Không thể phủ nhận đó là một giai đoạn khó khăn đối với cổ phiếu của thị trường mới nổi (EM).
Sau một năm mà COVID-19 khiến nền kinh tế toàn cầu sụp đổ, các cổ phiếu EM - và bởi các quỹ ETF ủy nhiệm cho thị trường mới nổi - gần đây đã bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về quy định từ Trung Quốc.
Nhưng các nhà đầu tư sẽ khôn ngoan nếu không để các thị trường mới nổi chết. Trên thực tế, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) ước tính kinh tế toàn cầu sẽ tăng trưởng 6% trong năm nay và 4,9% trong năm tới. Và các EM nói chung được dự báo sẽ tăng trưởng kinh tế 6,3% vào năm 2021 và 5,2% vào năm 2022 - so với kỳ vọng tăng trưởng ở các nền kinh tế tiên tiến lần lượt là 5,6% và 4,4%.
Thêm vào đó, theo một báo cáo từ Touchstone Research, cổ phiếu thị trường mới nổi hiện có vẻ hấp dẫn so với các đối tác Hoa Kỳ. Cụ thể, thu nhập tính theo giá sau 10 năm của Chỉ số thị trường mới nổi MSCI ở mức 18 lần vào cuối tháng 5, so với mức 36 lần của Chỉ số S&P 500.
Và đối với những người lo lắng về sự biến động liên quan đến việc đầu tư vào cổ phiếu ở nước ngoài, một cách để bảo vệ danh mục đầu tư là thực hiện một cách tiếp cận rộng rãi. Các quỹ ETF của thị trường mới nổi cung cấp sự đa dạng hóa bằng cách phân tán rủi ro trên một rổ cổ phiếu và số lượng quốc gia, do đó giảm thiểu một số sự không chắc chắn có thể xảy ra khi đầu tư vào các thị trường kém phát triển hơn.
Dưới đây là 10 trong số các quỹ ETF của thị trường mới nổi tốt nhất để tiếp xúc với sự phục hồi kinh tế toàn cầu. Mặc dù hầu hết các nhà đầu tư Mỹ có thể có thành kiến về quốc gia trong nước, nhưng các quỹ giao dịch trao đổi này sẽ đảm bảo bạn không bỏ lỡ việc đa dạng hóa và tăng trưởng tiềm năng ở các thị trường mới nổi.
Khi nói đến ETF dành cho thị trường mới nổi, Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO, 51,65 USD) là công ty lớn nhất được niêm yết tại Hoa Kỳ với tổng tài sản khổng lồ 84,1 tỷ USD. Một trong những điều tốt nhất khi sở hữu quỹ Vanguard là quy mô của nó cho phép nó cung cấp một số chi phí thấp nhất trong số các nhà cung cấp. Và đó là trường hợp của VWO, chỉ tính 0,10% phí quản lý, hoặc 1 đô la cho mỗi 1.000 đô la đầu tư vào quỹ.
Bạn thậm chí không thể có được một tách cà phê trong những ngày này.
Chỉ số này theo dõi hoạt động của Chỉ số bao gồm các thị trường mới nổi FTSE All Cap China Class A, một chỉ số có trọng số vốn hóa thị trường đầu tư vào các thị trường mới nổi trên tất cả các giá trị vốn hóa thị trường, bao gồm cả các cổ phiếu vốn hóa lớn, trung bình và nhỏ. Như đã nêu trong tên chỉ số, VWO không chỉ đầu tư vào cổ phiếu Trung Quốc có trụ sở chính tại Hồng Kông, mà còn đầu tư vào cổ phiếu "Hạng A" cho các công ty niêm yết tại Thâm Quyến và Thượng Hải.
ETF hiện được tạo thành từ hơn 5.000 cổ phiếu từ khoảng 25 quốc gia khác nhau, bao gồm công ty thương mại điện tử Alibaba Group (BABA), tập đoàn internet Tencent Holdings (TCEHY) và nhà sản xuất chip Taiwan Semiconductor (TSM). Trung Quốc có tỷ lệ đại diện lớn nhất với 40,2% quỹ, tiếp theo là Đài Loan với 17,6% và Ấn Độ với 12,7%.
Vốn hóa thị trường trung bình của một VWO nắm giữ là 28,1 tỷ USD và tỷ lệ doanh thu chỉ là 10,1%. Điều đó có nghĩa là bạn đang nhận được một rổ cổ phiếu rộng lớn nghiêng về phía lớn, với tâm lý chủ yếu là mua và giữ. Thêm vào đó, đây là nhóm cổ phiếu đang tăng trưởng, với ước tính tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hàng năm trung bình là 12,2%.
Rủi ro tiền tệ của ETF đối với các thị trường mới nổi cao hơn đáng kể so với công cụ theo dõi S&P 500. Nhưng sự tăng trưởng bổ sung chứng minh cho ít nhất một phần nhỏ tài sản của bạn nếu bạn là một nhà đầu tư không thích rủi ro.
Để tìm hiểu thêm về VWO, hãy truy cập trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Trong khi các nhà đầu tư Hoa Kỳ không thể nhúng chân vào trái phiếu thị trường biên giới thông qua các quỹ trao đổi, họ có thể khai thác vị trí tốt nhất tiếp theo - trái phiếu thị trường mới nổi. Và họ có thể làm điều này thông qua iShares J.P. Morgan USD Trái phiếu ETF cho các thị trường mới nổi (EMB, 112,58 đô la).
ETF theo dõi hiệu suất của Chỉ số cốt lõi toàn cầu J.P. Morgan EMBI. EMB cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào các khoản nợ bằng đô la Mỹ tại hơn 30 thị trường mới nổi với mức phí thấp 0,39%.
Ba quốc gia hàng đầu tại thời điểm hiện tại là Mexico (5,5%), Indonesia (4,9%) và Ả Rập Xê-út (4,5%), nhưng nó cung cấp tiếp xúc với hàng chục quốc gia khác, bao gồm Argentina, Nigeria và Hungary. Đó là sự đa dạng hóa địa lý mạnh mẽ.
IShares J.P. Morgan USD Trái phiếu ETF cung cấp 3,7% lợi suất vào thời điểm hiện tại. Lãi suất bình quân gia quyền của 573 trái phiếu nắm giữ là gần 5%, trong khi kỳ hạn bình quân gia quyền là 13,6 năm. Hơn một nửa danh mục đầu tư (56%) có xếp hạng đầu tư.
Để tìm hiểu thêm về EMB, hãy truy cập trang web của nhà cung cấp iShares.
* Lợi tức của SEC phản ánh tiền lãi thu được sau khi trừ chi phí quỹ trong khoảng thời gian 30 ngày gần đây nhất và là thước đo tiêu chuẩn cho các quỹ trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi.
ETF của các thị trường mới nổi danh mục đầu tư SPDR (SPEM, $ 43,31) là một trong 22 "khối xây dựng" ETF của State Street. Các quỹ này nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư một phần cốt lõi chi phí thấp:những phần cơ bản của một danh mục đầu tư được xây dựng tốt.
Trong số 11 khối xây dựng danh mục đầu tư trong danh mục vốn chủ sở hữu, SPEM là một trong bốn quỹ ETF vốn cổ phần quốc tế và là quỹ duy nhất cho các thị trường mới nổi. Và một khoản phí chỉ 0,11% để tiếp xúc với gần 2.600 cổ phiếu trong 30 EM khác nhau là một món hời.
ETF theo dõi hiệu suất của S&P Mới nổi BMI (Chỉ số thị trường rộng), là một tập hợp con của S&P Global BMI. Chỉ số này có trọng số vốn hóa thị trường và được điều chỉnh thả nổi, có nghĩa là sự đại diện trong quỹ được xác định bởi quy mô của công ty, nhưng chỉ những cổ phiếu có sẵn cho công chúng mới được đưa vào tính toán của chỉ số.
10 cổ phiếu hàng đầu của SPEM chiếm 20% danh mục ETFs. Ba lĩnh vực hàng đầu theo tỷ trọng là tài chính (19,3%), công nghệ (16,8%) và tiêu dùng tùy ý (16,3%).
Về mặt địa lý, giống như hầu hết các quỹ ETF cho các thị trường mới nổi, ba quốc gia được phân bổ hàng đầu là Trung Quốc (36,0%), Đài Loan (16,9%) và Ấn Độ (14,2%).
Đối với bản thân các khoản nắm giữ? Vốn hóa thị trường trung bình có gia quyền là 105,9 tỷ đô la, với mức đăng ký lớn nhất là 535,4 tỷ đô la. Đây không phải là nơi dành cho khoai tây chiên nhỏ, nhưng SPEM khá linh hoạt, với EPS hàng năm dự kiến sẽ tăng trưởng trung bình 19% trong vòng 3-5 năm tới.
Để tìm hiểu thêm về SPEM, hãy truy cập trang web của nhà cung cấp State Street Global Advisors.
Đối với những người quan tâm đến việc đầu tư vào môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG), có một số quỹ ESG cần xem xét.
iShares ESG Aware MSCI EM ETF (ESGE, $ 42,83), theo dõi hiệu suất của Chỉ số trọng tâm ESG mở rộng của các thị trường mới nổi MSCI, cho phép bạn đầu tư vào khoảng 347 cổ phiếu vốn hóa trung bình và lớn trên 24 quốc gia khác nhau. Chúng cũng thể hiện các đặc điểm ESG tích cực, cho dù đó là lượng khí thải carbon thấp, các hoạt động từ thiện hay các hội đồng quản trị công ty đa dạng.
Đầu tư vào ESG đã trở nên phổ biến với các nhà đầu tư đến nỗi BlackRock, dự kiến các khoản đầu tư bền vững và ESG sẽ đạt 1 nghìn tỷ đô la tài sản vào năm 2030, đã có toàn bộ phần trên trang web của mình dành riêng cho ESG và đầu tư bền vững.
Các quỹ ETF của thị trường mới nổi như ESGE sẽ giúp ngành đến đó nhanh hơn.
Các quốc gia hàng đầu không có gì khác thường:Trung Quốc đứng đầu danh sách với 33,3% tài sản, tiếp theo là Đài Loan (16,0%), Hàn Quốc (12,9%) và Ấn Độ (10,4%). Ba lĩnh vực hàng đầu là tài chính (22,5%), công nghệ (21,8%) và tiêu dùng tùy ý (15,4%).
ETF tập trung nhiều ở vị trí cao nhất, với 10 cổ phiếu hàng đầu - bao gồm TSM của Đài Loan và Samsung Electronics của Hàn Quốc - chiếm 26% tài sản. Điểm hay nhất về iShares ESG MSCI EM ETF là nó cung cấp cho bạn nhiều cổ phiếu giống nhau được nắm giữ bởi iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) với 43 điểm cơ bản ít hơn (điểm cơ bản là một phần trăm của điểm phần trăm) trong chi phí và bạn nhận được lớp phủ ESG.
Để tìm hiểu thêm về ESGE, hãy truy cập trang web của nhà cung cấp iShares.
Chỉ số công ty lớn ETF của các thị trường mới nổi cơ bản của Schwab (FNDE, $ 31,67) đặc biệt tập trung vào các công ty EM lớn nhất.
FNDE theo dõi hoạt động của Chỉ số công ty lớn trên thị trường mới nổi Russell RAFI, chọn một nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn từ phân khúc thị trường mới nổi của Chỉ số tổng vốn hóa toàn cầu của FTSE, sử dụng hệ thống xếp hạng đánh giá các công ty dựa trên các thước đo cơ bản như doanh số bán hàng đã được điều chỉnh, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giữ lại và cổ tức cộng với các khoản mua lại. 87,5% công ty hàng đầu, dựa trên điểm cơ bản của họ, được đưa vào chỉ số.
Vốn hóa thị trường bình quân gia quyền của 360 quỹ ETF nắm giữ là 85,5 tỷ USD. Được chia nhỏ theo quy mô, các công ty lớn hơn 70 tỷ đô la chiếm gần 30% danh mục đầu tư. 68% khác được đầu tư vào các công ty từ 3 tỷ đô la đến 70 tỷ đô la, và phần còn lại là vào các cổ phiếu nhỏ hơn 3 tỷ đô la.
FNDE chuyển toàn bộ danh mục đầu tư bốn năm một lần. Về mặt địa lý, Trung Quốc đứng đầu với gần 25% quỹ (ít hơn một chút so với các quỹ thị trường mới nổi khác), Đài Loan hơn 18% và Nga chiếm 13% tài sản. Tài chính (26,4%), năng lượng (21,0%) và công nghệ thông tin (15,2%) là những lĩnh vực có tỷ trọng lớn nhất, với các cổ phiếu như Taiwan Semiconductor và công ty năng lượng Nga Gazprom (OGZPY) dẫn đầu.
Để tìm hiểu thêm về FNDE, hãy truy cập trang web của nhà cung cấp Schwab.
Đối với những nhà đầu tư không thích sở hữu các doanh nghiệp nhà nước, vốn có rất nhiều ở những nơi như Trung Quốc, WisdomTree Emerging Markets ex-thuộc sở hữu quỹ doanh nghiệp nhà nước (XSOE, $ 39,44) là ETF dành cho bạn.
XSOE, công ty theo dõi Chỉ số các doanh nghiệp không thuộc sở hữu nhà nước của WisdomTree Emerging Markets, sẽ không đầu tư vào bất kỳ cổ phiếu EM nào có quyền sở hữu của chính phủ trên 20%. Chỉ số này là một trong ba quỹ ETF dành cho thị trường mới nổi WisdomTree được thiết kế đặc biệt để loại trừ các doanh nghiệp nhà nước; hai công ty còn lại chỉ tập trung vào Trung Quốc và Ấn Độ.
Vậy… tại sao lại tránh sở hữu nhà nước?
Nghiên cứu của WisdomTree cho thấy trong 10 năm qua, các doanh nghiệp ngoài quốc doanh ở các thị trường mới nổi tạo ra lợi nhuận hàng năm là 6,3%, cao hơn 549 điểm cơ bản so với các doanh nghiệp nhà nước.
Danh mục cổ phiếu được điều chỉnh theo tỷ trọng vốn hóa, được điều chỉnh theo tỷ lệ thả nổi này được hoàn chỉnh hàng năm vào tháng 10. Trọng số của mỗi thành phần được tính bằng cách nhân vốn hóa thị trường của nó với Hệ số trọng số khả năng đầu tư của Standard và Poor. Phép tính tương tự được lặp lại cho mỗi thành phần. Tất cả các điểm của các thành phần được cộng lại với nhau. Điểm số của mỗi cổ phiếu sau đó được chia thành tổng số, cung cấp trọng số cho từng công ty riêng lẻ.
Ba lĩnh vực hàng đầu theo tỷ trọng là công nghệ (23,4%), tiêu dùng tùy ý (19,6%) và tài chính (13,1%). 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu chiếm gần 31% danh mục đầu tư.
XSOE khoảng 500 cổ phiếu tính phí 0,32% rất hợp lý, đó là lý do tại sao nó đã cố gắng thu về 4,8 tỷ đô la tài sản trong vòng chưa đầy bảy năm.
Để tìm hiểu thêm về XSOE, hãy truy cập trang web của nhà cung cấp WisdomTree.
Như tên gọi của nó, SPDR S&P Các thị trường mới nổi ETF vốn hóa nhỏ (EWX, 60,61 đô la) đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ với giá trị vốn hóa thị trường từ 100 triệu đến 2 tỷ đô la.
Chỉ số vốn hóa thị trường được điều chỉnh thả nổi này bao gồm tất cả các cổ phiếu vốn hóa nhỏ từ S&P Global BMI phù hợp với yêu cầu về quy mô thị trường và có đủ thanh khoản. Vốn hóa thị trường bình quân gia quyền của hơn 2.100 cổ phiếu nắm giữ là 1,7 tỷ đô la.
Bởi vì EWX là một ETF vốn hóa nhỏ, các khoản nắm giữ có ước tính tỷ lệ tăng trưởng thu nhập cao hơn nhiều, ở mức 21,6% hàng năm trong vòng 3-5 năm tới.
Đài Loan thực sự là quốc gia có tỷ lệ nắm giữ nhiều nhất với gần 31%, tiếp theo là Ấn Độ với 14,5% và Trung Quốc là 14,3%. Và không giống như nhiều ETF lớn hơn dành cho các thị trường mới nổi, tài chính không phải là một phần quan trọng của EWX, với tỷ lệ ít hơn 10% tài sản. Thay vào đó, quỹ này bị chi phối bởi các cổ phiếu công nghệ thông tin (21,1%), công nghiệp (13,9%), vật liệu (13,3%) và tiêu dùng tùy ý (12,9%).
Một nhược điểm của quỹ này là tỷ lệ chi phí 0,65%, đắt hơn hầu hết các quỹ ETF ở các thị trường mới nổi trong danh sách này, mặc dù đó vẫn là một mức giá hợp lý cho loại tiếp xúc này.
Để tìm hiểu thêm về EWX, hãy truy cập trang web của nhà cung cấp State Street Global Advisors.
Chi tiêu của người tiêu dùng sẽ tiếp tục tăng tốc khi COVID-19 tiêu tan - không chỉ ở Hoa Kỳ, mà còn ở các thị trường mới nổi. Các nhà đầu tư có thể xác định vị trí cho trường hợp đó với ETF Người tiêu dùng của Thị trường mới nổi Columbia (ECON, $ 25,73), xác định các công ty tùy ý của người tiêu dùng, mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng và các công ty dịch vụ truyền thông ở các DTTS dự kiến sẽ phát triển khi dân số trung lưu của họ mở rộng.
ETF theo dõi hoạt động của Chỉ số Tiêu dùng Các thị trường mới nổi Dow Jones, một tập hợp chặt chẽ của khoảng 60 công ty thị trường mới nổi trong ba lĩnh vực nói trên. Đứng đầu là công ty hàng tiêu dùng Hindustan Unilever có trụ sở tại Ấn Độ, là công ty con của hãng sản phẩm chăm sóc cá nhân Unilever (UL) của Vương quốc Anh. 10 cổ phiếu hàng đầu của ECON chiếm khoảng 40% tài sản ròng của nó.
Về mặt phong cách, ECON được coi là một hỗn hợp vốn hóa lớn, với giá trị vốn hóa thị trường trung bình có gia quyền là 102,6 tỷ USD. Nó cung cấp một khoản cổ tức, mặc dù một mức thấp.
Trung Quốc thực sự tăng mạnh khoảng 51% tài sản, tiếp theo là Ấn Độ (13,2%) và Đài Loan (11,8%). Xét về các lĩnh vực, sự tùy ý của Người tiêu dùng đứng đầu với 38% quỹ, theo sau là dịch vụ truyền thông (36%) và phần còn lại là mặt hàng chủ lực - một sự kết hợp tuyệt vời giữa hành vi tấn công và phòng vệ.
Ở mức 0,49%, ECON không quá đắt. Nhưng so với các quỹ ETF của thị trường mới nổi như VWO hoặc SPEM, nó cũng không hề rẻ.
Để tìm hiểu thêm về ECON, hãy truy cập trang web của nhà cung cấp Columbia Threadneedle Investments.
Trường hợp đầu tư vào cổ phiếu thương mại điện tử đã được thực hiện từ rất lâu trước khi COVID-19 mọc lên cái đầu xấu xí của nó. Ghép nối điều đó với tiềm năng phát triển của các thị trường mới nổi và bạn thực sự có một điều gì đó đặc biệt.
Tham gia ETF Internet &Thương mại điện tử của các thị trường mới nổi (EMQQ, $ 51,99), thậm chí còn nhận được nhiều sự chú ý hơn nhờ hiệu ứng COVID đối với chi tiêu trên internet.
Hiệu suất của EMQQ kể từ khi ra mắt vào tháng 11 năm 2014 đã rất tốt ngoài bảng xếp hạng, chứng tỏ tỷ lệ chi phí quản lý là 0,86%. EMQQ đã tăng hơn gấp đôi trên cơ sở tổng lợi nhuận (giá cộng với cổ tức) kể từ đó.
Theo EMQQ, tiêu dùng ở các thị trường mới nổi sẽ tăng lên 30 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, với hơn 50% trong số 5,5 tỷ người ước tính ở nơi được mô tả là "tầng lớp tiêu dùng".
Và cổ phiếu thị trường mới nổi chỉ chiếm 13% tổng vốn hóa thị trường toàn cầu, nhưng nền kinh tế của họ chiếm khoảng 41% tổng sản phẩm quốc nội (GDP) toàn cầu. Đây là theo một báo cáo từ Touchstone Investments.
Để được đưa vào Chỉ số EMQQ, một công ty phải tạo ra ít nhất 50% doanh thu từ internet hoặc các ngành thương mại điện tử ở cả thị trường mới nổi và thị trường cận biên. Nó được tái cân bằng hai lần một năm vào thứ sáu của tuần thứ ba trong tháng sáu và tháng mười hai.
Quỹ hiện nắm giữ 119 cổ phiếu từ 17 quốc gia, trong đó Trung Quốc chiếm áp đảo với 62% tài sản, tiếp theo là Hàn Quốc và Ấn Độ với lần lượt là 6,6% và 5,1%. 10 cổ phiếu hàng đầu - bao gồm Tencent, Alibaba và Pinduoduo (PDD) - chiếm gần 58% tổng tài sản.
Để tìm hiểu thêm về EMQQ, hãy truy cập trang web của nhà cung cấp EMQQ.
KraneShares CSI Internet ETF Trung Quốc (KWEB, 49,59 đô la) nắm giữ 100% là các công ty giao dịch công khai có trụ sở tại Trung Quốc tham gia vào các hoạt động kinh doanh liên quan đến internet. Nếu bạn không cảm thấy thoải mái khi nắm giữ các quỹ ETF dành cho thị trường mới nổi chỉ tập trung ở một quốc gia - Trung Quốc hoặc quốc gia khác - thì quỹ này chắc chắn không dành cho bạn.
KWEB theo dõi hoạt động của Chỉ số Internet Trung Quốc ở nước ngoài CSI, một tập hợp các công ty được giao dịch trên các sàn chứng khoán Hồng Kông, New York và Nasdaq. ETF hiện có 51 cổ phiếu nắm giữ, và top 10 chiếm 63% tài sản. Các nhà đầu tư Mỹ có thể đã quen thuộc với hầu hết, nếu không phải tất cả, trong số 10 công ty hàng đầu, bao gồm một số cái tên mà chúng tôi đã đề cập (ví dụ:Alibaba, Tencent, Pinduoduo).
Quỹ này tập trung rất nhiều từ góc độ ngành:45% vào người tiêu dùng tùy ý, 35% trong dịch vụ truyền thông và 6% trong công nghệ. 14% còn lại được chia cho bất động sản, chăm sóc sức khỏe, tài chính và công nghiệp.
Các cổ phiếu vốn hóa lớn chiếm 91% danh mục đầu tư, phần còn lại thuộc nhóm vốn hóa trung bình và một phần nhỏ các cổ phiếu vốn hóa nhỏ.
KWEB bắt đầu thành lập vào tháng 7 năm 2013 và giống như EMQQ, đã hoạt động đặc biệt tốt kể từ khi thành lập, tăng gần 120%.
Để tìm hiểu thêm về KWEB, hãy truy cập trang web của nhà cung cấp KraneShares.