Cổ phiếu đã có sự phục hồi đáng kể (và nhanh chóng đáng kể) từ thị trường con gấu năm 2020. Thật vậy, Nasdaq và S&P 500 đã phục hồi và thiết lập lại mức cao nhất mọi thời đại của chúng.
Nhưng cổ phiếu lại một lần nữa trở nên cực kỳ nổi bọt. S&P 500 giao dịch ở mức gấp 27 lần ước tính thu nhập của các nhà phân tích. Nasdaq thậm chí còn cao hơn, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) kỳ hạn là 34. Chỉ đơn giản là cổ phiếu lại đắt nên khó tìm được cổ phiếu có giá trị lớn.
Tất nhiên, cách để bắt đầu là tập trung vào các công ty đã bị các nhà đầu tư bỏ qua vì những thách thức tạm thời nhưng vẫn có vị trí tốt để mang lại lợi nhuận vượt trội trong dài hạn.
Với hy vọng xác định được các cổ phiếu có giá trị tốt nhất ngay bây giờ, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư mua và giữ, chúng tôi đã tìm kiếm:
Dưới đây là 11 cổ phiếu có giá trị tốt nhất để mua trong thị trường được định giá quá cao này. Một số có thể vẫn chống lại các dây thừng cho đến khi phục hồi kinh tế của Mỹ bắt kịp tốc độ. Nhưng các nhà đầu tư kiên nhẫn có thể gặt hái phần thưởng lớn từ việc mua ngay bây giờ và nắm giữ trong khi phục hồi.
Nhà phát triển thuốc AbbVie (ABBV, 92,24 đô la), được tách ra từ Phòng thí nghiệm Abbott (ABT) bảy năm trước, sở hữu các loại thuốc bom tấn bao gồm Humira và Rinvoq cho bệnh viêm khớp, Skyrizi cho bệnh vẩy nến và Imbruvica cho bệnh bạch cầu và ung thư hạch. Việc mua lại Allergan gần đây đã bổ sung dược mỹ phẩm Botox và các loại thuốc khác đại diện cho doanh thu 16 tỷ đô la vào danh mục đầu tư của AbbVie.
Công ty cũng có hơn 30 ứng viên thuốc giai đoạn đầu đang được phát triển nội bộ và ứng viên thuốc mới trong việc kiểm tra mắt và phòng ngừa chứng đau nửa đầu có được khi mua Allergan.
Thách thức lớn nhất của AbbVie là hết hạn bằng sáng chế đối với loại thuốc bom tấn Humira, vốn đang cạnh tranh với các biosimilars ở châu Âu và mất quyền bảo hộ bằng sáng chế của Hoa Kỳ vào năm 2023. Humira chiếm gần 58% doanh thu năm 2019 của công ty. Tuy nhiên, một ứng cử viên thuốc trị viêm khớp dạng thấp mà AbbVie đang phát triển, ABBV-3373, đã hoạt động tốt trong các thử nghiệm Giai đoạn 2 và có thể sớm thay thế Humira. Điều đó sẽ giúp công ty duy trì vị trí dẫn đầu thị trường và lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực này.
Trong dòng sản phẩm ung thư của mình, AbbVie gần đây đã hợp tác với Genmab (GMAB) để phát triển và tiếp thị ba loại thuốc điều trị ung thư dựa trên kháng thể mới.
AbbVie là một công ty hoạt động mạnh mẽ đã mang lại mức tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 29%, chưa kể đến Công ty Cổ phần Aristocrat đã tăng cường chi trả trung bình hơn 18% hàng năm trong nửa thập kỷ qua. Gần đây nhất, doanh thu quý 6 tăng 26% do đóng góp của Allergan, nhưng quan trọng hơn, EPS điều chỉnh tăng 4%. ABBV cũng nâng cao kế hoạch cả năm và dự đoán EPS sẽ tích lũy 11% trong năm nay từ thương vụ mua lại Allergen.
Bất chấp tất cả những điều này, AbbVie là một trong những cổ phiếu có giá trị tốt nhất trong không gian blue-chip dựa trên các số liệu truyền thống. Cổ phiếu ABBV chỉ giao dịch ở mức gấp 9 lần ước tính thu nhập của năm tới, thấp hơn 20% so với mức trung bình 5 năm của chính nó và một phần ba so với P / E dự phóng trung bình của cổ phiếu chăm sóc sức khỏe.
Argus Research viết, Argus Research, được ABBV đánh giá tại Mua.
Thành phần (INGR, $ 80,02) sản xuất và bán chất làm ngọt, tinh bột, thành phần dinh dưỡng và vật liệu sinh học được sử dụng trong thực phẩm, đồ uống, dược phẩm và các mặt hàng chăm sóc cá nhân. Công ty hoạt động trên toàn thế giới, bán hàng cho hơn 18.000 khách hàng ở 120 quốc gia và tạo ra hơn 6 tỷ đô la doanh thu hàng năm.
Kế hoạch tăng trưởng của INGR tập trung vào việc giới thiệu các sản phẩm mới thúc đẩy tính bền vững và xu hướng sức khỏe và sức khỏe, cũng như mở rộng dòng sản phẩm protein có nguồn gốc thực vật, chất tạo kết cấu từ tinh bột, chất làm ngọt đặc biệt và các nguyên liệu sạch và đơn giản.
Thành phần đã tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được điều chỉnh hàng năm là 13% trong hơn 10 năm, nhưng kết quả năm 2020 đã bị ảnh hưởng bởi đại dịch. Chẳng hạn, lợi nhuận của nó đã giảm 33% so với cùng kỳ năm trước trong quý tháng 6.
Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn thích triển vọng tăng trưởng dài hạn của công ty và dự báo mức tăng EPS hàng năm 10% trong 3-5 năm tới. Nếu đúng như vậy, Thành phần sẽ có thể duy trì tốc độ tăng trưởng cổ tức hàng năm 8% trong 5 năm qua trong khi duy trì tỷ lệ chi trả thận trọng 40%.
Và INGR nổi bật trong số các cổ phiếu giá trị trong nhóm hàng tiêu dùng chủ lực. P / E dự phóng là 14 thấp hơn khoảng 30% so với mức trung bình của ngành và thấp hơn một chút so với P / E dự phóng lịch sử của chính nó là 15.
McKesson (MCK, $ 150,22) phân phối dược phẩm và vật tư y tế trên toàn thế giới. Công ty chiếm một phần ba tổng số dược phẩm được phân phối tại Hoa Kỳ, phục vụ 17.000 hiệu thuốc ở Hoa Kỳ và vận hành chuỗi nhà thuốc lớn thứ tư của quốc gia. McKesson đã tạo ra doanh thu 231 tỷ đô la vào năm ngoái và đứng thứ bảy trong danh sách 500 công ty của Fortune.
Xu hướng lợi nhuận của nó đã đi sai hướng (nói chung) trong năm năm qua, nhưng nó dường như đang xoay chuyển tình thế. MCK đã đánh bại ước tính EPS của các nhà phân tích trong 9 quý liên tiếp, đạt mức tăng trưởng EPS đã điều chỉnh 16% trong quý 2 và gần đây đã nâng hướng dẫn lợi nhuận cả năm lên 5%. Các nhà phân tích đang tìm kiếm mức tăng trưởng lợi nhuận trung bình hàng năm ít nhất 7% trong tương lai.
McKesson có kế hoạch thúc đẩy tăng trưởng bằng cách tăng giá các loại thuốc có nhãn hiệu, thuốc gốc và thuốc đặc trị, cung cấp nhiều dịch vụ hơn cho các khách hàng là nhà sản xuất thuốc và hiệu thuốc, đồng thời cắt giảm từ 400 triệu đến 500 triệu USD từ chi phí hàng năm. Và vào tháng 8, "MCK và Nhà Trắng đã công bố mối quan hệ mở rộng với CDC sẽ đưa MCK trở thành nhà phân phối tập trung vắc-xin COVID-19 và nguồn cung cấp cho các điểm chăm sóc trên khắp nước Mỹ", UBS viết - một nhà phân tích. công ty tin rằng thu nhập có thể đáng giá thêm $ 2 trên mỗi cổ phiếu.
Về lâu dài, công ty cũng sẽ được hưởng lợi từ việc gia tăng sử dụng thuốc gốc và dân số già của Mỹ đòi hỏi nhiều đơn thuốc hơn.
McKesson là một cổ phiếu có giá trị rõ ràng, gấp 10 lần ước tính thu nhập trong tương lai. Con số này thấp hơn một nửa so với mức P / E dự phóng trung bình của lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử của MCK. Đây cũng là một cổ phiếu chia cổ tức an toàn, đã đạt mức tăng trưởng phân phối thặng dư trung bình 8% trong nửa thập kỷ qua và chỉ trả 11% ước tính lợi nhuận dưới dạng cổ tức.
Người khổng lồ giải trí ViacomCBS (VIAC, $ 27,70) sở hữu một trong những thư viện lớn nhất của ngành truyền thông và phim. Các tài sản chính của nó bao gồm CBS, Showtime, Paramount Pictures, Nickelodeon, MTV, Comedy Central, BET và Pluto TV, cũng như công ty xuất bản Simon &Schuster. Đài truyền hình CBS hàng đầu của công ty có thị phần thống trị trên thị trường truyền hình Hoa Kỳ và có bề dày toàn cầu đạt hơn 4,3 tỷ người đăng ký.
Các nguồn thu truyền thống của công ty (phát hành phim và các sự kiện thể thao trực tiếp) đã bị ảnh hưởng bởi đại dịch. Nhưng ViacomCBS đang mang lại sự phát triển mạnh mẽ trong các dịch vụ phát trực tuyến (Pluto TV, CBS All Access, BET Plus và Showtime) khi tiếp tục bổ sung nội dung. Cuối cùng, công ty có kế hoạch phát trực tuyến hơn 30.000 tập phim truyền hình, 1.000 bộ phim và nội dung gốc mới như Star Trek:Picard nổi tiếng của mình Phim truyền hình.
Chiến lược của ViacomCBS khác với Netflix (NFLX) ở chỗ, thay vì một dịch vụ như Netflix, tập đoàn truyền thông cung cấp bốn gói phát trực tuyến nhắm mục tiêu đến các đối tượng và mức giá khác nhau.
Thu nhập giảm 16% trong quý tháng 6, nhưng doanh số bán video kỹ thuật số và phát trực tuyến trong nước đã cải thiện 25% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy doanh thu có khả năng phục hồi khi đại dịch tan dần và doanh số quảng cáo và sân khấu tăng. Hơn nữa, dòng tiền tự do mạnh mẽ (ở mức 14,9 tỷ USD hàng năm) giúp VIAC linh hoạt trong việc phát triển thư viện nội dung, tăng cổ tức và trả bớt nợ. Thật vậy, ViacomCBS đã tăng cổ tức 33% vào năm ngoái và mức chi trả hiện tại của nó vẫn chỉ chiếm 21% trong thu nhập dự báo của năm tới.
Giá cũng đúng, chỉ gấp 7 lần ước tính thu nhập trong tương lai. Đó là chưa bằng một nửa P / E dự phóng 19 của lĩnh vực dịch vụ truyền thông tương đối mới.
Magna International (MGA, $ 50,51) thiết kế, kỹ sư và sản xuất linh kiện ô tô cho các nhà sản xuất ô tô lớn và là nhà cung cấp ô tô lớn thứ ba thế giới theo doanh số. Công ty có năng lực hàng đầu trong ngành về giảm trọng lượng xe, hệ thống truyền động và điện, Hệ thống hỗ trợ người lái nâng cao (ADAS), chỗ ngồi và cơ điện tử.
Việc ngừng hoạt động của nhà sản xuất ô tô liên quan đến COVID đã khiến Magna ghi nhận khoản lỗ ròng trong quý tháng 6, với khoản lỗ 1,2 tỷ USD trực tiếp do ảnh hưởng của COVID-19. Tuy nhiên, điều tồi tệ nhất đã qua đối với Magna; Các nhà sản xuất ô tô của nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) ở Trung Quốc đã nối lại sản xuất, các nhà sản xuất OEM ở châu Âu đang khởi động lại và các nhà sản xuất OEM ở Bắc Mỹ đã nối lại sản xuất vào tháng 6.
Các nhà phân tích của Credit Suisse viết:“Chúng tôi tiếp tục coi MGA là một nhà cung cấp phòng thủ, có vị trí tốt để tận dụng sự phục hồi của khối lượng ngành công nghiệp ô tô toàn cầu”. "Chúng tôi tin rằng cấu trúc kinh doanh độc đáo của nó (hoạt động phi tập trung, sản phẩm đa dạng) đã mang lại những lợi ích chính trong thời gian sâu của cuộc khủng hoảng COVID trong Quý 2, hạn chế tỷ suất lợi nhuận giảm. việc thiết lập thuận lợi cho MGA và chúng tôi nhận thấy mức tăng so với ước tính năm '21. "
Về lâu dài, công ty dường như có vị thế tốt để tăng trưởng nhờ các sáng kiến mới trong các phương tiện chạy bằng điện, nhẹ, tự hành và thông minh.
MGA không phải là một món hời rõ ràng như những cổ phiếu có giá trị khác này. Trên cơ sở giá trên thu nhập trong tương lai, P / E là 26 khá gần với mức trung bình của thị trường rộng lớn hơn. Nhưng khi tăng tiền mặt, giá cổ phiếu ở mức gấp 10 lần dòng tiền hướng tới tương lai thấp hơn nhiều so với tỷ lệ trung bình 17 lần của các công ty cùng ngành tiêu dùng tùy ý. MGA cũng đưa ra mức cổ tức đáng nể 3,2% trên một khoản chi trả, cao hơn gần 13% hàng năm trong năm năm qua.
AmerisourceBergen (ABC, $ 94,30) là nhà phân phối toàn cầu về dược phẩm, sản phẩm chăm sóc sức khỏe, vật tư chăm sóc sức khỏe tại nhà và các dịch vụ liên quan. Công ty tạo ra hơn 175 tỷ đô la doanh thu hàng năm, vận hành 150 địa điểm trên toàn cầu và đứng thứ 10 trong danh sách Fortune 500.
Tăng trưởng thông qua sự kết hợp giữa hoạt động mua lại và mua lại hữu cơ. Vào tháng 5, công ty được cho là đang thảo luận với Walgreens Boots Alliance (WBA) về việc mua lại bộ phận bán buôn dược phẩm của mình. Các chiến lược của công ty để tăng trưởng hữu cơ bao gồm xây dựng vị trí dẫn đầu của ABC trong lĩnh vực ung thư và các sản phẩm do bác sĩ quản lý khác, tăng cường chương trình nhãn hiệu riêng cho thuốc chung và gia tăng giá trị với các dịch vụ như giới thiệu sản phẩm thuốc cho các nhà sản xuất và chương trình bán hàng cho các hiệu thuốc độc lập.
Công ty đã tạo ra mức tăng EPS đã điều chỉnh 5% trong quý 6 và đang hướng dẫn tăng trưởng thu nhập từ trung bình đến cao một con số vào năm 2020, được thúc đẩy bởi mức tăng trưởng doanh số ở mức trung bình một con số.
Các nhà phân tích của Argus Research gần đây đã viết, khẳng định lại xếp hạng Mua của họ:“Chúng tôi nhận thấy cơ hội tăng trưởng dài hạn vững chắc cho ABC. "Chúng tôi tin rằng giảm phát giá chung vừa phải hơn sẽ hỗ trợ tỷ suất lợi nhuận trong tương lai và tiếp tục có cái nhìn thuận lợi về hồ sơ tăng trưởng cơ bản của công ty và hoạt động kinh doanh vững chắc."
AmerisourceBergen đã tăng cổ tức 15 năm liên tiếp, bao gồm cả tỷ lệ 7,7% tốt trong 5 năm qua. Con số đó bao gồm mức tăng khiêm tốn hơn 4% vào năm ngoái do công ty tập trung nhiều hơn vào việc giảm nợ. Trong khi đó, cổ phiếu ABC giao dịch ở mức gấp 13 lần ước tính thu nhập, bằng một nửa P / E của lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và chỉ thấp hơn P / E dự phóng trung bình 14 trong lịch sử.
Ứng dụng Khoa học Quốc tế (SAIC, $ 82,80) cung cấp hỗ trợ kỹ thuật và nhiều dịch vụ CNTT cho quân đội Hoa Kỳ. Và nếu bạn chưa nghe về nó, bạn không đơn độc - đó là một trong số những cổ phiếu công nghệ hiếm khi xuất hiện trên radar của các nhà đầu tư.
Công ty điều hành ổn định này đã mang lại mức tăng trưởng thu nhập hàng năm 12% trong 5 năm qua và nó đã thưởng cho các nhà đầu tư mức tăng cổ tức trung bình hàng năm 4% trong cùng khung thời gian.
Công ty cho biết tác động của COVID-19 đối với hoạt động kinh doanh của họ là rất khiêm tốn; trong quý 5, doanh thu tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái, EPS điều chỉnh tăng 1% và dòng tiền tự do tăng 112%.
Ứng dụng Khoa học đã đảm bảo các hợp đồng quân sự mới trong những tháng gần đây. Chúng bao gồm hợp đồng trị giá 950 triệu USD với Không quân vào tháng 8 cho các hệ thống quản lý tiên tiến, hợp đồng quân đội 89 triệu USD để hỗ trợ CNTT vào tháng 7 và hợp đồng với Không quân trị giá 630 triệu USD để hiện đại hóa các hệ thống phần cứng và phần mềm quan trọng vào tháng 6. Công ty cũng đã mở rộng đáng kể khả năng CNTT quân sự của mình gần đây thông qua việc mua lại 1,2 tỷ đô la Mỹ của nhà cung cấp dịch vụ CNTT Unisys Federal.
Các công ty như SAIC đơn giản là không nổi bật trong lĩnh vực công nghệ như cách Apple (AAPL) và Microsoft (MSFT) làm. Nhưng nếu bạn bỏ qua SAIC, bạn sẽ bỏ qua một trong những cổ phiếu có giá trị tốt nhất trong lĩnh vực công nghệ. Cổ phiếu của công ty giao dịch ở mức cao gấp 14 lần ước tính thu nhập của năm tới, bằng một nửa của lĩnh vực công nghệ và thấp hơn nhiều so với P / E dự phóng trung bình lịch sử của nó là 18.
UGI Corp. (UGI, $ 34,24), xếp hạng trong số 20 cổ phiếu chia cổ tức của chúng tôi cho 20 năm nghỉ hưu, phân phối và tiếp thị các sản phẩm và dịch vụ năng lượng. Công ty vận hành các tiện ích điện và khí đốt tự nhiên ở Pennsylvania, phân phối LPG (propan lỏng) cả trong nước và quốc tế và sở hữu các tài sản năng lượng trung nguồn ở vùng Đông Bắc. Đó là một công ty đa dạng về địa lý tự hào có hoạt động tại 11 tiểu bang, Pháp, Bỉ, Hà Lan và Vương quốc Anh.
UGI đã báo cáo 38% so với thu nhập ròng đã điều chỉnh trong quý thứ ba tài chính của mình do sản lượng thấp hơn trong các doanh nghiệp năng lượng propan, quốc tế và trung nguồn. Điều đó được bù đắp một phần nhờ doanh thu cao hơn trong lĩnh vực kinh doanh tiện ích. Tuy nhiên, UGI vẫn đang có một năm mạnh mẽ và thậm chí còn tăng theo hướng dẫn EPS cả năm để phản ánh các sáng kiến tiết kiệm chi phí gần đây trong hoạt động kinh doanh LPG của mình, tăng lãi suất cơ bản cho mảng kinh doanh tiện ích cũng như các thương vụ mua lại và thoái vốn.
Thêm tin tốt lành đến vào tháng 8 khi dự án đường ống PennEast của UGI nhận được đánh giá thuận lợi về môi trường FREC, dọn đường cho công việc trên đường ống được tiếp tục.
UGI đã tạo ra sự tăng trưởng chậm nhưng ổn định điển hình của ngành dịch vụ tiện ích, với mức tăng trưởng EPS trung bình 8% trong 5 năm qua, 4% trong 10 năm qua. % tăng trưởng thanh toán hàng năm trong năm năm qua.
Bất chấp sự điều chỉnh tăng trong hướng dẫn thu nhập, cổ phiếu UGI giao dịch ở mức chỉ 14 lần thu nhập điều chỉnh về phía trước. Con số này thấp hơn cả P / E dự phóng trung bình 5 năm của công ty là 19 và P / E dự phóng 18 của lĩnh vực tiện ích.
Các nhà phân tích của Janney thích những gì họ thấy. Họ viết:"Nhìn về phía trước, luận điểm đầu tư của chúng tôi về cổ phiếu UGI vẫn lạc quan; sự kết hợp tài sản ngày càng tốt hơn và thậm chí mùa nóng trung bình vào mùa đông trong năm tài chính 21 sẽ khiến cổ phiếu tăng cao hơn nhờ đòn bẩy trong mô hình kinh doanh", họ viết.
GATX Corp. (GATX, $ 68,00) sở hữu, cho thuê và đội tàu khoảng 118.000 toa tàu trên khắp Hoa Kỳ, Châu Âu và Châu Á. Công ty chủ quản cũng sở hữu hơn 600 đầu máy và có một trong những danh mục cho thuê động cơ máy bay dự phòng lớn nhất thế giới thông qua liên doanh với Rolls-Royce.
Tỷ lệ sử dụng đường sắt vẫn ở mức cao trong quý 6, ở mức 98,4% và tỷ lệ gia hạn hợp đồng thuê cao ở mức 71,8%. Tuy nhiên, GATX cảm thấy tác động đại dịch của giá thuê đang chịu áp lực khi khách hàng cắt giảm đội tàu hỏa. Tác động ròng là EPS của công ty giảm 40%.
Các tin xấu? Các nhà phân tích cho rằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ giảm 10% trong năm nay. Tin tốt? Cũng chính những đoạn văn đó cho thấy EPS tăng trở lại trung bình 13,5% hàng năm trong vòng 3 đến 5 năm tới. Đó là bởi vì GATX sẽ được hưởng lợi từ việc nâng cấp của khách hàng lên các đội tàu hỏa ở châu Âu, sự thay đổi phương thức giao thông từ đường bộ sang đường sắt và thị trường thay thế động cơ phụ tùng máy bay dự kiến sẽ tăng lên 30 tỷ đô la trong vòng 5 năm.
GATX, công ty đã trả cổ tức trong hơn một thế kỷ, đã tăng tỷ lệ chi trả trong một thập kỷ liên tiếp và với tốc độ khiêm tốn 5% trong năm năm qua. Đây cũng là một trong những cổ phiếu giá trị được tìm thấy trong lĩnh vực công nghiệp, với GATX tự hào có P / E dự phóng là 17 so với 23 đối với lĩnh vực này. Nó cũng giao dịch ở mức 1,2 lần giá trị sổ sách của nó, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 1,5.
Tiếp theo trong số các cổ phiếu có giá trị hàng đầu này là Anthem (ANTM, 273,08 đô la), một nhà cung cấp bảo hiểm chăm sóc sức khỏe nổi tiếng phục vụ hơn 106 triệu khách hàng trên khắp Hoa Kỳ. Công ty điều hành các chương trình sức khỏe Blue Cross và Blue Shield ở 14 tiểu bang và cung cấp nhiều loại HMO, PPO, các sản phẩm hỗn hợp và đặc biệt, các sản phẩm nha khoa dựa trên mạng lưới và các dịch vụ chương trình sức khỏe cho các nhóm chủ nhân và các thành viên cá nhân.
Công ty đã ra mắt doanh nghiệp quản lý lợi ích dược phẩm của riêng mình, IngenioRX, vào năm 2019 và chi nhánh đó dự kiến sẽ đóng góp 800 triệu đô la vào lợi nhuận hoạt động vào năm 2020. Trong quý đầu tiên, Anthem đã mua lại quản trị viên kế hoạch bên thứ ba AmeriBen, công ty này đã bổ sung 452.000 thành viên vào đăng ký kinh doanh thương mại và đặc biệt. Nó cũng đã thu hút các thành viên Medicaid ở Missouri và Nebraska trong quý 3, tăng 849.000 đăng ký kinh doanh của chính phủ.
Tỷ lệ nhập học y tế tăng 3,9% trong quý 6, doanh thu tăng 15,9% và EPS điều chỉnh đạt 98,2%, được thúc đẩy bởi đóng góp thu nhập từ IngenioRX và sự gia tăng lợi nhuận trong các doanh nghiệp thương mại, chuyên khoa và chính phủ của Anthem do việc sử dụng lợi ích chăm sóc sức khỏe giảm trong đại dịch. Công ty cũng nâng cao đáng kể hướng dẫn EPS cả năm của mình.
Lợi nhuận của Anthem đã tăng trung bình gần 18% hàng năm trong 5 năm qua và nó đã đánh bại kỳ vọng của các nhà phân tích trong 13 trong số 14 quý vừa qua. Cổ tức không tăng nhanh nhưng vẫn rất mạnh ở mức gần 9% hàng năm. Tuy nhiên, tỷ lệ thanh toán khiêm tốn 15% vẫn để lại tất cả các loại dư địa để tăng trưởng ở mặt trận đó.
Bất chấp kết quả tài chính nửa đầu năm 2020 xuất sắc, cổ phiếu ANTM chỉ được định giá bằng 12 lần ước tính thu nhập. Con số này thấp hơn mức trung bình lịch sử là 14 và thấp hơn nhiều so với lĩnh vực chăm sóc sức khỏe.
Các nhà phân tích của UBS thì thẳng thừng hơn:"Chúng tôi tiếp tục thấy định giá của ANTM là quá khắc nghiệt so với các công ty cùng ngành và thấy cuốn sách đa dạng của ANTM bị các nhà đầu tư đánh giá thấp hơn."
Dịch vụ sức khỏe toàn dân (UHS, 110,57 USD) sở hữu và vận hành 26 bệnh viện chăm sóc cấp tính, 41 cơ sở ngoại trú và 330 phòng khám sức khỏe hành vi trên 37 bang, Puerto Rico và Vương quốc Anh. P>
Các thủ tục y tế tự chọn đã bị hoãn lại trong thời gian đại dịch, và điều đó đã tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động nửa đầu năm 2020 của UHS, dẫn đến EPS đã điều chỉnh giảm 11%. Tuy nhiên, kết quả mới nhất của công ty vẫn tốt hơn mong đợi.
Các nhà phân tích của UBS viết, người đánh giá cổ phiếu tại Mua. "UHS tăng hơn gấp đôi dự báo về EBITDA ít CARES của chúng tôi theo Đạo luật."
Trong cả năm, những người chuyên nghiệp kỳ vọng lợi nhuận sẽ giảm 9% trong năm nay, nhưng đã phục hồi với mức tăng trưởng gần 14% vào năm 2021. Họ cũng kỳ vọng mức tăng EPS trung bình hàng năm là 13% trong nửa thập kỷ tới.
Với P / E dự phóng chỉ 12, cổ phiếu UHS giao dịch ở mức chiết khấu 20% so với mức trung bình 5 năm của chính họ và mức chiết khấu khoảng 60% đối với lĩnh vực chăm sóc sức khỏe rộng lớn hơn.
Tuy nhiên, Dịch vụ Y tế Toàn cầu là một trường hợp ngoại lệ trong danh sách này, ở chỗ nó hiện không trả cổ tức. Mặc dù nó đã tăng gấp đôi khoản chi trả vào năm 2019, nhưng nó đã tạm ngừng chia cổ tức và mua lại trong năm nay trong bối cảnh những khó khăn liên quan đến COVID của nó. Tuy nhiên, UHS có thể tiếp tục thanh toán khi nền kinh tế bình thường hóa.