Việc bán cổ phiếu không phải là chuyện dễ dàng ngay bây giờ. Dư âm về kế hoạch chi tiêu cơ sở hạ tầng của chính phủ liên bang đang công bố vẫn còn vang lên và các nhà đầu tư đang cố gắng xác định xem liệu đợt điều chỉnh đầu tháng 2 có phải chỉ là một trục trặc ngắn hạn hay không. Ngay cả khi thủy triều tiếp tục dâng, nó có thể không nâng tất cả các tàu thuyền vào năm 2018 như cách nó đã làm vào năm 2017.
Tuy nhiên, một nhóm sẽ tỏa sáng bất kể tương lai có gì:cổ phiếu quốc phòng. Joe Quinlan, Giám đốc điều hành kiêm Trưởng chiến lược thị trường tại U. S. Trust, Bank of America Private Wealth Management, gần đây cho biết, “Theo quan điểm của chúng tôi, nhu cầu vũ khí toàn cầu chưa bao giờ mạnh mẽ hơn. Chi tiêu quân sự toàn cầu đang gia tăng và dự kiến đạt 1,67 nghìn tỷ đô la vào năm 2018 - tăng 3,3% so với năm trước và là mức chi tiêu chưa từng thấy kể từ thời Chiến tranh Lạnh. ”
Hơn nữa, Tổng thống Donald Trump đã ưu tiên mở rộng và nâng cấp quân đội của đất nước. Chi tiêu quốc phòng được đề xuất trong năm tài chính tới lớn hơn 10% so với mức phân bổ chi tiêu hàng năm gần đây - một mức tăng lớn theo các tiêu chuẩn quân sự.
Kế hoạch chi tiêu của chính phủ và nhu cầu dự kiến là điềm tốt cho tất cả các nhà sản xuất khí tài quân sự và các nhà cung cấp dịch vụ hậu cần quân sự. Tuy nhiên, có một số cổ phiếu quốc phòng có vị trí tốt hơn những cổ phiếu khác để tận dụng mức tăng trưởng chi tiêu theo kế hoạch.
Các nhà đầu tư bình thường sẽ rất khó để chỉ ra một sản phẩm do Harris sản xuất (HRS, $ 159,54). Tuy nhiên, thế giới sẽ rất nhớ công ty nếu nó biến mất.
Harris tạo ra công nghệ giúp quản lý không lưu có thể thực hiện được, hỗ trợ dự báo thời tiết, giữ cho mọi người trên mặt đất được kết nối với các vệ tinh quay quanh trái đất và hơn thế nữa. Hình ảnh được gắn vào một vệ tinh thời tiết dự kiến phóng vào đầu tháng 3 bao gồm công nghệ hình ảnh thời tiết tiên tiến nhất trên thế giới và nó cũng do Harris chế tạo.
Đó chỉ là khía cạnh dân sự trong thực đơn của nó. Bộ Quốc phòng thích các giải pháp liên lạc chiến thuật của Harris, khả năng giám sát và trinh sát cũng như các nền tảng điện tử hàng không của nó.
Đó là lý do tại sao, mặc dù tầm quan trọng hàng đầu của phần cứng Harris, bạn hiếm khi nghe nói về nó. Nhưng các nhà phân tích rất quen thuộc và họ thích những gì họ biết. Với việc chi tiêu quốc phòng được thiết lập để tăng một cách nghiêm túc vào năm tới, cộng đồng các nhà phân tích đang kêu gọi tăng trưởng doanh thu hơn 6% một chút. Điều đó dự kiến sẽ thúc đẩy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 19%, từ mức ước tính của năm nay là 6,48 đô la lên 7,75 đô la vào năm 2019.
Hầu hết các nhà đầu tư có thể nêu tên một số cổ phiếu liên quan đến quốc phòng. Huntington Ingalls Industries (HII, $ 266,17) thường không phải là một trong những cái tên mà bạn nghĩ đến.
Có lẽ nó nên như vậy.
Công ty trị giá 12 tỷ đô la này là công ty đóng tàu quân sự bận rộn nhất quốc gia, gần đây đã giao tàu đổ bộ Portland (LPD 27) - một con quái vật dài 684 foot - cho Hải quân Hoa Kỳ. Nó tiếp tục hoạt động trên tàu sân bay John F. Kennedy (CVN-79), một tàu sân bay sau khi hoàn thành sẽ dài hơn 1.000 feet từ đầu đến cuối và mang theo hơn 80 máy bay chiến đấu.
Đó chỉ là sự khởi đầu của những gì Huntington mang lại cho Hải quân và cho các cổ đông của nó. Nhà phân tích Gautam Khanna của Cowen giải thích về lần nâng cấp gần đây của mình, “Sự ủng hộ của Quốc hội đối với hạm đội Hải quân mở rộng là rất cao và việc thực hiện xuất sắc tại Ingalls khiến khả năng tiếp tục các chương trình quan trọng là rất cao.”
Cowen đã nâng cấp HII lên thành "Khả quan" từ "Thị trường hoạt động", nói rằng cổ phiếu này "giảm giá quá mức so với các công ty quốc phòng vốn hóa lớn". Khanna hy vọng rằng mọi người sẽ bắt đầu chú ý đến HII nhiều hơn sau yêu cầu ngân sách quốc phòng năm 2019 và báo cáo thu nhập ngày 15 tháng 2, nơi cô dự kiến ước tính thu nhập sẽ tăng nhờ cải cách thuế.
Báo cáo thu nhập ngày 15 tháng 2 đó cũng là một báo cáo tốt. Huntington Ingalls đứng đầu ước tính lợi nhuận nhờ cải thiện 4% trong doanh thu.
Daniel Milan, đối tác quản lý của Dịch vụ tài chính Cornerstone có trụ sở tại Birmingham, Michigan, thừa nhận rằng Leidos Holdings (LDOS, $ 66,40) “có thể không dễ nhận biết như một số tên tuổi lớn hơn trong lĩnh vực này.” Nhưng ông cũng tin rằng “khi công nghệ tiến bộ, công ty này sẽ gặt hái được nhiều lợi ích. Họ cung cấp các dịch vụ và giải pháp kỹ thuật hệ thống và công nghệ trong thị trường quốc phòng, tình báo và y tế cũng như một số thị trường khác. ”
Leidos làm được một chút mọi thứ, nhưng sản phẩm quân sự hàng đầu của họ là một nền tảng có tên Command and Control, hay C2. Gọi nó là phần mềm thì không công bằng, vì nó còn nhiều hơn thế nữa. C2 cung cấp một phương tiện lập kế hoạch cho tất cả các khía cạnh của một hoạt động quân sự, từ triển khai nhân sự đến mua sắm vũ khí đến thiết lập thông tin liên lạc - những điều bạn chưa từng thấy trong các bộ phim quân sự, nhưng rất quan trọng đối với bất kỳ nỗ lực thành công nào trong đời thực.
Nó cũng đã thu hút được sự chú ý của một số đối tác khá ấn tượng. Leidos - cùng với Verizon (VZ), International Business Machines (IBM) và Unisys (UIS) - đang hợp tác để cố gắng giành được hợp đồng về Tích hợp, Quản lý Dịch vụ Thế hệ Tiếp theo của Hải quân Hoa Kỳ. và chương trình Giao thông vận tải (SMI &T). Nếu thắng, thỏa thuận này có thể có hiệu quả đối với LDOS ít được biết đến hơn.
Tuy nhiên, Bộ Quốc phòng cho rằng chiếc máy bay này đáng được chờ đợi và đáng được tài trợ. Lầu Năm Góc đang yêu cầu 10,7 tỷ đô la để mua 77 chiếc siêu máy bay phản lực trong năm tài chính tiếp theo của chính phủ khi tốc độ sản xuất của nó - và độ tin cậy của máy bay - đã bình thường hóa.
Đó là lý do đủ để Todd S. Lowenstein, Giám đốc Nghiên cứu của HighMark Capital Management, gọi Lockheed là một trong những lựa chọn phòng thủ yêu thích của mình. Ông lưu ý, “Công ty đang đẩy nhanh chương trình sản xuất F-35 quan trọng và mong muốn tăng gấp đôi sản lượng, giảm đáng kể chi phí và cải thiện cơ cấu biên lợi nhuận trong tương lai.”
Lowenstein bổ sung vào luận điểm của mình rằng “Sự hiện diện đáng kể trong lĩnh vực phòng thủ tên lửa là một lĩnh vực tăng trưởng không được đánh giá cao đối với công ty ở cả trong nước và nước ngoài”, nhấn mạnh hiệu quả đáng ngạc nhiên của chiếc máy bay như một cảm biến tên lửa di động.
Mặc dù Lockheed Martin nhận được phần lớn công lao vì đã biến F-35 thành hiện thực, nhưng hãng đã không làm được điều đó một mình. Northrop Grumman (NOC, 355,09 USD) đã giúp ích rất nhiều, khi biến (trong số các bộ phận khác) trở thành thân máy bay trung tâm cho một số biến thể của F-35. Trong khi đó, Northrop Grumman tiếp tục phát triển máy bay ném bom B-21 - phiên bản thế hệ tiếp theo của máy bay ném bom B-2 hiện có - và vẫn đang sản xuất các máy bay hỗ trợ như E-2D và Triton UAV.
Đó mới chỉ là bước khởi đầu trong danh sách phần cứng quốc phòng đa dạng của công ty. Lowenstein giải thích rằng Northrop Grumman “là một nhà điều hành cường quốc và là một trong những công ty quốc phòng có vị trí tốt nhất với doanh thu rộng rãi với các ưu tiên chi tiêu chính bao gồm Giám sát và Trinh sát Tình báo, Tự trị, Không gian mạng, Hậu cần và Máy bay ném bom ... Northrop Grumman tập trung vào công nghệ, chi phí và lương hưu trong thời kỳ suy thoái đã định vị họ trở thành người dẫn đầu với chi phí thấp, cho phép các dự án mới giành được chiến thắng. ”
Lowenstein đã bổ sung vào luận điểm lạc quan của mình, “Chúng tôi hy vọng hồ sơ dòng tiền tự do của NOC sẽ cải thiện sau khi các khoản đầu tư vốn chiến lược ngừng hoạt động cho phép tăng tốc độ thu hồi vốn cho các cổ đông.”
Nhà thầu quốc phòng Raytheon (RTN, $ 219,86) không hẳn là một thứ làm hài lòng đám đông đến muộn. Mặc dù thu nhập trong quý 4 của nó là 2,03 đô la trên mỗi cổ phiếu tốt hơn một xu so với dự kiến, nhưng doanh thu 6,8 tỷ đô la vẫn chưa đạt được ước tính.
Đầu tháng này, Bloomberg đưa tin rằng công ty nghiên cứu MITER Corp. đã viết rằng Raytheon “đã chứng tỏ không có khả năng lập dự án chính xác về chi phí và lịch trình”, đề cập đến Hệ thống Định vị Toàn cầu mới đang được xây dựng cho Không quân. Sau đó, chỉ vài ngày trước, công ty tiết lộ rằng Giám đốc điều hành Thomas Kennedy đã bán cổ phiếu Raytheon trị giá gần 10 triệu đô la, gửi một thông điệp đáng báo động đến các cổ đông vẫn trung thành qua một vài quý khó khăn.
Nhưng RTN vẫn nằm trong danh sách ngắn các cổ phiếu quốc phòng nên mua.
Raytheon cung cấp nhiều loại dịch vụ và công nghệ cho quân đội Hoa Kỳ và các đồng minh của họ trên khắp hành tinh. Không phải một trong số chúng là dự án tầm cao như F-35 hay tên lửa hành trình Tomahawk. Tuy nhiên, hầu hết tất cả chúng đều rất quan trọng để giữ cho quân đội của chúng ta hoạt động. Hệ thống điều khiển chỉ huy, chiến tranh mạng, cảm biến, chiến tranh điện tử và thậm chí cả dịch vụ đào tạo - đây là những dịch vụ và phần cứng mà quân đội sẽ không ngừng mua.
Tuy nhiên, Spirit vẫn rất quan trọng đối với Bộ Quốc phòng vì nó cũng chế tạo các bộ phận của máy bay trực thăng Sikorsky được hầu hết các Lực lượng vũ trang Hoa Kỳ ưa chuộng, cũng như các bộ phận của Osprey - một loại máy bay nửa trực thăng / nửa máy bay. mang lại sự linh hoạt tối ưu khi vận chuyển hàng hóa quân sự và nhân viên. Spirit cũng tham gia vào quá trình phát triển máy bay ném bom B-21 nói trên, sản xuất một số thành phần của máy bay ném bom tàng hình cho Northrop Grumman.
Nhưng hãy chú ý đến những điều ít kịch tính hơn mà Spirit làm, bởi vì những điều đó sẽ giữ cho lợi nhuận trên và dưới của nó phát triển ổn định. SPR là một chuyên gia chế tạo và cung cấp các vật liệu đặc biệt mà các công ty dân sự và quân đội cần, nhưng người tiêu dùng bình thường không bao giờ nghĩ đến.
Chỉ vì một công ty sản xuất khí tài quân sự hoặc cung cấp các giải pháp hậu cần cho Bộ Quốc phòng không có nghĩa đó là điều duy nhất mà công ty có thể hoặc nên làm như vậy. Thật vậy, vì chi tiêu quốc phòng cũng có thể theo chu kỳ, nên khôn ngoan là những bộ trang phục này nên đa dạng hóa bên ngoài phạm vi quốc phòng.
Nhập United Technologies (UTX, $ 135,47). Fraj Lazreg, Giám đốc Danh mục Đầu tư Lợi thế của Nhà đầu tư, thích danh mục sản phẩm sâu và rộng mà UTX mang đến, giải thích rằng các bộ phận chính của nó là “các nhóm ngành hoạt động độc lập và bổ sung cho nhau thông qua các chu kỳ kinh tế khác nhau”. Nhân tiện, những đơn vị cốt lõi đó là Pratt &Whitney, chuyên sản xuất và dịch vụ động cơ máy bay thương mại và quân sự; Otis, nhà sản xuất và bảo dưỡng thang máy và thang cuốn lớn nhất thế giới; và UTC Climate, chế tạo thiết bị sưởi, thông gió và điều hòa không khí; và Hệ thống Hàng không Vũ trụ UTC.
Nếu công ty cuối cùng tự tách mình thành ba thực thể độc lập, như Giám đốc điều hành Greg Hayes đã nói rằng ông đang cân nhắc, thì mảng quốc phòng của công ty là cánh tay động cơ phản lực Pratt &Whitney và UTC Aerospace Systems. Những đơn vị này được hưởng lợi nhiều nhất từ việc mở rộng chi tiêu liên quan đến quốc phòng.
Tuy nhiên, hiện tại, sự kết hợp sản phẩm cho phép tăng trưởng doanh thu và thu nhập ổn định. Doanh thu không phải trả tiền của năm ngoái là 4,0% sẽ được theo sau bởi mức tăng trưởng doanh thu hàng đầu là 5,8% trong năm nay và tăng trưởng 5,9% trong năm tới. Thu nhập đang tăng với mức thậm chí còn tốt hơn.
Thêm Hệ thống Verint (VRNT, 40,10 đô la) vào danh sách cổ phiếu quốc phòng của bạn có thể trở thành những lựa chọn hiệu quả.
Steven Schoenfeld, người sáng lập và Giám đốc điều hành của BlueStar Indexes, một công ty nghiên cứu cung cấp quyền lực cho hai quỹ ETF do Hoa Kỳ giao dịch tập trung vào Israel, là một người hâm mộ công ty vì một lý do đơn giản nhưng ít bị bỏ qua. Giống như Leidos Holdings, Verint giúp Hoa Kỳ và các đồng minh của họ có thể chống lại một cuộc chiến thực sự của thế kỷ 21.
Schoenfeld giải thích, “Verint là công ty dẫn đầu trong không gian‘ trí tuệ có thể hành động ’. Điều này thật hấp dẫn vì nó làm nổi bật chuyên môn của công ty. Đó là, khả năng sử dụng dữ liệu phi cấu trúc và lớp trên phân tích cho phép người dùng dự đoán và phản ứng tốt hơn với các mối đe dọa bảo mật trong thời gian thực. ”
Một ví dụ về cách Verint đang làm cho thế giới trở thành một nơi an toàn hơn là dịch vụ mà nó cung cấp cho các cơ quan an ninh quốc gia châu Phi. Việc sử dụng các công cụ Web Intelligence của Verint cho phép các lực lượng chính phủ theo dõi hiệu quả việc tuyển mộ thành viên vào các nhóm khủng bố, cung cấp thông tin chi tiết và hiểu biết sâu sắc về cách chúng làm như vậy và cho phép các cơ quan có thẩm quyền thu thập thông tin quan trọng về những người được tuyển dụng đó.
Khi khủng bố trở thành một mối đe dọa kỹ thuật số nhiều hơn, Verint Systems trở nên quan trọng hơn trong cuộc chiến chống lại nó.
Nhiều nhà đầu tư có thể tìm kiếm một hoặc hai cổ phiếu quốc phòng cụ thể như một cách để chơi tăng chi tiêu quốc phòng. Nhưng đó không phải là giải pháp khả thi duy nhất. Có thể dễ dàng (và có lẽ khôn ngoan hơn) chỉ cần nhảy vào một quỹ giao dịch trao đổi sở hữu một phần của tất cả những cái tên quan trọng liên quan đến quốc phòng.
TradingSyndicate’s Reuben Rosado thích Direxion Daily Aerospace &Defense Bull 3X Shares (DFEN). Anh ấy lưu ý, “ETF này được thiết kế để cung cấp 300% hiệu suất của Chỉ số Hàng không Vũ trụ &Phòng thủ Chọn lọc của Hoa Kỳ Dow Jones. Vì vậy, bằng cách nắm giữ nó, bạn sẽ nhận được lợi ích đa dạng hóa khi mua toàn bộ chỉ số. " Đó là một chiến lược giao dịch tích cực, nhưng tự nhiên, nó không phù hợp với tất cả mọi người. Mặc dù theo thiết kế, nó vượt trội hơn so với toàn bộ lĩnh vực quốc phòng nếu những cái tên này cùng nổi lên, nhưng thiết kế đó cũng có nghĩa là nó sẽ mất điểm mạnh hơn nhiều so với nhóm nếu những cổ phiếu này hoạt động kém.
ETF ít biến động hơn trong ý tưởng của Rosado là iShares US Aerospace &Defense ETF (ITA, $ 205,30). Nó chỉ phản ánh hiệu suất của chỉ số nói trên, tốt hơn hoặc tệ hơn, chứ không phải tăng hiệu suất đó. Quỹ đầu tư vào khoảng 40 cổ phiếu quốc phòng bao gồm hầu hết các lựa chọn mà chúng tôi đã đề cập, cũng như các lựa chọn bổ sung như Boeing, Rockwell Collins (COL) và Textron (TXT).
Dù là gì đi nữa, nếu bạn là người tin tưởng chắc chắn rằng chúng ta đang ở đỉnh cao của sự gia tăng lớn trong chi tiêu quân sự và quốc phòng, thì quỹ này có thể là một cách đơn giản nhưng hiệu quả để chơi nó.
* Lợi tức đại diện cho lợi tức sau 12 tháng, là thước đo tiêu chuẩn cho quỹ cổ phần.