Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones sẽ mất thành phần lâu đời nhất của nó như là một phần của sự rung chuyển lớn nhất của chỉ số blue-chip trong nhiều năm.
S&P Dow Jones Indices, nhà cung cấp chỉ số toàn cầu giám sát Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, đã công bố vào cuối ngày thứ Hai rằng chỉ số đáng kính sẽ thay thế ba thành phần của nó kể từ khi thị trường mở cửa vào thứ Hai, ngày 31 tháng 8.
Động thái này được thực hiện một phần để "đa dạng hóa chỉ số bằng cách loại bỏ sự chồng chéo giữa các công ty có quy mô tương tự và thêm các loại hình kinh doanh mới phản ánh tốt hơn nền kinh tế Mỹ."
Tham gia Dow sẽ là:
Rời khỏi DJIA sẽ:
Chỉ số Dow đã công bố những thay đổi một lần trong vài năm qua, chẳng hạn như việc thay thế AT&T (T) của Apple (AAPL) vào năm 2015 và sự thay thế của Walgreens Boots Alliance (WBA) đối với General Electric (GE) vào năm 2018. Nhưng đây là hoán đổi đa thành phần lớn nhất kể từ năm 2013, khi Goldman Sachs (GS), Nike (NKE) và Visa (V) thay thế Alcoa (AA), Bank of America (BAC) và Hewlett-Packard.
Kiplinger trước đây đã chỉ ra rằng đợt chia tách cổ phiếu 4 tặng 1 sắp tới của Apple có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số Dow và thực sự, S&P Dow Jones Indices đã trích dẫn đợt chia tách này là lý do để hành động.
S&P Dow Jones Indices viết:“Những thay đổi về chỉ số được thúc đẩy bởi quyết định của Apple Inc. "Những thay đổi đã thông báo giúp bù đắp sự giảm sút đó."
Hãy nhớ rằng:Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones được tính theo giá, có nghĩa là giá cổ phiếu danh nghĩa càng cao, thì cổ phiếu càng có nhiều ảnh hưởng đến kết quả hoạt động của chỉ số. Điều này trái ngược với chỉ số S&P 500 và nhiều chỉ số chính khác, được tính theo giá trị thị trường - công ty càng có giá trị thì chỉ số trọng số của nó càng cao.
Apple hiện là thành phần lớn nhất của Dow nhờ giá cổ phiếu cộng thêm 500 USD, cao hơn gần 200 USD / cổ phiếu so với thành phần lớn thứ hai, UnitedHealth Group (UNH). Tuy nhiên, khi cổ phiếu AAPL bắt đầu giao dịch trên cơ sở điều chỉnh theo từng đợt vào ngày 31 tháng 8, giá đó sẽ giảm xuống khoảng 125 đô la / cổ phiếu.
Howard Silverblatt, Chuyên gia phân tích chỉ số cao cấp của S&P Dow Jones Indices cho biết:“Nhìn chung, việc tách riêng Apple sẽ giảm tỷ trọng công nghệ thông tin từ 27,63% xuống 20,35%. "Trên cơ sở vấn đề, Apple sẽ giảm tỷ trọng của mỗi vấn đề trong số 29 vấn đề khác lên 10,07%."
Nói cách khác, mặc dù là một công ty trị giá gần 2 nghìn tỷ đô la, Apple sẽ bị rớt hạng xuống giữa nhóm, với tư cách là công ty nắm giữ lớn thứ 17, vì giá cổ phiếu của nó. Điều đó buộc các Chỉ số S&P Dow Jones phải thực hiện một số loại thay đổi để đại diện tốt hơn cho nền kinh tế Mỹ.
Công nghệ thông tin đã trở thành lĩnh vực thống trị nhất của thị trường với hơn 28% trong S&P 500. Việc Apple giảm giá trị đã khiến chỉ số Dow tăng thêm sức nặng cho công nghệ, điều mà nó đã làm trên trang Salesforce.com. Cổ phiếu CRM, ở mức gần 210 USD / cổ phiếu, sẽ trở thành thành phần Dow lớn thứ sáu, chiếm khoảng 5% trọng lượng trung bình công nghiệp.
Chỉ số Dow cũng giải quyết nhu cầu chăm sóc sức khỏe, đây là lĩnh vực lớn thứ hai, chiếm 14,2% tỷ trọng của S&P 500. DJIA đã bổ sung Amgen - nhà sản xuất Enbrel và Neulasta, hiện giao dịch khoảng 235 USD / cổ phiếu - thay cho Pfizer, một loại dược phẩm lớn theo giá trị thị trường, nhưng là thành phần nhỏ nhất của Dow nhờ giá cổ phiếu khoảng 39 USD.
Trong khi đó, việc bổ sung Honeywell (~ $ 160 / cổ phiếu) giúp Dow tiếp xúc với các ngành công nghiệp nhiều hơn một chút so với Raytheon Technology (~ $ 62 / cổ phiếu).
Nhưng có lẽ động thái đáng chú ý nhất của S&P Dow Jones Indices là cắt giảm mức độ tiếp xúc với lĩnh vực năng lượng bằng cách khởi động Exxon Mobil, thành phần có thời gian tồn tại lâu nhất của Dow Jones. Điều đó khiến Chevron (CVX) trở thành nơi giữ năng lượng duy nhất còn lại của chỉ số.
Năng lượng đã giảm tầm quan trọng trong những năm gần đây do nhiều cú sốc về giá cả hàng hóa và kết quả là giá trị các thành phần của nó giảm xuống. Ngành, giảm 34% từ đầu năm đến nay, hiện là ngành nhỏ nhất trong miếng bánh S&P 500, chỉ 2,4%.
Tuy nhiên, trong khi chỉ số Dow có thể vẽ nên bức tranh chính xác hơn về nền kinh tế bằng cách giảm XOM, chỉ số này cũng mất đi một phần lịch sử phong phú của nó.
“Gã khổng lồ dầu khí ExxonMobil đã là thành viên của Dow kể từ ngày 1 tháng 10 năm 1928, đó là khi chỉ số này được mở rộng từ 20 thành phần lên 30 thành phần,” S&P Dow Jones Indices viết. "Tuy nhiên, trong các ghi chép về sự kiện lịch sử này, tên của Exxon không được tìm thấy:Trở lại năm 1928, công ty được biết đến với cái tên Standard Oil Co. của New Jersey. Công ty không được công bố với tên gọi 'Exxon' cho đến khi 1972, và nó đã không trở thành ExxonMobil cho đến khi megamerger của nó với Mobil vào năm 1999. "