Là nhà đầu tư, chúng tôi muốn so sánh các sản phẩm đầu tư khác nhau trong khi đưa ra lựa chọn đầu tư. Hầu hết chúng tôi so sánh các sản phẩm khác nhau về lợi nhuận của họ. Chúng tôi xem xét lợi nhuận 3 năm, 5 năm và 10 năm. Chúng tôi xem xét lợi nhuận luân chuyển cho các chân trời khác nhau. Đó là tốt. Tuy nhiên, chúng ta cũng phải nhìn vào cách báo cáo hiệu suất.
Bạn có thể không nhận được những gì được báo cáo. Trong bài đăng này, tôi xem xét 4 cách đầu tư (quỹ tương hỗ, ULIP, NPS và PMS) để hiểu lợi nhuận thực tế của bạn có thể khác với hiệu suất được báo cáo như thế nào.
Nếu có quỹ tương hỗ, bạn sẽ có được những gì bạn thấy.
Hãy để đây là những gì bạn thấy về hoạt động của quỹ tương hỗ.
Nếu kết quả hoạt động trong 5 năm của quỹ tương hỗ cho thấy rằng bạn đã kiếm được 20,93% / năm. và bạn đã đầu tư đúng 5 năm trở lại vào chương trình, bạn sẽ kiếm được chính xác số tiền tương tự. Giả sử NAV là 100 Rs vào ngày đầu tư của bạn và bạn đã mua 100 đơn vị. Sau 5 năm, NAV sẽ tăng lên 258,6 Rs.
Đầu tư 10.000 Rs (100 đơn vị X 100) trong 5 năm trở lại sẽ tăng lên 25.826 Rs (lợi nhuận 20,93% / năm).
Tất cả các chi phí (quản lý quỹ, phân phối, v.v.) đã được tích hợp vào NAV. Trong trường hợp có quỹ tương hỗ, tất cả các chi phí này có thể được tổng hợp lại bằng tỷ lệ chi phí của nó. Vì hiệu suất được báo cáo được tính toán dựa trên mức tăng trưởng NAV, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận được báo cáo từ khoản đầu tư của mình.
Nếu bạn và bạn của bạn đầu tư vào cùng một chương trình trong cùng một ngày, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận chính xác như nhau.
Nhiều lần, bạn nhìn thấy lợi nhuận trong ValueResearch hoặc MorningStar và tự hỏi tại sao bạn lại kiếm được lợi nhuận thấp hơn trong cùng một quỹ tương hỗ. Sự khác biệt về lợi nhuận như vậy là do thời điểm đầu tư của bạn (và không phải do bất kỳ khoản phí nào). Các trang web này chủ yếu hiển thị lợi nhuận từ điểm đến điểm. Lợi tức 5 năm ngụ ý lợi tức đầu tư của bạn nếu bạn đã đầu tư đúng 5 năm trở lại. Tuy nhiên, bạn đã không làm điều đó. Bạn có thể đã đầu tư vào một ngày khác hoặc bạn có thể đầu tư bằng SIP. Do đó, trải nghiệm trả lại của bạn từ sản phẩm có thể khác với những gì bạn thấy trên các trang web này. CAGR so với IRR so với XIRR?
Trong trường hợp có ULIP, lợi nhuận ròng của bạn sẽ thấp hơn hiệu suất quỹ . Tại sao? Vì các đơn vị quỹ ULIP của bạn được coi là có khả năng thu hồi các khoản phí.
Giả sử bạn đã đầu tư vào một gói trả phí duy nhất và bạn nhận được 100 đơn vị FundX. Giả sử Fund X mang lại lợi nhuận tương tự như ví dụ về quỹ tương hỗ đã đề cập ở trên. Chỉ cần rõ ràng, Quỹ X là một quỹ ULIP và không phải là một quỹ tương hỗ.
NAV vào ngày đầu tư của bạn là 100 Rs. Tài sản của bạn là 10.000 Rs (100X 100). Trong 5 năm, NAV của đơn vị tăng trưởng lên 258,6 Rs với tốc độ CAGR là 20,93% (NAV trong ví dụ quỹ thực tế cũng tăng lên cùng con số).
Tuy nhiên, trong những năm qua, một số đơn vị của bạn sẽ được đổi để thu hồi các khoản phí khác nhau như phí tử vong, phí quản lý, v.v. Giả sử trong 5 năm tới, 10 đơn vị của bạn được đổi. Bạn chỉ còn lại 90 đơn vị.
Tài sản của Younet sau 5 năm là 90 đơn vị X 258,6NAV / đơn vị =23.276 Rs.
Lợi nhuận gộp của bạn chỉ là 18,04% / năm. (chứ không phải 20,93% p.a.)
Công bằng cho các công ty bảo hiểm, đây là cách duy nhất để họ có thể báo cáo các khoản thu hồi quỹ ULIP. Trong một ULIP, mọi nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận khác nhau. Điều này sẽ xảy ra ngay cả khi bạn mua cùng một gói vào cùng một ngày, trả cùng một khoản phí bảo hiểm, chọn cùng một khoản tiền.
Tại sao điều này lại xảy ra?
Điều này là do bạn có vai trò quan trọng. Mặc dù tất cả các khoản phí khác có thể giống nhau đối với tất cả các nhà đầu tư, nhưng các khoản phí tử vong có liên quan đến tuổi của nhà đầu tư. Tuổi của bạn càng lớn, tác động của phí tử vong càng cao vì cần phải đổi số lượng lớn hơn để thu hồi các khoản phí. Mọi thứ khác cùng tên, người 25 tuổi (tuổi tham gia) sẽ kiếm được lợi nhuận cao hơn người 35 tuổi. Người A35 tuổi sẽ kiếm được lợi nhuận cao hơn người 45 tuổi, v.v.
Sẽ không công bằng khi mong đợi công ty bảo hiểm báo cáo lợi nhuận cho độ tuổi học sinh. Do đó, nó báo cáo kết quả hoạt động sau khi hạch toán chi phí quản lý quỹ hoặc các khoản mục chi phí quỹ khác, nếu có.
Nói rõ hơn, NAV của quỹ tương hỗ không phải trả tất cả các khoản phí. Đây không phải là casewith ULIPs. Để thu hồi các khoản phí khác, đơn vị quỹ ULIP của bạn phải được đổi. NAV của bạn vẫn giữ nguyên nhưng giá trị danh mục đầu tư giảm do việc mua lại các đơn vị.
Mục đích của bài đăng này không phải là xem liệu ULIP có tốt hơn quỹ tương hỗ hay ngược lại. Để biết quan điểm của tôi về cuộc tranh luận giữa ULIP và Quỹ tương hỗ, hãy tham khảo bài đăng này.
National Pension Scheme cũng khá giống như ULIP. Không phải tất cả các chi phí đều được tích hợp vào NAV.
Tuy nhiên, vì NPS là một sản phẩm đầu tư thuần túy, nên không có khái niệm về phí tử vong. Hơn nữa, các khoản phí (không bao gồm trong NAV) là danh nghĩa, nó không ảnh hưởng nhiều đến hiệu suất của bạn. Do đó, lợi nhuận bạn kiếm được sẽ khá giống với hiệu suất được báo cáo (miễn là danh mục đầu tư NPS của bạn không quá nhỏ).
Đây là một trong những lý do tôi khuyên các nhà đầu tư lớn tuổi tránh xa ULIPs.
Trong trường hợp của PMS, hiệu suất được báo cáo thường thậm chí không điều chỉnh đối với phí quản lý quỹ hoặc phí thực hiện. Những chi phí này là hơn và trên. Bạn cần nắm rõ các chi phí và lệ phí PMS để đánh giá tác động.
Có một vấn đề bổ sung. Trong PMS, bạn giữ chứng khoán trực tiếp trong tài khoản demat của mình. Bất kỳ sự xáo trộn nào trong danh mục đầu tư đều làm phát sinh nghĩa vụ thuế thu nhập vốn. Bạn có thể không rút tiền từ PMS và vẫn phải trả thuế do sự xáo trộn này.
Đối với các quỹ tương hỗ, một nhà quản lý quỹ có thể tiếp tục xáo trộn danh mục đầu tư. Nó không phát sinh bất kỳ nghĩa vụ thuế nào đối với bạn hoặc đối với quỹ. Nghĩa vụ thuế của bạn chỉ phát sinh khi bạn mua lại các đơn vị của mình.
Nhân tiện, tôi không ngụ ý rằng quỹ tương hỗ tốt hơn PMS. Tất cả những gì tôi nói là bạn cần tìm hiểu sâu hơn về chi phí của PMS để so sánh hiệu suất được báo cáo với hiệu suất của quỹ tương hỗ.
Chúng ta biết rằng quỹ tương hỗ, ULIP, NPS và PMS không phải là những sản phẩm giống nhau. ULIPCung cấp cả bảo hiểm nhân thọ. NPS là một sản phẩm hưu trí và cung cấp dịch vụ mua hàng niên kim theo hình thức. Chúng tôi có nhu cầu tài chính khác nhau và thói quen rủi ro khác nhau. Do đó, không nên lựa chọn giữa các sản phẩm này chỉ dựa trên hiệu suất sinh lợi. Ví dụ:bạn không thể so sánh hiệu suất của 10 cổ phiếu cung cấp PMS định giá sâu (có khả năng rủi ro rất cao) với một quỹ đa vốn đa dạng. Tuy nhiên, trong khi so sánh lợi nhuận, chúng tôi vẫn phải thực hiện so sánh tương tự.