Một cái bẫy phổ biến mà các nhà đầu tư cổ tức có thể rơi vào là săn đuổi cổ phiếu có lợi suất cao khi họ nên mua cổ phiếu tăng trưởng cổ tức có thể hứa hẹn tăng thu nhập ổn định trong nhiều năm.
Nhờ sự kỳ diệu của lãi kép, một cổ phiếu chia cổ tức có lợi suất thấp nhưng tăng chi trả hàng năm có thể mang lại lợi nhuận vượt trội so với một cổ phiếu có năng suất cao mà khoản chi trả vẫn không đổi. Argus Research cho biết, lợi suất hiện tại cao cũng làm tăng rủi ro lãi suất của cổ phiếu, trong khi lợi suất cao bất thường cũng có thể là dấu hiệu cho thấy công ty đang gặp khó khăn và cổ tức đang bị đe dọa.
John Eade, giám đốc chiến lược danh mục đầu tư và Jim Kelleher, giám đốc nghiên cứu của Argus Research, viết:“Mặc dù thu nhập có vẻ hấp dẫn, nhưng giá cổ phiếu của các cổ phiếu có lợi suất cao có thể gặp rủi ro. "Thật vậy, nếu lãi suất tăng cao hơn, các nhà đầu tư cổ phần không thích rủi ro có thể bị thu hút bởi sự an toàn tương đối của trái phiếu và có thể bán cổ phiếu có lợi suất cao của họ".
Các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức mà Argus Research thường thích có lợi suất thấp hơn, thường nằm trong khoảng 1,0% đến 2,5% (tất nhiên, với một số ngoại lệ). Mặc dù lợi tức không đặc biệt cao, nhưng các nhóm quản lý có thể có nhiều khả năng tăng các khoản thanh toán theo thời gian, khi thu nhập tăng lên. Mục tiêu là tìm các công ty đang tăng cổ tức của họ nhanh hơn mức trung bình của thị trường theo thời gian. Eade và Kelleher nói rằng các công ty như vậy đã sẵn sàng để đạt được hiệu quả vượt trội.
"Chúng tôi kỳ vọng một số công ty được quản lý tốt, chất lượng cao sẽ tiếp tục tăng cổ tức của họ với tỷ lệ tích cực (đọc:hai con số), như một phần trong đề xuất giá trị của họ đối với các nhà đầu tư", bộ đôi viết.
Argus Research khai thác hàng chục công ty cho danh mục mô hình tăng trưởng cổ tức của mình. Chúng ta cùng điểm qua 11 cái tên đại diện cho những điểm nổi bật của nhóm. Hãy xem một số cổ phiếu tăng trưởng cổ tức tốt nhất mà bạn có thể mua.
Argus Research cho biết:“Hầu hết các tiện ích đều trả cổ tức, nhưng rất ít, ngoại trừ American Water Works (AWK, 152,16 đô la) tăng chúng với tỷ lệ hai con số "- tốc độ trung bình hàng năm 10% trong 5 năm, nhiều hơn mức bù đắp cho lợi suất khiêm tốn hiện tại của nó.
Janney gần đây đã hạ cấp cổ phiếu của American Water Works, nhưng không phải vì có bất cứ điều gì sai trái với công ty. Nếu bất cứ điều gì, cổ phiếu AWK là nạn nhân của sự thành công của chính nó.
Janney nói:“Cổ phiếu AWK đã tăng 30% trong năm nay. "Hiệu suất thật đặc biệt. Việc AWK có động thái tăng điểm có thể phản ánh những gì chúng tôi tin rằng đó là 'chuyến bay đến nơi an toàn' do công ty đạt được hiệu suất thu nhập lâu dài và khả năng thực hiện tốt so với các kế hoạch chiến lược. Với cổ phiếu AWK hiện đang giao dịch trên ước tính giá trị hợp lý của chúng tôi, chúng tôi đã giảm xếp hạng từ Mua xuống Trung tính (Nắm giữ), dựa trên định giá. "
Giá cổ phiếu tăng cao đã khiến một số chuyên gia của Phố Wall tiết chế sự tăng giá của họ đối với cái tên này. Và vì vậy các nhà đầu tư mới có thể muốn đợi một điểm vào lệnh tốt hơn.
Tuy nhiên, AWK vẫn có rất nhiều người hâm mộ. Trong số 16 nhà phân tích về cổ phiếu được S&P Global Market Intelligence theo dõi, năm người gọi nó là Mua mạnh, hai người nói Mua và bảy người đánh giá nó ở mức Nắm giữ. Một nhà phân tích nói Bán và một người đánh giá nó ở mức Bán mạnh. Nói chung, khuyến nghị trung bình của họ là 2,44 tương đương với xếp hạng Mua đồng thuận.
Một số cổ phiếu rất tốt để tăng cổ tức và tăng trưởng thu nhập. Lấy Apple (AAPL, $ 115,32), chẳng hạn.
Argus Research hoan nghênh nhà sản xuất iPhone là một thành viên của "cuộc diễu hành cổ tức công nghệ", lưu ý rằng nó có tỷ lệ tăng trưởng cổ tức 5 năm là 10%.
Đồng thời, các nhà phân tích, bao gồm cả Argus Research, ước tính rằng thu nhập của Apple sẽ tăng trưởng với tốc độ trung bình hơn 11% trong vòng 3-5 năm tới. Đó là điều đáng chú ý đối với một công ty có giá trị thị trường thường xuyên đạt 2 nghìn tỷ đô la.
Việc phát hành iPhone 12 mới dự kiến sẽ thúc đẩy người dùng nâng cấp iPhone của họ hơn bao giờ hết.
Wedbush viết:“Với ước tính của chúng tôi rằng 350 triệu trong số 950 triệu iPhone trên toàn thế giới hiện đang trong thời kỳ cơ hội nâng cấp, chúng tôi tin rằng điều này sẽ trở thành một chu kỳ nâng cấp chưa từng có đối với Apple”, Wedbush đánh giá AAPL ở mức Tốt hơn (Mua).
Lần gần đây nhất, Apple đã tăng cổ tức của mình với khoản thanh toán vào tháng 5, tăng 6,5% và vị thế tiền mặt huyền thoại của nó mang lại cho nó nhiều dư địa để tiếp tục tăng.
Clorox (CLX, $ 208,73) là một bổ sung mới cho Danh mục tăng trưởng cổ tức của Argus và nó phù hợp. Argus lưu ý rằng nhà sản xuất các sản phẩm tẩy rửa đã tăng khoản thanh toán của mình trong 42 năm liên tiếp.
Mặc dù có chút nghi ngờ rằng Clorox có thành tích vượt trội về tăng trưởng cổ tức, nhưng một đợt tăng giá cổ phiếu đã khiến một số nhà phân tích đứng ngoài lề. CLX tăng khoảng 40% tính đến thời điểm hiện tại, được thúc đẩy bởi nhu cầu đại dịch và điều đó đã khiến cổ phiếu trở nên quá đắt đối với một số nhà đầu tư.
Thật vậy, cổ phiếu đổi chủ gấp 28 lần thu nhập của năm tới, trong khi các nhà phân tích kỳ vọng những khoản thu nhập đó sẽ tăng với tốc độ trung bình hàng năm dưới 5% trong nửa thập kỷ tới.
Trong số 15 nhà phân tích về cổ phiếu được S&P Global Market Intelligence theo dõi, ba người đánh giá nó ở mức Mua mạnh, tám người nói Giữ, hai người gọi nó là Bán và hai người đánh giá nó ở mức Bán mạnh.
Các nhà đầu tư mới có thể muốn đợi một điểm vào lệnh tốt hơn, nhưng không nghi ngờ gì khi họ đang nhận được một người trả cổ tức vững chắc như họ đến. Clorox đã tăng chi trả hàng năm kể từ năm 1977, gần đây nhất là vào tháng 5 năm 2020 khi nó tăng 5% lên 1,11 USD / cổ phiếu. Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức 5 năm là 10%.
Microsoft (MSFT, $ 204,72) đã là một người chiến thắng khi nói đến hiệu suất giá cổ phiếu, thật dễ dàng để bỏ qua những gì nó đã làm cho các nhà đầu tư có thu nhập. Nhưng Argus Research đã chú ý, lưu ý rằng gã khổng lồ phần mềm đã tăng cổ tức liên tục trong 16 năm qua.
Thậm chí tốt hơn, MSFT có đủ tài chính đủ để duy trì sự gia tăng sắp tới. Apple có thể thu hút tất cả sự chú ý vì có mức tiền mặt cao ngất ngưởng trên sổ sách của mình, nhưng Microsoft còn lâu mới tụt lại được. Công ty đã tạo ra hơn 30 tỷ đô la dòng tiền tự do sau khi trả lãi cho các khoản nợ trong hai năm qua. MSFT cũng có 138 tỷ USD tiền và các khoản tương đương tiền.
Hầu hết các Phố đều gặp khó khăn về tình hình hoạt động và triển vọng lợi nhuận của công ty. Các nhà phân tích kỳ vọng Microsoft sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm gần 13% trong 3-5 năm tới.
Cuộc gọi đồng thuận của họ về cái tên là Mua mạnh hiếm hoi.
Costco (COST, $ 364,86) sẽ không thổi bay bất kỳ ai với cổ tức của nó, nhưng Argus Research kêu gọi các nhà đầu tư nhìn vào bức tranh thu nhập rộng hơn.
"Lợi suất này của công ty bán lẻ này có thể thấp ở mức 0,9% - nhưng thành tích tăng trưởng cổ tức trong 5 năm của ban lãnh đạo là 12% và lợi nhuận trung bình hàng năm trong 5 năm qua là 21%", các nhà phân tích của Argus viết.
Hãy nhớ rằng trong 5 năm qua, sau khi bao gồm cổ tức, COST đã tạo ra tổng lợi nhuận là 158%. Nếu loại trừ cổ tức, cổ phiếu sẽ chỉ đạt mức tăng 133%. Chắc chắn, lợi suất có vẻ thấp, nhưng trong nửa thập kỷ qua, nó đã đóng góp 25 điểm phần trăm vào lợi nhuận của các nhà đầu tư. Lần cuối cùng ban lãnh đạo đã nâng cổ tức vào tháng 4, 7,7% lên 70 cent một cổ phiếu.
Các nhà phân tích tăng giá cũng chỉ ra thực tế rằng mặc dù cổ phiếu không rẻ, nhưng chúng cũng khó được định giá đầy đủ.
Các nhà phân tích của Stifel viết:"Mặc dù những bất ổn dài hạn, chẳng hạn như tỷ lệ gia hạn từ việc tăng giá phí thành viên gần đây và mối đe dọa từ Amazon, vẫn là điểm quan tâm, chúng tôi duy trì xếp hạng Mua của mình vì chúng tôi tin rằng mức định giá hiện tại cung cấp khả năng bảo vệ giảm nhẹ".
The Street nhận thấy Costco đang tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm gần 10% trong vòng 3-5 năm tới. Với 14 lệnh Mua mạnh, 7 lệnh Mua, 10 lệnh Giữ và 2 lệnh Bán, khuyến nghị trung bình của các nhà phân tích là Mua.
Kroger Argus Research cho biết (KR, $ 32,26) là một cổ phiếu tăng trưởng cổ tức an toàn và vững chắc.
Argus lưu ý:"Lợi suất 2,1% đối với công ty chủ lực tiêu dùng này đang ở mức hấp dẫn cho danh mục đầu tư; ban lãnh đạo đã tăng mức chi trả hàng năm trong 11 năm liên tiếp", Argus lưu ý.
Và nếu bạn cần con dấu chấp thuận, hãy cân nhắc rằng nhà điều hành siêu thị lớn nhất quốc gia này có một người hâm mộ khá mới là Warren Buffett, một người nổi tiếng tôn sùng cổ tức.
Giám đốc điều hành Berkshire Hathaway (BRK.B) đầu tư lần đầu tiên vào KR vào quý 4 năm 2019 và kể từ đó đã tăng cổ phần của mình. Công ty mẹ hiện là cổ đông lớn thứ sáu của Kroger với 21,9 triệu cổ phiếu, tương đương 2,8% số cổ phiếu đang lưu hành.
Với thành tích 11 năm liên tục tăng chi trả và tỷ lệ tăng trưởng cổ tức 12%, rõ ràng là có thể thấy lý do tại sao các nhà đầu tư có thu nhập lại bị thu hút bởi cái tên này. Điểm mấu chốt cũng được đặt ra để tăng trưởng lợi nhuận vững chắc.
Các nhà phân tích lưu ý rằng Kroger đang hưởng lợi từ việc nhiều người dùng bữa tại nhà hơn và họ không nhận đủ tín dụng cho hoạt động kinh doanh trực tuyến nhộn nhịp của mình.
CFRA cho biết:“Chúng tôi tiếp tục tin rằng cổ phiếu của KR đang bị định giá thấp và cho rằng thị trường đang đánh giá thấp tiềm năng của KR trong lĩnh vực thương mại điện tử”. "Nền tảng thương mại điện tử của KR đã mạnh hơn so với các công ty cùng ngành gần nhất và sẽ còn mạnh hơn vào năm tới."
Phòng thí nghiệm Abbott (ABT, $ 105,00) phát triển và sản xuất thuốc gốc, thiết bị y tế, sản phẩm dinh dưỡng và chẩn đoán có thương hiệu. Danh mục sản phẩm của nó bao gồm các loại sữa công thức dành cho trẻ sơ sinh như Similac, sản phẩm quản lý bệnh tiểu đường Glucerna và thiết bị chẩn đoán i-Stat.
Argus Research cho biết:“Lợi suất 1,5% của công ty chăm sóc sức khỏe này đang ở mức tốt cho danh mục đầu tư. Nhưng có lẽ điểm thu hút mạnh mẽ nhất của cái tên này là thành tích tăng trưởng cổ tức huyền thoại của nó. Ban lãnh đạo của ABT đã tăng mức chi trả hàng năm trong 48 năm liên tiếp và tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm là 13%.
Nói ban lãnh đạo dành để trả lại tiền mặt cho các cổ đông là một cách nói quá. Abbott Labs trả cổ tức lần đầu tiên vào năm 1924. Lần tăng chi trả cuối cùng của nó là vào tháng 12 - cải thiện 12,5% lên 36 cent / cổ phiếu.
Argus không đơn độc trong tình cảm của mình với công ty. Có tổng cộng 12 nhà phân tích đánh giá cổ phiếu ở mức Mua mạnh và 4 nhà phân tích cho rằng Mua. Ba nhà phân tích gọi đó là Giữ và hai nói là Bán.
Sherwin-Williams (SHW, $ 692,09) là một bổ sung mới cho danh mục Tăng trưởng cổ tức của Argus. Thực tế là nó đã tăng cổ tức trong 42 năm liên tiếp chắc chắn đóng một phần trong quyết định đó.
SHW, đã mua lại Valspar với giá 11 tỷ đô la ba năm trước, là một trong những công ty sơn, chất phủ và cải thiện nhà cửa lớn nhất trên thế giới. Quy mô của công ty là một lý do tại sao Baird Equity Research đánh giá cổ phiếu ở mức Khả quan. Công ty lưu ý rằng SHW đang hưởng lợi từ sự gia tăng của phong trào tự làm trong bối cảnh đại dịch, cũng như sức mạnh kinh tế vĩ mô.
Các nhà phân tích của Baird cho biết:“Sherwin-Williams rõ ràng đã được hưởng lợi từ sự cải thiện các nguyên tắc cơ bản về nhà ở của Hoa Kỳ trong 5 năm qua. "Sherwin nên tiếp tục tăng trưởng thị trường gấp 1,5-2 lần dựa trên sự tiếp xúc quá lớn của họ với các nhà thầu sơn chuyên nghiệp."
Các nhà đầu tư có thu nhập chắc chắn không cần phải lo lắng về dòng cổ tức tăng đều và ổn định của Sherwin-Williams. SHW đã tăng phân phối hàng năm kể từ năm 1979, bao gồm mức tăng gần 19% vào tháng 2 năm 2020 và chỉ trả 27% thu nhập dưới dạng cổ tức.
Công cụ của Illinois (ITW, $ 196,81) là một bổ sung gần đây vào danh sách cổ phiếu tăng trưởng cổ tức của Argus, một phần nhờ vào chuỗi 56 năm tăng cổ tức của mình.
Tỷ lệ tăng trưởng thanh toán dài hạn là 18% cũng không ảnh hưởng gì.
ITW, công ty sản xuất các sản phẩm xây dựng, phụ tùng xe hơi, thiết bị nhà hàng, v.v., cũng điều hành các doanh nghiệp bao gồm Tủ lạnh Foster, Hệ thống đóng gói ACME và Công ty Wolf Range.
Các chuyên gia dự báo Illinois Tool Works sẽ tạo ra mức tăng trưởng lợi nhuận vững chắc trong những năm tới. Thật vậy, họ đang kỳ vọng mức tăng trưởng thu nhập hàng năm là 11% trong vòng 3-5 năm tới. Tuy nhiên, nó có vẻ đắt đối với hầu hết các nhà đầu tư, giao dịch ở mức 26,5 thu nhập trong năm tới.
Định giá là một phần lý do tại sao khuyến nghị trung bình của các nhà phân tích đứng ở mức Giữ. Họ cũng lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Stifel (Nắm giữ) viết:“ITW nên là cổ phiếu cốt lõi trong bất kỳ danh mục đầu tư công nghiệp nào. "Tại thời điểm này, chúng tôi coi cổ phiếu ITW được định giá đầy đủ do môi trường vĩ mô không chắc chắn và ảnh hưởng của nó đối với nền kinh tế công nghiệp toàn cầu."
Công ty dược phẩm AbbVie (ABBV, $ 80,67) đã được tách khỏi Abbott Laboratories vào năm 2013. Giống như công ty mẹ của nó, nó mang một chuỗi tăng trưởng cổ tức lâu dài. Có lẽ điều tốt hơn nữa là ABBV có trong tay một số loại thuốc bom tấn.
Kể cả thời gian là một phần của Abbott, AbbVie đã tăng mức phân phối hàng năm của mình trong 49 năm liên tiếp, với mức tăng gần đây nhất được công bố vào cuối tháng 10. ABBV cho biết họ đã thông qua mức tăng cổ tức năm 2021 lên 10,2%, bắt đầu bằng việc trả cổ tức vào tháng 2.
Argus Research lưu ý rằng công ty đã tăng cổ tức với tỷ lệ trung bình 20% trong năm năm qua (trước mức tăng này). Và với lợi suất cao hơn 6%, dựa trên khoản thanh toán mới, ABBV chắc chắn nổi bật như một ngoại lệ đối với các ưu đãi về lợi suất thấp của Argus.
Hai trong số các sản phẩm bán chạy nhất của AbbVie bao gồm Humira, một loại thuốc trị viêm khớp dạng thấp đã được phê duyệt cho nhiều bệnh khác và thuốc ung thư Imbruvica. Humira đang trên đà vượt qua Lipitor để trở thành loại thuốc bán chạy nhất mọi thời đại.
* Lợi tức dựa trên mức tăng cổ tức được công bố gần đây.
Home Depot (HD, $ 269,63) gần đây đã tăng mức chi trả "chỉ" 10% vào tháng 2, Argus Research lưu ý, nhưng đừng để điều đó làm bạn phân tâm khỏi thực tế rằng nhà bán lẻ có tỷ lệ tăng trưởng cổ tức dài hạn là 22%.
Chuỗi cải thiện nhà ở lớn nhất quốc gia là một trong số ít doanh nghiệp được hưởng lợi từ đại dịch buộc mọi người phải sống gần nhà. Và nó đang tận dụng tối đa.
Argus nói:“Bằng chứng là khá rõ ràng, mọi người đang ăn ở nhà, chơi ở nhà và gọi đồ ở nhà, và bởi vì 'nhà' rất quan trọng, nên người Mỹ đang đầu tư vào nhà cửa và sân vườn của họ. "Sheltering-at-home đã mang lại cho người tiêu dùng thời gian và xu hướng thực hiện các dự án cải thiện ngôi nhà nhỏ. HD là người thụ hưởng tiềm năng nếu người tiêu dùng phân bổ lại một phần chi tiêu của họ từ việc đi du lịch và ăn uống cho đến làm việc, thư giãn và học tập trong một ngôi nhà tiện nghi an toàn và sân. "
Cộng đồng các nhà phân tích rộng hơn cũng đang tăng giá HD, một thành phần của Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones. Khuyến nghị trung bình của họ là Mua, theo S&P Global Market Research, với dự báo tăng trưởng dài hạn là 8,1%.