Đã đến lúc để tăng sức mạnh cho danh mục đầu tư của bạn? Với mức cổ tức hấp dẫn và xu hướng giữ vững khi thị trường chứng khoán trượt dốc, cổ phiếu ngành dịch vụ tiện ích có rất nhiều thứ để chào mời các nhà đầu tư lớn tuổi. Tuy nhiên, sự nhiệt tình đối với lĩnh vực này đã bị giảm sút trong những năm gần đây do lo ngại lãi suất tăng. Trong suốt thời gian dài của lãi suất thấp, các nhà đầu tư có thu nhập đã sử dụng cổ phiếu tiện ích làm sản phẩm thay thế trái phiếu — và khi lãi suất tăng lên, theo suy nghĩ, họ sẽ bán những cổ phiếu đó để ủng hộ các khoản nắm giữ có thu nhập cố định.
Nhưng cuộc khủng hoảng kho hàng tiện ích được nhiều người mong đợi đã không thành hiện thực. Thay vì tăng đều đặn, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã tăng từ 2,5% lên chỉ hơn 3% vào đầu năm nay và sau đó giảm xuống khoảng 2,9%. Không có sự tăng giá liên tục trong dài hạn, các nhà đầu tư quyết định rằng cổ phiếu ngành dịch vụ tiện ích không quá tệ, xét cho cùng. Trong ba tháng kết thúc vào đầu tháng 9, lĩnh vực này đã tăng 11,7%, so với 3,6% đối với chỉ số 500 cổ phiếu của Standard &Poor.
Travis Miller, một nhà phân tích tại công ty nghiên cứu đầu tư Morningstar, cho biết nhiều hoạt động thể thao tiện ích có lợi suất cao hơn 3%, “vẫn có vẻ khá hấp dẫn so với lợi suất trái phiếu kho bạc và lãi suất doanh nghiệp”. Mặc dù có thể có những khó khăn trong ngắn hạn nếu lãi suất tăng hơn nữa, Miller nói rằng dữ liệu từ 25 năm qua cho thấy “không có mối quan hệ nào giữa lợi nhuận của các tiện ích và lãi suất đối với các nhà đầu tư dài hạn.”
Hơn nữa, “khi có nhiều tiếng ồn từ quan điểm địa chính trị hoặc từ sự không chắc chắn về kinh tế, các tiện ích có xu hướng hoạt động tốt hơn,” nhờ danh tiếng trú ẩn an toàn, John Kohli, quản lý của Quỹ Franklin Utilities cho biết.
Tuy nhiên, với sự phục hồi gần đây của nó, toàn bộ lĩnh vực này không hề rẻ và các nhà đầu tư quan tâm đến giá trị sẽ phải mua sắm cẩn thận để có được những món hời.
Các nhà quản lý tiền tệ và nhà phân tích cho biết họ đang tìm thấy sự tăng trưởng lành mạnh — và thu nhập hấp dẫn — trong số các tiện ích đang cập nhật cơ sở hạ tầng của họ. Phil Sundell, một nhà quản lý quỹ giá trị tại American Century, cho biết:“Những thứ sẽ thúc đẩy chi tiêu tiện ích trong tương lai là chuyển đổi từ sản xuất than sang năng lượng tái tạo và hiện đại hóa lưới điện”. Việc chi tiêu như vậy làm tăng “cơ sở lãi suất” của tiện ích — vốn đầu tư để phục vụ khách hàng — từ đó giúp tăng thu nhập.
Trong số các mục yêu thích của Miller là Dominion Energy (D; giá gần đây, $ 72; tỷ suất cổ tức kỳ hạn, 4,6%), có vị trí vững chắc trong khu vực đá phiến Marcellus và Utica sản xuất khí đốt. Mặc dù gần đây công ty đã phải chịu những trở ngại về quy định, nhưng “chúng tôi nghĩ rằng tài sản của công ty thuộc loại chất lượng cao nhất trong tất cả các tiện ích của Hoa Kỳ và nó có một số triển vọng tăng trưởng tốt nhất vì vị trí của nó ở một khu vực giàu năng lượng,” Miller nói.
Cả Miller và Kohli đều thích Duke Energy (DUK, $ 83, 4,5%). Công ty có các hoạt động tại Florida, Bắc Carolina và Nam Carolina, nơi công ty được hưởng lợi từ sự gia tăng dân số cũng như môi trường pháp lý thuận lợi, Kohli nói. Ông nói:Lợi tức cổ tức cao của cổ phiếu, kết hợp với tăng trưởng thu nhập từ 4% đến 6%, mang lại cho các nhà đầu tư tổng lợi nhuận tiềm năng gần 10%.
NextEra Energy (NEE, 172 USD, 2,6%), công ty nắm giữ hàng đầu của Kohli, cũng có các hoạt động chính tại Florida và là một tập đoàn năng lượng tái tạo khổng lồ. Các hoạt động kinh doanh của nó bao gồm Florida Power &Light, công ty điện lực lớn nhất của bang và NextEra Energy Resources, nhà điều hành các dự án năng lượng mặt trời và gió lớn nhất thế giới. Kohli nói, mặc dù các quy định về ô nhiễm của liên bang đang thay đổi, nhưng “các bang tiếp tục tiến lên và đang suy nghĩ lâu dài hơn” về năng lượng tái tạo, Kohli nói và các tiện ích tập trung vào các nguồn năng lượng sạch hơn cuối cùng sẽ được hưởng lợi.
Đối với những người muốn để việc chọn kho tiện ích trong tay của một chuyên gia, Franklin Utilities Fund (FKUTX) là một lựa chọn vững chắc — nếu bạn có thể tránh tải giao diện người dùng. Quỹ này đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm 10,5% trong 15 năm qua, đánh bại khoảng 70% các công ty cùng ngành trong lĩnh vực tiện ích, theo Morningstar.