Bạn có biết giá trị của thời gian trong giao dịch quyền chọn không? Chúng tôi không thể đóng chai, chạm vào nó hoặc làm thêm bất kỳ thứ gì. Giá trị thời gian của quyền chọn hàng hóa quý giá nhất của chúng ta, đang trôi đi và không có cách nào để ngăn chặn nó. Nhiều người trong chúng ta, vào cuối cuộc đời, sẽ cho bất cứ thứ gì để nhận được nhiều hơn. Điều tôi đang nói đến là thời gian và nó là thứ quý giá nhất của chúng ta. Tương tự như vậy, giá trị của thời gian trong giao dịch quyền chọn không thể bị đánh giá thấp hơn. Quá ít và bạn sẽ thấy toàn bộ vị trí của mình hết giá trị trước mắt.
Một trong những điểm khác biệt chính giữa việc mua cổ phiếu và hợp đồng quyền chọn là tác động của thời gian, cụ thể là thời gian giảm dần.
Phần lớn, sự suy giảm theo thời gian không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Mặt khác, khi bạn mua một hợp đồng quyền chọn, bạn đồng ý về ngày hết hạn.
Đối với hầu hết các cổ phiếu có thể lựa chọn, thường có ngày hết hạn hàng tuần, hàng tháng và hàng quý. Để ngắn gọn một câu chuyện dài, cổ phiếu phổ thông không hết hạn, trong khi hợp đồng quyền chọn thì có.
Chúng tôi gọi đồng hồ thời gian tích tắc này là "Theta." Hãy xem biểu đồ dưới đây để biết ví dụ về Theta tại nơi làm việc:
Câu hỏi cuối cùng vẫn là:Làm thế nào để chọn đúng ngày hết hạn của các tùy chọn? Tất cả phụ thuộc vào phong cách giao dịch của bạn. Nghĩ theo cách này; nếu bạn chủ yếu là một nhà giao dịch trong ngày, bạn có thể sẽ muốn giao dịch trong chu kỳ hết hạn gần nhất.
Trong khi đó, nếu bạn là một nhà giao dịch swing, bạn có thể muốn có nhiều thời gian hơn trong giao dịch. Vì vậy, bạn có thể muốn tìm các chu kỳ hết hạn trong khoảng 25-50 ngày.
Nói chung, nhiều thời gian hơn sẽ tốn nhiều tiền hơn. Ví dụ:hợp đồng hàng tuần có thể có giá $ 0,20 trong khi hàng tháng là $ 1,00 và hàng quý sẽ khiến bạn lùi lại nhiều hơn $ 3,00.
Và vì các hợp đồng quyền chọn là tài sản phân hủy, bạn càng giữ chúng lâu, giá trị của chúng càng giảm. Nếu tất cả điều này nghe có vẻ giống tiếng Hy Lạp với bạn, hãy nghĩ đến việc cầm một viên đá trong lòng bàn tay của bạn.
Tôi nghĩ bạn sẽ đồng ý nếu bạn giữ nó lâu hơn, nó sẽ nhỏ hơn. Bạn sẽ làm thế nào để ngăn nó tan chảy? Có một cách là bạn có thể mua một khay lớn hơn và tạo ra một khối lập phương lớn hơn.
Vì thời gian giữ lâu hơn khiến bạn tốn nhiều tiền hơn, nên bạn cần phải thông minh. Bạn muốn thực hiện kế hoạch giao dịch của mình trong thời gian ngắn nhất có thể; để lại ít tiền nhất trên bàn. Nhưng điều này nói thì dễ hơn làm.
Đối với người mới bắt đầu, các mẫu biểu đồ cụ thể - chẳng hạn như nêm tăng, nêm giảm và mô hình cuộn, hoàn thành nhanh hơn các mẫu khác.
Chúng có xu hướng tạo ra những biến động đột ngột trong giá cổ phiếu khi hỗ trợ và kháng cự bị phá vỡ. Vì vậy, nếu bạn là người giao dịch dựa trên các mẫu kỹ thuật này, thì việc mua các hợp đồng có ngày hết hạn ngắn hơn có thể phù hợp hơn (và có lợi hơn).
Tất cả tóm gọn lại mức độ chấp nhận rủi ro tổng thể của bạn với tư cách là một nhà giao dịch. Bạn cảm thấy thoải mái khi mất điều gì?
Một số nhà giao dịch có thể mạo hiểm hơn và vẫn ngủ vào ban đêm trong khi những người khác kiên quyết bảo vệ vốn bằng mọi giá. Tìm hiểu xem bạn là loại nhà kinh doanh nào và lập kế hoạch cho phù hợp.
Các quyền chọn sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận và / hoặc thua lỗ của bạn. Đảm bảo rằng bạn đọc các biểu đồ một cách chính xác.
Nếu bạn là người theo phong cách có rủi ro cao hơn, thì ngày hết hạn ngắn hạn có khả năng bạn sẽ chơi. Với cách tiếp cận này, bạn tốn ít thời gian nhất cho việc di chuyển mà bạn đang có.
Đối với một điều, nó tối đa hóa đòn bẩy của bạn nhưng làm tăng tỷ lệ giảm dần theo thời gian của bạn. Trên thực tế, thời hạn hết hạn ngắn hạn có thể và thường xuyên mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều so với thời gian hết hạn dài hạn.
Tuy nhiên, điều này chỉ đúng nếu cổ phiếu cơ sở di chuyển có lợi cho bạn. Đừng quên kiểm tra mức độ thích hợp của IV đối với bất kỳ tùy chọn nào bạn đang giao dịch.
Thông thường, nếu bạn đã kiếm được lợi nhuận từ 1000% trở lên, chúng có thể đến từ các hợp đồng hàng tuần (OTM).
Các tùy chọn OTM ngắn ngày, hàng tuần này nhạy cảm với gamma. Ý của tôi là chúng sẽ di chuyển nhiều hơn mỗi khi giá của cổ phiếu cơ sở di chuyển.
Và bởi vì độ nhạy gamma ở điểm cao nhất vào các ngày thứ Sáu hết hạn, chúng tôi thường gọi đây là lượt chơi “xổ số”.
Với điều kiện là bạn có thể nắm bắt được động thái nhanh chóng trong hành động giá, chúng sẽ nhanh chóng tạo ra lợi nhuận đáng kể. Đảm bảo tránh giao dịch theo cảm tính; đặc biệt là về các tùy chọn.
Nhiều người giao dịch quyền chọn hàng tuần làm điều này bằng cách xây dựng “các vị trí tự do”. Về cơ bản, các vị trí này không miễn phí nhưng bao gồm 100% lợi nhuận thay vì được thanh toán bằng vốn lưu động của bạn.
Bởi vì những “phần thưởng miễn phí” này dễ sử dụng hơn nhiều trong các tình huống kiểu xổ số, một số người coi chúng là “không có rủi ro”.
Một chiến lược nổi tiếng sử dụng kỹ thuật này là ngày giao dịch theo cách của bạn với thông báo thu nhập. Với lợi nhuận từ các giao dịch đó, sau đó bạn chuyển chúng vào “vị trí tự do” trước báo cáo thu nhập.
Và bạn làm điều này rất gần (hoặc vào) ngày hết hạn thứ Sáu khi mà độ nhạy gamma được cộng lại.
Hãy xem hình ảnh phân rã thời gian được đăng ở đầu. Bạn có thể thấy tổng phần trăm phí bảo hiểm còn lại khi hoặc sắp hết hạn đang ở điểm thấp nhất.
Nói một cách dễ hiểu, điều đó có nghĩa là chi phí của hợp đồng quyền chọn OTM sẽ rẻ vì khả năng nó kết thúc ITM thấp hơn đáng kể vào thời điểm này.
Tuy nhiên, nếu nó đi theo cách của bạn vào thứ Sáu, nó có thể có nghĩa là ngân hàng lớn. Và điều tuyệt vời về quyền chọn là rủi ro của bạn được giới hạn ở mức phí bảo hiểm bạn đã trả.
Giả sử bạn có nguy cơ bị lỗ $ 500 dưới dạng khoản phí bảo hiểm bạn đã trả. Trong trường hợp tốt nhất, bạn thấy lợi nhuận tiềm năng là $ 5000, là ROI 1000%.
Trong các trường hợp cực đoan, mặc dù rất hiếm, nhưng mức tăng từ 10.000% trở lên là khả thi. Bạn sẽ có một khoản lợi nhuận khổng lồ 50.000 đô la từ lần chơi “xổ số” 500 đô la ít ỏi của mình.
Thời gian hết hạn ngắn hạn là lý tưởng cho các mẫu được phát hiện bằng cách sử dụng biểu đồ khung thời gian thấp hơn trong ngày - hãy nghĩ đến 1 phút, 5 phút, 15 phút và đôi khi là 30 phút.
Đảm bảo rằng bạn có hệ thống giao dịch trong ngày tốt nhất khi bạn mạo hiểm tham gia vào thế giới giao dịch thị trường chứng khoán.
Nếu việc đọc những gì tôi viết ở trên khiến bạn bối rối, thì một hợp đồng có thời hạn dài hạn hơn có thể dễ hiểu hơn đối với bạn.
Cách tiếp cận rủi ro thấp này sẽ không cho bạn thấy lợi ích nhanh chóng mà các hợp đồng ngắn hạn sẽ cho bạn thấy. Nhưng họ ít đi vào màu đỏ hơn nếu có động thái cơ bản chống lại bạn.
Như đã đề cập ở trên, các nhà giao dịch swing có thể thấy thời gian hết hạn là 25-50 ngày sẽ phù hợp hơn dựa trên khung thời gian cao hơn trong ngày và biểu đồ hàng ngày.
Khi giao dịch quyền chọn, cược “an toàn hơn” liên quan đến các giao dịch sử dụng nhiều thời gian hơn mức cần thiết. Để làm điều này, bạn thường mua một cảnh cáo đã được gửi bằng tiền (ITM) hoặc bằng tiền (ATM).
Cả hai giao dịch này sẽ vẫn tăng nếu giá di chuyển theo hướng của bạn, chỉ không ở cùng tốc độ như các kịch bản rủi ro cao hơn ở trên. T
Lý do chính là vì nhược điểm sẽ thấp hơn đáng kể nếu giá đi ngược lại với bạn (và có cơ hội hết hạn theo giá trị tốt hơn) so với khi giao dịch ngoài tiền.
Mặt khác, bạn có thể tự nhận ra tình huống mà bạn đã chọn đúng thời điểm nhưng cảnh cáo của bạn đã bị đình chỉ.
Ví dụ:nếu cuộc đình công của bạn quá xa so với số tiền (OTM) sắp hết hạn, bạn có thể khó đóng vị thế của mình. Nói cách khác, cuối cùng bạn có thể giữ nó hết hạn, hợp đồng vô giá trị và phí bảo hiểm của bạn sẽ biến mất.
Trái ngược với những gì hầu hết mọi người tin tưởng, giao dịch quyền chọn không có rủi ro. Khéo léo có, rủi ro không. Chúng tôi có vô số chiến lược tùy chọn trong tầm tay, mỗi chiến lược đều sử dụng thời gian làm yếu tố chính.
Nếu bạn muốn tìm hiểu các yếu tố định giá khác (như delta, gamma và sự biến động ngụ ý) đóng vai trò như thế nào trong giao dịch quyền chọn, hãy tham gia với chúng tôi ngay hôm nay. Bullish Bears là một nơi tuyệt vời để bắt đầu các chiến lược quyền chọn của bạn.