Trong vài ngày qua, một số độc giả đã hỏi, “Đây có phải là thời điểm thích hợp để bắt đầu mua quỹ tương hỗ mạ vàng?”. Điều này là do chúng tôi liên tục căng thẳng về việc quỹ mạ vàng là một lựa chọn phù hợp hoặc đồng hành với EPF / PPF cho các mục tiêu dài hạn. Xem:Quỹ tương hỗ PPF vs Gilt:Cái nào hoạt động tốt hơn trong 15 năm? Và tại sao tôi chuyển một phần từ Quỹ đa tài sản ICICI sang Quỹ mạ vàng ICICI?
Hãy để chúng tôi bắt đầu với những điều cơ bản. Các quỹ tương hỗ Gilt chủ yếu đầu tư vào chính phủ. trái phiếu (hay còn gọi là trái phiếu hậu bị vì trong lịch sử trái phiếu chính phủ được in trên giấy mạ vàng / viền vàng). Mặc dù rủi ro tín dụng trong các quỹ như vậy là tối thiểu (trái phiếu chính phủ không thể được xếp hạng cho nhà đầu tư thường trú!), NAV của các quỹ đó sẽ dao động dữ dội!
Thời hạn (ngày cho đến khi đáo hạn) của trái phiếu trong danh mục đầu tư càng dài thì NAV càng có nhiều biến động. Điều này là do sự biến động cung cầu trên thị trường trái phiếu. Trong nhiều quỹ mạ vàng (và quỹ trái phiếu động), người quản lý quỹ sẽ thay đổi thời hạn của trái phiếu nắm giữ trong danh mục đầu tư theo điều kiện thị trường trái phiếu hiện tại và khả năng nhận biết tương lai của chúng. Hãy để chúng tôi gọi đây là "quản lý rủi ro về thời hạn". Để có phần giới thiệu cơ bản về rủi ro này, hãy xem:Tại sao bạn cần lo lắng về “thời hạn” nếu quỹ tương hỗ của bạn đầu tư vào trái phiếu
Có hai loại quỹ hậu bị ”là quỹ hậu bị có kỳ hạn liên tục chủ yếu giữ trái phiếu 10 năm và quỹ hậu bị" đơn thuần ". Các quỹ có thời gian đáo hạn không đổi sẽ có thời gian đáo hạn danh mục đầu tư trung bình là gần 10 năm. Do đó, mức độ biến động sẽ cao hơn nhưng vì nhà quản lý quỹ sẽ cố gắng quản lý rủi ro về thời gian, quỹ giống như một quỹ chỉ số (đắt tiền).
Các giống mạ vàng đồng bằng thường sẽ có quỹ để thử và quản lý rủi ro về thời gian. Một số sẽ thực hiện hoạt động này và một số theo cách thức dựa trên quy tắc. Tiếp theo bài viết này, tôi sẽ thảo luận về những điều cần tìm trong quỹ mạ vàng.
Bây giờ, chúng ta hãy tập trung vào câu hỏi trước: Đây có phải là thời điểm thích hợp để mua quỹ tương hỗ mạ vàng không? Khi nào nhà đầu tư nên xem xét quỹ mạ vàng (cả hai loại)? Chỉ dành cho các mục tiêu dài hạn, tối thiểu là 10 năm nữa.
Vì vậy, nếu nhu cầu của bạn là hơn 10 năm nữa, bạn không phải lo lắng về “tình hình thị trường trái phiếu hiện tại”. Điều bạn nên lo lắng là, “Tôi thực sự có thể tài trợ cho biến động NAV không? hay tôi sẽ bỏ chạy ngay từ cái nhìn đầu tiên về lợi nhuận âm? ”
Nếu bạn quan tâm đến quỹ mạ vàng, hãy bắt đầu với quy mô nhỏ. Đầu tư một khoản nhỏ mỗi tháng, theo cách thủ công hoặc thông qua SIP và làm quen với sự biến động trong một thời gian và sau đó tăng dần mức độ hiển thị.
Khi tôi nói về việc đầu tư tiền của mình vào quỹ mạ vàng, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng tôi đã có hơn một thập kỷ kinh nghiệm theo dõi NAV của quỹ mạ vàng biến động trong danh mục NPS của mình, bao gồm cả sự cố trái phiếu vào tháng 7 năm 2013. Xem:Mười năm đầu tư vào NPS:Báo cáo hiệu suất
Không dễ dàng để tiếp tục đầu tư vào quỹ mạ vàng nhưng về lâu dài, khả năng quản lý rủi ro có thể chấp nhận được. Tỷ lệ rủi ro của quỹ thanh khoản hoặc quỹ thị trường tiền tệ trong dài hạn là cao (vâng, bạn đọc đúng), hãy xem:Tôi có thể sử dụng quỹ thanh khoản cho các mục tiêu dài hạn với tổ chức TCVM không?
Đầu tư (cuộc sống) là tất cả về việc xác định tỷ lệ cược hợp lý và đảm bảo chúng luôn hợp lý trong hành trình cá nhân của chúng ta. Khi mọi người nói rằng họ sợ "rủi ro thị trường", họ đang tỏ ra vô lý và không có quyết định đúng đắn nào được đưa ra từ góc đó.
Nếu bạn là một nhà đầu tư có hệ thống hoặc một nhà quản lý rủi ro có hệ thống (hy vọng là cả hai) thì bạn đã hoàn thành. Phần còn lại của bài báo là về thời điểm nhập heo nái hậu bị, không liên quan đến nhà đầu tư có hệ thống. Điều rút ra duy nhất nếu bạn đọc nó là nếu bạn bắt đầu đầu tư vào quỹ mạ vàng, đừng mong đợi “lợi nhuận tốt” ngay lập tức. Đây là thời điểm không chắc chắn.
Có một khía cạnh thứ hai cho câu hỏi tiêu chuẩn. Nếu tôi muốn “định thời gian” xuất cảnh và đầu tư vào quỹ mạ vàng, đây có phải là thời điểm tốt để tham gia không? Chúng ta đã thảo luận về các cách (với kết quả ngược lại) trong đó người ta có thể xác định thời điểm thị trường mạ vàng và cách nào trong số này có “tỷ lệ cược hợp lý” - Chúng ta có thể thu được lợi nhuận tốt hơn bằng cách xác định thời điểm vào và ra khỏi quỹ tương hỗ mạ vàng không? Lưu ý: Không có phương pháp thời gian nào hoạt động mọi lúc trong quá khứ và do đó không có phương pháp thời gian nào sẽ hoạt động mọi lúc trong tương lai. Đó là một câu hỏi về tỷ lệ hợp lý của việc giảm rủi ro so với lợi nhuận so với thuế liên quan đến thời gian ngừng hoạt động.
Phương pháp được thảo luận liên quan đến việc xem xét năng suất mạ vàng PE =1 / 10Y.
Ý tưởng nên xem xét khi PE trái phiếu 10 năm lớn hơn cả mức trung bình động 6 tháng và 12 tháng của nó. Đây là một mua tín hiệu. Ngược lại, khi PE trái phiếu thấp hơn cả hai mức trung bình là bán tín hiệu. Kết quả kiểm tra lại có sẵn trong liên kết được đề cập ở trên.
Các đồ thị sau đây được lấy từ bộ đếm thời gian thị trường trung bình động tự do.
Vùng xung quanh hình bầu dục được đánh dấu được mở rộng bên dưới. Lưu ý rằng PE trái phiếu> 6MM và 12 MMA (vùng mua) từ cuối năm 2018 và chỉ giảm vào tháng 1 năm 2021. Nhờ sự can thiệp của RBI, PE đã tăng trở lại. Kể từ ngày 1 tháng 4, PE vẫn ở dưới mức trung bình và tính đến ngày 9 tháng 4, PE đã vượt qua đường màu xanh lá cây (6mma) nhưng vẫn nằm dưới đường màu đỏ (12 MMA).
NẾU bạn muốn áp dụng một chiến lược chiến thuật cho lợn hậu bị và IF bạn muốn sử dụng mô hình trên, thì ít nhất đây không phải là thời điểm mua cũng như thời điểm bán. RBI giữ lãi suất không đổi vào ngày 7 tháng 4 đã tạo ra sự khác biệt lớn nhưng sự không chắc chắn vẫn chưa biến mất. Chính phủ muốn người mua trái phiếu chấp nhận lãi suất phiếu giảm giá hiện tại. Người mua muốn tỷ lệ cao hơn. Cuộc chiến giằng co này có thể tiếp tục trong vài tháng tới.