Nếu hành động thị trường trong tháng vừa qua nhấn mạnh bất cứ điều gì, thì đó là các cổ phiếu blue-chip chia cổ tức lớn, không bao giờ lỗi thời. Và điều đó đặc biệt đúng đối với các phương tiện thu nhập vốn chủ sở hữu xanh nhất của blue-chip - các cổ phiếu chia cổ tức hàng đầu của Dow.
Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, pháo đài ưu tú của 30 công ty hàng đầu trong ngành, là thiên đường cho những người trả cổ tức đáng tin cậy. Chỉ một trong các thành phần của nó - Salesforce.com (CRM) - hoàn toàn không trả cổ tức.
Và mặc dù các cỗ máy chia cổ tức lâu năm Boeing (BA) và Walt Disney (DIS) đã tạm ngừng thanh toán để đối phó với cuộc khủng hoảng COVID-19, Dow vẫn là một đài phun cổ tức đáng tin cậy và ngày càng tăng. Thật vậy, một số cổ phiếu chia cổ tức của Dow là thành viên của S&P 500 Cổ tức Quý tộc, một danh sách các công ty đã tăng chi trả hàng năm trong ít nhất 25 năm liên tiếp.
Đặc tính nặng về cổ tức của Dow đã giúp nó giữ vững tốt hơn so với chỉ số S&P 500 điểm chuẩn kể từ khi chỉ số này đạt đỉnh ở mức đóng cửa kỷ lục vào ngày 2 tháng 9. Với sự không chắc chắn đang tăng cao trong bối cảnh biến động trở lại, trường hợp cổ phiếu chia cổ tức của Dow cũng mạnh như đã từng.
"Các chiến lược cổ tức đã đạt được chỗ đứng vững chắc với những người tham gia thị trường đang tìm kiếm tiềm năng hoạt động tốt hơn và lợi suất hấp dẫn, đặc biệt là trong môi trường tỷ lệ thậm chí còn thấp hơn mà chúng tôi đã thấy kể từ đầu năm 2020 khi thế giới đối phó với suy thoái kinh tế từ COVID-19", Tianyin Cheng lưu ý. giám đốc cấp cao của Chỉ số Chiến lược tại S&P Dow Jones Indices. "Cổ phiếu có lịch sử tăng trưởng cổ tức có thể là cơ hội đầu tư hấp dẫn trong một môi trường không chắc chắn."
Với thực tế đó, chúng tôi đã sàng lọc mức trung bình blue-chip cho các cổ phiếu có mức cổ tức Dow được các nhà phân tích xếp hạng cao nhất.
Đây là cách quy trình hoạt động:S&P Global Market Intelligence khảo sát xếp hạng cổ phiếu của các nhà phân tích và cho điểm chúng trên thang điểm năm, trong đó 1,0 tương đương với Mua mạnh và 5,0 có nghĩa là Bán mạnh. Bất kỳ điểm nào từ 2,5 trở xuống có nghĩa là trung bình các nhà phân tích đánh giá cổ phiếu là Mua. Điểm càng gần 1,0, lệnh Mua càng mạnh.
Sau đó, chúng tôi giới hạn bản thân ở các cổ phiếu chia cổ tức Dow với lợi suất ít nhất là 2%. (Theo dữ liệu từ Birinyi Associates, lợi suất trên trung bình blue-chip là 1,86%).
Điều đó đã dẫn chúng tôi đến danh sách 10 cổ phiếu có cổ tức hàng đầu của Dow, dựa trên các khuyến nghị đồng thuận của Phố Wall. Đọc tiếp khi chúng tôi phân tích điều gì làm cho mỗi cái nổi bật.
Cổ phiếu tiêu dùng chủ lực như mega-cap Procter &Gamble (PG, 139,58 đô la) là những người chiến thắng sớm khỏi đại dịch và các đợt khóa máy. Mọi người sẽ luôn cần những sản phẩm như giấy vệ sinh P&G's Charmin, dầu gội Head &Shoulders và kem đánh răng Crest.
Nhưng giờ đây, một số nhà phân tích lo lắng về việc so sánh giữa các năm ngày càng khó khăn - chưa kể đến chi phí nguyên liệu thô cao hơn và các áp lực chi phí khác.
Thị trường còn được quan tâm hơn cả Phố. Cổ phiếu chia cổ tức Dow này về cơ bản không thay đổi cho đến nay, theo sau S&P 500 gần 16 điểm phần trăm.
Procter &Gamble đã thông báo tăng giá để bù đắp chi phí cao hơn, UBS Global Research lưu ý. Tuy nhiên, nhà phân tích Peter Grom vẫn duy trì khuyến nghị Trung lập (Nắm giữ) đối với cổ phiếu, một phần do chi phí hàng hóa và vận tải tăng, cũng như những khó khăn về ngoại hối.
"Với sự biến động xung quanh so sánh giữa các năm và lạm phát, ở các mức giá cổ phiếu PG này, chúng tôi sẽ tìm kiếm một điểm vào hấp dẫn hơn hoặc đợi cho đến khi chúng tôi có nhiều tầm nhìn hơn về một kịch bản mà PG có thể phân phối trên mức cao cấp của Grom viết:
Tuy nhiên, khuyến nghị đồng thuận của Phố vẫn phù hợp với Mua. Sáu nhà phân tích có cổ phiếu chia cổ tức Dow này ở mức Mua mạnh, bốn người nói Mua, 10 người gọi là Nắm giữ và một người nói Bán.
Thật đáng mừng cho các nhà đầu tư có thu nhập, P&G là một cỗ máy tăng trưởng cổ tức. Thật vậy, đó là một thành viên của S&P 500 Cổ tức Quý tộc, một danh sách các công ty đã tăng chi trả hàng năm trong ít nhất 25 năm liên tiếp.
Trong trường hợp của P&G, tốc độ tăng trưởng cổ tức của công ty có trụ sở tại Cincinnati là 65 năm. Lần tăng gần đây nhất - cổ tức hàng quý tăng 10% lên 86,98 cent / cổ phiếu - là vào tháng 4.
Các nhà phân tích với tư cách là một nhóm vẫn tăng trưởng đều đặn trên JPMorgan Chase (JPM, 167,13 đô la) trong suốt năm 2021 và kết quả là khách hàng của họ đã được khen thưởng xứng đáng.
Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu của ngân hàng lớn nhất quốc gia này tăng gần 32%, dẫn đầu thị trường rộng lớn hơn gần 16 điểm phần trăm.
Các nhà phân tích cho biết sức mạnh của JPM trên nhiều lĩnh vực kinh doanh và bối cảnh kinh tế đang được cải thiện khiến nó trở nên nổi bật. Nó cũng giúp lãi suất dường như đang có xu hướng cao hơn.
Nhà phân tích Kenneth Leon (Buy) của CFRA Research viết:“Chúng tôi cho rằng JPM có vị trí tốt để gia tăng hoạt động cho vay từ người tiêu dùng và doanh nghiệp nhỏ, kết hợp với ngân hàng đầu tư, chiếm 83% tổng doanh thu. "Chúng tôi nghĩ rằng JPM đang tăng thị phần trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư với tư cách là một trong ba công ty hàng đầu."
Tại Argus Research, nhà phân tích Stephen Biggar (Buy) lưu ý rằng kết quả hàng quý gần đây nhất của ngân hàng "đã chứng minh thêm lợi ích của việc đa dạng hóa doanh thu khổng lồ của JPM." Ông cho rằng kỳ vọng tiếp tục cải thiện về tăng trưởng cho vay, chất lượng tín dụng thuận lợi và định giá rẻ là những lý do để mua cổ phiếu.
Sự tăng giá như Biggar đang chiếm ưu thế trên Phố. Trong số 26 nhà phân tích đưa ra ý kiến về cổ phiếu chia cổ tức Dow này được S&P Global Market Intelligence theo dõi, 10 người đánh giá nó ở mức Mua mạnh, sáu người nói rằng Mua, bảy người đánh giá nó ở mức Giữ, một người gọi nó là Bán và hai người nói rằng Bán mạnh.
Tỷ suất cổ tức của JPM có thể không làm các nhà đầu tư ngạc nhiên, nhưng họ không thể xác minh nhiều với chu kỳ tăng trưởng và tốc độ tăng trưởng của nó. Đối với cổ phiếu chia cổ tức của Dow, cổ phiếu này đã tăng chi trả trong 11 năm liên tiếp, tốt cho tốc độ tăng trưởng hàng năm trong 10 năm là 1.700%.
Hệ thống Cisco Cổ phiếu (CSCO, $ 55,14) đang đánh bại S&P 500 hơn 7 điểm phần trăm cho đến nay trong năm nay và đã tăng gần gấp đôi hiệu suất của Dow Industrials. The Street kỳ vọng sẽ có nhiều hoạt động tốt hơn ở phía trước.
Trong số 30 nhà phân tích bao gồm cổ phiếu chia cổ tức Dow này được theo dõi bởi S&P Global Market Intelligence, 10 người đánh giá nó ở mức Mua mạnh, 6 người nói rằng Mua và 14 người đánh giá nó ở mức Giữ. Điều đó tốt cho một khuyến nghị đồng thuận về Mua.
Mặc dù giá cổ phiếu Dow tăng cổ tức này đã gây áp lực lên tỷ suất cổ tức (giá cổ phiếu và tỷ suất cổ tức của nó biến động ngược chiều nhau), nhưng không có gì đáng nghi ngờ về cam kết của ban lãnh đạo trong việc trả lại tiền mặt cho cổ đông.
Cisco đã tăng cổ tức hàng năm trong 10 năm. Và ở mức 2,7%, lợi suất cũng tương đối hào phóng. Rốt cuộc, lĩnh vực công nghệ có tỷ suất cổ tức trung bình chỉ 1,4%.
Nơi mà triển vọng trở nên khó khăn đối với các nhà đầu tư là Cisco đang chuyển đổi từ việc phụ thuộc nhiều vào phần cứng như bộ định tuyến internet và chuyển sang phần mềm tăng trưởng cao hơn và các dịch vụ đám mây. Ít nhất thì đó là một thách thức.
Nhà phân tích Alex Henderson (Hold) của Needham viết:“Cisco đang chứng kiến các đơn đặt hàng tăng trở lại khi hầu hết các công ty, lớn và nhỏ, chi tiêu cho CNTT tăng trở lại. "Bù đắp những đơn đặt hàng mạnh hơn này, những hạn chế về nguồn cung đang kìm hãm sự tăng trưởng trở lại, nhưng cung cấp khả năng hiển thị xa hơn mức bình thường."
Tại Jefferies, nhà phân tích George Notter (Buy) cho biết tình trạng thiếu chip toàn cầu là một thách thức rất lớn hiện nay, nhưng việc tập trung vào cơn gió ngược đó sẽ bỏ lỡ rừng cho cây.
"Bức tranh lớn hơn" với CSCO, Notter lập luận, là "xu hướng chuyển đổi kinh doanh / số hóa đang thúc đẩy hoạt động kinh doanh của CSCO sẽ không biến mất".
Nhà phân tích tiếp tục cho rằng "định giá thấp hơn thị trường và lợi tức cổ tức của CSCO sẽ giúp giữ giá cổ phiếu ở mức sàn".
Goldman Sachs (GS, $ 380,0) là cổ phiếu Dow Jones hoạt động tốt nhất cho đến nay trong năm nay - tăng hơn 44% cho đến hết ngày 1 tháng 10. - và các nhà phân tích vẫn lạc quan về cổ phiếu của ngân hàng đầu tư.
Nhà phân tích Kenneth Leon (Strong Buy) của CFRA Research viết:“Chúng tôi tin rằng thị trường vốn sẽ vẫn rất sôi động trong môi trường tỷ giá thấp, rủi ro từ các công ty phát hành doanh nghiệp, M&A và các nhà đầu tư. "Chúng tôi nghĩ GS có thể mở rộng tốc độ tăng trưởng cao trong lĩnh vực quản lý tài sản / tài sản và ngân hàng tiêu dùng, trong khi ngân hàng đầu tư được hưởng lợi từ việc chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng kỷ lục và đường ống mua bán sáp nhập".
Các nhà phân tích lưu ý rằng sức mạnh ngân hàng đầu tư thực sự đóng vai trò quan trọng trong tay Goldman Sachs.
Nhà phân tích Jeffery Harte (Overweight) của Piper Sandler viết:“Tồn đọng ngân hàng đầu tư tăng lên mức kỷ lục mới trong quý 2 năm 211 bất chấp những khó khăn từ việc đóng cửa giao dịch mạnh mẽ khiến doanh thu ngân hàng đầu tư đạt mức cao thứ hai trong lịch sử”.
Tại Jefferies, nhà phân tích Daniel Fannon đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu chia cổ tức của Dow tại Buy vào tháng 6, với lý do sức mạnh trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư và thị trường vốn, trong số những mặt tích cực khác dự kiến sẽ thúc đẩy cổ phiếu tăng cao hơn.
Fannon chiếm đa số trên Phố, có khuyến nghị đồng thuận là Mua. Trong số 27 nhà phân tích đưa ra ý kiến về GS được theo dõi bởi S&P Global Market Intelligence, 10 người đánh giá ở mức Mua mạnh, bảy người nói rằng Mua, chín người đánh giá ở mức Giữ và một người nói Bán mạnh. Trong khi đó, họ dự báo công ty sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập bình quân hàng năm trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 13,6% trong vòng 3-5 năm tới.
Mặc dù lợi suất cổ tức của cổ phiếu Dow này thấp so với mức trung bình của lĩnh vực tài chính là 3,2%, nhưng ngân hàng đầu tư ít nhất đã tăng mức chi trả hàng năm trong 10 năm liên tiếp.
Chevron (CVX, $ 104,33) là thành phần ngành năng lượng duy nhất trong số 30 cổ phiếu của Dow Jones. Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu đã tăng gần 24% trong năm nay, vượt qua thị trường rộng lớn hơn gần 7 điểm phần trăm.
Phố Wall vẫn kiên định với quan điểm lạc quan về cổ phiếu chia cổ tức Dow này trong hơn 18 tháng. Mười nhà phân tích đánh giá cổ phiếu năng lượng ở mức Mua mạnh, sáu người nói Mua và 12 người đánh giá nó ở mức Giữ, theo S&P Global Market Intelligence.
Thực sự có một trường hợp Mua hấp dẫn được thực hiện cho tập đoàn dầu khí tích hợp lớn thứ hai ở Mỹ sau Exxon Mobil (XOM), và nhiều nhà phân tích cho rằng các nhà đầu tư sẽ được thưởng vì sự kiên nhẫn của họ.
Nhà phân tích Bill Selesky của Argus Research viết:“Trong môi trường năng lượng đầy biến động hiện nay, sức mạnh bảng cân đối kế toán của một công ty và vị trí trên đường cong chi phí là rất quan trọng và ưu tiên các công ty dầu khí tích hợp có vị trí tốt để quản lý một thời gian dài tiềm ẩn giá dầu biến động”. Mua). "CVX là một trong những công ty này vì nó được hưởng lợi từ tốc độ tăng trưởng sản xuất tốt nhất trong phân khúc, chi phí vận hành thấp trong ngành và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ."
Nhà phân tích lưu ý thêm rằng Chevron có kế hoạch tiếp tục mua lại cổ phiếu trong quý 3 với tốc độ từ 2 tỷ đến 3 tỷ USD hàng năm, gọi đây là "điểm khởi đầu vững chắc" cuối cùng có thể đưa các khoản mua lại về mức trước đại dịch là 5 tỷ USD mỗi năm. .
Nhà phân tích Justin Jenkins của Raymond James (Outperform) cũng đưa ra một trường hợp tương tự.
Jenkins viết:“Với nền tảng tài chính mạnh nhất trong số các chuyên ngành, cùng với danh mục tài sản tương đối hấp dẫn, Chevron đưa ra rủi ro / phần thưởng tích cực rõ ràng nhất”.
Trong khi đó, không có gì nghi ngờ về cam kết của CVX đối với cổ tức của nó, đã tăng chi trả hàng năm trong hơn ba thập kỷ. Đây cũng là một mức cổ tức tương đối hào phóng, mang lại 5,1% so với mức trung bình của ngành năng lượng là 4,5%.
Các nhà phân tích có đề xuất đồng thuận về Mua đối với Johnson &Johnson (JNJ, $ 160,47), trích dẫn đường ống mạnh mẽ của nó, nhu cầu mua lại và thiết bị y tế phục hồi, trong số những mặt tích cực khác.
Nhà phân tích David Toung (Buy) của Argus Research viết:“Các cơ hội tăng trưởng hiện tại của công ty, sức mạnh của đường ống dược phẩm và thành công trong việc tích hợp các thương vụ mua lại hỗ trợ mục tiêu 200 đô la của chúng tôi. "J&J cũng đang hưởng lợi từ hoạt động kinh doanh tiêu dùng đang phát triển, được thúc đẩy bởi các thương hiệu mới mua lại."
Giá mục tiêu 12 tháng của Toung mang lại cho cổ phiếu Dow cổ tức này ngụ ý tăng gần 25%. Mục tiêu trung bình của Street là 185,83 đô la kém lạc quan hơn, khiến cổ phiếu ngụ ý tăng khoảng 16% trong năm tới hoặc lâu hơn.
Giá mục tiêu của Toung có thể đạt được hay không một phần phụ thuộc vào sự thành công của JNJ trong việc tích hợp Momenta Pharmaceuticals, công ty đã mua lại vào năm 2020 trong một thương vụ trị giá 6,5 tỷ USD.
Tại Stifel, nhà phân tích Rick Wise đồng ý rằng JNJ có nhiều động lực tăng trưởng và là một cái tên mua và giữ cổ điển. Anh ấy chỉ đơn giản là không thích cổ phiếu ở mức hiện tại.
Wise viết:“Chúng tôi coi Johnson &Johnson là công ty chăm sóc sức khỏe cốt lõi nắm giữ và hoàn vốn trong bất kỳ môi trường thị trường nào dành cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn và ổn định tương đối,” Wise viết, người đánh giá JNJ ở mức Hold vì “có thể có nhiều điểm gia nhập cơ hội hơn.”
Đối với việc trở thành một phương tiện hoàn vốn, rất ít công ty thể hiện cam kết lớn hơn đối với tăng trưởng cổ tức. Cổ tức Aristocrat này đã tăng chi trả hàng năm trong 59 năm liên tiếp.
Những khoản thanh toán đó thực sự cộng lại. Trong 5 năm qua, JNJ đã tăng gần 36% tính theo giá. Tuy nhiên, bao gồm cả cổ tức, tổng lợi nhuận của nó lên đến hơn 55%.
Trong số 18 nhà phân tích đưa ra ý kiến về cổ phiếu chia cổ tức Dow này, tám người đánh giá nó ở mức Mua mạnh, hai người nói rằng Mua và tám người đánh giá nó ở mức Nắm giữ.
Đại dịch đã làm giảm doanh số bán hàng tại các nhà hàng, quán bar, rạp chiếu phim, thể thao trực tiếp và các sự kiện khác, tất cả đều gây thiệt hại cho Coca-Cola (KO, $ 53,02). Nhưng bây giờ nền kinh tế toàn cầu đang trên đà phát triển trở lại, các nhà phân tích ngày càng thích KO như một trò chơi phục hồi giữa các cổ phiếu chia cổ tức của Dow.
Nhà phân tích Sean King (Buy) của UBS Global Research viết:“Chúng tôi mong đợi sự di chuyển của người tiêu dùng tăng lên, thị phần tăng và tập trung vào các đổi mới (cải tiến Coke Zero, Topo Chico, Costa) để tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng hàng đầu. "Net, chúng tôi vẫn tin tưởng vào câu chuyện cải tiến tuần tự của KO và tin rằng nó sẽ mang lại mức tăng trưởng EPS phần trăm hai con số trong hai năm tới."
Nhà phân tích Kaumil Gajrawala của Credit Suisse (Khả quan) có quan điểm tương tự về triển vọng của gã khổng lồ đồ uống.
Gajrawala nói:“Các nguyên tắc cơ bản là vững chắc trước đại dịch và Coke sẽ nổi lên mạnh mẽ hơn sau cuộc khủng hoảng COVID nhờ các sáng kiến chiến lược và thay đổi tổ chức”. "Chúng tôi tin rằng điều này giúp Coke đạt được một thời kỳ tăng trưởng thu nhập từ một con số đến thấp ở mức hai con số."
Với việc cổ phiếu giảm giá 3,3% tính đến thời điểm hiện tại, những người đầu cơ giá lên có thể đưa ra mức định giá hợp lý khi thực hiện lệnh Mua của họ. Trong số 26 nhà phân tích bao gồm cổ phiếu chia cổ tức Dow này được theo dõi bởi S&P Global Market Intelligence, 11 người đánh giá nó ở mức Mua mạnh, sáu người nói Mua và chín người gọi nó là Nắm giữ.
Trong khi đó, các nhà đầu tư thu nhập vốn cổ phần không nên quên vị thế của Coca-Cola với tư cách là Vua cổ tức. Gã khổng lồ đồ uống đã tăng thanh toán hàng năm trong gần 60 năm. Ngoài việc đáng tin cậy với cổ tức của mình, Coke cũng rất hào phóng. Lợi suất cổ tức hiện tại của cổ phiếu Dow là 3,2% này dễ dàng đứng đầu mức trung bình 1,9% của ngành hàng tiêu dùng.
Cuối cùng, chúng ta sẽ thật thiếu sót nếu không đề cập đến việc Coca-Cola là một trong những cổ phiếu yêu thích của Warren Buffett.
Home Depot (HD, $ 329,86) từ lâu đã là một trong những cách ưa thích của Phố để chơi thị trường nhà đất. Hóa ra, HD cũng là một cách có lợi để chơi COVID-19. Một quốc gia về cơ bản được nuôi dưỡng tại nhà là điều tuyệt vời để kinh doanh tại chuỗi cải thiện nhà cửa lớn nhất quốc gia.
Các nhà phân tích kỳ vọng thời kỳ thuận lợi sẽ tiếp tục diễn ra, nhưng sự kết thúc của thời đại đại dịch sẽ tạo thêm một lớp bất ổn.
Chiến lược gia Ajit Agrawal (Buy) của UBS Global Research viết:“HD có khả năng đã tạo ra xu hướng bán hàng quý 3 mạnh mẽ trong phân khúc Pro ngay cả khi xu hướng Do-It-Yourself có xu hướng chậm lại”. "Xu hướng này có thể sẽ tiếp tục trong thời gian còn lại của năm tài chính 2021. Thêm vào đó, chi phí COVID giảm sẽ thúc đẩy tăng trưởng EPS khả quan cho HD, bất chấp những so sánh khó khăn giữa các năm."
Mặc dù cổ phiếu HD đang đánh bại thị trường rộng lớn hơn khoảng 8 điểm phần trăm vào năm 2021, nhưng chúng vẫn ở dưới mức cao nhất trong 52 tuần vào tháng 5. Nhà phân tích Bobby Griffin của Raymond James, người khuyên các nhà đầu tư nên tập trung vào bức tranh lớn và duy trì tầm nhìn dài hạn có thể là một phần nguyên nhân.
Griffin (Khả quan) viết:"Mặc dù các so sánh trước đây là khó khăn, bối cảnh ngành cho Home Depot vẫn thuận lợi, được thúc đẩy bởi người tiêu dùng có niềm tin vào các dự án phức tạp hơn, lãi suất thấp và giá trị vốn chủ sở hữu cao hơn trong nhà". "Chúng tôi khuyên các nhà đầu tư tập trung dài hạn nên mua với mức giảm do các nguyên tắc cơ bản của ngành vững chắc, khả năng thực hiện tốt và triển vọng tăng trưởng dài hạn thuận lợi."
Đối với cổ tức, Home Depot đã tăng hàng năm trong 12 năm liên tiếp - và với tỷ lệ gộp hàng năm là 19% trong 5 năm qua.
Trong số 33 nhà phân tích bao gồm cổ phiếu chia cổ tức Dow này được theo dõi bởi S&P Global Market Intelligence, 16 người đánh giá nó ở mức Mua mạnh, bảy người nói Mua, chín người gọi nó là Giữ và một người nói Bán mạnh.
McDonald's (MCD, $ 242,93) đang phục hồi sau đại dịch, khiến lưu lượng truy cập vào cửa hàng giảm mạnh. Đương nhiên, các nhà phân tích coi đó là một cách vàng để đặt cược vào sự phục hồi sau COVID-19.
Gã khổng lồ thức ăn nhanh cũng trở thành một Cổ đông quý tộc, với một chuỗi 45 năm tăng hàng năm. Gần đây nhất, MCD đã tăng 7% cổ tức hàng quý của mình lên 1,38 đô la mỗi cổ phiếu, trả vào ngày 15 tháng 12.
Mặc dù cổ phiếu chia cổ tức này của Dow đang tụt hậu so với thị trường rộng lớn hơn khoảng 3 điểm phần trăm tính đến thời điểm hiện tại, Street hy vọng MCD sẽ mang lại lợi nhuận đánh bại thị trường khi phân khúc quốc tế của nó bắt kịp với sự phục hồi của Hoa Kỳ
Nhà phân tích Brian Bittner của Oppenheimer viết:“Chúng tôi tiếp tục xác định các yếu tố thúc đẩy tăng giá. "Doanh nghiệp đáng tin cậy và thống trị của Hoa Kỳ được trang bị các chiến lược bán hàng được nâng cấp để thúc đẩy hiệu quả hoạt động, trong khi có sự đánh giá thấp về sự phục hồi khó khăn trong lĩnh vực kinh doanh quốc tế bị ảnh hưởng nặng nề (60% lợi nhuận trước COVID-19)."
Thật vậy, sự phục hồi đang tăng tốc ở cả trong nước và đặc biệt là ở nước ngoài vẫn là chất xúc tác mạnh mẽ cho gã khổng lồ thức ăn nhanh tiến vào năm tới, các chuyên gia cho biết.
Nhà phân tích Andrew Strelzik của BMO Capital Markets (Khả quan) viết:“Với đà bán hàng bền vững, cơ hội giành thị phần trên thị trường quốc tế và tiến độ ký quỹ, chúng tôi tiếp tục thấy cổ phiếu MCD tăng giá”.
Đúng, không phải mọi nhà phân tích đều lạc quan về cổ phiếu. Nhà phân tích Brian Vaccaro của Raymond James (Thị trường thực hiện), đặt vấn đề với định giá của MCD.
Ông nói:“Chúng tôi tin rằng cổ phiếu được định giá tương đối ở mức hiện tại và sẽ kiên nhẫn để có được điểm vào tốt hơn.
Điểm mấu chốt? Mười tám nhà phân tích đánh giá cổ phiếu chia cổ tức Dow này ở mức Mua mạnh, tám người nói Mua và 10 người gọi nó là Nắm giữ, theo S&P Global Market Intelligence. Điều đó phù hợp với khuyến nghị đồng thuận của Mua, với sự tin tưởng cao.
Với đề xuất đồng thuận về Mua với sự tin tưởng cao, Merck (MRK, 81,40 đô la) giành được vị trí hàng đầu trong số các cổ phiếu chia cổ tức Dow được yêu thích trên Phố.
Trường hợp tăng giá của các nhà phân tích một phần dựa trên thực tế là một thời gian dài hoạt động kém hiệu quả đã khiến cổ phiếu MRK trở nên quá rẻ để có thể bỏ qua. Nó cũng giúp Merck khởi động quý 4 với một chất xúc tác lớn.
Cổ phiếu tăng tới 12,3% vào một thời điểm trong phiên ngày 1 tháng 10 khi có tin tức rằng viên thuốc COVID-19 thử nghiệm của Merck đã chứng tỏ thành công cao trong một nghiên cứu lâm sàng quan trọng.
Cuộc biểu tình đã nâng cổ phiếu của gã khổng lồ dược phẩm lên mức hòa vốn dưới 1% tính đến thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, có thể hứa hẹn là động thái đó, MRK vẫn kém S&P 500 hơn 16 điểm vào năm 2021.
Giá cổ phiếu trượt giá có giao dịch MRK chỉ bằng 13,6 lần ước tính EPS dự phóng của Phố. Điều đó cung cấp chiết khấu 10% so với mức thu nhập kỳ hạn trung bình 5 năm của chính nó là 15,1 lần, theo Refinitiv Stock Reports Plus. Ngoài ra, MRK giao dịch với mức chiết khấu 34% so với S&P 500, cho thu nhập gấp 20,7 lần dự kiến, theo Yardeni Research.
Định giá thấp của MRK một phần là do lo ngại về tăng trưởng sau khi Merck giới thiệu mảng kinh doanh sức khỏe phụ nữ vào tháng 6 của Merck cho các cổ đông.
Các nhà phân tích David Toung và Caleigh McGough của Argus Research viết:“Chúng tôi đang duy trì xếp hạng Nắm giữ của chúng tôi đối với Merck, phản ánh sự tăng trưởng không chắc chắn của công ty và hồ sơ lợi nhuận sau khi phân tích Organon (OGN). "Phần phụ sẽ giúp Merck đạt được mức tăng trưởng doanh thu và EPS cao hơn theo thời gian; tuy nhiên, công ty cũng đã mất đi một loạt các sản phẩm trưởng thành, có tỷ suất lợi nhuận cao hơn."
Sự thận trọng của Argus có thể được đảm bảo, nhưng đó là quan điểm thiểu số. Mười một nhà phân tích đánh giá cổ phiếu chia cổ tức Dow này ở mức Mua mạnh, năm người nói Mua và sáu người gọi là Nắm giữ.
Và ngoài tiềm năng tăng giá cổ phiếu của MRK, Street hoan nghênh độ tin cậy và sự hào phóng của cổ tức. Công ty không chỉ tăng chi trả hàng năm trong 11 năm liên tiếp, mà năng suất hiện tại còn gấp đôi mức trung bình của lĩnh vực chăm sóc sức khỏe là 1,6%.