Công nghiệp phần mềm đang thúc đẩy quá trình chuyển đổi kỹ thuật số của xã hội và nền kinh tế của chúng ta. Tại thời điểm này, phần mềm chạy trên hầu hết mọi thiết bị mà chúng tôi sử dụng. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi cổ phiếu phần mềm đạt mức tăng lớn vào năm 2020, khi đại dịch coronavirus buộc chúng ta phải ở nhà, thúc đẩy quá trình chuyển sang kỹ thuật số.
Năm 2021 không được như ý muốn. Chỉ số Tổng chứng khoán Phần mềm Hoa Kỳ Dow Jones chỉ tăng 3,1% tính đến thời điểm hiện tại so với mức tăng 10,5% đối với thị trường rộng lớn hơn và nhiều cổ phiếu phần mềm đang chìm trong sắc đỏ cho đến nay trong năm nay. Tuy nhiên, chi tiêu cho CNTT đang gia tăng, mang đến cho chúng tôi cơ hội hoàn hảo để kiếm cổ phần từ các đợt pullback.
Một lĩnh vực mà chúng tôi đặc biệt lạc quan là SaaS, hoặc phần mềm như một dịch vụ.
SaaS là một loại mô hình cấp phép trong đó người dùng truy cập phần mềm trên cơ sở đăng ký. Không giống như 15 năm trước, khi bạn mua phần mềm trên đĩa được tải xuống ổ cứng, phần mềm hiện nằm trên các máy chủ bên ngoài - hãy nghĩ đến Adobe Creative Suite hoặc Microsoft 365. Điều này có thể thực hiện được là do "đám mây", dùng để chỉ máy chủ trên đó các loại phần mềm khác nhau chạy và người dùng có thể truy cập qua internet.
Phần mềm được lưu trữ trên đám mây không chỉ giảm chi phí cho khách hàng mà còn cung cấp tùy chọn tiết kiệm thời gian cho việc cập nhật phần mềm. Đối với các công ty SaaS, mô hình này mang lại nguồn thu nhập từ đăng ký ổn định, thay vì phải tiếp thị cho khách hàng để nâng cấp phần mềm của họ.
Nhưng cổ phiếu phần mềm nào có vẻ hấp dẫn nhất đối với các nhà đầu tư ngay bây giờ? Đây là một ngành công nghiệp vẫn đang phát triển, nhưng nó cũng là một ngành trưởng thành mà không phải người chơi nào cũng được đảm bảo tăng trưởng, vì vậy tính chọn lọc rất quan trọng. Một giải pháp là tìm các công ty có các trường hợp kinh doanh hấp dẫn và các nguyên tắc cơ bản tốt như nhau, sau đó chúng ta có thể kiểm tra bằng cách sử dụng hệ thống "Xếp hạng POWR" của Tin tức chứng khoán.
Chúng tôi đã làm được điều đó, xác định một loạt các cổ phiếu phần mềm hàng đầu dựa trên các kiểm tra cơ bản của POWR Ratings và tập trung vào những thứ cũng được các nhà phân tích Phố Wall yêu thích về các công ty đó.
Salesforce.com (CRM, $ 215,56) là nhà cung cấp quản lý quan hệ khách hàng (CRM) lớn nhất trên toàn cầu, với 30% thị phần trong không gian tự động hóa lực lượng bán hàng. Khoảng 90% các công ty trong danh sách Fortune 100 sử dụng ít nhất một trong những phần mềm của CRM. Công ty đang sẵn sàng tiếp tục nắm bắt nhiều hơn nữa thị trường trị giá 130 tỷ đô la này vì CRM là công ty dẫn đầu trong tất cả các thị trường mà công ty phục vụ. Thêm vào đó, khả năng giữ chân khách hàng của nó đã được cải thiện theo thời gian.
Đăng ký nhận thư điện tử Đầu tư MIỄN PHÍ hàng tuần của Kiplinger để nhận các khuyến nghị về cổ phiếu, ETF và quỹ tương hỗ cũng như các lời khuyên đầu tư khác.
Salesforce.com đã trực tiếp hưởng lợi từ việc chuyển sang đám mây. Việc nhanh chóng áp dụng các dịch vụ dựa trên đám mây của nó đang thúc đẩy nhu cầu đối với các sản phẩm của nó. Theo thời gian, công ty đã bổ sung nhiều tính năng hơn cho các dịch vụ của mình, chẳng hạn như dịch vụ khách hàng, tự động hóa tiếp thị, thương mại điện tử, phân tích và trí tuệ nhân tạo. Và mỗi tính năng đều được tích hợp chặt chẽ.
Ngoài ra, CRM đã nhấn mạnh đến việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận của mình trong những quý gần đây. Tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại là 74,4%, trong khi tỷ suất lợi nhuận ròng là 19,2%.
Hệ thống Xếp hạng POWR, mang đến cho CRM điểm B (vì vậy, Mua), đánh dấu mạnh mẽ cho tiềm năng phát triển. Thu nhập trong quý gần nhất hiện tại dự kiến sẽ tăng 25,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh số bán hàng, đã tăng 20% trong quý trước, dự kiến sẽ tăng 21,5% trong giai đoạn hiện tại. Nếu vậy, điều đó sẽ duy trì thành tích theo dõi tăng trưởng hàng đầu lâu dài của Salesforce - doanh số bán hàng đã cải thiện trung bình 24,6% hàng năm trong nửa thập kỷ qua.
Bảng cân đối của Salesforce cũng tỏa sáng. Cổ phiếu có hệ số thanh toán hiện hành là 1,2, điều này cho thấy nó có đủ thanh khoản để xử lý nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toán hiện hành được tính bằng cách lấy tài sản hiện tại của một công ty (21,9 tỷ đô la) chia cho nợ ngắn hạn (17,7 tỷ đô la). Lý tưởng nhất là tài sản lưu động của một công ty phải cao hơn nợ ngắn hạn. CRM cũng có 12 tỷ đô la tiền mặt tính đến cuối tháng 1.
31 nhà phân tích có xếp hạng Mua hoặc Mua mạnh đối với cổ phiếu, theo tính năng của nhà phân tích POWR Ratings, xếp nó vào số những cổ phiếu phần mềm được yêu thích nhất trên Phố Wall. Trại bò đó bao gồm nhà phân tích Alex Zukin của Wolfe Research, người gần đây đã đạt xếp hạng Khả quan về CRM với mục tiêu giá 270 đô la trong 12 tháng. Bạn có thể xem các cấp độ khác của Salesforce - bao gồm Giá trị, Động lực, Sự ổn định và Tình cảm - tại Stock News.
Microsoft (MSFT, $ 246,23) không cần giới thiệu. Nó không chỉ là một trong những cổ phiếu phần mềm lớn nhất trên thị trường mà còn là một trong những nhà cung cấp công nghệ lớn nhất trên thế giới. Công ty hoàn toàn thống trị thị trường phần mềm PC với 80% thị phần trong hệ điều hành.
Nếu bạn còn nhớ phần mềm Office cách đây 10 năm, nó sẽ được cài đặt sẵn trên máy tính của bạn hoặc trên đĩa. Mặc dù Office chắc chắn vẫn chiếm ưu thế, nhưng Office hiện được chạy trên mô hình SaaS.
Microsoft giữ vị trí độc quyền gần như bạn có thể muốn đối với phần mềm năng suất và hệ điều hành. Việc chuyển sang các dịch vụ dựa trên đăng ký đã tạo ra thu nhập đáng tin cậy và cải thiện tỷ suất lợi nhuận. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động hiện tại của nó là 40,2%, với tỷ suất lợi nhuận ròng là 35%.
Tuy nhiên, thị trường PC không phải là nơi duy nhất mà công ty tỏa sáng. Azure, dịch vụ đám mây của nó, là doanh nghiệp lớn nhất và phát triển nhanh nhất của MSFT và là công ty hàng đầu trong lĩnh vực này. Sản phẩm Microsoft Teams cộng tác của nó cũng dựa trên mô hình đăng ký.
Microsoft - cũng là điểm B, hoặc Mua, trong dịch vụ Xếp hạng POWR - có điểm A cho Cảm xúc, điều này đơn giản có nghĩa là các nhà phân tích Phố Wall yêu thích cổ phiếu này. Theo tính năng Mục tiêu giá của StockNews, 31 nhà phân tích có xếp hạng Mua hoặc Mua mạnh đối với cổ phiếu.
Trong số đó có Joseph Bonner của Argus Research, người gần đây đã nhắc lại xếp hạng Mua và mục tiêu giá 300 đô la của mình.
"Khi các doanh nghiệp và thực tế là các nền kinh tế thoát ra khỏi đáy có hiệu lực thi hành khóa COVID-19, Microsoft có đủ khả năng để thực hiện tăng chi tiêu cho CNTT của doanh nghiệp để thúc đẩy tăng trưởng vì đây là một trong số ít công ty có bộ sản phẩm hướng đến hiệu quả doanh nghiệp, Bonner nói:chuyển đổi và cộng tác trên đám mây, với một cơ sở được cài đặt lớn và trung thành. "Chúng ta cũng nên đề cập đến quỹ tiền mặt lớn của Microsoft và bảng cân đối kế toán vững chắc như những yếu tố khác biệt quan trọng".
Thật vậy, điểm Chất lượng B của Microsoft cho thấy một bảng cân đối kế toán tốt. Ngoài việc cải thiện tỷ suất lợi nhuận, công ty có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 41,7% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư là 29%, có nghĩa là MSFT được quản lý hiệu quả. Microsoft cũng có khoản tiền mặt khổng lồ 125,4 tỷ USD tính đến cuối tháng 3, vượt xa khoản nợ dài hạn là 50 tỷ USD.
Bạn có thể xem đầy đủ các điểm của Microsoft trên trang Mục tiêu Giá của Tin tức Chứng khoán.
Adobe (ADBE, $ 485,19) là một gã khổng lồ phần mềm toàn cầu khác. Công ty tạo ra phần lớn doanh thu của mình thông qua phí cấp phép từ khách hàng. Nó hoàn toàn thống trị thị trường sáng tạo nội dung. Ban đầu được biết đến với trình đọc PDF và Photoshop, ADBE hiện là một công ty phần mềm đa dạng cung cấp công nghệ tài liệu điện tử và các ứng dụng tạo nội dung đồ họa cho các chuyên gia sáng tạo, nhà phát triển và các doanh nghiệp lớn.
Adobe đã được tăng mức độ tương tác của khách hàng trên trang web của mình nhờ vào môi trường làm việc từ xa. Điều này đã củng cố kết quả trong vài quý qua và nó đã nâng cao ước tính thu nhập cho quý kết thúc vào tháng Năm. Trong hai tháng qua, các nhà phân tích đã nâng ước tính EPS của họ từ 2,70 USD / cổ phiếu lên 2,81 USD. Mức độ tương tác của khách hàng tăng lên sẽ không thay đổi ngay khi các giải pháp của họ được đặt trên đám mây.
ADBE vẫn là tiêu chuẩn thực tế trong phần mềm tạo nội dung với Đám mây tài liệu của nó. Ngoài ra, khi lượng mua điện thoại thông minh tiếp tục tăng, ngày càng có nhiều người sử dụng định dạng tệp PDF của nó. ADBE cũng đã bổ sung các dịch vụ tiếp thị trong phân khúc trải nghiệm kỹ thuật số của mình, điều này sẽ giúp thúc đẩy tăng trưởng trong dài hạn. Thật vậy, các nhà phân tích đang dự báo tỷ lệ tăng trưởng thu nhập hàng năm là 17,5% trong 5 năm tới.
Xếp hạng POWR xếp hạng dịch vụ ADBE a B, một phần vì điểm B cho Cảm xúc. 23 nhà phân tích đánh giá công ty là Mua hoặc Mua mạnh, điều này tạo nên một trong những xu hướng tăng giá mạnh nhất trong số các cổ phiếu phần mềm.
Trong số những chuyên gia lạc quan đó là Stifel, người ghi nhận mối quan hệ mới với một công ty con của FedEx (FDX).
"Với việc COVID thúc đẩy doanh số bán hàng thương mại điện tử tăng (Adobe đánh dấu mức tăng trưởng 42% so với cùng kỳ năm ngoái trong vận chuyển trực tuyến của Hoa Kỳ) vào năm 2020, các doanh nghiệp và nhà cung cấp phần mềm buộc phải đánh giá các giải pháp vận chuyển và nhà cung cấp phù hợp nhất để cuối cùng đưa sản phẩm của họ đến tay khách hàng tay, "Stifel nói. "Tại (hội nghị thượng đỉnh ảo năm 2021 của công ty), Adobe đã công bố mối quan hệ mới giữa công ty con của FedEx là ShopRunner và Adobe Commerce sẽ cho phép các giải pháp giao hàng miễn phí trong hai ngày, thanh toán liền mạch, trả hàng và lòng trung thành của khách hàng. Ngoài ra, các thương gia của Adobe sẽ có quyền truy cập vào FedEx thông tin hậu cần sau mua, hỗ trợ người dùng trong việc sắp xếp thứ tự ưu tiên và điều phối các nỗ lực thực hiện đơn hàng và giao hàng.
"Chúng tôi tin rằng sự hợp tác này có thể giúp Adobe bắt kịp tốc độ thay đổi nhanh chóng và mức độ kỳ vọng của khách hàng ngày càng cao trong thị trường thương mại điện tử."
Adobe cũng có một bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với 5 tỷ đô la tiền mặt trong khi nợ ngắn hạn bằng 0 và 4,1 tỷ đô la IOU dài hạn. ADBE cũng có tỷ lệ thanh toán hiện hành thuận lợi là 1,3 và tỷ suất lợi nhuận ròng cao là 40,7%. Bạn có thể truy cập vào các điểm còn lại của ADBE tại Stock News.
Autodesk (ADSK, $ 277,42) là một công ty phần mềm ứng dụng phục vụ các ngành kiến trúc, kỹ thuật và xây dựng. Phần mềm của nó cho phép nhu cầu thiết kế, mô hình hóa và kết xuất của các ngành công nghiệp này. Công ty được coi là tiêu chuẩn toàn cầu cho phần mềm thiết kế có sự hỗ trợ của máy tính. Hàng triệu người dựa vào phần mềm của nó để thiết kế và tạo mô hình các tòa nhà, sản xuất sản phẩm cũng như tạo hoạt ảnh cho các bộ phim và trò chơi điện tử.
Giống như nhiều cổ phiếu phần mềm khác, ADSK đã chuyển sang mô hình SaaS. Điều này sẽ mang lại nhiều khách hàng hơn, những người trước đây đã sử dụng các phiên bản phần mềm lỗi thời của nó. Nó cũng sẽ mang lại doanh thu lớn hơn cho mỗi người dùng. Đó rất có thể là lý do tại sao các nhà phân tích kỳ vọng Autodesk sẽ tăng thu nhập trung bình 35,6% hàng năm trong 5 năm tới.
ADSK chủ yếu thúc đẩy doanh thu thông qua các mối quan hệ với các chương trình giáo dục đại học để giới thiệu các chuyên gia với phần mềm của mình. Sau khi được giới thiệu phần mềm, các chuyên gia có nhiều khả năng sử dụng nó hơn khi tham gia vào lực lượng lao động, vì việc học phần mềm mới sẽ khó hơn.
ADSK là một trò chơi được xếp hạng Mua khác, theo Xếp hạng POWR. Và nó cũng có mức Tình cảm mạnh mẽ là B nhờ vào mối quan hệ của "đám đông thông minh" đối với cổ phiếu. Mười lăm nhà phân tích đang lạc quan về cổ phiếu vào thời điểm hiện tại, bao gồm Bhavin Shah của Credit Suisse, người gần đây đã giả định mức độ phù hợp với xếp hạng Khả quan và mục tiêu giá 340 đô la - nghĩa là tăng 23% so với mức hiện tại.
Chất lượng loại A phản ánh một bảng cân đối vững chắc với 1,9 tỷ đô la tiền mặt trong khi không có nợ ngắn hạn và 1,6 tỷ đô la nợ dài hạn. Tình hình có vẻ khả quan hơn khi bạn cho rằng dòng tiền hoạt động và dòng tiền tự do đều được cải thiện đều đặn trong vài năm qua. Kiểm tra phần còn lại của điểm của ADSK trên Tin tức chứng khoán.
PTC (PTC, $ 130,16) không lớn hoặc nổi tiếng như các cổ phiếu phần mềm khác trong danh sách này, nhưng đó là một trò chơi tiềm năng được đóng gói trong không gian.
PTC cung cấp các giải pháp và dịch vụ phần mềm hỗ trợ các công ty sản xuất trong việc thiết kế, vận hành và quản lý sản phẩm. Các dịch vụ của nó bao gồm phần mềm thiết kế cao cấp có sự hỗ trợ của máy tính (Creo) và phần mềm quản lý vòng đời sản phẩm (Windchill), bên cạnh các giải pháp công nghiệp Internet vạn vật (IoT) và thực tế tăng cường (AR).
Công ty đang hưởng lợi từ việc tăng cường áp dụng thiết kế dựa trên máy tính trong lĩnh vực ô tô. Sự gia tăng nhu cầu về độ chính xác trong thiết kế và kỹ thuật số hóa xây dựng sẽ thúc đẩy nhu cầu cung cấp CAD 3D Creo trong các không gian ô tô, hàng không vũ trụ, sản xuất và quốc phòng. Ngoài ra, sự gia tăng chi tiêu của các công ty đối với công nghệ thế hệ tiếp theo như IoT và AR / VR cho thấy tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của PTC.
Tất cả những yếu tố này giúp giải thích tại sao các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ tăng trưởng thu nhập 29% vào năm 2021 và trung bình là 22,3% hàng năm trong 5 năm tới. Điều đó lọc xuống xếp hạng B trong hệ thống Xếp hạng POWR.
Các nhà phân tích dường như cũng thích PTC, cho điểm B cho Cảm xúc. 13/16 nhà phân tích đánh giá cổ phiếu là Mua hoặc Mua mạnh, bao gồm cả Barclays, công ty gần đây đã tăng mục tiêu giá lên 161 đô la / cổ phiếu (24%).
Hệ thống tài chính lành mạnh đạt chất lượng B. Điều đó dựa trên tỷ lệ hiện tại là 1,3 và 326 triệu đô la tiền mặt so với không có nợ ngắn hạn tính đến quý được báo cáo gần đây nhất. Điều đáng nói là nợ dài hạn là 1,5 tỷ USD, nhưng tỷ suất lợi nhuận gộp trung bình cao hơn mức trung bình ngành là 78,2% giúp PTC tạo ra nhiều dòng tiền tự do.
Để truy cập phần còn lại của điểm PTC, hãy xem Tin tức chứng khoán.