Chúng tôi đang tham gia giao dịch quyền chọn đối với phần deux hình nộm. Trong phần đầu tiên của loạt bài về Quyền chọn giao dịch cho người giả của chúng tôi, tôi đã cố gắng giúp bạn hiểu hợp đồng quyền chọn là gì và giới thiệu một số thuật ngữ. Bây giờ chúng ta có thể tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến giá của các hợp đồng này và sự hiểu biết vững chắc về những yếu tố này sẽ cho phép bất kỳ người giả nào xây dựng chiến lược giao dịch quyền chọn thành công.
Mặc dù hai blog này là một khởi đầu tuyệt vời để học cách giao dịch quyền chọn, nhưng chúng tôi chắc chắn khuyên bạn nên giao dịch trên giấy cho đến khi bạn hoàn thiện một kế hoạch giao dịch - bất kể bạn đang giao dịch gì! Ngoài ra, đừng quên tham gia khóa học giao dịch quyền chọn miễn phí trên trang web của chúng tôi!
Phương pháp định giá quyền chọn phổ biến nhất được gọi là mô hình Black-Scholes. Đây là một mô hình tài chính toán học khá phức tạp nằm ngoài phạm vi của bài đăng này.
Tuy nhiên, các chữ cái Hy Lạp mà các nhà giao dịch sử dụng để mô tả một số cách định giá bắt nguồn từ mô hình Black-Scholes là rất quan trọng để hiểu cách kiếm lợi nhuận từ các tùy chọn giao dịch. Vì vậy, hãy bắt đầu!
Delta đo lường tốc độ thay đổi giá trị của quyền chọn trên mỗi lần thay đổi 1 đô la của giá cơ bản. Ví dụ:một cuộc gọi SPY có thể có giá trị bằng 0,5 đô la. Điều đó có nghĩa là giá trị của cuộc gọi sẽ tăng $ 0,5 cho mỗi lần tăng giá $ 1 và sẽ giảm $ 0,5 cho mỗi lần giảm giá trị $ 1.
Hãy nhớ rằng một hợp đồng quyền chọn đại diện cho 100 cổ phiếu của cổ phiếu. Phí bảo hiểm luôn được nêu trong giá trị mỗi cổ phiếu, do đó, $ 0,5 thay đổi trên mỗi $ 1 thay đổi trong cơ bản thực sự có nghĩa là lãi hoặc lỗ $ 50 trên mỗi hợp đồng đối với một nhà giao dịch quyền chọn.
Delta cho các cuộc gọi có thể nằm trong khoảng từ 0 đến 1. Bởi vì giá trị tăng lên khi giá cơ bản giảm, chúng có delta âm - từ 0 đến -1. Delta càng nhỏ càng xa số tiền (OTM), giá thực hiện của hợp đồng là.
Một điều thú vị về delta chắc chắn sẽ khiến bạn KHÔNG phải là một kẻ ngu dốt khi nói đến quyền chọn giao dịch:giá trị của delta là xác suất của quyền chọn.
Hãy ghi nhớ điều đó khi mua hợp đồng 0,05 đô la (bạn thực sự sẽ trả 5 đô la) - hợp đồng này chỉ có 5% cơ hội hết hạn bằng tiền!
Ngoài giao dịch quyền chọn cho phần deux hình nộm, đây là video có cái nhìn sâu hơn về Delta.
Theta thường được gọi là "phân rã theo thời gian." Nó đo lường số tiền mà giá trị của một hợp đồng quyền chọn sẽ giảm mỗi ngày cho đến khi hết hạn, tất cả những thứ khác đều bằng nhau.
Tất nhiên, tất cả những thứ khác không bao giờ bình đẳng. Vấn đề ở đây là hiểu rằng các tùy chọn giảm giá trị khi thời gian trôi qua.
Theta luôn cao nhất đối với các tùy chọn tiền (ATM) và nó tăng tốc khi sắp hết hạn. Nói cách khác, giá trị của hợp đồng quyền chọn sẽ giảm nhanh hơn khi gần đến ngày hết hạn của hợp đồng.
Điều này cực kỳ quan trọng cần ghi nhớ khi xây dựng kế hoạch giao dịch của bạn. Nếu bạn đang giao dịch bằng cách sử dụng quyền chọn, bạn không muốn rất gần đến ngày hết hạn, vì sự suy giảm theo thời gian sẽ tác động mạnh đến bạn.
Mặt khác, nếu bạn là người mở rộng quy mô, bạn có thể muốn giao dịch các quyền chọn sắp hết hạn. Theta sẽ không gây hại cho bạn khi bạn chỉ giữ hợp đồng trong vài phút, nhưng tùy chọn sẽ rẻ hơn vì theta đã làm xói mòn nhiều giá trị.
Giao dịch quyền chọn cho hình nộm một phần deux muốn đảm bảo rằng bạn không bị ảnh hưởng bởi thời gian.
Vega tham gia vào khía cạnh yêu thích của cá nhân tôi về giao dịch quyền chọn; và phần trung tâm của cạnh mà tôi giao dịch. Vega đo lường tỷ lệ thay đổi giữa giá trị của quyền chọn và những thay đổi về sự biến động ngụ ý của tài sản cơ sở. Sự biến động ngụ ý là một thước đo cho các chuyển động dự kiến trong một chứng khoán.
Sự biến động ngụ ý có xu hướng cao hơn vào những thời điểm không chắc chắn - như xung quanh báo cáo thu nhập hoặc trong một đại dịch toàn cầu. Sự biến động cao hơn dẫn đến giá quyền chọn cao hơn.
Thông thường, bạn muốn bán quyền chọn khi IV cao, đây là cách giao dịch yêu thích của tôi. Tuy nhiên, đây không phải là chiến lược giao dịch quyền chọn cho hình nộm, vì vậy chúng ta sẽ xem xét chiến lược của tôi trong một bài đăng khác.
Lucien gần đây đã thực hiện một video thực sự tuyệt vời về sự biến động ngụ ý. Mặc dù đó không phải là Vega, nhưng đây là một video rất quan trọng để xem và hiểu.
Phần còn lại không cần thiết trong giao dịch quyền chọn đối với phần deux hình nộm; và có lẽ không dành cho nhiều nhà kinh doanh bán lẻ.
Khái niệm tiếp theo cần học trong giao dịch quyền chọn cho hình nộm là giá trị nội tại và ngoại tại. Về cơ bản, giá trị nội tại là giá trị của tùy chọn nếu nó hết hạn vào thời điểm đó.
Ví dụ:nếu bạn có quyền chọn mua thực hiện $ 10 và giá hiện tại là $ 11, giá trị nội tại sẽ là:
1 đô la x 100 cổ phiếu =100 đô la.
Nếu phí bảo hiểm cho quyền chọn mua đó hiện là $ 1,50, thì $ 1 trong số đó sẽ là giá trị nội tại, $ 0,5 còn lại sẽ là giá trị ngoại lai.
Nếu giá là 9 đô la, sẽ không có giá trị nội tại, vì bạn sẽ không mua cổ phiếu với giá 10 đô la nếu nó được bán với giá 9 đô la. Tuy nhiên, tùy chọn sẽ không có giá trị cho đến khi hết hạn. Các tùy chọn ngoài tiền chỉ có giá trị bên ngoài.
Cuối cùng, trước khi không còn là một kẻ giả mạo trong giao dịch quyền chọn, nhà môi giới của bạn có thể hiển thị cho bạn giá hòa vốn sau khi bạn mua một quyền chọn. Giá này không quan trọng nếu bạn đang giao dịch trong ngày hoặc không có ý định giữ cho đến khi hết hạn.
Tuy nhiên, hiểu được cách tính con số này có thể giúp gắn kết tất cả các bài học trong hai blog này lại với nhau.
Đối với quyền chọn mua, giá hòa vốn chỉ đơn giản là giá thực hiện cộng với phí bảo hiểm bạn đã trả. Nếu bạn đã trả 0,5 đô la (hãy nhớ luôn là x 100, vì vậy, 50 đô la =50 đô la) cho quyền chọn mua thực hiện 10 đô la, giá hòa vốn của bạn sẽ là 10,50 đô la.
Nếu giá ở mức 10,40 đô la khi hết hạn, quyền chọn sẽ thành tiền, nhưng bạn chỉ lãi 40 đô la (10,40 x 100 - 10 x 100 =40 đô la), với tổng số tiền lỗ là 10 đô la sau khi mua quyền chọn với giá 50 đô la.
Nói cách khác, mức hòa vốn của bạn sẽ là giá thực hiện trừ đi phí bảo hiểm đã trả. Hãy liên hệ với chúng tôi trên Facebook và cho chúng tôi biết mức giá hòa vốn sẽ là bao nhiêu cho khoản đặt cọc 10 đô la mà bạn đã mua với giá 0,5 đô la!
Tôi hy vọng hai blog này đã giúp bạn hiểu rõ hơn về các tùy chọn là gì và cách chúng hoạt động. Bước tiếp theo là tiếp tục học trong khi bạn bắt đầu giao dịch trên giấy tờ.
Tham gia với chúng tôi trong phòng giao dịch trực tiếp và theo dõi, thực hành các tùy chọn giao dịch và vui chơi với chúng tôi!