Các nhà đầu tư đã chờ đợi những cổ phiếu có giá trị bắt kịp với những cổ phiếu tăng trưởng trong suốt một thập kỷ và một số cho rằng họ đang nhìn thấy dấu hiệu của sự luân chuyển đã chờ đợi từ lâu từ những cổ phiếu đắt sang những cổ phiếu rẻ.
Các cổ phiếu giá trị đã có một vài ngày sôi động trong tuần thứ hai của tháng 11 khi chúng vượt qua một số tên tuổi tăng trưởng lớn nhất trên thị trường. Các nhà đầu tư đã bán những cái tên như Amazon.com (AMZN), Alphabet mẹ của Google (GOOGL) và Microsoft (MSFT) để ủng hộ một số cái tên khó ngủ hơn trên thị trường.
Cho dù vòng quay lớn từ tăng trưởng sang giá trị có tiếp tục duy trì hay không, nó vẫn có thể tiếp tục ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trong ngắn hạn và trung hạn. Về phần mình, Goldman Sachs gần đây đã thông báo cho khách hàng về tiềm năng xoay vòng.
Goldman Sachs viết:“Thị trường có thể sẵn sàng cho một đợt luân chuyển tạm thời từ các cổ phiếu tăng trưởng sang các cổ phiếu nhạy cảm hơn với những thay đổi kinh tế vĩ mô sắp tới”. "Lợi tức trái phiếu tăng và cải thiện tăng trưởng kinh tế có thể kích hoạt những thay đổi này và Goldman hy vọng cả hai điều này sẽ xảy ra trong vài tháng tới, đặc biệt nếu vắc-xin COVID-19 được công bố."
Những kỳ vọng tăng cao này đã thúc đẩy chúng tôi tìm ra một số cổ phiếu có giá trị tốt nhất trên thị trường. Để đạt được mục tiêu đó, chúng tôi đã sàng lọc Chỉ số giá trị Russell 1000 cho các cổ phiếu có giá trị thị trường ít nhất là 50 tỷ đô la. Để phù hợp với chủ đề giá trị, cổ phiếu của chúng tôi cũng phải giao dịch ở mức chiết khấu xuống mức S&P 500 theo thu nhập dự kiến. Cuối cùng, chúng cũng phải được xếp hạng Mua hoặc tốt hơn bởi các nhà phân tích bao gồm chúng.
Sau khi tính đến điểm số của các nhà phân tích, nghiên cứu vốn chủ sở hữu và các nguyên tắc cơ bản của công ty, chúng tôi đã tìm hiểu bảy trong số những cổ phiếu có giá trị lớn tốt nhất để đón đầu bất kỳ vòng quay lớn nào.
Các nhà phân tích lạc quan về Johnson &Johnson (JNJ, $ 147,80), tin rằng cổ phiếu Công nghiệp Trung bình Dow Jones mang lại tiềm năng tăng giá vững chắc và một mức giá hấp dẫn.
JNJ hoạt động trong một số lĩnh vực chăm sóc sức khỏe khác nhau, bao gồm các sản phẩm dược phẩm và thiết bị y tế. Tuy nhiên, công ty được biết đến nhiều nhất với các nhãn hiệu tiêu dùng không kê đơn, bao gồm nước súc miệng Listerine, thuốc giảm đau Tylenol và Dầu gội Johnson's Baby.
Sự đa dạng của danh mục đầu tư chỉ là một trong những điểm mạnh của công ty. Như các nhà phân tích của CFRA chỉ ra về công ty được xếp hạng Mua:"Bệnh tật không dừng lại trong đại dịch và nhu cầu về các loại thuốc thiết yếu, đặc biệt trong lĩnh vực ung thư, miễn dịch học và sức khỏe tâm thần vẫn mạnh mẽ và tương đối không bị ảnh hưởng bởi COVID-19 . "
Thuốc điều trị ung thư Darzalex của JNJ chỉ là một cái tên trong danh mục các liệu pháp điều trị thiết yếu.
CFRA cho biết thêm:"Những loại thuốc này được coi là quan trọng đối với một số bệnh nhân phụ thuộc vào những loại thuốc này để sống cuộc sống hàng ngày của họ, một xu hướng mà chúng tôi dự kiến sẽ không thay đổi cho đến năm 2021 và hơn thế nữa".
Johnson &Johnson rõ ràng cũng nằm trong số những cổ phiếu có giá trị tốt nhất được chào bán hiện tại. Mặc dù JNJ đã tụt hậu so với thị trường rộng lớn hơn vào năm 2020, nhưng điều đó đã giữ cho việc định giá được kiểm soát. Cổ phiếu giao dịch ở mức gấp 17,2 lần thu nhập dự kiến, theo S&P Global Market Intelligence. Để so sánh, S&P 500 giao dịch ở mức gấp 21,4 lần thu nhập trong tương lai. Chỉ số giá trị Russell 1000 có tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) kỳ hạn tương tự, cho thấy JNJ cũng rẻ hơn so với các công ty cùng ngành.
Sức khỏe CVS (CVS, 69,51 đô la) giữ một vị trí độc nhất trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe - một lĩnh vực cho phép nó hưởng lợi từ nhu cầu do đại dịch gây ra cũng như bất cứ điều gì xảy ra tiếp theo.
Và không giống như JNJ, chuỗi nhà thuốc, người quản lý quyền lợi nhà thuốc và cổ phiếu của công ty bảo hiểm sức khỏe đã tụt lại vào năm 2020, khiến cổ phiếu có vẻ rẻ tiền.
Cổ phiếu CVS đã giảm khoảng 6% tính đến thời điểm hiện tại, so với mức tăng hơn 10% đối với S&P 500. Điều đáng thất vọng có thể xảy ra đối với các cổ đông dài hạn, nó cũng tạo ra một điểm gia nhập tốt cho những người mới tiền.
Lợi ích của việc mua lại Aetna vào năm 2018 và việc tiếp tục mua lại cổ phần dự kiến chỉ củng cố thêm trường hợp rằng cổ phiếu là một món hời.
Các nhà phân tích của UBS cho biết:“Chúng tôi nghĩ rằng rủi ro định giá / phần thưởng vẫn ở mức tăng, đặc biệt là do tạo ra dòng tiền hoạt động mạnh mẽ và khi CVS tiến gần hơn đến việc có thể tiếp tục mua lại cổ phiếu, có thể vào năm 2022”, các nhà phân tích của UBS đánh giá cổ phiếu ở mức Mua.
Argus Research (Mua) cho biết thêm rằng CVS đang đúng tiến độ với những nỗ lực của mình trong việc thanh toán các khoản nợ liên quan đến thương vụ mua lại Aetna. Christopher Graja của Argus viết:“Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng EPS sẽ cải thiện vào năm 2022, khi công ty đã khôi phục tỷ lệ nợ về mức trước Aetna và một lần nữa có thể nâng cao thu nhập thông qua việc mua lại cổ phần.
Điểm mấu chốt là cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn này dự kiến sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm gần 5% và giao dịch ở mức rất thấp 10,2 lần thu nhập dự kiến.
AbbVie (ABBV, 98,15 đô la) nên rất quen thuộc với các nhà đầu tư cổ tức dài hạn. Đó là bởi vì công ty dược phẩm là một Công ty Cổ phần Quý tộc, nhờ đã tăng cổ tức trong 48 năm liên tiếp.
Thậm chí tốt hơn, tỷ suất cổ tức hiện tại của công ty là một trong những mức cao nhất trong S&P 500 và công ty đã tăng chi trả với tỷ lệ 20% trong năm năm qua. Điều đó bao gồm mức tăng hai con số trong năm nay.
AbbVie được biết đến nhiều nhất với các loại thuốc đình đám như Humira và Imbruvica, chiếm khoảng 55% doanh số năm 2020 của ABBV. Nhưng UBS, công ty gọi cổ phiếu là Mua, cho biết thị trường đang đánh giá thấp tiềm năng của Rinvoq và Skyrizi, những thuốc điều trị viêm khớp dạng thấp và bệnh vẩy nến thể mảng.
UBS cho biết:"Nếu ABBV có thể tái tạo thành công của mình trong các chỉ dẫn hiện tại cho đến các chỉ định trong tương lai, thì chỉ riêng Rinvoq cộng với Skyrizi sẽ thay thế hoàn toàn Humira với doanh thu khoảng 20 tỷ đô la", UBS cho biết.
Bất chấp một số rủi ro từ việc cải cách giá thuốc, hầu hết các nhà phân tích vẫn lạc quan về ABBV. Trong số 19 nhà phân tích về cổ phiếu được S&P Global Market Intelligence theo dõi, chín người gọi nó là Mua mạnh, bốn người nói Mua và sáu người đánh giá nó ở mức Giữ.
Xem xét tỷ suất cổ tức cao, dự báo tăng trưởng dài hạn gần 5% và thực tế là cổ phiếu chỉ giao dịch ở mức 8,42 lần thu nhập kỳ vọng, AbbVie trông giống như một cổ phiếu có giá trị lớn. Thật vậy, nó đã nằm trong số những Quý tộc có Cổ tức rẻ nhất trong vài tháng.
Merck (MRK, 81,06 đô la), là một cổ phiếu chăm sóc sức khỏe khác của Dow, đã chứng kiến cổ phiếu giảm giá vào năm 2020. Và điều đó đã khiến cổ phiếu trở nên quá rẻ để có thể bỏ qua.
Các nhà phân tích dự báo Merck sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm gần 8% trong vòng 3-5 năm tới, tuy nhiên cổ phiếu này chỉ thay đổi ở mức 13,1 lần thu nhập trong tương lai. Trong khi đó, cổ tức mang lại lợi nhuận tốt là 3% và công ty có một bảng cân đối kế toán và tình hình dòng tiền ổn định.
Trọng tâm của hiệu suất cơ bản của Merck là Keytruda, một loại thuốc ung thư bom tấn đã được phê duyệt cho hơn 20 chỉ định. Cũng như quan điểm lạc quan về Johnson &Johnson, CFRA trích dẫn các loại thuốc chính là một phần của cuộc gọi Mua đối với Merck.
Sel Hardy của CFRA cho biết:“Chúng tôi giữ triển vọng dài hạn tích cực mạnh mẽ của chúng tôi đối với MRK. "Tuy nhiên, về phía trước, chúng tôi nhận thấy việc thiết lập bằng sáng chế thuận lợi mà không có thương hiệu chủ chốt nào mất độc quyền tiếp thị cho đến năm 2022 và động cơ tăng trưởng của MRK, Keytruda, được cấp bằng sáng chế cho đến năm 2028."
Quay lại một chút về cổ tức:Mức chi trả đã tăng lên một xu trên mỗi cổ phiếu trong nhiều năm, nhưng bây giờ nó đang bắt đầu nóng lên. MRK đã nâng mức thanh toán của mình lên 14,6% vào năm 2019, sau đó tiếp tục tăng với mức cải thiện gần 11% cho năm 2020. Điều đó đưa Merck trở thành một trong những cổ phiếu có giá trị tốt nhất để mua nếu bạn đang tìm kiếm sự ổn định vốn hóa lớn và tăng chi trả.
Comcast (CMCSA, 47,67 USD), công ty truyền hình cáp lớn nhất quốc gia, thường xuyên lọt vào danh sách các lựa chọn cổ phiếu yêu thích của các quỹ đầu cơ. Đó là bởi vì sự kết hợp giữa nội dung, băng thông rộng, truyền hình trả tiền, công viên giải trí và phim ảnh là vô song so với các đối thủ và mang lại cho cổ phiếu blue-chip này một lợi thế chiến lược to lớn.
Sự đa dạng hóa đã trở nên hữu ích trong năm nay khi đại dịch này bao gồm các công viên giải trí, phim ảnh và chi tiêu cho quảng cáo. Bryan Kraft của Deutsche Bank, người có CMCSA tại Buy, nhấn mạnh tốc độ tăng trưởng thuê bao băng thông rộng mạnh mẽ, tỷ suất lợi nhuận của cáp và cường độ vốn cáp là những lý do để thích cổ phiếu này.
Deutsche Bank cho biết:"Trong khi NBCU và Sky tiếp tục thực sự lộn xộn do lịch trình thể thao của khán giả bị gián đoạn, thị trường quảng cáo, hoạt động của công viên giải trí và rạp chiếu phim; kết quả kinh doanh của Comcast Cable không giảm một bước nào", Deutsche Bank nói. "Chúng tôi coi việc phục hồi của NBCU và Sky để đạt được toàn bộ sức mạnh thu nhập là một quá trình kéo dài hai năm."
Đa số các nhà phân tích kết hợp Comcast với các cổ phiếu giá trị khác mà họ đang tăng giá. Trong số 31 nhà phân tích được theo dõi bởi S&P Global Market Intelligence về CMCSA, 17 người đánh giá nó ở mức Mua mạnh, bảy người nói Mua và bảy người gọi nó là Nắm giữ.
Đó ít nhất là một phần vì cổ phiếu Comcast trông giống như một món hời. Các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ mang lại mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 12,9% trong 3-5 năm tới, nhưng cổ phiếu chỉ giao dịch ở mức 17,7 lần thu nhập dự kiến.
Fiserv (FISV, $ 107,36) là một thị trường tụt hậu khác có giá trị rõ ràng sâu sắc đến mức nó đáng được xem xét kỹ hơn.
Công ty được biết đến như một bộ xử lý cốt lõi. Công nghệ của nó cho phép các công ty dịch vụ tài chính vận hành mạng lưới ghi nợ, chuyển tiền điện tử và xử lý các giao dịch thẻ tín dụng, trong số một loạt các chức năng quan trọng khác.
Thật không may, vị trí trung tâm của nền kinh tế toàn cầu khiến FISV phải đối mặt với cuộc khủng hoảng đang diễn ra, khiến cổ phiếu giảm giá trong năm nay. Mặt khác, sự sụt giảm 7,6% trong cổ phiếu vào năm 2020 cũng mở ra cơ hội cho những người săn hàng hời.
Argus Research (Mua) lưu ý:“Trong vài năm qua, FISV đã liên tục biến tăng trưởng doanh thu một con số thành tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu hai chữ số với sự trợ giúp từ tỷ suất lợi nhuận cao và mua lại cổ phiếu”. "Mặc dù các điều kiện thị trường đầy thách thức sẽ đè nặng lên thu nhập của công ty vào năm 2020, nhưng ban lãnh đạo đã khôi phục lại hướng dẫn cả năm và dự kiến sẽ ghi nhận mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu ít nhất 10% trong năm nay."
Argus nói thêm rằng với sự phát triển nền tảng mạnh mẽ của Fiserv, lịch sử đổi mới và mô hình kinh doanh có khả năng mở rộng cao, cổ phiếu xứng đáng được định giá cao - và nó sẽ không nhận được.
Không giống như những cổ phiếu có giá trị tốt nhất khác trong danh sách này, Fiserv không chia cổ tức. Ngoài ra, cổ phiếu FISV giao dịch gần ngang bằng với S&P 500, gấp khoảng 21 lần thu nhập trong tương lai. Yếu tố tạo ra sự khác biệt ở đây là cổ phiếu của Fiserv không chỉ giao dịch với mức chiết khấu cao so với các công ty cùng ngành, mà còn có dự báo tăng trưởng dài hạn đánh bại thị trường là 16,5%.
Nếu có tiếng gõ cửa Mondelez International (MDLZ, $ 57,74) vào đầu năm nay, đó là mức định giá vượt trội của nó. Nhưng giờ đây, mức tăng trưởng thu nhập dự kiến đang vượt giá cổ phiếu đang tăng, điều đó không còn là vấn đề nữa.
Công ty đồ ăn nhẹ, có các thương hiệu bao gồm bánh quy Oreo và bánh quy giòn Triscuit, giao dịch với mức chiết khấu nhẹ so với S&P 500 và có tỷ suất cổ tức cao hơn so với chỉ số thị trường rộng và tỷ lệ tăng trưởng dài hạn đánh bại ngành là 6,9%.
Và đối với các nguyên tắc cơ bản, các nhà phân tích cho rằng vị trí trung tâm của công ty trên thị trường và thị phần thu được khiến nó trở thành một động lực để tính đến.
Stifel (Mua) viết:“Chúng tôi giữ triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ của Mondelez và trong khi bị thách thức một chút trong ngắn hạn xung quanh COVID-19, chúng tôi tin rằng tăng trưởng dài hạn của Mondelez vẫn còn nguyên vẹn. "Sự thống trị của công ty trong các danh mục của nó cho phép tăng thị phần nhất quán và với sự hiện diện trên thị trường mới nổi, sức mạnh của bảng cân đối kế toán và mức định giá hấp dẫn liên quan đến các đặc điểm này, chúng tôi kỳ vọng cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng mạnh từ mức này . "
Luận điểm đầu tư của Stifel, hoặc các biến thể của nó, dường như là một quan điểm chung trên Phố. Trong số 20 nhà phân tích được theo dõi bởi S&P Global Market Intelligence, người bao gồm MDLZ, 11 người nói rằng đó là Mua mạnh và bảy người nói Mua. Hai nhà phân tích đánh giá nó ở mức Giữ.