Từ đầu cơ tích cực đến quản lý rủi ro, các nhà giao dịch thường xuyên tận dụng tính linh hoạt độc đáo của các quyền chọn. Tuy nhiên, trái ngược với các sản phẩm hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa, các tùy chọn giao dịch đòi hỏi chuyên môn cao hơn một chút. Chúng ta hãy xem xét cơ chế của việc mua và bán các hợp đồng quyền chọn.
Bất kể bạn đang kinh doanh sản phẩm gì, mua và bán thường là hai hành động cơ bản. Trong hầu hết các thị trường, khi một lệnh mua được thực hiện, một vị thế mua mới sẽ được mở. Đối với việc bán, một lệnh mua hiện tại được đóng lại hoặc một vị thế bán mới được tạo ra trên thị trường. Những hành động này là một phần thiết yếu của giao dịch hợp đồng tương lai, tiền tệ và cổ phiếu.
So với các chứng khoán truyền thống khác, chức năng của quyền chọn là duy nhất. Mặc dù đúng là các hợp đồng quyền chọn mua và bán là các yếu tố chính của giao dịch tích cực, nhưng mỗi hợp đồng có thể được thực hiện theo nhiều cách bằng cách sử dụng lệnh gọi và lệnh. Dưới đây là bảng phân tích nhanh về từng loại:
Khi bạn mua quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán, phí bảo hiểm là giá phải trả để có cơ hội thực hiện hợp đồng theo các thông số kỹ thuật của nó. Phí bảo hiểm là trách nhiệm do nhà kinh doanh đảm nhận:Nếu một động thái có lợi về giá coi hợp đồng là “thành tiền”, thì lợi nhuận tài chính chỉ có thể được đảm bảo sau khi vượt quá mức phí bảo hiểm.
Các chiến lược đặt lệnh mua và lệnh bán có thể được tạo ra để ủng hộ phe tăng hoặc giảm của thị trường. Ví dụ:khi bạn mua một quyền chọn mua, bạn mở một vị thế mua và lợi nhuận được nhận từ việc tăng giá. Nếu bạn mua thỏa thuận, bạn sẽ giả định lập trường giảm giá, với lợi nhuận thu được từ giá tài sản giảm.
Trái ngược với các lệnh mua và lệnh bán, quyền chọn bán là phản trực giác. Thay vì trả phí bảo hiểm của hợp đồng cho quyền mua hoặc bán vào một thời điểm nào đó trong tương lai, bạn thu phí trả trước và được “gán” nghĩa vụ bán sản phẩm, nếu được thực hiện. Đây là điểm khác biệt chính vì nợ phải trả của các vị thế chưa được thanh toán có khả năng không giới hạn.
Khi bạn bán hoặc “viết” một hợp đồng quyền chọn, bất kỳ số lượng chiến lược nào cũng có thể được thực hiện bằng cách sử dụng lệnh mua và lệnh. Dưới đây là một số:
Không có gì bí mật khi những người tham gia thị trường bán quyền chọn thường tốt hơn người mua ở gần 60/40 clip. Tỷ lệ cược có lợi cho bên viết hợp đồng, do khái niệm về thời gian giảm dần.
Hợp đồng quyền chọn là chứng khoán dễ hư hỏng ở chỗ chúng có ngày hết hạn. Khi thời gian trôi qua, cơ hội cho các vị trí "không có tiền" hết hạn vô giá trị ngày càng tăng. Ngoài ra, các giai đoạn biến động thấp có thể cản trở tỷ lệ chênh lệch giá đáng kể ở trên và dưới mức đình công. Đây là một yếu tố quan trọng của quyền chọn và một yếu tố khác có lợi cho người bán.
Vì vậy, nếu cơ hội thành công nghiêng về phía người viết hợp đồng, tại sao mọi người không bán quyền chọn? Nói một cách đơn giản, câu trả lời là rủi ro. Khi viết một quyền chọn, người bán đang giả định rủi ro tiềm tàng không giới hạn. Nếu không được bao phủ bởi các vị thế thị trường riêng biệt một cách thích hợp, các giai đoạn biến động cao hoặc các sự kiện Thiên nga đen không kịp thời có thể gây ra tổn thất thảm khốc. Đây là động lực đằng sau vụ khủng hoảng 150 triệu đô la của optionsellers.com trong cuộc biểu tình khí đốt tự nhiên vào mùa Thu năm 2018.
Trước khi áp dụng bất kỳ kế hoạch tài chính nào, điều cần thiết là phải nói chuyện với một chuyên gia trong ngành. Để tìm hiểu xem các tùy chọn bán có phù hợp với bạn không, hãy lên lịch trò chuyện trực tiếp miễn phí với thành viên của nhóm Giao dịch Daniels ngay hôm nay.