Một danh mục tài sản tích lũy được kết hợp với nhau được gọi là quỹ chung. Các khoản tiền gộp được sử dụng để giảm chi phí liên quan đến việc duy trì các tài khoản riêng biệt.
Quỹ chung có thể được định nghĩa là một khoản đầu tư gộp không được niêm yết công khai hoặc có sẵn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Chúng thường được sử dụng cho các kế hoạch hưu trí, quỹ hưu trí, chính sách bảo hiểm và các tài khoản tổ chức khác.
Quỹ hỗn hợp được định nghĩa là quỹ được thành lập khi một nhóm các nhà đầu tư chọn gộp tài sản của họ. Số tiền tích lũy được khi sử dụng kết hợp các nhà đầu tư này phải đáng kể thì mới có giá trị để bắt đầu tạo quỹ chung.
Quỹ hưu trí và chính sách bảo hiểm là những loại quỹ chung.
Đăng nhóm các nhà đầu tư ban đầu, chẳng hạn như quản lý cấp cao của một công ty, tạo thành một quỹ chung, những người có mối quan hệ với những nhà đầu tư đó có thể đầu tư.
Sau khi tìm hiểu định nghĩa về quỹ giao dịch chung, nhà đầu tư nên hiểu kỹ các mục tiêu của quỹ đầu tư chung và xem xét các vấn đề thanh khoản trước khi đầu tư. Các quỹ hỗn hợp không thích hợp cho các mục tiêu đầu tư ngắn hạn, chẳng hạn như quỹ khẩn cấp, vì chúng rất khó rút. Trong một số trường hợp, lệnh rút tiền có thể bị trì hoãn đáng kể hoặc bạn có thể phải đợi một ngày cụ thể để rút tiền.
Commingling là quá trình kết hợp các khoản tiền và đầu tư của các nhà đầu tư thành một. Trong hầu hết các quỹ đầu tư, đi lại là một thành phần quan trọng. Ngoài ra, bạn có thể sử dụng nó để kết hợp nhiều loại đóng góp cho các mục đích khác nhau.
Các quỹ tương hỗ và quỹ chung có nhiều điểm chung. Đầu tư vào các công cụ tài chính cơ bản như cổ phiếu, trái phiếu hoặc kết hợp cả hai đều là thành phần của cả hai quỹ mà một hoặc nhiều nhà quản lý chuyên nghiệp quản lý.
Giống như quỹ tương hỗ, các khoản đầu tư theo quỹ chung được hưởng lợi thế theo quy mô, giúp giảm chi phí giao dịch trên mỗi đô la đầu tư và đa dạng hóa làm giảm rủi ro danh mục đầu tư.
Không giống như các quỹ tương hỗ khác, quỹ giao dịch chung không được giám sát bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), có nghĩa là họ không phải gửi nhiều tiết lộ dài dòng. Bên cạnh việc đăng ký với SEC và tuân theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, các quỹ tương hỗ cũng phải tuân thủ Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940.
Mặc dù quỹ chung không được giám sát nhưng chúng phải được Người kiểm soát tiền tệ và các cơ quan quản lý nhà nước cá nhân xem xét.
Các quỹ hợp tác không có bản cáo bạch, nhưng chúng có Bản mô tả kế hoạch tóm tắt (SPD). Trong SPDs, mục tiêu, chiến lược đầu tư và nền tảng của các nhà quản lý được mô tả chi tiết hơn. Các tài liệu SPD đưa ra các quyền và nghĩa vụ mà những người tham gia kế hoạch và người thụ hưởng có thể mong đợi. Những người tham gia có quỹ chung phải đọc kỹ SPDs.
Quỹ hòa vốn có chi phí pháp lý và chi phí hoạt động thấp hơn do mức độ điều tiết thấp hơn. Đầu tư vào các quỹ có chi phí thấp hơn làm giảm lực cản lợi nhuận của quỹ. Giả sử lợi nhuận ròng của quỹ chung tương đương giống với lợi nhuận ròng của quỹ tương hỗ có thể so sánh, tỷ lệ chi phí đầu tư của quỹ chung có thể sẽ tốt hơn tỷ lệ chi phí đầu tư của quỹ tương hỗ.
Có một điểm bất lợi đối với quỹ giao dịch chung là chúng không có biểu tượng mã chứng khoán và không thể được giao dịch công khai. Do sự thiếu minh bạch này, các nhà đầu tư bên ngoài có thể gặp khó khăn trong việc theo dõi lãi vốn, cổ tức và thu nhập lãi của quỹ. Việc truy cập thông tin này dễ dàng hơn khi giao dịch với các quỹ tương hỗ.
Trong quỹ chung, một cố vấn, người quản lý tiền hoặc một nhóm người quản lý có thể gộp tất cả các ý tưởng của họ vào một tài khoản. Thay vì tạo hàng chục, hàng trăm hoặc hàng nghìn tài khoản. Đó có thể là một tình huống đôi bên cùng có lợi cho cả cố vấn và khách hàng.
Chi phí quản lý và đầu tư của việc sử dụng một đội ngũ quản lý duy nhất được chia sẻ giữa các nhà đầu tư. Đầu tư theo cách này giúp tiết kiệm tiền một cách hiệu quả cho nhà đầu tư.
Ngoài chi phí thấp hơn, quỹ chuyển đổi thường bao gồm một hỗn hợp đa dạng các loại chứng khoán. Ví dụ, so với danh mục đầu tư chỉ đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa lớn, đa dạng hóa có thể mang lại rủi ro thị trường thấp hơn.
Bạn không thể theo dõi hoạt động của một quỹ chung trong miền công cộng vì nó không được đăng ký với SEC. Biểu tượng mã cổ phiếu sẽ không tạo thêm giá trị cho thị trường, cũng như không cập nhật các trang web nghiên cứu kinh tế quan trọng. Do đó, các nhà đầu tư phải dựa vào công ty quản lý để cập nhật chúng. Nếu họ không giao tiếp đặc biệt, họ có thể phải làm việc chăm chỉ hơn để tìm hiểu thêm về các khoản đầu tư của họ.
Trong trường hợp không công bố công khai và cho rằng các khoản tiền chung không được công bố rộng rãi, khách hàng có thể gặp khó khăn trong việc tiếp cận tiền một cách nhanh chóng. Nếu họ tin rằng họ có thể cần tiền mặt sớm, họ nên giữ các khoản đầu tư khác có tính thanh khoản cao hơn nếu điều này làm giảm tính thanh khoản của tài sản của họ.
Trộn lẫn có thể là bất hợp pháp trong một số trường hợp. Người quản lý đầu tư thường vi phạm hợp đồng khi kết hợp tiền của khách hàng với tiền của họ.
Các hợp đồng quản lý đầu tư thường phác thảo các chi tiết của một thỏa thuận quản lý tài sản. Trách nhiệm ủy thác của nhà quản lý đầu tư là quản lý tài sản theo các tiêu chí và tiêu chuẩn cụ thể. Nhà tư vấn đầu tư không thể gộp các tài sản đã đồng ý để được quản lý riêng biệt.
Các cá nhân và khách hàng cũng có thể đóng góp vào việc phát triển một dự án trong các tình huống khác đòi hỏi sự quản lý cẩn thận. Các giao dịch bất động sản cũng có thể dẫn đến điều này, cũng như các trường hợp pháp lý và tài khoản công ty.
Tóm lại, đầu tư vào quỹ chung đã được chứng minh là có hiệu quả. Tuy nhiên, chúng không phải là không có khuyết điểm. Đầu tư vào các quỹ như vậy cần tính đến mục đích và khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Ngoài ra, các nhà đầu tư phải đảm bảo rằng mục đích và mức độ rủi ro của họ phù hợp với mục đích và mức độ rủi ro của quỹ.