Nếu bạn mới bắt đầu đầu tư, bạn hẳn đã nghe nói về quyền chọn bán và bán khống. Đường phân biệt giữa bán khống và quyền chọn bán thường bị mờ. Nhưng chúng không thực sự cùng một chiến lược.
Cả quyền chọn bán và bán khống về cơ bản đều là chiến lược giảm giá và được các nhà đầu cơ sử dụng khi các chứng khoán hoặc chỉ số cơ bản giảm giá. Những chiến lược này cũng có thể hỗ trợ phòng ngừa rủi ro giảm giá trong danh mục đầu tư của bạn. Chúng có những đặc điểm chung nhưng điều quan trọng là phải hiểu sự khác biệt về quyền chọn bán Vs trong cổ phiếu ngắn.
Để hiểu sự khác biệt giữa quyền chọn bán Vs bán khống, hãy cùng xem xét chi tiết những gì mà mỗi thứ đòi hỏi.
Bán khống liên quan đến việc bán một chứng khoán mà bạn không thực sự sở hữu nhưng đã vay trên thị trường. Đó là điều mà các nhà giao dịch thực hiện khi họ dự đoán rằng cổ phiếu, tiền tệ hoặc bất kỳ tài sản nào khác sẽ có xu hướng giảm đáng kể trong tương lai. Nó còn được gọi là bán khống hoặc đi tắt. Để phân biệt sự khác biệt giữa bán khống và quyền chọn bán, dưới đây là ý nghĩa của quyền chọn bán.
Quyền chọn bán là một cách thay thế để thực hiện một vị thế giảm giá đối với chứng khoán và chỉ số. Khi bạn mua một quyền chọn bán, bạn mua quyền bán tài sản cơ bản với giá được nêu trong quyền chọn. Bạn không có nghĩa vụ mua tài sản được đảm bảo bằng thỏa thuận. Vì cả hai khá giống nhau theo định nghĩa chính, rất khó cho người mới bắt đầu nắm bắt sự khác biệt trong cách gọi ngắn Vs viết tắt ngay từ đầu.
Xu hướng thị trường dài hạn luôn hướng lên và do đó việc bán khống được coi là khá nguy hiểm. Nó là rủi ro hơn so với quyền chọn bán. Vì giá trị cổ phiếu có thể tăng vô thời hạn, rủi ro về mặt kỹ thuật là không giới hạn.
Ngược lại, đặt quyền chọn cũng đi kèm với rủi ro không lớn như bán khống. Khoản lỗ lớn nhất mà bạn có thể phải chịu là phí bảo hiểm bạn phải trả để mua quyền chọn và lợi nhuận dự kiến có thể cao. Do đó, yếu tố rủi ro rõ ràng nghiêng về bán khống cổ phiếu so với quyền chọn bán.
Chi phí thường giảm xuống mức yêu cầu ký quỹ khi nói đến tài sản trên thị trường. Đó chính xác là điều khiến việc bán khống trở nên đắt hơn. Tỷ suất lợi nhuận cũng tăng khi giá của tài sản ngắn hơn tăng.
Mặt khác, không có yêu cầu về tài khoản ký quỹ khi thực hiện quyền chọn mua. Bạn cũng có thể bắt đầu đặt lệnh dễ dàng với số vốn hạn chế. Tuy nhiên, vì bạn sẽ không có nhiều thời gian, nên bạn có thể thực sự mất tất cả số tiền đã bỏ ra để mua hàng trong trường hợp giao dịch không thành công.
Một bước ngoặt khác của câu chuyện là sự biến động ngụ ý. Nếu bạn mua vào những cổ phiếu rất dễ bay hơi, bạn có thể phải trả số tiền rất cao. Chi phí trong những trường hợp như vậy phải được chứng minh bằng rủi ro đối với danh mục đầu tư nắm giữ hoặc vị thế mua.
Do đó, chi phí của quyền chọn mua Vs out tồn kho có thể thay đổi.
Các cuộc gọi ngắn có nghĩa là để đầu cơ hoặc để bảo vệ rủi ro gián tiếp. Bằng cách bán khống, bạn có thể bảo vệ mức độ phơi bày và tạo ra một vị thế bán khống. Nếu cổ phiếu giảm giá, bạn có thể mua lại nó với tỷ giá thấp hơn và giữ phần chênh lệch.
Trong khi đó, quyền chọn bán có thể phòng ngừa rủi ro trực tiếp. Các khoản đầu tư được coi là phù hợp để phòng ngừa rủi ro sụt giảm trong danh mục đầu tư. Ngay cả khi sự sụt giảm dự kiến về tài sản cơ bản không xảy ra, sự gia tăng có thể chỉ bù đắp một phần phí bảo hiểm bạn đã trả.
Do đó, mục đích của bán khống và bán khống thực sự khác nhau, mặc dù thoạt nhìn có vẻ giống nhau.
Bây giờ bạn đã biết các điểm khác biệt giữa bán khống và quyền chọn bán, bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn trước khi thực hiện.
Không có sự lựa chọn khách quan trong vấn đề này. Nhưng chúng tôi khuyến nghị rằng chỉ những nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm mới lựa chọn. Quyết định chọn bán khống hay bán tùy thuộc vào các yếu tố như:
- Chuyên môn đầu tư
- Khả năng rủi ro
- Nguồn vốn sẵn có
- Mục đích thương mại:đầu cơ hoặc bảo hiểm rủi ro
Cuối cùng, bạn phải nhớ rằng kiến thức và kinh nghiệm đầu tư là yếu tố quan trọng nhất. Không có chiến lược nào có thể mang lại cho bạn kết quả xác định trước, tất cả chỉ là trò chơi của trí tuệ.