Hầu hết các nhà đầu tư đều biết về các cổ phiếu công nghệ đã khai thác đám mây để tăng trưởng, chẳng hạn như Salesforce.com (CRM), Adobe Systems (ADBE) và Amazon.com (AMZN).
Nhưng bạn có quen thuộc với chủ nhà của đám mây không?
“Cloud czars” không tự hoạt động hoàn toàn. Có một ngành công nghiệp to lớn trong việc kết nối những đám mây này với nhau và với các khách hàng lớn và nhỏ như nhau. Nó yêu cầu tháp di động, trung tâm dữ liệu và công nghệ truyền thông khác.
Một số quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) chuyên về tài sản và các tài sản khác đảm bảo máy tính bảng của bạn có thể truyền trực tuyến nội dung Netflix (NFLX) và dữ liệu của công ty bạn được bảo mật trên đám mây. Xin nhắc lại:REIT là một loại hình cấu trúc kinh doanh đặc biệt - một loại hình doanh nghiệp yêu cầu ít nhất 90% thu nhập chịu thuế được trả cho các cổ đông dưới dạng cổ tức, để đổi lấy các lợi ích thuế hào phóng.
Nhiều cổ phiếu trong số này đã tăng vọt vào năm 2019, mặc dù kết quả là chúng đang trở nên đắt đỏ. Tuy nhiên, họ vẫn ngồi giữa một ngành công nghiệp đang phát triển và một số trong số đó vẫn có giá trị làm mục tiêu tiếp quản. Các công ty cổ phần tư nhân EQT Partners và Digital Colony Partners đã mua chủ sở hữu mạng cáp quang Zayo Group với giá 8 tỷ đô la vào tháng 5. Và vào tháng 10, Digital Realty Trust (DLR) đã mua lại gã khổng lồ trung tâm dữ liệu châu Âu Interxion (INXN) với giá 8,4 tỷ đô la.
Dưới đây là năm REIT có thể giúp bạn thu cổ tức ra khỏi đám mây. Nếu bạn đang tìm kiếm một cuộc chơi trên diện rộng trong ngành, Quỹ ETF Bất động sản Cơ sở hạ tầng &Dữ liệu Pacer (SRVR) sẽ đầu tư vào 20 công ty như vậy. Tuy nhiên, năm cổ phiếu này nổi bật so với phần còn lại.
Dữ liệu tính đến ngày 4 tháng 11. Cổ phiếu được liệt kê theo lợi tức. Lợi tức cổ tức được tính bằng cách chia khoản chi trả gần đây nhất hàng năm và chia cho giá cổ phiếu.
Công ty được thành lập vào năm 1995 tại Boston với tư cách là công ty con của American Radio. Nhưng nó đã bị tách ra khi American được CBS Corp. (CBS) và Viacom (VIAB) mua lại vào năm 1998. Nó trở thành REIT vào năm 2012.
Một bí mật cho sự phát triển ban đầu của American Tower là việc họ mua tháp tiếp sóng vi sóng từ công ty đường dài AT&T cũ, công ty này đã sử dụng lại thành tháp điện thoại di động. Công ty bắt đầu hoạt động quốc tế ngay sau khi được thành lập, mở rộng sang Mexico vào năm 1999 và bắt đầu hoạt động tại Brazil vào năm 2000.
Cổ phiếu AMT hiện chỉ mang lại lợi nhuận 1,7%, ít hơn mức bạn nhận được từ Kho bạc 10 năm. Nhưng đó không phải là sự thiếu nỗ lực từ phía quản lý. Cổ tức đã tăng lên mỗi quý kể từ khi American Tower trở thành REIT vào năm 2012 và đã bùng nổ 170% trong vòng 5 năm qua. Nhưng cổ phiếu đã tăng hơn gấp đôi trong cùng khung thời gian đó, làm giảm lợi nhuận ở mức giá hiện tại.
Cổ phiếu đã giảm khoảng 10% trong vài tuần qua, nhờ sự không chắc chắn từ việc sáp nhập Sprint / T-Mobile và hợp nhất nhà mạng viễn thông Ấn Độ. Nhưng Colby Synesael của Cowen (Tốt hơn, tương đương với Mua) viết rằng sự sụt giảm là một cơ hội mua. Gần đây, ông đã tăng mục tiêu giá của mình, từ 238 đô la / cổ phiếu lên 260 đô la, trích dẫn kết quả kinh doanh quý 3 tốt và tiềm năng tăng giá mạnh hơn vào năm 2020.
Lâu đài Crown luôn được mua lại. Nó đã mua lại một nhà điều hành tháp đối thủ, Global Signal, vào năm 2007, sau đó ký hợp đồng cho thuê tháp với T-Mobile và AT&T vào đầu thập kỷ hiện tại, bổ sung thêm 17.000 tháp và tăng gấp đôi quy mô. Các hợp đồng thuê dài hạn đối với các tòa tháp này giúp hỗ trợ cổ tức ổn định và tăng trưởng.
Điều khác biệt giữa Crown Castle với American Tower là chiến lược của nó sau khi trở thành REIT. Thay vì mua thêm tháp di động, họ bắt đầu mua mạng cáp quang - đầu tiên là Sunesys, sau đó là Fibernet Direct, sau đó là Wilcon và Lightower. Nó hiện có hơn 75.000 dặm tuyến đường cáp quang, khiến nó trở thành một trong những mạng lớn nhất như vậy ở Hoa Kỳ
Những loại công nghệ này sẽ cung cấp xương sống cho việc mở rộng 5G của Mỹ, điều này có nghĩa là Crown Castle, American Tower và các công ty cơ sở hạ tầng tương tự sẽ không thiếu nhu cầu.
Crown Castle không tăng cổ tức mạnh mẽ như American Tower, nhưng mức chi trả vẫn được cải thiện 46% trong 5 năm qua. Tuy nhiên, năng suất hiện tại của nó cao hơn gấp đôi so với AMT.
Nhà phân tích của SunTrust, Greg Miller, đã nhắc lại xếp hạng Mua của mình trên CCI ngay sau khi công ty công bố mức thu nhập quý III và cổ tức tăng. Ông được khuyến khích bởi triển vọng năm 2020 của công ty về nguồn vốn từ các hoạt động (FFO, một thước đo lợi nhuận REIT quan trọng) và cho rằng công ty sẽ có thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu của các nhà mạng khi họ triển khai hệ thống 5G của mình.
CyrusOne hiện có 45 trung tâm dữ liệu trên toàn thế giới, phục vụ gần 20% trong danh sách Fortune 1000 và là nhà cung cấp trung tâm dữ liệu lớn thứ ba của Mỹ. Các giải pháp của nó cho phép khách hàng tận dụng các nền tảng đám mây như Amazon Web Services và Microsoft Azure.
Tim Chubb, giám đốc thông tin của King of Prussia, công ty tư vấn tài sản Girard có trụ sở tại Pennsylvania, nói, "Việc áp dụng nhanh chóng các nền tảng đám mây doanh nghiệp cũng như việc sử dụng rộng rãi hơn Internet of Things và AI, sẽ dẫn đến nhu cầu đáng kể cho ngành công nghiệp trung tâm dữ liệu trong nhiều năm tới. "
Thật vậy, CyrusOne đã phát triển như cỏ dại, với FFO bình thường tăng từ 112,9 triệu đô la trong năm 2014 lên 332,3 triệu đô la vào năm 2018. Tuy nhiên, một số nhà phân tích đã hạ cấp cổ phiếu trong năm nay do kết quả yếu kém trong năm 2019 và lo lắng về nhu cầu đối với các giải pháp siêu tỷ lệ, có thể phát triển và thu nhỏ theo yêu cầu của doanh nghiệp. Tuy nhiên, các nhà phân tích của UBS kỳ vọng CONE "sẽ được hưởng lợi từ các xu hướng thế tục (dài hạn) trong ngành trung tâm dữ liệu."
REIT này cũng mang lại thu nhập. Nó đã tăng tỷ lệ chi trả lên 138% trong nửa thập kỷ qua, mặc dù mức tăng 163% của cổ phiếu trong thời gian đó đã khiến lợi nhuận bị hạn chế.
Equinix trải qua thập kỷ đầu tiên phát triển chủ yếu thông qua các vụ mua lại, mua các chủ sở hữu địa điểm lớn khác (trung tâm định vị cho phép các doanh nghiệp thuê không gian cho phần cứng vật lý như máy chủ) ở châu Á và châu Âu đến năm 2010. Kể từ đó, số lượng trung tâm dữ liệu đã tăng hơn gấp ba lần. nó sở hữu. Nó đã trở thành REIT vào năm 2015.
Nước sốt bí mật của Equinix là Network Edge, một dịch vụ trên Equinix Cloud Exchange Fabric toàn cầu cho phép khách hàng "lựa chọn, triển khai và kết nối, khởi chạy các dịch vụ mạng ảo mới trong vài phút mà không cần yêu cầu phần cứng bổ sung". Điều này tạo nên sự khác biệt cho các dịch vụ của Equinix ngoài bất động sản và kết nối cơ bản. Công ty phân tích công nghệ 451 Research đã trao giải thưởng "Firestarter" cho ý tưởng. Giám đốc nghiên cứu Dan Thompson cho biết điều đó có nghĩa là khách hàng có thể "dễ dàng tiếp cận cơ sở hạ tầng ở bất kỳ một trong số 200 cơ sở trung tâm dữ liệu của họ trên khắp thế giới."
Cộng đồng nhà phân tích đang tăng giá rộng rãi đối với REIT này, với 12 trong số 13 nhà phân tích được theo dõi bởi TipRanks đã bỏ qua các xếp hạng tương đương Mua đối với cổ phiếu trong ba tháng qua. Trong số đó:Jennifer Fritzsche của Wells Fargo (Khả quan), người đã tăng mục tiêu giá của mình trên EQIX từ $ 545 / cổ phiếu lên $ 620. Cô cho biết sức mạnh của công ty trong việc đặt chỗ tại thị trường tàu điện ngầm có quy mô nhỏ hơn là bằng chứng rõ ràng hơn về "hào khí" của công ty.
Trong khi đó, cổ tức đã được điều chỉnh cao hơn 46% kể từ khi công ty chuyển đổi sang cơ cấu REIT vào năm 2015.
Cũng giống như AMT và CCI, SBA Communications kỳ vọng việc triển khai công nghệ 5G sẽ thúc đẩy sự phát triển của công ty. SBA đã vượt mốc doanh thu hàng quý 500 triệu đô la vào đầu năm nay và Giám đốc điều hành Jeffrey Stoops cho biết, "chúng tôi tin rằng sức mạnh sẽ tiếp tục vào năm 2020 khi khách hàng của chúng tôi tiếp tục nỗ lực cung cấp dịch vụ 5G trong nhiều năm".
SBA cũng có một cơ hội mới chớm nở ở Nam Phi. Vào tháng 8, công ty đã chốt 140 triệu USD mua 94% cổ phần của một công ty liên doanh ở Nam Phi, bao gồm khoảng 890 tòa tháp. Nhà phân tích Greg Miller của SunTrust đã nâng mục tiêu giá của mình vào tháng 7, từ 217 đô la / cổ phiếu lên 255 đô la, viết rằng thu nhập quý 2 và thông báo về việc mua lại liên doanh đã hỗ trợ trường hợp tăng giá dài hạn của anh ấy.
REIT này là một điều kỳ lạ, nó đã trở thành một quỹ tín thác đầu tư bất động sản vào năm 2016, nhưng đã không trả cổ tức trong nhiều năm. Nó được phép làm như vậy vì nó đã sử dụng các khoản chuyển lỗ hoạt động thuần (NOL) từ các năm trước để bù đắp thu nhập chịu thuế của mình. Nhưng cuối cùng nó đã bắt đầu chia cổ tức vào đầu năm nay - khoản thanh toán hàng quý là 37 xu, tương đương với lợi tức hiện tại rất ít ỏi.
Tuy nhiên, nếu mức tăng trưởng cổ tức của SBAC phản ánh bất kỳ REIT nào khác trong danh sách này, các cổ đông hiện tại sẽ được hưởng lợi tức chi phí đáng kể hơn nhiều trong vòng một vài năm.