũng có thể thấy các xu hướng tương tự xảy ra trong vi mô. Vào tháng 3 năm 2020, thị trường tăng giá kéo dài mà chúng ta đang tận hưởng đột ngột kết thúc do đại dịch - và khi tôi nói đột ngột, ý tôi là đột ngột. Vụ tai nạn từ mức cao xuống mức thấp nhất mọi thời đại vào ngày 23 tháng 3 năm 2020 xảy ra chỉ trong 33 ngày, khiến nó trở thành đỉnh cao nhất để chuyển đổi đáy nhanh nhất trong kỷ lục.
Tuy nhiên, gần như nhanh chóng, nó phục hồi, đạt mức cao trước đó chỉ chưa đầy năm tháng sau đó. Sự phục hồi nhanh chóng này có thể là do các nhà đầu tư tin tưởng rằng các chính phủ đang thực hiện các bước cần thiết để bảo vệ nền kinh tế của họ khỏi tác động của đại dịch và do đó thị trường sẽ có thể phục hồi nhanh chóng.
Dù bạn có hiểu rõ lý thuyết đến đâu, thì sẽ vô ích nếu bạn không thể áp dụng nó để cải thiện các quyết định đầu tư của mình và trở thành một nhà giao dịch có lợi hơn. Một điều đáng lẽ bạn nên chú ý lúc này là bạn không thể có thị trường tăng mà không có thị trường giá xuống và ngược lại - cả hai bổ sung và tự nhiên, vì vậy không cần phải lo sợ về mức thấp. Cuối cùng, rất có thể các khoản đầu tư của bạn sẽ lấy lại giá trị đã mất. Tuy nhiên, cách phản ứng chính xác phụ thuộc vào một vài yếu tố. Quan trọng nhất là mức độ chấp nhận rủi ro của bạn như thế nào? Nếu bạn không thể hài lòng khi thấy các khoản đầu tư của mình giảm mạnh về giá trị trong một thời gian, thì việc cố gắng dự đoán và kiếm lợi nhuận từ biến động giá có lẽ không phải dành cho bạn.
Bạn cũng nên xem xét khoảng thời gian mà bạn đang đầu tư - bạn đang cố gắng tạo ra một số lợi nhuận nhanh chóng trong thời gian ngắn hay bạn đang tập trung hơn vào việc tối đa hóa lợi nhuận của mình trong vài thập kỷ tới? Là một nhà giao dịch swing, bạn có thể học cách xác định các cổ phiếu có khả năng tăng giá trị sớm trong thị trường tăng giá và bán chúng ngay khi chúng đạt đến đỉnh. Vâng, nói thì dễ hơn làm, nhưng nó có thể mang lại lợi nhuận vô cùng lớn. Ngoài ra, bạn có thể thích chơi an toàn hơn bằng cách mua vào những cổ phiếu mà bạn cho là có tiềm năng lâu dài tốt trong khi giá của chúng thấp trong thị trường giá xuống, hy vọng rằng bạn sẽ thấy lợi nhuận lớn sau này. Nếu bạn có thể “chịu” (hiểu không?) Mức thấp của thị trường giá xuống, họ thực sự có thể đưa ra một cơ hội duy nhất để mua vào các cơ hội sinh lời trong khi giá đang ở mức thấp.
Hiểu biết cặn kẽ về cách thức hoạt động của thị trường tăng giá và thị trường gấu là một trong những điều tốt nhất bạn có thể làm cho mình với tư cách là một nhà đầu tư. Làm thế nào bạn mong đợi để kiếm được lợi nhuận trên mức trung bình nếu bạn không hiểu các cơ chế cơ bản chi phối cách thị trường chứng khoán hoạt động? Nhưng một lời cảnh báo:đừng nghĩ rằng thị trường gấu và thị trường tăng giá dễ dàng dự đoán và khai thác để kiếm tiền. Các xu hướng thị trường có thể rõ ràng trong ngày nếu nhìn lại, nhưng hiếm khi có cảm giác như vậy trong thời điểm nóng bỏng. Tuy nhiên, cho dù bạn quyết định rằng việc tận dụng các biến động của thị trường giá xuống và thị trường tăng giá là dành cho bạn hay không, thì ít nhất bạn sẽ biết là không quá phấn khích hoặc rơi vào tình trạng tuyệt vọng vào lần tiếp theo khi bạn trải qua đỉnh hoặc đáy.
Bài viết này ban đầu xuất hiện trên Your Money Geek và đã được xuất bản lại với sự cho phép