Các quỹ tương hỗ đã kiếm được rất nhiều sức hút như một giải pháp thay thế cho việc đầu tư trực tiếp vào thị trường chứng khoán. Đầu tư quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư dần dần xây dựng sự giàu có bằng cách đầu tư thông qua tất cả các điều kiện thị trường vào các loại tài sản khác nhau. Một phân loại rộng rãi của quỹ tương hỗ bao gồm - quỹ tương hỗ nợ, quỹ cổ phần và quỹ hỗn hợp. Các quỹ nợ đầu tư vào các công cụ nợ khác nhau và tạo ra lợi nhuận tốt hơn các khoản tiền gửi cố định truyền thống đồng thời mang lại lợi ích về thuế. Nó thu hút một bộ phận lớn các nhà đầu tư và cần thiết cho việc đa dạng hóa danh mục đầu tư hiệu quả. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ thảo luận về quỹ nợ, lợi nhuận và hơn thế nữa. Vì vậy, hãy bắt đầu bằng cách hiểu nó là gì.
Đầu tư quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm cả các công cụ nợ. Các quỹ tương hỗ nợ đầu tư vào tất cả các loại công cụ nợ như tín phiếu kho bạc, thương phiếu, chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu chính phủ, công cụ thị trường tiền tệ, trái phiếu doanh nghiệp, v.v. để tạo ra lợi nhuận dự đoán khoảng 6,5-12% trước thuế. Họ cũng cung cấp các lợi thế về thuế nếu được giữ trong hơn ba năm. Thông thường, nhà quản lý quỹ phân bổ quỹ thành 20-22 công cụ nợ khác nhau để tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng và phân tán rủi ro để tạo ra lợi nhuận hấp dẫn cho các nhà đầu tư.
Lợi tức của quỹ nợ phụ thuộc vào hai yếu tố - lãi suất tương lai và giá trái phiếu. Giá của các công cụ trái phiếu phụ thuộc vào điều kiện kinh tế. Khi nền kinh tế đang bùng nổ, các công ty có thể chi tiêu nhiều hơn để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng. Nó thúc đẩy nhu cầu về vốn và các công ty đi vay nhiều hơn, dẫn đến lãi suất tăng khi nhu cầu tín dụng tăng lên. Ngược lại, trong nền kinh tế hợp đồng, nhu cầu tín dụng giảm xuống do người tiêu dùng bắt đầu chi tiêu ít hơn. Việc dư thừa tín dụng sau đó thực sự làm giảm lãi suất. Để phục hồi nền kinh tế và khuyến khích các doanh nghiệp tận dụng các khoản vay, chính phủ cũng giảm lãi suất cho vay, khiến giá các công cụ nợ tăng lên. Vì giá trái phiếu thay đổi theo hướng ngược lại với lãi suất, trái phiếu có thời hạn dài cao hơn đòi hỏi phải có ít vốn đầu tư vào trái phiếu có thời hạn ngắn, điều này làm cho lãi suất hiện hành giảm xuống. Các nhà đầu tư bắt đầu dự đoán tỷ giá sẽ giảm hơn nữa trong tương lai, điều này làm cho tỷ giá hiện tại tăng lên. Một tình huống tương tự cũng xảy ra khi đại dịch tàn phá nền kinh tế của quốc gia vào năm ngoái. Nhưng đáng ngạc nhiên là các quỹ tương hỗ nợ lại mang lại kết quả âm, khiến nhiều nhà đầu tư bối rối.
Tình hình hiện tại là chưa từng có, và nó đã khiến thị trường tiền tệ Ấn Độ rơi vào tình trạng điên cuồng khi các trường hợp COVID-19 bắt đầu gia tăng trong nước.
Trong tháng 8 năm 2020, hầu hết các quỹ nợ đều tạo ra lợi nhuận âm do GDP giảm và thu thuế GST giảm, cùng với lạm phát gia tăng, gây áp lực lên lợi suất của quỹ. Các nhà đầu tư nước ngoài bán mạnh trên cả thị trường nợ và thị trường tiền tệ, và áp lực ngày càng tăng từ các nhà đầu tư trong nước rút khỏi quỹ tương hỗ trong bối cảnh bất ổn gia tăng. Nguồn cung tiền trong nền kinh tế cũng bị thu hẹp do các ngân hàng đang cố gắng giữ cho NPA của họ ở mức thấp. Nó làm giảm lượng tiền mặt sẵn có trên thị trường. Nhìn chung, những yếu tố này đã tạo ra tình huống tiêu cực cho các quỹ nợ và tác động đến giá trị NAV, vốn dao động hàng ngày dựa trên diễn biến thị trường.
Bất cứ khi nào nền kinh tế Ấn Độ gặp khó khăn để tìm chỗ đứng, RBI, với tư cách là ngân hàng trung ương, đã ra tay giải cứu. Nó không khác gì trong kịch bản hiện tại. RBI đã ra tay giải cứu các nhà đầu tư quỹ nợ bằng cách mua chứng khoán chính phủ từ thị trường, làm tăng dòng tiền trong nền kinh tế. Nó cũng cắt giảm lãi suất repo và đảo ngược để giảm bớt áp lực từ các ngân hàng. Lãi suất giảm đã thu hút những người đi vay và bình thường hóa tình trạng suy giảm thanh khoản do đại dịch gây ra. Song song đó, RBI cũng tăng cung đô la Mỹ vào thị trường ngoại hối để củng cố đồng rupee của Ấn Độ.
Nó đã giới thiệu LTRO hoặc Hoạt động Repo dài hạn để khuyến khích các ngân hàng đầu tư vào trái phiếu và thương phiếu để thúc đẩy nhu cầu đối với các sản phẩm này. Những tác động này đã tác động đến quỹ tương hỗ và cải thiện NAV.
Khi lãi suất thị trường giảm xuống, các nhà đầu tư bắt đầu bỏ tiền vào quỹ nợ. Nhưng khi những bất ổn kinh tế gia tăng, nó sẽ ảnh hưởng đến mức độ tín nhiệm của những người đi vay. Các nhà đầu tư có thể bảo vệ vốn của mình bằng cách đầu tư vào chứng khoán chính phủ, ngân hàng và quỹ PSU cũng như quỹ trái phiếu doanh nghiệp vì những quỹ này tương đối an toàn vì khả năng vỡ nợ là tối thiểu.
Cuối cùng, chọn một quỹ dựa trên khẩu vị rủi ro và cơ hội đầu tư của bạn. Nếu nhu cầu đầu tư là ngay lập tức, bạn có thể chuyển tiền vào quỹ qua đêm hoặc quỹ thanh khoản thay vì quỹ đầu tư dài hạn.
Bắt đầu đầu tư ngay bây giờ