Quỹ Parag Parikh Flexicap là quỹ được đánh giá cao. Trên thực tế, người ta có thể tiết kiệm chi phí và thu được kết quả tương tự hoặc tốt hơn bằng cách sử dụng các bộ phận khác nhau để tạo ra tổng thể của riêng mình.

"Ý bạn là gì?" Tôi hỏi trong sự hoài nghi.

-

Quỹ Parag Parikh Flexicap là một ví dụ điển hình về quản lý quỹ với giao tiếp cởi mở, thực hiện có kỷ luật chiến lược đầu tư và phân phối hiệu quả hoạt động.

Như bạn đã biết hiện tại, quỹ này là quỹ đi bất cứ đâu với sự linh hoạt để đầu tư vào Ấn Độ cũng như Chứng khoán Quốc tế. Tuy nhiên, vì lý do nhận được lợi ích từ thuế quỹ cổ phần, nó giới hạn mức độ tiếp xúc Quốc tế của mình ở mức không quá 35% AUM. ( Trong hầu hết các năm, tỷ lệ phơi nhiễm này là khoảng 30% ).

Bạn có thể xem ghi chú chi tiết và các con số tại đây.

Lời chỉ trích là quỹ đã sử dụng một cách thông minh tỷ lệ tiếp xúc nước ngoài trong danh mục đầu tư của mình để được coi là quỹ cổ phần của Ấn Độ và sử dụng nó để trở nên nổi bật trên cơ sở hiệu quả hoạt động. Quỹ này thường được so sánh với các công ty cùng ngành, những người chỉ tiếp xúc với Ấn Độ trong nước và do đó họ cảm thấy như những kẻ tụt hậu.

Ngay cả tiêu chuẩn của quỹ là Nifty 500, rõ ràng không phải là đại diện thực sự của phong cách quỹ. Nó phải là sự kết hợp của Nifty 500 (65%) và S&P 500 - US (35%).

Trên thực tế, bạn có thể nhân rộng hiệu quả hoạt động của quỹ một cách chặt chẽ bằng cách sử dụng kết hợp trên. Đó là, mua quỹ chỉ số Nifty 500 ở Ấn Độ và quỹ chỉ số S&P 500 có trụ sở tại Hoa Kỳ theo tỷ lệ đã nêu.

Khi bạn làm điều này, bạn giảm rủi ro cho người quản lý quỹ. Bạn cũng giảm chi phí của mình.

-

Thành thật mà nói, nó khiến tôi phải suy nghĩ.

Tôi đã đi về việc khám phá nó thêm. Trước tiên, tôi có danh sách các quỹ này ở Ấn Độ để đầu tư, tôi có thể sử dụng danh sách này để tạo lại cấu trúc đa dạng tương tự.

Bây giờ, trong danh sách trên, có 3 quỹ đầu tư quốc tế - trên thực tế, chủ yếu vào Hoa Kỳ.

• Franklin India Feeder - Franklin US Opportunities Fund
• ICICI Pru Quỹ Bluechip Hoa Kỳ
• Quỹ Motilal Oswal S&P 500

2 quỹ đầu tiên được quản lý tích cực, trong khi Motilal Oswal là một quỹ chỉ số bắt đầu vào tháng 4 năm 2020.

Quỹ có trụ sở tại Ấn Độ là những cái tên hoạt động phổ biến hơn. Hiện không có chương trình nào được cung cấp đầu tư vào chỉ số Nifty hoặc BSE 500. Vì vậy, các kế hoạch đang hoạt động hoặc sự kết hợp của các quỹ chỉ số tương ứng có thể là một lựa chọn. Hầu hết chúng đều mới.

-

Chà, tốt! Nhìn vào mức trung bình - lợi nhuận luân phiên trung bình trong 1 năm.

Chỉ nếu tôi có tầm nhìn xa để chọn sự kết hợp giữa quỹ Franklin US Feeder và quỹ Mirae Emerging Bluechip / quỹ Axis Focused 25, tôi có thể đã làm tốt hơn.

Vâng, chi phí có thể không thấp hơn đáng kể và sự biến động cao hơn một chút, nhưng ai quan tâm! Tôi đã có sự đa dạng hóa và nhiều tiền hơn.

Đó có phải là mục tiêu cuối cùng không?

Trên thực tế, nếu tôi thông minh hơn một chút, tôi đã mua quỹ chỉ số Vanguard S&P 500 ở Hoa Kỳ cùng với Quỹ Ấn Độ và có được hồ sơ chi phí thấp hơn nhiều so với phần quốc tế.

-

Đợi đã! Hãy để tôi kiểm tra lại giả định này với các số thực. Với sự trợ giúp của công cụ đánh dấu ngược trên Unovest, tôi đã thực hiện 1 tổ hợp để tìm ra sự khác biệt.

Các giả định của tôi:

• Thời gian đầu tư - Ngày 1 tháng 9 năm 2013 đến ngày 1 tháng 9 năm 2021
• Đầu tư ban đầu Rs. 1 vạn tiếp theo là đầu tư hàng tháng Rs. 10.000

Tôi đang sử dụng các khoản tiền thực tế có sẵn trên thị trường để đầu tư với NAV thực, trừ mọi chi phí.

Đây là kết quả.

Giả sử tôi chỉ đầu tư vào Quỹ Parag Parikh FlexiCap, thì đây là kết quả.

Bây giờ, giải pháp thay thế. Sử dụng 2 quỹ khác và xây dựng một gói tương tự. Xin lưu ý bạn, tôi cũng đang cân đối lại hàng năm để đảm bảo rằng tỷ trọng vẫn giữ nguyên.

Chà, bây giờ trông nó không còn hồng hào nữa, phải không?

Đừng quên, chúng tôi đang làm việc với dữ liệu quá khứ trong một khoảng thời gian cụ thể, dữ liệu này cũng khiến cổ phiếu của Hoa Kỳ tăng giá.

Vì vậy, chúng ta nên tiếp cận điều này như thế nào?

Tôi nghĩ tất cả chúng ta đều có thể chấp nhận rằng không có câu trả lời nào hoàn hảo khi nói đến xây dựng danh mục đầu tư. Tôi muốn một cách tiếp cận đơn giản, thuận tiện hơn.

Ngay cả từ quan điểm thành phần danh mục đầu tư, quỹ Parag Parikh Flexicap thường nắm giữ từ 25 đến 30 cổ phiếu, bao gồm cả những cổ phiếu quốc tế. Trong khi quỹ Axis Focused 25 cũng giới hạn ở 30 (theo nhiệm vụ của SEBI), thì quỹ Franklin US Feeder có khoảng 90 cổ phiếu, đôi khi cả 100 cổ phiếu.

Từ quan điểm tỷ lệ chi phí, Quỹ Parag Parikh đã liên tục giảm chi phí của mình theo thời gian, khi quy mô AUM của nó tăng lên. Năm 2015, tỷ lệ chi phí gần bằng 2% so với kế hoạch trực tiếp. Tính đến tháng 8 năm 2021, con số này ở mức 0,87%.

Ngay cả từ quan điểm đánh thuế, quỹ đơn lẻ mang lại cho bạn sự đa dạng hóa với việc đánh thuế vốn chủ sở hữu.

Nó trông không được đánh giá quá cao như những gì nó được tạo ra.

Chưa kể, đối với những người thích cách tiếp cận thụ động hơn, dựa trên chỉ số, không có người quản lý quỹ, lựa chọn thay thế là quỹ chỉ số.

Bạn nghĩ gì? Bạn sẽ tiếp cận điều này như thế nào?