Các kế hoạch quỹ tương hỗ trực tiếp được giới thiệu từ ngày 1 tháng 1 năm 2013. Trong bài viết này, chúng tôi liệt kê sự khác biệt về lợi tức giữa SIP 8 năm trong kế hoạch trực tiếp và quỹ tương hỗ có kế hoạch thông thường. Sợ rằng nó sẽ làm gián đoạn doanh số bán hàng, SEBI vẫn chưa đổi tên "kế hoạch thông thường" cho đúng như tên gọi của chúng:"kế hoạch hoa hồng" - không có gì "thông thường" về chúng.
Tuy nhiên, nhờ những tiến bộ trong công nghệ, kế hoạch trực tiếp AUM đã tăng chậm nhưng đều đặn - gần bằng 40% tổng AUM toàn ngành nếu chúng ta nhìn vào Tài sản trung bình đang được quản lý (AAUM) cho quý từ tháng 10 đến tháng 12 năm 2020 được báo cáo tại AMFI (không bao gồm ETF không có kế hoạch thường xuyên / trực tiếp và quỹ trong nước). Do đó, tiếng kêu "AUM trực tiếp không dính". Khoảng 30% tổng số AUM trực tiếp đang được giữ trong các quỹ thanh khoản và qua đêm (thường là tiền tổ chức).
Đối với những người không biết kế hoạch thông thường hoạt động như thế nào:hàng ngày trước khi NAV được công bố, quỹ tương hỗ khấu trừ chi phí của họ và hoa hồng của người bán hàng từ kế hoạch thông thường AUM. Trong kế hoạch trực tiếp, không có hoa hồng chỉ liên quan đến chi phí.
Lần tới khi một nhân viên kinh doanh tự hào tuyên bố rằng “họ đã được AMC trả tiền cho dịch vụ mà họ cung cấp cho nhà đầu tư”, hãy nhắc họ rằng AMC chỉ đang loại bỏ hoa hồng khỏi giá trị thị trường hiện tại của các khoản đầu tư.
Mặc dù rõ ràng là các kế hoạch thông thường sẽ có chi phí cao nhất và thu về ít hơn, nhưng lý do thực sự để tránh các kế hoạch thông thường là do xung đột lợi ích liên quan. Nếu một người do bạn làm việc đang được người khác trả tiền - từ tiền của bạn và bạn không kiểm soát được các điều khoản của khoản thanh toán, thì thỏa thuận này, nói một cách nhẹ nhàng, khác xa với lý tưởng.
Sự lựa chọn trước nhà đầu tư khá đơn giản:
Chúng tôi đã xem xét 266 phương án cho nghiên cứu này. Tập dữ liệu đầy đủ có thể được lấy theo yêu cầu. Chúng tôi trình bày một số kết quả ở đây.
Sự khác biệt cao nhất về lợi nhuận và giá trị đầu tư được tìm thấy cho HDFC Hybrid Equity Fund. Tuy nhiên , NAV hiện có chỉ là NAV được điều chỉnh cho hợp nhất kế hoạch vào năm 2018. Các con số (xem bên dưới) cao hơn đáng kể so với phần còn lại của gói và do đó không được xem xét. Tuy nhiên, các con số cho Lợi thế cân bằng HDFC kép của nó trông đẹp hơn.
Bảng dưới đây hiển thị dữ liệu về 15 quỹ "hàng đầu". Nếu một Rs. SIP 1000 mỗi tháng được bắt đầu vào ngày 1 tháng 1 năm 2013, XIRR của khoản đầu tư theo kế hoạch trực tiếp sẽ cao hơn 1,93% so với đầu tư theo kế hoạch thông thường (xem hình ảnh bên dưới để biết sự khác biệt về lợi nhuận).
Điều này nghe có vẻ không nhiều nhưng giá trị của khoản đầu tư theo kế hoạch trực tiếp sẽ cao hơn (16,37 x 1000) lần so với khoản đầu tư theo kế hoạch thông thường cho quỹ Invesco Midcap (mục đầu tiên bên dưới). Tức là 16,37 tháng đầu tư bị mất tiền hoa hồng.
Tên chương trình Số tiền theo các khoản trả góp SIP bị mất vào tiền hoa hồngInvesco India Midcap Fund16,37Invesco India Financial Services Fund13,70Invesco India Contra Fund13,54Invesco India Multicap Fund13,39Invesco India Infrastructure Fund13,19 Axis Midcap Fund13,04BNP Paribas Mid Cap Fund12,93 Quỹ hỗ trợ cổ phần khẩn cấpanara Rob12 .92Invesco India Growth Opp Fund12.62Invesco India Largecap Fund12.19Edelweiss Mid Cap Fund12.01BNP Paribas Multi Cap Fund11.89BOI AXA Tax Advantage Fund11.72 Axis Focused 25 Fund11.71Indiabulls Blue Chip Fund11.62Hình ảnh bên dưới bao gồm sự khác biệt về lợi nhuận XIRR và giá trị thực tế.
Dữ liệu là tự giải thích và sự lựa chọn rõ ràng.