Những cách mới để quản lý, giao dịch và đầu tư tiền của chúng ta tiếp tục xuất hiện khi thế giới tài chính xung quanh chúng ta phát triển. Một thay đổi lớn được thấy trong thập kỷ qua đến từ sự gia tăng của tiền điện tử (hoặc "tiền điện tử", nếu bạn thích ngắn gọn hơn) - các loại tiền kỹ thuật số thiếu sự kiểm soát tập trung nhưng cho phép giao dịch không ma sát và đóng vai trò như một đơn vị tài khoản trong hệ thống tài chính dân chủ hóa.
Điều này so với hệ thống tài chính fiat truyền thống, dựa vào các ngân hàng trung ương và chính phủ để phát hành và điều tiết nguồn cung tiền đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch thông qua một hệ thống thanh toán có trật tự, cùng các trách nhiệm khác. Hầu hết các quốc gia đều có tiền tệ fiat của riêng họ hoặc một loại tiền tệ được gắn vào một loại tiền tệ dự trữ quốc tế như đô la Mỹ hoặc euro. Khi bạn trao đổi tiền tệ fiat của một quốc gia với tiền tệ của quốc gia khác trên các thị trường phi tập trung, không kê đơn, bạn gọi đây là ngoại hối (hoặc "forex").
Có sự khác biệt và tương đồng rõ ràng vì nó liên quan đến việc sử dụng các loại tiền tệ này để mua và bán hàng hóa và dịch vụ. Điều tương tự cũng xảy ra đối với việc đầu tư:giao dịch ngoại hối có một số đặc điểm giống với giao dịch tiền điện tử, nhưng cũng có rất nhiều điều khiến mỗi thứ trở nên độc đáo.
Bài viết này sẽ giới thiệu cho các bạn về cấu trúc thị trường và sàn giao dịch được sử dụng trong forex so với những sàn được sử dụng trong tiền điện tử, cũng như sự khác biệt trong cách xử lý theo quy định và các khía cạnh khác của giao dịch.
Đầu tiên, điều quan trọng là phải hiểu bản chất của những tài sản này.
Cả hai đều dựa vào quy luật cung và cầu để xác định giá của chúng. Nhưng cả hai đều có cấu hình rủi ro khác nhau do cách chúng thu được giá trị.
Justin Grossbard, người sáng lập của CompareForexBrokers.com, nhận xét:"Tiền tệ Fiat có giá trị có thể đo lường được, [trong khi] tiền điện tử hoàn toàn mang tính đầu cơ". Một loại tiền tệ được chấp nhận trên diện rộng với tư cách là đấu thầu hợp pháp và được sử dụng như một phương tiện phổ biến. Hơn nữa, nó đi kèm với sự hỗ trợ của một chính phủ có thể kiểm soát nguồn cung của mình.
Tiền điện tử không cung cấp những chức năng tương tự, với một vài ngoại lệ quý giá, nó không đủ điều kiện là đấu thầu hợp pháp, không nhận được sự hỗ trợ từ chính phủ, cũng như không đi kèm với sự kiểm soát nguồn cung của ngân hàng trung ương. Tiền điện tử chỉ dựa trên niềm tin chung vào giá trị của chúng giữa hai bên.
Nhưng bản chất của những tài sản này không phải là điểm khác biệt duy nhất giữa tiền điện tử và ngoại hối. Ai tham gia vào các thị trường này cũng khác nhau.
Không chỉ các nhà đầu tư cá nhân tham gia vào hoạt động giao dịch trên thị trường ngoại hối mà cả những người tham gia chính phủ và tổ chức lớn cũng vậy:
Thị trường tiền điện tử có xu hướng có những người chơi nhỏ hơn và ít sự hiện diện của tổ chức hoặc chính phủ hơn.
Theo dữ liệu từ Kho bạc Bitcoin, một thị phần nhỏ hơn nhiều trên thị trường bitcoin có các chủ sở hữu từ chính phủ, ngân hàng, quỹ đầu tư và các tập đoàn hơn là thị trường ngoại hối. Mặc dù bitcoin không đại diện hoàn hảo cho toàn bộ loại tài sản tiền điện tử, nhưng bằng cách xem xét sự đột phá giữa những người tham gia thị trường nắm giữ bitcoin - loại tiền điện tử lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường - và những người không nắm giữ, ít nhất chúng ta có thể biết được các tổ chức chính phủ hoặc tổ chức có liên quan so với forex.
Đó là một con số nhỏ. Dưới 8% tổng số bitcoin khai thác được do các nhà đầu tư này nắm giữ.
Công bằng mà nói, điều này chỉ phản ánh bitcoin được giữ trên bảng cân đối kế toán của các công ty giao dịch công khai, công ty tư nhân, nhà đầu tư tổ chức, ngân hàng và chính phủ. Nhiều hơn nữa có thể được giữ bằng bitcoin không thể truy cập được hoặc bitcoin bị mất hoặc bị mắc kẹt trong các ổ khóa tiền điện tử không thể truy cập được. Nhưng mặc dù điều này cho thấy tỷ lệ bitcoin có thể được nắm giữ bởi các nhà đầu tư không bán lẻ khác cao hơn, nhưng dữ liệu vẫn cho thấy sự nghiêng hẳn về các nhà đầu tư cá nhân.
Thị trường ngoại hối có khối lượng giao dịch cao nhất so với bất kỳ thị trường nào trên thế giới. Theo khảo sát ngân hàng trung ương ba năm một lần gần đây nhất của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, tính đến năm 2019, hơn 6 nghìn tỷ đô la được giao dịch mỗi ngày trên các thị trường không cần kê đơn này.
Thị trường tiền điện tử đã bùng nổ phổ biến trong vài năm qua, nhưng hiện tại, chúng vẫn có khối lượng và hoạt động ít hơn nhiều so với thị trường ngoại hối. Tổng khối lượng thị trường tiền điện tử hàng ngày kết hợp là 1,3 nghìn tỷ đô la vào tháng 9 năm 2021.
Thị trường ngoại hối giao dịch hàng ngày 24 giờ mỗi ngày, 5 ngày mỗi tuần. Các thị trường tiền điện tử không chỉ chứng kiến cùng một loại hoạt động không ngừng vào các ngày trong tuần - mà hành động đó còn kéo dài đến cuối tuần.
Thị trường tiền điện tử vẫn mở cửa 24/7/365; họ không bao giờ đóng cửa.
Cả hai đều được so sánh thuận lợi với các sàn giao dịch trên thị trường chứng khoán, nơi có giờ được xác định trước vào các ngày trong tuần và đóng cửa vào cuối tuần và các ngày lễ.
Nơi giao dịch tiền điện tử và ngoại hối hội tụ ở cách các tài sản này giao dịch:mua bán qua quầy, trực tiếp giữa các bên, thông qua nhà môi giới hoặc sàn giao dịch. Điều này có nghĩa là các thương nhân đàm phán giá cả dựa trên cung và cầu mà không có sự giám sát chi phối.
Mặt khác, cổ phiếu được giao dịch trên các sàn giao dịch có tổ chức như Sở giao dịch chứng khoán New York, Nasdaq hoặc các sàn quốc gia khác, đồng thời thực hiện các quy tắc và hướng dẫn về phát hành và công bố thông tin chặt chẽ hơn.
Bởi vì tất cả các tài sản này đều nằm ở các thị trường khác nhau, bạn có thể cần các tài khoản và hệ thống môi giới khác nhau để truy cập chúng. Một số dịch vụ cung cấp quyền truy cập vào một, hai hoặc cả ba.
Ví dụ:Coinbase chỉ giới hạn trong các dịch vụ tiền điện tử, trong khi TradeStation và Nhà môi giới tương tác cho phép bạn đầu tư vào tiền điện tử, ngoại hối và cổ phiếu.
Nếu bạn quyết định sử dụng một ứng dụng đầu tư để giao dịch tiền điện tử, bạn có thể không có khả năng rút tiền điện tử của mình về các cửa hàng tiền điện tử hoặc một nơi an toàn để lưu trữ các khóa cá nhân gắn với các đồng tiền duy nhất của bạn. Nếu bạn muốn rút tiền ảo của mình về một cryptowallet, các sàn giao dịch tiền điện tử chuyên dụng như Binance và Coinbase cho phép bạn thực hiện việc này.
Hơn nữa, bạn có thể rút tiền ảo của mình và nạp chúng vào thẻ ghi nợ trả trước ẩn danh để rút tiền từ máy ATM.
Nạp tiền và rút tiền từ tài khoản ngoại hối có một quy trình quen thuộc hơn:Nhà giao dịch có thể thực hiện chuyển khoản ACH từ tài khoản ngân hàng của họ, chuyển khoản ngân hàng, sử dụng séc trực tuyến hoặc thậm chí sử dụng thẻ tín dụng trong nhiều trường hợp.
Tuy nhiên, một sự khác biệt khác giữa giao dịch ngoại hối và tiền điện tử là việc sử dụng "các cặp giao dịch".
Khi bạn giao dịch một loại tiền tệ này cho một loại tiền tệ khác - ví dụ như đô la Mỹ lấy euro - thì sàn giao dịch sẽ hiển thị giá trị của một loại tiền tệ này so với một loại tiền tệ khác. Cụ thể, bạn sẽ được hiển thị giá bao nhiêu để mua đơn vị tiền tệ thứ hai (được gọi là đơn vị tiền tệ báo giá) với một đơn vị đơn vị tiền tệ thứ nhất (đơn vị tiền tệ cơ sở). Khi giao dịch ngoại hối trên một cặp tiền tệ, bạn mua đồng tiền cơ sở và bán đồng tiền định giá.
Ví dụ:khi muốn giao dịch USD lấy EUR, bạn có thể thấy giá niêm yết là $ 1,20 USD để mua một euro. Điều này có nghĩa là đối với mỗi euro bạn mua, bạn sẽ phải trả $ 1,20 USD.
Trong ngoại hối, các cặp giao dịch liên quan đến USD được gọi là "cặp tiền tệ". Khi các cặp không liên quan đến USD, chúng được gọi là "cặp tiền tệ".
Trong giao dịch tiền điện tử, về mặt kỹ thuật, logic tương tự cũng được áp dụng. Các cặp giao dịch tiền điện tử, hoặc các cặp tiền điện tử, liên quan đến việc giao dịch một loại tiền điện tử này cho một loại tiền điện tử khác, chẳng hạn như Ethereum / Bitcoin Cash (ETH / BCH). (Lưu ý:Không phải mọi loại tiền điện tử đều có thể được giao dịch cho một loại tiền tệ khác, fiat hoặc ảo.)
Giao dịch các cặp tiền điện tử vì một số loại tiền điện tử có thể chỉ được mua bằng các loại tiền điện tử khác, làm cho kiến thức về các cặp này trở nên cần thiết để mở rộng tài sản tiền điện tử của bạn. Điều này mang lại cho các nhà đầu tư cơ hội chênh lệch giá giữa các cặp giao dịch cũng như so sánh giá trị tương đối của các đồng tiền.
Tùy thuộc vào cách phân loại nội dung, nội dung đó phải tuân theo các quy tắc và quy định của một số cơ quan quản lý tại Hoa Kỳ và các quốc gia khác.
Hoa Kỳ hiện không cung cấp dịch vụ giám sát toàn diện đối với tiền điện tử; thay vào đó, nó dựa vào một loạt các giám sát theo quy định.
Các nhà quản lý và nhà đầu tư theo truyền thống thường xem tiền điện tử giống như một người ngoài cuộc chứng kiến Superman, hỏi "Nó có phải là một con chim không? Nó có phải là một chiếc máy bay không?" Greg King, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Osprey Funds, công ty cung cấp nhiều quỹ tiền điện tử cho biết.
Trong khi loại tài sản này phát triển với tốc độ chóng mặt, các quy định xung quanh nó đã bị tụt hậu. Nhưng đây là một số thông tin quan trọng về quy định tiền điện tử:
Mặt khác, ngoại hối hoặc tiền tệ truyền thống đáp ứng định nghĩa quy định cao hơn bằng cách phân loại không chỉ là hàng hóa mà còn là chứng khoán, Grossbard nói.
Ông nói:“Tiền tệ có thể hoạt động như hàng hóa theo nghĩa mà các nhà giao dịch mua và bán chúng để kiếm lời từ các biến động tỷ giá hối đoái. "Tuy nhiên, chúng là bảo mật vì chúng được phát hành bởi cơ quan trung ương."
Do đó, tiền tệ phải chịu sự giám sát quy định ở mức độ cao hơn, cũng như các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư thông qua bảo hiểm FDIC và SIPC.
Về mặt lịch sử, để một tài sản đủ điều kiện làm chứng khoán, nó phải đáp ứng các yêu cầu được thiết lập bởi Howey Test, King nói. Thử nghiệm này đến từ một vụ kiện của Tòa án tối cao nhằm xác định xem liệu một giao dịch có đủ điều kiện là "hợp đồng đầu tư" hay không. Theo phán quyết của Tòa án Tối cao năm 1946, bất kỳ giao dịch nào cấu thành hợp đồng đầu tư đều là một biện pháp bảo đảm và phải tuân theo các yêu cầu về công bố và đăng ký.
Hiện tại, SEC tuyên bố rằng tiền điện tử không đáp ứng được định nghĩa này. Tuy nhiên, điều này có thể thay đổi trong tương lai khi chính quyền Biden điều tra thêm các vấn đề.
Mười năm trước, cuộc nói chuyện về tiền điện tử vẫn chủ yếu xuất hiện trên các diễn đàn internet và phòng trò chuyện như một giải pháp khả thi cho một loạt các vấn đề mô tả hệ thống tiền tệ fiat hiện tại của chúng ta:lo ngại về quyền riêng tư, lệnh và kiểm soát tập trung, trộm cắp và gian lận, v.v.
Nhưng trong khi các loại tiền điện tử mới này giải quyết nhiều vấn đề trong số này, chúng vẫn chủ yếu đóng vai trò là một giải pháp thay thế cho các loại tiền tệ fiat trong cuộc sống hàng ngày của chúng ta.
Những gì chúng ta sẽ thấy trong những năm tới có thể thay đổi cách tiền điện tử được quản lý, phát hành và giao dịch. Tùy thuộc vào cách các chính phủ đối xử với loại tiền ảo, chúng ta có thể thấy ít sự khác biệt hơn giữa giao dịch ngoại hối và tiền điện tử - và có lẽ nhiều điểm giống nhau hơn.
Trong cả hai trường hợp, giao dịch ngoại hối và tiền điện tử đều không dành cho những người yếu tim vì cả hai đều mang rủi ro liên quan đến giao dịch, biến động và phức tạp. Hiện tại, các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm là những ứng cử viên tốt nhất để giao dịch trên các thị trường này, vì họ có thể sử dụng nhiều kỹ thuật giảm thiểu rủi ro hơn và bảo vệ giao dịch của họ một cách thích hợp.