Các khoản cho vay chỉ tính lãi đã trở thành tiêu đề trong những năm gần đây vì vai trò của chúng trong cuộc khủng hoảng nhà ở. Trong khi chúng được sử dụng phổ biến nhất để tài trợ bất động sản, các khoản vay chỉ lãi suất có thể được sử dụng để tài trợ cho việc mua bất kỳ tài sản nào tăng giá theo thời gian. Các khoản thanh toán khoản vay chỉ có lãi suất khác với các khoản thanh toán khoản vay tiêu chuẩn vì chúng không làm giảm số dư nợ chưa thanh toán . Việc tính toán khoản thanh toán cho một khoản vay chỉ có lãi suất bao gồm nhân số dư khoản vay với lãi suất định kỳ .
Các khoản cho vay chỉ tính lãi không phải là một phát minh của nền tài chính hiện đại. Trên thực tế, một phiên bản của khoản vay chỉ tính lãi, được gọi là khoản vay có kỳ hạn, là mô hình cho vay tiêu chuẩn được sử dụng để tài trợ cho bất động sản nhà ở cho đến thời kỳ Đại suy thoái. Trong những năm gần đây, các khoản vay chỉ tính lãi cho phép người mua mua bất động sản trong thời điểm giá cả tăng đột biến. Người mua không đủ điều kiện cho các khoản vay truyền thống với khoản trả trước lớn có thể tài trợ cho việc mua hàng của họ bằng khoản vay chỉ có lãi suất và sau đó tái cấp vốn, sau khi giá tăng đã tạo ra đủ vốn cổ phần trong tài sản.
Để tính khoản thanh toán hàng tháng cho một khoản vay chỉ tính lãi, chỉ cần nhân số dư khoản vay với lãi suất hàng tháng. Lãi suất hàng tháng là lãi suất hàng năm chia cho mười hai. Ví dụ:một khoản chỉ trả lãi cho khoản vay 300.000 đô la với lãi suất hàng năm là 6% được tính như sau:
Chỉ trả lãi =số dư khoản vay x (lãi suất hàng năm / 12) Chỉ trả lãi =300.000 x (.06 / 12) Chỉ trả lãi =1500
Lưu ý rằng thời hạn của khoản vay đó không ảnh hưởng đến việc thanh toán khoản vay.
Một phép tính thanh toán khoản vay tiêu chuẩn phân bổ số tiền vay ban đầu theo thời hạn của khoản vay. Khoản thanh toán cho khoản vay tiêu chuẩn bao gồm một phần của khoản thanh toán để trang trải lãi suất đến hạn của khoản vay và một phần khác của khoản thanh toán được sử dụng để giảm nợ gốc của khoản vay. Ví dụ:một khoản vay 300.000 đô la trong 30 năm với lãi suất cố định hàng năm 6% có khoản thanh toán hàng tháng bằng 1798,65 đô la.
Tháng 1:Thanh toán khoản vay tiêu chuẩn =Lãi + gốc $ 1798,65 =$ 1500 + $ 298,65
Như hình trên, trong tháng đầu tiên có $ 1500 tiền lãi phải trả cho khoản vay này. Mỗi đô la trên $ 1500 sẽ thanh toán số dư nợ gốc chưa thanh toán của khoản vay. Việc thực hiện thanh toán này sẽ làm giảm số dư nợ chưa thanh toán, do đó phần lãi của khoản thanh toán sẽ nhỏ hơn $ 1500 sau tháng đầu tiên. Do đó, phần thanh toán áp dụng cho tiền gốc tăng lên hàng tháng.
Có hai điểm khác biệt quan trọng giữa các khoản thanh toán khoản vay chỉ lãi và các khoản thanh toán khoản vay tiêu chuẩn:
Khi vay cùng một đồng đô la với cùng một mức lãi suất, khoản thanh toán khoản vay tiêu chuẩn sẽ luôn cao hơn khoản thanh toán chỉ có lãi suất
Chỉ trả lãi cho khoản vay không bao giờ làm giảm số dư nợ. Khoản thanh toán chỉ bao gồm lãi suất đến hạn. Các khoản thanh toán khoản vay tiêu chuẩn làm giảm số dư khoản vay hàng tháng cho đến khi đạt đến số dư bằng 0 khi đáo hạn.