Như tên cho thấy, quỹ hỗn hợp giống như sự kết hợp của hai loại quỹ trong một:cổ phiếu giá trị và cổ phiếu tăng trưởng. Đầu tư vào các quỹ này cung cấp cho các nhà quản lý tiền cơ hội đa dạng hóa các khoản đầu tư giữa các phong cách phổ biến này trong một danh mục đầu tư. Loại quỹ hỗn hợp là một trường hợp cụ thể của quỹ hỗn hợp.
Mục đích của quỹ hỗn hợp là cung cấp cho các nhà đầu tư những lợi thế về tăng trưởng và đầu tư giá trị, tất cả đều dưới một cái ô. Do đó, để hiểu quỹ pha trộn, trước tiên chúng ta hãy xem ý nghĩa của sự tăng trưởng và giá trị cổ phiếu.
Cổ phiếu tăng trưởng là cổ phiếu có thu nhập và do đó giá cổ phiếu dự kiến sẽ tăng nhanh hơn so với toàn bộ thị trường chứng khoán. Những cổ phiếu này hiếm khi trả cổ tức vì họ thường tái đầu tư thu nhập mà họ kiếm được để quay trở lại nghiên cứu và phát triển.
Cổ phiếu có giá cổ phiếu thấp so với thu nhập được thị trường coi là định giá thấp và do đó được coi là cổ phiếu có giá trị. Cổ phiếu trong danh mục này thường trả cổ tức đều đặn và có thể tăng giá trị nhanh chóng khi các nhà đầu tư nhận ra giá trị thực của chúng.
Kết hợp cả hai loại đầu tư trong một danh mục đầu tư duy nhất được gọi là quỹ hỗn hợp. Cổ phiếu giá trị thường hoạt động kém hơn khi cổ phiếu tăng trưởng tốt. Bằng cách sở hữu cả hai tài sản trong một danh mục đầu tư, bạn sẽ không phải lo lắng về việc dự đoán mỗi tài sản sẽ hoạt động như thế nào. Về mặt lý thuyết, bạn có thể kiếm tiền theo bất kỳ hướng nào thị trường di chuyển.
Các nhà đầu tư thường chọn các khoản đầu tư quỹ hỗn hợp để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Các quỹ hỗn hợp thường được quản lý từ một loạt các khoản đầu tư cụ thể. Trong các khoản đầu tư quỹ hỗn hợp, vốn hóa thường là yếu tố quyết định. Do đó, các nhà đầu tư có thể lựa chọn giữa các quỹ vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình hoặc vốn hóa nhỏ.
Do sự đa dạng trong các chiến lược đầu tư của danh mục này, việc xác định các quỹ hỗn hợp có thể là một thách thức. Các quỹ kết hợp thường chỉ có sẵn thông qua các cố vấn đầu tư hoặc một nguồn đầu tư chuyên biệt.
Các nhà cung cấp nghiên cứu quỹ phân biệt quỹ hỗn hợp với các danh mục khác. Để tạo điều kiện thuận lợi cho việc xác định các quỹ dưới nhiều danh mục khác nhau, chẳng hạn như quỹ hỗn hợp, nghiên cứu đầu tư kiểu hộp đã được phát triển và phổ biến.
Mặc dù phổ biến nhưng quỹ kết hợp không phù hợp với tất cả mọi người. Các loại nhà đầu tư sau có thể muốn xem xét quỹ hỗn hợp:
- Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự đa dạng hóa
- Các nhà đầu tư mới bắt đầu
- Các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự đa dạng hóa nên xem xét các quỹ pha trộn, vốn cung cấp cái nhìn rộng hơn về thị trường. Ngoài ra, chúng có thể là lựa chọn tốt cho những người bắt đầu tham gia thị trường vì bạn không cần phải chọn từng cổ phiếu riêng lẻ. Bằng cách đầu tư vào một quỹ duy nhất, bạn không phải nghiên cứu các lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ.
Các quỹ hỗn hợp phổ biến đối với các nhà đầu tư dài hạn vì chúng được tạo thành hoàn toàn từ cổ phiếu và thị trường chứng khoán có xu hướng phát triển theo thời gian. Đầu tư dài hạn có nghĩa là hầu hết các nhà đầu tư sẽ không rút tiền cho đến khoảng mười năm kể từ bây giờ, vì vậy trọng tâm của họ là tăng trưởng chứ không phải bảo toàn vốn. Điều quan trọng cần lưu ý là 100% việc phân bổ cổ phiếu đều có rủi ro, có nghĩa là những người theo phương pháp này nên chấp nhận các biến động thị trường ngắn hạn và các mức cao và thấp.
Khuyến nghị rằng các nhà đầu tư thận trọng và những người có thời gian ngắn không mua quỹ hỗn hợp. Thực tế là các quỹ hỗn hợp dành 100% tài sản của họ cho cổ phiếu khiến chúng ít hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư thận trọng hơn với số tiền của họ.
Họ có thể muốn phân bổ phần lớn danh mục đầu tư của mình cho các khoản đầu tư có rủi ro thấp hơn, chẳng hạn như trái phiếu, và không quá 50% vào cổ phiếu. Do họ phụ thuộc nhiều vào cổ phiếu, các quỹ hỗn hợp không nên được sử dụng bởi các nhà đầu tư ngắn hạn, những người cần rút tiền trong vòng ba năm.
Quỹ hỗn hợp nhỏ đầu tư vào cả các công ty tăng trưởng và các công ty giá trị có vốn hóa thị trường nhỏ hơn. Tại Hoa Kỳ, cổ phiếu vốn hóa nhỏ là những cổ phiếu có vốn hóa từ 1% đến 10% thị trường.
Về quy mô, tốc độ tăng trưởng và giá cả, các quỹ hỗn hợp lớn giống với thị trường chứng khoán nói chung của Hoa Kỳ. Một công ty cổ phần có vốn hóa thị trường ít nhất 70% được coi là vốn hóa lớn. Nó được chỉ định cho loại danh mục đầu tư giá trị khi không có xu hướng tăng trưởng hoặc giá trị nào chiếm ưu thế trong danh mục đầu tư. Vì những danh mục đầu tư này có xu hướng đầu tư vào nhiều ngành công nghiệp của Hoa Kỳ, lợi nhuận của chúng có xu hướng tương tự như lợi nhuận của Chỉ số S&P 500.
So với các loại quỹ tương hỗ khác, các quỹ hỗn hợp lớn có thể tránh được nhiều rủi ro. Giá cổ phiếu của các công ty nổi bật hơn có xu hướng ít dao động hơn giá cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn, đang phát triển nhanh chóng. Các công ty lớn hơn, được thành lập nhiều hơn cũng ít có khả năng tuyên bố phá sản hơn. Kết hợp cổ phiếu tăng trưởng và giá trị làm giảm mức độ tiếp xúc thị trường của bạn và cho phép bạn thu lợi nhuận dài hạn một cách suôn sẻ. Khi thị trường đang trải qua thời kỳ suy thoái, cổ phiếu giá trị thường tốt hơn cổ phiếu tăng trưởng.
Sau đây là hai ví dụ về các quỹ hỗn hợp lớn trên thị trường đầu tư.
Các mục tiêu của quỹ bao gồm thu nhập hiện tại và tăng trưởng, bảo vệ giảm giá và tăng giá trị vốn dài hạn.
Ngoài việc đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng và giá trị, quỹ American Century Core Plus còn tìm cách vượt trội hơn so với thị trường chứng khoán rộng lớn.
Tổng hợp tất cả lại với nhau, nếu bạn quan tâm đến việc nắm giữ sự tăng trưởng và định giá cổ phiếu trong một gói đơn giản, quỹ hỗn hợp có thể là lựa chọn phù hợp. Trong một số trường hợp, việc tiếp xúc với cả hai phía của thị trường có thể đơn giản hơn và tiết kiệm chi phí hơn khi mua một quỹ. Khi tìm kiếm một quỹ hỗn hợp phù hợp với bạn, hãy lưu ý đến nhu cầu của bạn và cả mức độ rủi ro của quỹ.