Các quỹ tương hỗ đã bắt đầu trở nên phổ biến với một số nhà đầu tư đổ xô vào họ như một khoản đầu tư của họ. Mặc dù tồn tại một số lỗ hổng liên quan đến quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư đã nắm bắt được thực tế rằng họ cũng có một số lợi thế chính. Những điều này bao gồm từ quản lý danh mục đầu tư nâng cao và tái đầu tư cổ tức đến các khoản đầu tư thuận tiện được định giá khá tốt. Các nhà đầu tư cũng có thể giảm thiểu rủi ro mà danh mục đầu tư của họ phải chịu do sự đa dạng hóa phát triển mạnh mẽ trong hầu hết các quỹ tương hỗ.
Đặt trong bối cảnh này, không có gì ngạc nhiên khi tồn tại các loại cổ phiếu khác nhau hoạt động trong quỹ tương hỗ. Chúng bao gồm cổ phiếu hạng A, hạng B và hạng C. Bài viết này tìm cách khám phá lĩnh vực khả năng tồn tại trong loại cổ phiếu B-Share.
Các quỹ tương hỗ có thể tồn tại dưới nhiều hình thức và có nhiều loại chứng khoán. Các quỹ tương hỗ tính phí bán hàng có tính năng B-share có thể được hiểu là một loại cổ phiếu. Cổ phiếu B chiếm một phần ba trong số các loại cổ phiếu nổi bật nhất tồn tại trong quỹ tương hỗ, hai loại còn lại là Cổ phiếu A và Cổ phiếu C.
Mỗi loại cổ phiếu này được gắn với một cấu trúc phí nhất định có hiệu lực tại thời điểm mua hoặc mua lại cổ phiếu được nắm giữ trong một quỹ tương hỗ nhất định.
Trong khi các quỹ tương hỗ có nhiều loại cổ phiếu mà họ cung cấp cho các nhà đầu tư của mình, thì các loại chia sẻ A, chia sẻ B và chia sẻ C được tìm thấy là thường xuyên nhất. Mỗi lớp này thể hiện mối quan tâm giống nhau trong một quỹ tương hỗ nhất định. Có nghĩa là, họ phải chịu các khoản phí và chi phí khác nhau mà nhà đầu tư chịu trách nhiệm thanh toán.
Các nhà đầu tư có thể phải trả các khoản phí và chi phí liên quan đến quỹ tương hỗ mà họ đã đầu tư vào trực tiếp hoặc thông qua tài sản quỹ.
Thông thường, phí mua lại và phí bán hàng được chủ đầu tư thanh toán trực tiếp.
Ngược lại, các chi phí hoạt động từ tiếp thị đến phân phối được trích từ tài sản quỹ.
Mặc dù tất cả các loại cổ phiếu bán lẻ có tỷ lệ chi phí khác nhau là điều bình thường, nhưng quy định chung đối với cổ phiếu hạng B và hạng C là phải chịu phí phân phối 12b-1. Các khoản phí này làm tăng tổng chi phí liên quan đến quỹ tương ứng của chúng.
Mặc dù cổ phiếu loại B không chịu tải doanh số bán hàng trước như cách cổ phiếu A làm, nhưng chúng vẫn được tạo thành từ cơ cấu tải trọng bán hàng giao dịch hậu cần. Thành phần này thường được gọi là phí bán hàng trả chậm tiềm ẩn hoặc CDSC.
Sau khi tính đến phí phụ tải, các nhà đầu tư phải chịu phí khi họ tìm cách thoát khỏi quỹ tương hỗ mà họ đã đầu tư vào. Phí này không phát sinh tại thời điểm họ tham gia quỹ tương hỗ. Điều này có nghĩa là tất cả số tiền họ có được đầu tiên được đầu tư vào thời điểm họ mua cổ phiếu lần đầu tiên. Đầu tư càng lớn thì tiềm năng thu lại càng rộng. Nếu bị tính phí vào thời điểm này, điều đó sẽ làm giảm phạm vi đầu tư ban đầu của họ.
Phí bán hàng trả chậm tiềm ẩn thường chỉ được áp dụng khi nhà đầu tư bán cổ phiếu của họ trong một khung thời gian nhất định. Khung thời gian này thường liên quan đến sáu năm sau khi cổ phiếu được mua lần đầu tiên. Khung thời gian mà nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu của họ càng dài, thì giá trị của khoản phí bán hàng trả chậm tiềm ẩn càng lớn cho đến khi loại bỏ cuối cùng.
Sau một khoảng thời gian nhất định sau khi loại bỏ - thường là hai năm - cổ phiếu loại B chuyển đổi thành cổ phiếu loại A, do đó cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận với tỷ lệ chi phí hàng năm tương đối thấp hơn.
Điều quan trọng là phải hiểu rằng doanh số bán hàng được đề cập ở đây khác với chi phí hoạt động liên quan đến việc quản lý quỹ. Để làm quen đầy đủ với cơ cấu tải doanh số của quỹ, nhà đầu tư phải đọc bản cáo bạch của quỹ.
Nằm dưới khung của loại cổ phiếu bán lẻ, chi phí hoạt động liên quan đến cổ phiếu B bị tính phí 12b-1. Phí 12b-1 cho phép các nhà phân phối và trung gian được bồi thường cho việc tiếp thị và bán các quỹ bán lẻ. Thông thường, B-share chịu phí 12b-1 tương đối cao hơn vì chúng không liên quan đến tải front-end. Hơn nữa, họ có thể áp dụng phí hoa hồng giảm khi thời gian trôi qua. Do thực tế này, cổ phiếu B có xu hướng tính toàn bộ một số tỷ lệ chi phí cao nhất, phí 12b-1 được rút từ tài sản quỹ thay vì rút trực tiếp.
Ngoài phí 12b-1, các nhà đầu tư nắm giữ các loại cổ phiếu bán lẻ cũng phải trả cho việc quản lý tiêu chuẩn cùng với các chi phí hoạt động bổ sung. Việc quản lý cùng với các khoản phí chi phí khác có xu hướng giống nhau bất kể loại cổ phiếu đang được xem xét.
Các nhà đầu tư có quyền tự do lựa chọn cổ phiếu mà họ lựa chọn, có thể thuộc bất kỳ loại cổ phiếu nào. Tuy nhiên, bước đầu tiên là nhà đầu tư phải xác định xem họ muốn đầu tư vào quỹ không tải hay quỹ có tải.
Những người có nhiều kinh nghiệm đầu tư, thông thạo thị trường và không cần lời khuyên tài chính có thể đầu tư vào các quỹ tương hỗ không tải mà không phải lo lắng. Họ sẽ tiết kiệm được một khoản tiền dồi dào có thể được chuyển sang đầu tư thay vì trả hoa hồng.
Những người tin rằng họ có thể hưởng lợi từ sự trợ giúp của chuyên gia tài chính nên cân nhắc việc nạp các quỹ tương hỗ. Nếu các nhà đầu tư cảm thấy họ có khả năng nắm giữ cổ phiếu của mình trong khoảng thời gian 5 năm hoặc lâu hơn, thì cổ phiếu B là một lựa chọn khả thi.
Nhà đầu tư phải luôn xem xét các tỷ lệ chi phí liên quan đến cổ phiếu B và chắc chắn rằng chúng là hợp lý trước khi đưa ra quyết định đầu tư.