Thị trường chứng khoán hoạt động dựa trên việc các nhà đầu tư / thương nhân mua cổ phiếu, quyền chọn, hợp đồng tương lai hoặc bất kỳ loại bảo mật nào khác để giao dịch nó với giá trị cao hơn và tạo ra doanh thu thông qua hành động mua và bán này. Mặc dù các chức năng của thị trường chứng khoán đi vào mức độ nghiêm trọng và chi tiết hơn cùng với các quy trình phức tạp, nhưng kết quả cuối cùng lại là kết quả. Nhà giao dịch mua hàng hóa hoặc chứng khoán ở một mức giá nhất định dựa trên nghiên cứu, phân tích kỹ thuật và kiến thức chuyên môn của mình, sau đó đặt mục tiêu mà anh ta hy vọng sẽ bán được cổ phiếu để nhân thêm số tiền của mình.
Chênh lệch giữa giá anh ta mua và giá anh ta bán, được gọi là lợi nhuận. Trong một năm, tính trung bình danh mục đầu tư của nhà đầu tư có thể mang lại cho bạn lợi tức trung bình của họ trên cổ phiếu hàng năm hoặc trước đây, tính trung bình lợi nhuận thu được từ các công ty kinh doanh trong một ngành cụ thể có thể mang lại cho bạn lợi tức thị trường trung bình cho ngành đó. Nhưng hóa ra, thị trường chứng khoán, với tư cách là một thực thể rộng lớn, cũng có tỷ suất sinh lợi trung bình, hay còn gọi là tỷ suất sinh lợi trung bình của thị trường chứng khoán. Vậy, lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán là bao nhiêu?
Câu trả lời đơn giản? Khoảng từ 9,2% đến 10%. Tuy nhiên, đối với hầu hết những thứ liên quan đến thị trường chứng khoán, còn nhiều điều hơn thế nữa.
Dữ liệu của Goldman Sachs cho thấy rằng về mặt lịch sử, trong suốt một trăm bốn mươi năm qua, tỷ suất sinh lợi trung bình trong bất kỳ khoảng thời gian 10 năm nào là khoảng 10%. Tuy nhiên, chỉ số S&P được cho là có phần nhỉnh hơn một chút, ở mức 11,2%. Tuy nhiên, những con số này dựa trên thị trường chứng khoán Mỹ. Dữ liệu cho thị trường chứng khoán Ấn Độ được bảo lưu nhiều hơn một chút và không sẵn có.
Hồ sơ cho thấy kể từ khi NSE được SEBI hợp nhất vào năm 1992, lợi tức thị trường chứng khoán trung bình của NSE là khoảng 17%.
Tuy nhiên, có một lý do là không tồn tại con số chính thức về lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán nói chung, do thực tế là ngay từ đầu, những con số này có xu hướng cực kỳ sai lệch và không đại diện cho bức tranh thực tế. Hãy xem xét xa hơn một chút.
Nói một cách đơn giản, danh tiếng về lợi tức thị trường trung bình của thị trường chứng khoán được củng cố bởi quy luật trung bình. Tuy nhiên, nếu người ta kiểm tra kỹ hơn, mọi thứ sẽ rơi vào một góc nhìn chính xác hơn vì một số lý do.
Lợi tức trung bình 'lịch sử' của thế giới đối với cổ phiếu đối với thị trường chứng khoán là một phần quà cho việc mọi người có thể bị nhầm lẫn với các kết luận khác, chẳng hạn như lợi tức trung bình 10% trên cổ phiếu có nghĩa là lợi nhuận thị trường trung bình cho mỗi năm là khoảng 10%. Tuy nhiên, đây hoàn toàn không phải là trường hợp. Ví dụ, lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán trong năm 1989 là 31,5. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận cho năm tiếp theo là -3,1%. Đây là một chỉ báo rõ ràng rằng mức trung bình là kết quả của lợi nhuận thị trường trung bình trong hơn 100 năm được tính toán để đạt đến con số 10%.
Điều này có nghĩa là tỷ suất sinh lợi trung bình của thị trường chứng khoán, chẳng hạn như 10% vì lợi ích của ví dụ này, đại diện cho tỷ suất sinh lợi của toàn bộ thị trường chứng khoán. Điều này có nghĩa là ngành a, b c, d e, trong số các ngành khác, đang được phân nhóm và tính trung bình cùng nhau. Tuy nhiên, mặc dù lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán là 10%, điều này cũng có thể rất dễ dàng có nghĩa là ngành a có lợi nhuận là 2%, b là 3% và C, -6%. Tuy nhiên, D và E cho lợi nhuận lần lượt là 16% và 28%. Điều này có nghĩa là mặc dù lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán là 10%, trừ khi bạn chỉ đầu tư vào d và e, bạn có thể kiếm được lợi nhuận tối thiểu nếu không phải là thua lỗ. Mặc dù đa dạng hóa là chìa khóa để giảm thiểu rủi ro trên thị trường chứng khoán, nhưng hầu như không có nhà giao dịch nào có thiện chí cũng như khả năng đầu tư vào mọi khía cạnh của thị trường chứng khoán. Do đó, ngay cả khi chúng tôi lọc chính xác hơn tỷ suất lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán trong một khoảng thời gian ít hơn trong năm, thì rào cản bổ sung này vẫn phát sinh.
Kết luận
Tỷ suất sinh lợi trung bình của thị trường chứng khoán là một chỉ số dựa trên tỷ suất sinh lợi mà thị trường chứng khoán đã đưa ra kể từ khi thành lập. Mặc dù con số này có thể dẫn đến những tuyên bố lạc quan hoặc hoài nghi về thị trường, nhưng người ta phải nhớ rằng đó là một thống kê rất rộng không thể thực hiện được nếu chỉ dựa vào nó, và bất kỳ chiến lược nào được hoạch định xung quanh con số này lý tưởng nên bao gồm các nghiên cứu thị trường khác và phân tích.