Cổ phiếu có thể đạt mức cao nhất mọi thời đại, nhưng vẫn có những món hời được tìm thấy, đặc biệt là trong số các cổ phiếu blue-chip trong Chỉ số Công nghiệp Dow Jones. Câu lạc bộ độc quyền gồm 30 cổ phiếu Dow đang bùng nổ với những cái tên vẫn được định giá hợp lý ngay cả khi mức trung bình công nghiệp đạt mức cao nhất mọi thời đại là 26.616,71 được thiết lập vào ngày 28 tháng 1 năm 2018.
Cho dù chúng bị giảm giá trị chơi hay cổ phiếu không phản ánh đầy đủ mức tăng trưởng thu nhập dài hạn của công ty, thì rất nhiều cổ phiếu của Dow Jones đang được bán.
Chỉ số 500 cổ phiếu Standard &Poor hiện giao dịch ở mức gấp 16,6 lần thu nhập dự kiến, theo dữ liệu từ Thomson Reuters. Với đó là điểm xuất phát, chúng tôi đã sàng lọc chỉ số Dow cho các cổ phiếu có bội số giá trên thu nhập kỳ hạn nhỏ hơn 16,6. Tiếp theo, chúng tôi xem xét tỷ lệ tăng trưởng thu nhập dự kiến, định giá lịch sử, bình luận của nhà phân tích và khuyến nghị của nhà môi giới. Cuối cùng, chúng tôi đã xem xét lợi suất cổ tức, một thành phần quan trọng của tổng lợi nhuận trong tương lai.
Sau khi áp dụng các tiêu chí đó, những cái tên này nổi bật như những cổ phiếu Dow tuyệt vời giao dịch ở mức giá hợp lý.
Chỉ cần hỏi Warren Buffett, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway (BRK.B). Nhà đầu tư có giá trị lớn nhất thế giới đã bơm thêm 12 triệu đô la vào công ty giá trị nhất thế giới trong quý thứ hai.
Cổ phiếu Apple giao dịch ở mức gấp 16,5 lần thu nhập dự kiến - rẻ hơn một chút so với S&P 500. Các nhà phân tích cho rằng đó là mức giá hợp lý phải trả cho một công ty có tốc độ tăng trưởng dài hạn như Apple. Trung bình, các nhà phân tích kỳ vọng gã khổng lồ công nghệ sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 13% trong 5 năm tới.
Các nhà phân tích tại Canaccord Genuity viết rằng hiện có 635 triệu iPhone đang được sử dụng trên toàn cầu. Các nhà phân tích, người đánh giá cổ phiếu tại “Mua” cho biết:“Cơ sở được cài đặt ấn tượng này sẽ thúc đẩy doanh số và thu nhập thay thế iPhone mạnh mẽ, cũng như tạo ra dòng tiền để tài trợ cho lợi tức vốn dài hạn mạnh mẽ”.
Chia sẻ trong Caterpillar (CAT, $ 141,86) đang có một năm 2018 khó khăn, bị tổn thương bởi lo lắng chiến tranh thương mại. Nhưng với việc cổ phiếu CAT giảm giá 9,7% từ đầu năm đến ngày 29 tháng 8, một số nhà phân tích cho rằng đó là một món hời.
Các nhà phân tích tại Credit Suisse, người đánh giá cổ phiếu ở mức “Khả quan” (mua), lưu ý rằng Caterpillar không thấy tác động đến nhu cầu do thuế quan trong quý gần đây nhất. Credit Suisse cho biết:“Chúng tôi tin rằng cổ phiếu của CAT đang được thiết lập tốt và những lo ngại cao điểm sẽ không còn nữa”.
Các nhà phân tích nói thêm rằng Caterpillar đang thu hồi tiền mặt cho các cổ đông. Công ty dự kiến sẽ mua lại 1,25 tỷ đô la cổ phiếu của chính mình trong nửa cuối năm 2018 và sẽ bắt đầu chương trình mua lại 10 tỷ đô la mới, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2019.
Cổ phiếu của Caterpillar giao dịch chỉ bằng 11 lần thu nhập dự kiến, tuy nhiên các nhà phân tích nhận thấy tăng trưởng lợi nhuận tăng với tốc độ trung bình 26% một năm trong 5 năm tới.
Thị trường có thể đang thiết lập mức cao nhất mọi thời đại, nhưng Chevron (CVX, $ 120,22) chắc chắn là không. Nó đã giảm 6% từ đầu năm đến ngày 29 tháng 8. Chỉ số Dow, để so sánh, đã tăng gần 5% trong cùng thời kỳ.
Các nhà phân tích cho rằng, gã khổng lồ dầu khí có thể tụt hậu tệ hại trên thị trường rộng lớn hơn trong năm nay, nhưng điều đó khiến mức định giá quá tốt nên không thể bỏ qua. Jefferies Equity Research đã đưa CVX vào danh sách “Franchise Pick” - một danh sách các cổ phiếu được xếp hạng mua mà các nhà phân tích của Jefferies tin tưởng nhất. Họ trích dẫn "hồ sơ tăng trưởng mạnh mẽ của Chevron được thúc đẩy bởi các dự án có tỷ suất lợi nhuận cao gắn với giá dầu", bao gồm cả các hoạt động khí đốt tự nhiên lỏng ở Úc và vị trí dẫn đầu ngành ở lưu vực Permian của Texas, đang được thị trường định giá thấp.
Với thu nhập chỉ gấp 13,7 lần dự kiến, Chevron rẻ hơn nhiều so với chỉ số S&P 500. Nó cũng là một công ty hàng đầu về cổ tức, đã tăng chi trả hàng năm trong 31 năm liên tiếp.
Các nhà phân tích mong đợi Hệ thống Cisco (CSCO, $ 47,48) để tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm gần 9% trong năm năm tới. Thêm vào đó là lợi tức cổ tức hào phóng và họ nói rằng cổ phiếu CSCO - giao dịch ở mức chỉ 14,5 lần thu nhập kỳ vọng - có vẻ là một giá trị tốt.
William Blair Equity Research, công ty đánh giá cổ phiếu ở mức “Khả quan”, lưu ý rằng tăng trưởng doanh thu đã tăng nhanh trong ba quý liên tiếp. Đơn đặt hàng sản phẩm trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 7 đã tăng nhanh nhất trong sáu năm.
Các nhà phân tích thích hồ sơ phần thưởng rủi ro của Cisco ở mức giá cổ phiếu hiện tại, trích dẫn môi trường kinh tế toàn cầu lành mạnh, các sản phẩm mới thành công và việc trả lại tiền mặt cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại.
Danh mục sản phẩm ngày càng mở rộng cũng như việc ra mắt sản phẩm thường xuyên đang khiến Intel (INTC, $ 48,75) cổ phiếu ngày càng hấp dẫn hơn, Zacks Equity Research cho biết.
“Vị thế hàng đầu của công ty về PC, sức mạnh về máy chủ, tầm ảnh hưởng ngày càng tăng trong phân khúc phần mềm và Internet of Things, cùng với bước tiến trong công nghệ quy trình, tất cả đều là chất xúc tác (cho cổ phiếu),” Zacks nói.
Đối với giá cả? Các nhà phân tích lưu ý với việc cổ phiếu được giao dịch ở mức thu nhập gấp 11,3 lần dự kiến, INTC có vẻ như là một món hời, các nhà phân tích lưu ý. Con số này thấp hơn nhiều so với mức trung bình của ngành là 16,3 và cũng rẻ hơn nhiều so với S&P 500. Thậm chí còn tốt hơn khi bạn cho rằng các nhà phân tích dự báo Intel sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 10,2% trong 5 năm tới.
Cổ phiếu giao dịch ở mức 11,6 lần thu nhập dự kiến, thấp hơn nhiều so với S&P 500 và giảm nhẹ so với mức trung bình 5 năm của chính chúng là 11,8. Điều đó bất chấp dự báo của các nhà phân tích về mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 17,6% trong 5 năm tới cũng như kết quả hàng quý vững chắc.
Các nhà phân tích tại Janney, người đánh giá cổ phiếu tại “Mua”, lưu ý rằng gã khổng lồ bảo hiểm đã báo cáo sự tăng trưởng mạnh mẽ, giá cả thuận lợi và chi phí thấp hơn trong quý thứ hai.
Cổ phiếu viễn thông duy nhất trong Dow Jones có nhiều lợi ích hơn là chỉ một khoản cổ tức kếch xù. Trung bình, các nhà phân tích nghĩ rằng Verizon (VZ, $ 54,57) mang lại mức tăng vượt trội ở mức hiện tại.
Đó chắc chắn là trường hợp trong quá khứ. Thật vậy, Verizon đã được chứng minh là một trong 50 cổ phiếu tốt nhất mọi thời đại. Từ năm 1984 đến năm 2016, nó mang lại lợi nhuận hàng năm là 11,2%, tạo ra 165,1 tỷ đô la tài sản.
Nếu không có gì khác, bạn có thể phụ thuộc vào Verizon để rút máu khỏi thị trường viễn thông đã bão hòa của Hoa Kỳ, nhờ độc quyền ảo mà nó chia sẻ với đối thủ AT&T (T).
Với thu nhập gấp 11,5 lần dự kiến, cổ phiếu của Verizon giao dịch với mức chiết khấu cho thị trường rộng lớn hơn. Đó cũng là một món hời so với những gì các nhà đầu tư thường bỏ ra để mua cổ phiếu. Trong 5 năm qua, VZ đã giao dịch ở mức trung bình gấp 12,7 lần thu nhập dự kiến, theo Thomson Reuters Stock Reports.