Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs) - một cách để các nhà đầu tư tiếp cận các tài sản như căn hộ và cao ốc văn phòng trong khi thường thu về lợi suất hậu hĩnh - đã có một năm 2018 đáng thất vọng, chỉ còn vài ngày nữa là sang năm, quỹ Vanguard REIT ETF (VNQ) đã mất 13,5% so với mức giảm 12% của thị trường rộng lớn hơn. Điều này trái ngược với lợi nhuận trung bình hàng năm trong 10 năm chỉ hơn 12% đối với VNQ.
REITs sẽ phục hồi trở lại vào năm 2019? Chà, nỗi sợ hãi tương tự đã cản trở hoạt động kinh doanh bất động sản này trong năm 2018 - lãi suất tăng - vẫn còn hiện hữu trong năm tới. Và lãi suất trái phiếu cao hơn đôi khi cản trở hoạt động của REIT.
Tuy nhiên, các công ty này không được tạo ra bình đẳng. REITs tốt nhất cho năm 2019 có thể được hưởng lợi từ các xu hướng mạnh mẽ khác trong năm 2019. Ví dụ:sự tăng trưởng của điện toán đám mây sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu mạnh mẽ về dịch vụ lưu trữ dữ liệu. Một dự luật chi tiêu cho cơ sở hạ tầng khổng lồ có thể cải thiện vận may của các vở kịch REIT có liên quan. Và tốc độ tăng trưởng dữ liệu di động, cũng như triển khai công nghệ 5G nhanh như chớp, mang lại sự tăng trưởng tiềm năng cho REIT của tháp di động.
Dưới đây là 13 REIT tốt nhất để mua và giữ trong năm 2019 . Họ không chỉ được hưởng lợi từ các xu hướng rộng có thể giúp họ vượt trội hơn so với những người anh em của mình, mà gần đây REIT nói chung đang giao dịch ở mức định giá dễ chịu hơn nhiều. Hơn nữa, tỷ suất cổ tức trung bình trong không gian hiện vượt quá 4%; càng có nhiều lý do để các nhà đầu tư gắn bó với REITs nếu thị trường tiếp tục sôi động trong năm tới.
Mảng kinh doanh bất động sản đã tạo ra mức tăng trưởng ổn định hàng năm 12% trong quỹ cốt lõi từ hoạt động kinh doanh (FFO, một chỉ số quan trọng về khả năng sinh lời của REIT) kể từ năm 2006 và cổ tức của nó cũng tăng với tỷ lệ tương tự. Tăng trưởng không phải trả tiền được hỗ trợ bởi tỷ lệ giữ chân khách hàng cao và giá thuê thang cuốn hàng năm từ 2% đến 4% trong hợp đồng thuê.
Digital Realty đang xây dựng các cơ sở mới và mở rộng phạm vi hoạt động của mình để tận dụng làn sóng tiếp theo của điện toán đám mây dự báo sẽ tạo ra mức tăng trưởng hàng năm 76% trong thị trường trí tuệ nhân tạo, mức tăng trưởng 34% hàng năm trong các ứng dụng Internet of Things và mức tăng trưởng 37% mỗi năm trong phân khúc xe tự hành.
DLR đã mở rộng phạm vi hoạt động ở Mỹ Latinh trong quý trước bằng cách mua lại Ascenty, nhà cung cấp trung tâm dữ liệu lớn nhất của Brazil, với giá 1,8 tỷ đô la. Thông qua giao dịch mua này, REIT có được 14 trung tâm dữ liệu mới, khoảng 140 khách hàng mới và sự hiện diện nâng cao trong nền kinh tế lớn thứ tám thế giới.
REIT đã đánh bại ước tính của các nhà phân tích đồng thuận trong quý trước bằng cách cung cấp mức tăng trưởng FFO 8% so với cùng kỳ năm ngoái trên mỗi cổ phiếu. Hơn nữa, nó nhắc lại hướng dẫn về FFO cả năm trên mỗi cổ phiếu cho năm 2018, điều này sẽ dẫn đến tăng trưởng thặng dư 7%.
Nhà phân tích Robert Gutman của Guggenheim gần đây đã nâng xếp hạng của mình đối với cổ phiếu của Digital Realty từ “Trung lập” thành “Mua”.
Một REIT của trung tâm dữ liệu lớn khác là Equinix (EQIX, $ 339,02), sở hữu hơn 200 trung tâm dữ liệu trải khắp năm châu lục và 52 thị trường lớn. Equinix có hơn 9.800 khách hàng, bao gồm gần một nửa trong số tất cả các công ty nằm trong danh sách Fortune 500.
Giống như Digital Realty, REIT này đã tạo ra tăng trưởng hữu cơ ổn định do doanh thu định kỳ cao (khoảng 94% tổng doanh thu) và mức tăng tiền thuê hàng năm theo hợp đồng từ 2% đến 4%. Equinix đã có 63 quý liên tiếp cải thiện doanh thu. Và trong thập kỷ qua, tăng trưởng doanh thu hàng năm đạt trung bình 26% mỗi năm, trong khi tăng trưởng dòng tiền đạt trung bình 29%.
Các kế hoạch tăng trưởng của Equinix bao gồm việc mở rộng mạng lưới các trung tâm dữ liệu. Các dự án phát triển thường tạo ra lợi tức đầu tư khoảng 30%. Hiện tại, Equinix có 30 dự án xây dựng sẽ mở rộng công suất tại 21 thị trường lớn trên thế giới.
REIT đang định hướng tăng trưởng FFO 13% trên mỗi cổ phiếu trong năm 2018 và tăng cổ tức lên 14% trong năm nay và trong năm 2017. Mục tiêu chi trả thận trọng 45% của công ty tạo cơ sở cho mức tăng trưởng cổ tức thậm chí còn ở phía trước.
Cổ phiếu của Equinix được 21 trong số 25 chuyên gia phân tích đánh giá là mua hoặc mua mạnh. Các nhà phân tích còn lại vẫn gọi đó là giữ nguyên.
REIT cuối cùng của trung tâm dữ liệu mà chúng ta sẽ thảo luận ở đây là CyrusOne (CONE, $ 51,11), cung cấp dịch vụ lưu trữ dữ liệu cho khoảng 1.000 khách hàng thông qua mạng lưới 47 trung tâm dữ liệu trên khắp châu Mỹ, châu Âu và châu Á.
Trong quý 3 năm 2018, CyrusOne đã ký 500 hợp đồng thuê mới với khách hàng - tổng số hợp đồng hàng quý cao thứ hai trong lịch sử - và thêm bảy khách hàng mới trong danh sách Fortune 1000, nâng tổng số lên 208. REIT cũng đã bổ sung 89 triệu đô la vào hợp đồng tồn đọng của mình - mức tăng hàng quý lớn nhất trong lịch sử - làm tăng tổng lượng hàng tồn đọng lên gần 850 triệu đô la.
Thời hạn thuê trung bình 8,7 năm cung cấp cho REIT này khả năng dự đoán doanh thu lớn. Khoảng 81% các hợp đồng thuê của CyrusOne đã bao gồm 2% đến 3% tiền thuê hàng năm, giúp thúc đẩy tăng trưởng hữu cơ đáng tin cậy.
REIT gần đây đã mua lại các địa điểm mới ở Bờ Tây, bắt đầu các dự án mở rộng ở London và Frankfurt, đồng thời thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với nhà cung cấp trung tâm dữ liệu hàng đầu của Brazil, ODATA Brazil. Tất cả những hành động này nhằm mở rộng dấu ấn của REIT trên các thị trường trung tâm dữ liệu chính và thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.
CyrusOne đã mang lại mức tăng trưởng FFO 7% trên mỗi cổ phiếu trong chín tháng đầu năm 2018 và đã định hướng cho mức tăng trưởng FFO cả năm từ 6% đến 8%.
REIT bắt đầu trả cổ tức vào năm 2013 và đã tăng mức chi trả trung bình 26% hàng năm trong ba năm, bao gồm mức tăng 9,5% vào năm 2018.
Dân số già thúc đẩy chi phí chăm sóc sức khỏe là một trong những xu hướng nhân khẩu học mạnh mẽ nhất định hình nước Mỹ ngày nay. Dân số cao tuổi của Hoa Kỳ dự kiến sẽ tăng gấp đôi trong hai thập kỷ tới và các REIT chăm sóc sức khỏe như Welltower (WELL, $ 66,44) do đó có thể thịnh vượng.
Welltower là REIT chăm sóc sức khỏe lớn nhất của Hoa Kỳ và tham gia vào hầu hết các khía cạnh của chăm sóc y tế, từ các bệnh viện và phòng khám ngoại trú đến các cơ sở điều dưỡng có chuyên môn và sinh hoạt được hỗ trợ. Công ty sở hữu 1.517 cơ sở chăm sóc sức khỏe trên khắp Hoa Kỳ, Canada và Vương quốc Anh
Các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe lớn như Sunrise Senior Living, ProMedica và Evolution Health thuê tài sản của REIT theo hợp đồng dài hạn. Khoảng 94% doanh thu của Welltower là lương cá nhân, vì vậy những thay đổi đối với Medicare / Medicaid ít gây rủi ro. Ngoài ra, các dịch vụ chăm sóc sức khỏe thiết yếu được cung cấp bởi những người thuê của nó làm cho REIT này về cơ bản có khả năng chống suy thoái.
Vào tháng 12, Welltower đã mua 1 tỷ đô la nhà ở cao cấp và tài sản văn phòng y tế, bên cạnh 1,5 tỷ đô la của các giao dịch tài sản văn phòng y tế đã đóng trong quý 3 năm 2018. REIT gần đây cũng hợp tác với Qatar Sovereign Wealth Fund để tài trợ cho các dự án mới.
Welltower liên tục vượt trội hơn các REIT khác bằng cách trả lại 14,9% hàng năm kể từ khi thành lập và tăng cổ tức hàng năm kể từ năm 2004. Tuy nhiên, tốc độ không chính xác nhanh; trong năm năm qua, cổ tức đã tăng 3% hàng năm.
WELL đã được nâng cấp bởi ba công ty phân tích vào năm 2018. Lần nâng cấp gần đây nhất là của nhà phân tích Jonathan Hughes của Raymond James. Hughes đã nâng xếp hạng của mình từ “Hoạt động thị trường” lên “Hoạt động tốt hơn”, với lý do biên độ an toàn cao hơn của REIT.
Một REIT chăm sóc sức khỏe lớn khác được hưởng lợi từ sự bạc màu của nước Mỹ là Ventas (VTR, $ 57,51). REIT này sở hữu khoảng 1.200 cơ sở nhà ở, chăm sóc sức khỏe và nghiên cứu cao cấp trên khắp Hoa Kỳ, Canada và Hoa Kỳ. Nó đã mang lại lợi nhuận hàng năm 23% hàng đầu trong 18 năm qua, cùng với mức tăng trưởng cổ tức hàng năm 8%.
Ventas đa dạng hơn Welltower; nó tham gia vào mọi ngành chăm sóc sức khỏe, bao gồm nhà ở cao cấp, văn phòng y tế, trung tâm nghiên cứu tại trường đại học, phục hồi chức năng cho bệnh nhân và các trung tâm chăm sóc cấp tính dài hạn, bệnh viện và bệnh viện quốc tế. Điều dưỡng có tay nghề cao, một lĩnh vực hoạt động kém đối với hầu hết các REIT chăm sóc sức khỏe, chỉ chiếm chưa đến 1% hoạt động kinh doanh của Ventas.
Giống như Welltower, Ventas cho các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe hàng đầu như HCA Healthcare (HCA), UnitedHealth Group (UNH) và Advocate Health thuê cơ sở vật chất của mình theo hợp đồng dài hạn. Nhà ở cao cấp chiếm khoảng 55% danh mục đầu tư. Thời gian thuê đối với các bất động sản này trung bình là tám năm và, giống như REITs của trung tâm dữ liệu, đã tích hợp thang cuốn tiền thuê để tăng trưởng.
Ventas cam kết bổ sung thêm nhiều trung tâm nghiên cứu tại trường đại học vào danh mục đầu tư của mình. Những tài sản này hiện tạo ra mức tăng trưởng hàng năm 18%.
REIT đã tăng cổ tức hàng năm trong thập kỷ qua và tăng cổ tức 4,1% hàng năm trong năm năm qua. Trên hết, Ventas đưa ra bảng cân đối kế toán thận trọng nhất của ngành chăm sóc sức khỏe REIT. Tỷ lệ chi trả phí cố định (mức thu nhập bao gồm các khoản phí cố định) rất mạnh ở mức 4,6 lần, tỷ lệ nợ trên tài sản khiêm tốn ở mức 36% và các khoản nợ đến hạn thanh toán gần hạn chiếm dưới 12% tổng nợ.
Ventas đã vượt quá ước tính của các nhà phân tích đồng thuận trong quý 3 năm 2018 và nâng cao hướng dẫn cả năm cho FFO trên mỗi cổ phiếu.
Việc triển khai mạng 5G cực nhanh là một chủ đề quan trọng thúc đẩy tăng trưởng mới cho các REIT của cơ sở hạ tầng truyền thông như Crown Castle International CCI, $ 103,87). Crown Castle là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng không dây dùng chung lớn nhất quốc gia. REIT sở hữu 40.000 tháp di động ở Hoa Kỳ và 60.000 dặm cáp quang cho các mạng di động nhỏ.
Các hợp đồng thuê nhà với các nhà cung cấp dịch vụ không dây “Big Four” - Verizon, AT&T (T), Sprint (S) và T-Mobile (TMUS) - chiếm khoảng 74% doanh thu của Crown Castle. Các hợp đồng thuê này mang lại doanh thu định kỳ và tăng trưởng hữu cơ từ các thang cuốn cho thuê tích hợp sẵn. Hiện tại, Crown Castle có khoản thanh toán cho thuê theo hợp đồng khoảng 24 tỷ đô la trong vòng 5 năm tới.
Sự bùng nổ dữ liệu di động đã cho phép REIT này tạo ra tăng trưởng doanh thu hàng năm kể từ năm 2001, kể cả trong cuộc Suy thoái 2008-09. Crown Castle đạt được mức tăng trưởng doanh số bán hàng gia tăng bằng cách thêm khách thuê mới vào các tòa tháp hiện có, điều này cũng giúp tăng tỷ suất lợi nhuận và ROI.
Crown Castle đã tăng cổ tức hàng năm kể từ năm 2014. Trong ba năm qua, cổ tức đã tăng 28% hàng năm. REIT cam kết mang lại mức tăng trưởng cổ tức hàng năm ít nhất từ 7% đến 8% trong tương lai.
Giống như Crown Castle, American Tower tạo ra doanh thu định kỳ mạnh mẽ từ thời hạn thuê 5 đến 10 năm và 3% tiền thuê thang cuốn. Tăng trưởng hữu cơ trong việc lập hóa đơn cho người thuê và việc lắp đặt tháp mới đã cho phép REIT này mang lại tăng trưởng doanh thu hàng năm 16,5% và tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 12% trong thập kỷ qua.
Việc phân bổ vốn hiệu quả được thể hiện qua khả năng REIT đã chứng minh trong việc bổ sung thêm 25.000 tháp di động mới trong những năm gần đây trong khi duy trì xếp hạng tín dụng cấp đầu tư và giảm đòn bẩy trong bảng cân đối kế toán của mình. Tăng trưởng cổ tức trong 5 năm đạt trung bình 24% hàng năm và American Tower cũng đã hoàn tất gần 5 tỷ USD mua lại cổ phiếu. Công ty cũng tăng cổ tức hàng quý, không phải hàng năm; khoản thanh toán đã được cải thiện 20% trong năm 2018 qua bốn lần tăng.
American Tower có các khuyến nghị mua hoặc mua mạnh từ 21 trong số 22 công ty chuyên về phân tích.
Danh mục đầu tư của REIT ở Bắc Mỹ và Tây Âu hiện chiếm 81% doanh thu, nhưng Iron Mountain dự kiến tăng trưởng trong tương lai sẽ đến từ các thị trường mới nổi. Tăng trưởng hữu cơ dao động khoảng 3% mỗi năm ở các thị trường phát triển và 7% hàng năm ở các EM. Do đó, REIT dự đoán việc gia tăng tỷ lệ tiếp xúc với thị trường mới nổi trong danh mục đầu tư sẽ thúc đẩy doanh thu bán hàng tự nhiên tăng trưởng 5% hàng năm và mở rộng tỷ suất lợi nhuận có ý nghĩa.
Trong khi đòn bẩy cao hơn một chút so với một số REITs khác, Iron Mountain được hưởng lợi từ khoản nợ lãi suất cố định 72% và lãi suất hỗn hợp 4,8% trên nợ. Ngoài ra, REIT cũng có nhiều tiền mặt (gấp hai lần EBITDA, một chỉ số dòng tiền chính) sẵn có để chia cổ tức và đầu tư.
Iron Mountain đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu hàng năm 6,7%, tăng trưởng dòng tiền 10,9% hàng năm và tăng cổ tức hàng năm 4% trong ba năm tới. REIT cũng có kế hoạch giảm tỷ lệ đòn bẩy của mình xuống dưới mức trung bình REIT.
REIT này đã tạo ra mức tăng trưởng cổ tức ổn định kể từ năm 2010 và tỷ lệ chi trả hàng năm tăng trung bình 14,5% trong ba năm qua. IRM cũng đã trả bốn cổ tức đặc biệt bằng tiền mặt và hai cổ tức bằng cổ phiếu trong tám năm qua.
Nhà phân tích Nate Crossett của Berenberg đã bắt đầu đưa tin vào tháng 9 với xếp hạng "Mua" và mục tiêu giá 52 đô la.
Danh mục đầu tư bất động sản của Alexandria bao gồm 32,2 triệu feet vuông văn phòng và 21,6 triệu feet vuông bất động sản đang hoạt động, 2,6 triệu feet vuông không gian phát triển và tái phát triển để giao vào năm 2019 và 8,0 triệu feet vuông cho các dự án phát triển trung hạn và tương lai.
Tỷ lệ lấp đầy 96% của REIT, thang cuốn thuê kèm theo và hợp đồng thuê ròng gấp ba lần (đòi hỏi người thuê không chỉ trả tiền thuê mà còn cho phí bảo trì, thuế và bảo hiểm) đã hỗ trợ mức tăng trưởng trung bình hàng năm của bất động sản là 5% trong 10 năm qua . Alexandria có kế hoạch bổ sung thêm 40 đến 45 bất động sản Hạng A mới và 9,1 triệu feet vuông diện tích cho thuê mới trong 5 năm tới, có khả năng tăng gấp đôi doanh thu cho thuê của REIT vào năm 2022.
Alexandria đã tạo ra mức tăng trưởng FFO 58% trên mỗi cổ phiếu trong 5 năm và đang hướng dẫn để đạt được 10% tiền từ hoạt động trong năm nay. Trong khi đó, cổ tức đã được cải thiện từ 6% lên 7% trong mỗi ba năm qua và tỷ lệ chi trả khiêm tốn là 57% đảm bảo tỷ suất lợi nhuận an toàn cao.
Nhà phân tích Michael Bilerman của Citigroup gần đây đã nâng cấp Alexandria thành “Mua”, đề xuất công ty như một giải pháp thay thế blue-chip cho REITs chăm sóc sức khỏe được định giá cao có tài sản hấp dẫn trong các thị trường tăng trưởng cao.
Americold Realty Trust mới công khai (COLD, 24,27 đô la) là REIT lớn nhất và duy nhất được giao dịch tập trung vào các nhà kho được kiểm soát nhiệt độ. Công ty sở hữu và / hoặc thuê 156 nhà kho cung cấp 924 triệu feet khối kho lạnh và phục vụ khoảng 2.400 khách hàng trên khắp Bắc Mỹ, Úc, New Zealand và Argentina.
Khách hàng dựa vào các cơ sở có vị trí chiến lược và dấu chân địa lý rộng lớn của Americold để tối ưu hóa mạng lưới phân phối của riêng họ. 25 khách hàng hàng đầu của REIT có thời hạn trung bình là 33 năm với tư cách là khách thuê của công ty, thuê nhiều cơ sở, mua thêm các dịch vụ giá trị gia tăng và cam kết theo hợp đồng thuê dài hạn. Khách thuê bao gồm các nhà sản xuất thực phẩm lớn như ConAgra (CAG) và Kraft Heinz (KHC), cũng như các nhà phân phối và bán lẻ thực phẩm hàng đầu như Kroger (KR) và Sysco (SYY).
Americold nắm giữ 23% thị phần hàng đầu trong ngành kho lạnh của Mỹ. Quy mô của nó mang lại lợi thế cạnh tranh liên quan đến tính kinh tế theo quy mô, giảm chi phí vận hành và giá vốn thấp hơn, đồng thời định vị REIT là công ty hợp nhất hàng đầu trong một thị trường dây chuyền lạnh bị phân mảnh cao.
Americold đã tạo ra tăng trưởng tiền thuê 3,3% hàng năm và tăng trưởng thu nhập hàng năm 6,0% từ nhượng quyền thương mại hiện có của mình. Tỷ lệ lấp đầy và giá thuê, mở rộng tại các địa điểm hiện tại và mua lại có thể sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai. REIT có 109 triệu đô la các dự án phát triển đang được tiến hành và gần đây đã hợp tác với Woolworths, nhà bán tạp hóa lớn nhất của Úc, về 600 triệu đô la cho các dự án phát triển mới sẽ được hoàn thành trong vòng 3-5 năm tới. Americold đặt mục tiêu từ hai đến ba dự án phát triển mỗi năm. Các dự án thường yêu cầu đầu tư từ 75 triệu đô la đến 200 triệu đô la và tạo ra ROI từ 10% đến 15%.
Chiến lược mở rộng của REIT được hỗ trợ bởi một bảng cân đối kế toán mạnh mẽ. Nợ chỉ chiếm 23% giá trị doanh nghiệp, có thời hạn nợ ngắn hạn tối thiểu và Americold có 385 triệu đô la tiền mặt và hạn mức tín dụng ngân hàng 450 triệu đô la chưa khai thác.
Americold, được công khai vào tháng 1 năm 2018, đã nhận được xếp hạng "Tốt hơn" từ các nhà phân tích tại Raymond James, Zacks và SunTrust Robinson Humphrey.
REIT này đang được hưởng lợi từ sở thích của người tiêu dùng ủng hộ việc tăng tiêu thụ sản phẩm tươi sống và thực phẩm hữu cơ. Nhu cầu đối với trái cây tươi và rau quả đã tăng 362% trong 30 năm qua, nhanh hơn 1,7 lần so với mức tăng của CPI Lương thực hàng năm nói chung so với cùng kỳ.
Giá thuê, thu nhập và tỷ lệ vốn hóa của các trang trại trồng rau quả đã mở rộng với tốc độ nhanh hơn nhiều so với các trang trại tập trung vào cây hàng hóa truyền thống (ngô và đậu tương), khiến đây trở thành một phân khúc bất động sản nông nghiệp đặc biệt hấp dẫn.
Gladstone là một nhà mua lại tích cực, mua khoảng 446 triệu đô la tài sản trang trại mới kể từ khi IPO năm 2013. Việc mua lại đã giúp thúc đẩy tăng trưởng doanh thu gần bảy lần và tăng trưởng gấp ba lần FFO trên mỗi cổ phiếu trong vòng năm năm. Cổ tức đã đi theo một quỹ đạo tương tự. Trong 40 tháng qua, Gladstone đã tăng cổ tức 10 lần với tổng mức lãi gần 48%.
Gladstone có nhiều cơ hội để mở rộng danh mục đầu tư đất nông nghiệp và thu nhập cho thuê. Vì tính chất manh mún của sở hữu trang trại. Tổng giá trị đất nông nghiệp của Mỹ vượt quá 2,7 nghìn tỷ đô la, nhưng 87% trang trại thuộc sở hữu của các gia đình cá nhân, nhiều người trong số họ đang tìm kiếm một chiến lược rút lui. Gần hai phần ba nông dân ở Mỹ sắp đến tuổi nghỉ hưu và không có thành viên nào trong gia đình quan tâm đến việc điều hành trang trại hiện có của họ.
REIT cũng ít chịu rủi ro về lãi suất tăng do cơ cấu nợ có lãi suất cố định 100%, lãi suất bình quân gia quyền 3,3% và kỳ hạn nợ trung bình là 8,9 năm.
Hạ nghị sĩ Nancy Pelosi, D-Calif., Đã chỉ ra rằng việc xây dựng cơ sở hạ tầng của Hoa Kỳ là ưu tiên hàng đầu của Quốc hội mới. Các đảng viên Đảng Dân chủ tại Hạ viện ban đầu đã kêu gọi 1 nghìn tỷ đô la chi tiêu liên bang mới cho cơ sở hạ tầng như một phần của kế hoạch "Thỏa thuận tốt hơn" cho nước Mỹ mà họ đã tiết lộ vào tháng 2 năm 2018.
Các REIT sẵn sàng hưởng lợi từ việc tăng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng bao gồm Hannon Armstrong (HASI, $ 19,11). Hannon tài trợ cho các dự án giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu. Nó đầu tư vào các tài sản năng lượng mặt trời và gió, xử lý nước mưa và hiệu quả năng lượng, đồng thời hợp tác với các nhà sản xuất, nhà cung cấp dịch vụ năng lượng và chính phủ Hoa Kỳ trong các dự án của mình. Hannon Armstrong ước tính có một thị trường trị giá 100 nghìn tỷ đô la trên toàn thế giới cho các dự án năng lượng tái tạo và tiết kiệm năng lượng.
Hannon Armstrong tự hào có thành tích 30 năm trong lĩnh vực xử lý môi trường và tài sản 5,3 tỷ đô la được quản lý, đa dạng trên 175 dự án chủ yếu là cấp đầu tư. REIT dự kiến đầu tư 1 tỷ đô la hàng năm vào các dự án mới.
Phản ánh sự tăng trưởng mạnh mẽ trên hầu hết tất cả các thị trường xử lý môi trường của mình, Hannon Armstrong đã mang lại mức tăng trưởng doanh thu 26% và mức tăng EPS 16% trong chín tháng đầu năm 2018. REIT ít chịu ảnh hưởng của lãi suất tăng vì lãi suất cố định chiếm 77% nợ của công ty. . Hannon Armstrong bắt đầu trả cổ tức cách đây 4 năm và đã tăng tỷ lệ chi trả hàng năm là 15%. Mức chi trả thấp 62% mang lại biên độ an toàn và dư địa dồi dào để tăng trưởng cổ tức nhiều hơn.
Hannon Armstrong được đánh giá là mua hoặc mua mạnh bởi năm trong số sáu nhà phân tích bao trùm của nó.
CorEnergy cho người thuê thuê tài sản của mình trên cơ sở ba tài sản ròng với thời hạn trung bình từ 10 đến 15 năm. Hầu hết các hợp đồng thuê đều có thang cuốn tích hợp và các tính năng tham gia cho phép REIT chia sẻ lợi nhuận vượt quá của người thuê.
Các công ty dầu khí đang mong muốn bán các tài sản cơ sở hạ tầng không phải cốt lõi và hỗ trợ quy trình giao dịch tích cực của REIT. CorEnergy thường kết thúc một hoặc hai giao dịch mua tài sản mỗi năm với các giao dịch thường có giá trị từ 50 triệu đến 250 triệu đô la. Cơ cấu vốn thận trọng, với nợ chỉ chiếm 25% vốn hóa, mang lại cho CorEnergy sự linh hoạt trong việc mua bán và sáp nhập.
Các sáng kiến chính trong năm 2019 của CorEnergy bao gồm việc thúc đẩy tăng tỷ lệ FERC cho Đường ống McGas của mình, sử dụng lượng tiền mặt dư thừa để giảm đòn bẩy và đóng một hoặc nhiều thương vụ mua lại.
FFO trên mỗi cổ phiếu đã cải thiện 18% trong bốn quý qua. Điều đó giúp thúc đẩy một khoản cổ tức chớm nở bắt đầu cách đây 5 năm và đã tăng 9% hàng năm. CorEnergy đã bắt đầu trả cổ tức cách đây 5 năm và đã tăng trưởng chi trả 9% hàng năm.
CorEnergy có xếp hạng mua của nhà phân tích đồng thuận và mục tiêu giá cổ phiếu trung bình của nhà phân tích là 40 đô la mang lại cho nó khả năng tăng 22%.