Các quỹ mạ vàng về cơ bản là các khoản đầu tư vào chứng khoán chính phủ dưới dạng các quỹ nợ. Tên gọi này xuất phát từ các chứng chỉ mạ vàng từng được phát hành cho trái phiếu chính phủ. Theo quy định của Sebi, quỹ mạ vàng phải đầu tư ít nhất 80% tổng tài sản của họ vào chứng khoán chính phủ tạo lãi suất cố định. Các khoản đầu tư này hướng tới việc tài trợ cho các dự án cơ sở hạ tầng do chính quyền Trung ương và Tiểu bang giới thiệu hoặc các khoản chi khác. Đọc tiếp để tìm hiểu ý nghĩa của quỹ mạ vàng cũng như những điều cơ bản về quỹ mạ vàng ở Ấn Độ.
Hai loại quỹ mạ vàng ở Ấn Độ như sau:
- Loại Ine bao gồm các quỹ đầu tư vào chứng khoán chính phủ với các kỳ hạn khác nhau.
- Loại còn lại bao gồm các quỹ có thời gian đáo hạn không đổi trong 10 năm. Những người này phải đầu tư tối thiểu 80% tổng tài sản của họ vào chứng khoán có thời gian đáo hạn 10 năm.
Về cách thức hoạt động của quỹ mạ vàng, Chính phủ Ấn Độ sẽ tiếp cận Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) khi ngân hàng này cần vốn. RBI không chỉ là tổ chức ngân hàng trung ương ở Ấn Độ mà còn là chủ ngân hàng của chính phủ. Do đó, RBI vay vốn từ các tổ chức tài chính khác như ngân hàng hoặc công ty bảo hiểm và cho chính phủ vay. RBI phát hành chứng khoán chính phủ có thời hạn cố định để đổi lấy số tiền đã cho chính phủ vay. Đây là các chứng khoán chính phủ mà các nhà quản lý quỹ vàng sau đó đăng ký.
Khi đến ngày đáo hạn, chứng khoán chính phủ được quỹ mạ vàng trả lại để đổi lấy tiền. Đối với các nhà đầu tư, sự hấp dẫn của quỹ mạ vàng nằm ở tiềm năng thu được lợi nhuận khá và mức độ rủi ro tương đối thấp. Tuy nhiên, lưu ý rằng hiệu suất của quỹ mạ vàng phụ thuộc rất nhiều vào biến động lãi suất, đó là lý do tại sao lý tưởng nhất là đầu tư vào quỹ mạ vàng vào thời điểm lãi suất đang giảm.
Các quỹ Gilt được coi là một lựa chọn đầu tư đáng tin cậy cho các nhà đầu tư không thích rủi ro muốn thu được lợi nhuận vừa phải. Nếu bạn đang cân nhắc đầu tư vào quỹ mạ vàng, đây là một số lợi ích cần lưu ý:
Tiếp cận chứng khoán chính phủ : Các nhà đầu tư bán lẻ thường không tiếp xúc trực tiếp với một số chứng khoán chính phủ nhất định; với quỹ mạ vàng, bất kỳ ai muốn đầu tư đều có thể tiếp cận với các công cụ của chính phủ.
Rủi ro tín dụng thấp : Chứng khoán chính phủ có ít hoặc không có rủi ro tín dụng vì chính phủ là một tổ chức phát hành đáng tin cậy và được biết là tuân thủ các nghĩa vụ của mình, do đó làm cho nó trở thành một khoản đầu tư rủi ro tối thiểu về khía cạnh đó.
Lợi nhuận tốt : Các quỹ Gilt thường mang lại lợi nhuận hợp lý với rủi ro thấp và là một lựa chọn phù hợp cho các nhà đầu tư có mục tiêu và kế hoạch đầu tư ngắn hạn hoặc trung hạn.
Mặc dù điều này có vẻ là một lựa chọn sinh lợi đối với nhiều người, nhưng điều cần thiết là phải xem xét tất cả các yếu tố liên quan trước khi cam kết đầu tư vào quỹ mạ vàng:
Rủi ro liên quan :Trái ngược với trái phiếu doanh nghiệp, quỹ mạ vàng không đi kèm với rủi ro tín dụng và là công cụ tài chính có tính thanh khoản cao nhất. Tuy nhiên, quỹ mạ vàng có rủi ro lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ mạ vàng có xu hướng giảm mạnh.
Trả lại :Mặc dù có khả năng tạo ra lợi nhuận đáng kể, thậm chí lên đến 12%, lợi nhuận của quỹ mạ vàng không được đảm bảo và có thể thay đổi tùy thuộc vào chế độ lãi suất. Do đó, các nhà đầu tư nên đầu tư trong thời gian chế độ lãi suất giảm dần. Hơn nữa, kỳ vọng là quỹ mạ vàng sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn so với quỹ vốn cổ phần ngay cả khi nền kinh tế suy thoái.
Phí :Quỹ Gilt tính một tỷ lệ chi phí, là một khoản phí hàng năm bao gồm các chi phí liên quan và phí của người quản lý quỹ. Điều này tạo thành một tỷ lệ phần trăm của tài sản trung bình dưới sự quản lý của quỹ. Theo quy định của Sebi, tỷ lệ chi phí giới hạn trên của quỹ nợ là 2,25%, nhưng chi phí hoạt động thay đổi tùy theo chiến lược của nhà quản lý quỹ.
Thời gian đáo hạn :Nếu bạn đang dự tính đầu tư vào quỹ mạ vàng, thì thời gian đầu tư của bạn ít nhất phải là khoảng 3-5 năm, vì thời gian đáo hạn trung bình của danh mục quỹ mạ vàng cũng trong khoảng thời gian đó.
Mục tiêu đầu tư : Nếu mục tiêu của bạn là trung hạn, bạn có thể đầu tư vào quỹ mạ vàng và xem mức độ biến động của lãi suất có thể có lợi cho bạn như thế nào. Nếu bạn đang tìm kiếm sự tích lũy tài sản ngắn hạn, trong thời điểm thị trường đang suy giảm, bạn có thể chọn các quỹ mạ vàng tương đối an toàn.
Thuế :Lợi nhuận thu được từ khoản đầu tư của bạn phải chịu thuế, tỷ lệ này phụ thuộc vào thời gian nắm giữ của bạn, tức là:thời hạn đầu tư. Lãi thu được trong thời gian dưới 3 năm là lãi vốn ngắn hạn (STCG). Lợi nhuận thu được trong khoảng thời gian vượt quá ba năm là lãi vốn dài hạn (LTCG). Các nhà đầu tư phải trả thuế thu nhập khi họ đã nhận được STCG từ quỹ mạ vàng của mình và thuế suất đối với LTCG là 20% cùng với các lợi ích về chỉ số.
- Trong khi lựa chọn quỹ mạ vàng, hãy đảm bảo đánh giá các lựa chọn của bạn theo các thông số khác nhau có liên quan; biết rõ về mục tiêu, tầm nhìn đầu tư và khẩu vị rủi ro của mình.
- Rủi ro mặc định đối với quỹ mạ vàng có thể bằng 0, nhưng rủi ro lãi suất rất cao. Chứng khoán chính phủ có kỳ hạn 10 năm được coi là chuẩn mực và nó tạo ra tiếng vang trên thị trường trái phiếu. Các nhà giao dịch so sánh sự khác biệt về lãi suất giữa trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ, trái phiếu có kỳ hạn 10 năm và các chứng khoán chính phủ khác.
- Các nhà quản lý quỹ tương hỗ thường không khuyến nghị các quỹ mạ vàng như một lựa chọn vì họ có thể tin rằng chỉ những nhà đầu tư có đủ kiến thức và hiểu biết về thị trường mới có thể đầu tư vào các quỹ này, vì chúng phụ thuộc nhiều vào biến động của lãi suất.
- Chỉ sử dụng tiền mạ vàng nếu bạn chắc chắn về khả năng theo dõi biến động lãi suất và có thể sắp xếp thời gian vào và ra của bạn tốt.
Chứng khoán chính phủ, chẳng hạn như quỹ mạ vàng thể hiện mối quan hệ nghịch đảo giữa lợi suất và giá của chúng, và các chuyển động thay đổi theo hướng dẫn của RBI. Lãi suất giảm có ý nghĩa tích cực đối với các quỹ mạ vàng, vì NAV của các chương trình như vậy cũng tăng đồng bộ với giá. Do đó, kể từ khi RBI bắt đầu giảm tỷ lệ, các quỹ mạ vàng đã hoạt động rất tốt trong suốt năm qua hoặc lâu hơn. Quỹ Gilt có thể là một khoản đầu tư phức tạp đối với một số người - hãy đảm bảo rằng bạn nghiên cứu kỹ các lựa chọn của mình và so sánh chúng trước khi quyết toán quỹ hoặc tham khảo ý kiến của nhà môi giới trước khi đầu tư vào một chương trình.