Hầu hết các nhà giao dịch sẽ gặp phải các lệnh tảng băng tại một số thời điểm trong hoạt động giao dịch của họ. Đây là những đơn đặt hàng đã được chia thành nhiều phần nhỏ hơn. Hay nói cách khác là phân đoạn. Những phần nhỏ hơn này được gọi là lô hoặc lệnh giới hạn. Chúng được đặt tên là "tảng băng trôi" vì cũng giống như tảng băng trôi, nó là phần nhỏ hơn có thể nhìn thấy được trong khi phần lớn hơn vẫn ở "dưới bề mặt". Các phần ẩn của đơn đặt hàng Iceberg thường được gọi là đơn đặt hàng dự trữ.
Với đơn đặt hàng tảng băng, có những phần ẩn và hiện. Và điều này giúp che giấu kích thước thực của các đơn đặt hàng lớn. Ví dụ:một đơn đặt hàng 400.000 đơn vị, có thể được chia thành mười hoặc nhiều phần.
Các đơn đặt hàng ẩn này chỉ hiển thị sau khi hoàn thành đơn đặt hàng hiển thị. Ví dụ:nếu một đơn đặt hàng lớn đã được chia thành mười phần, thì đơn đặt hàng đầu tiên trong số mười đơn đặt hàng đó là đơn đặt hàng duy nhất có thể nhìn thấy ngay từ đầu.
Khi đơn hàng đầu tiên đã được lấp đầy, đơn hàng thứ hai trong số mười đơn hàng sẽ hiển thị. Quá trình này tiếp tục cho đến khi toàn bộ đơn hàng được lấp đầy. Các đơn đặt hàng của tảng băng có thể được tạo thành các phần bằng nhau.
Nhưng các kích thước cũng có thể khác nhau. Đây có thể là nơi mà một cái gì đó như giao dịch dark pool có thể có ích. Các vùng tối không còn bị ẩn đối với nhà kinh doanh bán lẻ.
Bạn càng biết nhiều, bạn càng trở nên tốt hơn. Nhiều khi các nhà giao dịch mới không nhận ra rằng họ đang chống lại các bí mật khi giao dịch. Và khi một giao dịch đi ngược lại với họ, họ không chắc tại sao. Bạn không chỉ chống lại các nhà giao dịch bán lẻ đồng nghiệp. Như Dave Portnoy nói, bạn cũng phải lo lắng về “bộ quần áo”.
Người mua và người bán chọn lệnh tảng băng vì khi họ muốn tránh ảnh hưởng đến thị trường với các giao dịch lớn. Một đơn đặt hàng lớn có thể dẫn đến tăng giá vì hệ thống giải thích động thái này là sự gia tăng nhu cầu.
Ngoài ra, những người mua khác đang theo dõi thị trường chặt chẽ cũng có thể quyết định nhắm mục tiêu cùng một loại cổ phiếu / cổ phiếu để mua. Và trong giao dịch, cũng như trong bất kỳ liên doanh kinh tế nào khác, sự gia tăng nhu cầu làm tăng giá.
Người bán cũng có thể quyết định tăng giá khi họ thấy một đơn đặt hàng lớn. Việc tăng giá này sẽ làm tăng chi phí cho các thương lái tìm mua.
Do đó, một nhà giao dịch tìm cách thực hiện một giao dịch mua lớn đang bảo vệ lợi ích của chính mình bằng cách sử dụng các lệnh băng giá. Mặt khác, việc bán khối lượng lớn có thể buộc giá xuống vì các chuyên gia giao dịch có thể coi việc bán ra là một tín hiệu của sự suy giảm giá trị đang chờ xử lý.
Điều này đến lượt nó có thể kích hoạt bán hoảng loạn và khi nhiều người bán cạnh tranh trong một thị trường hạn chế người mua, giá có xu hướng giảm. Một nhà giao dịch đang bán hàng có thể giúp ngăn chặn giá trị sụt giảm và giảm doanh thu bán hàng bằng cách sử dụng lệnh tảng băng.
Để đặt lệnh tảng băng, các nhà giao dịch nên sử dụng dịch vụ Tiếp cận Thị trường Trực tiếp (DMA). Do đó, điều này có nghĩa là họ cần sử dụng các nền tảng cung cấp tiện ích này. Các nền tảng cung cấp tùy chọn tạo và đặt lệnh tảng băng thường tạo điều kiện thuận lợi cho một quy trình tự động trong đó người giao dịch nhập các chỉ dẫn của họ và hệ thống thực hiện phần còn lại của công việc, phân đoạn và đăng lệnh tảng băng.
Lệnh ẩn là lệnh mà nhà môi giới nhận một lệnh lớn và chia nhỏ thành nhiều lệnh nhỏ hơn. Tuy nhiên, bạn chỉ có thể nhìn thấy một lượng nhỏ các đơn đặt hàng đó. Và phần còn lại sẽ không hiển thị cho đến khi đơn đặt hàng đã được lấp đầy. Và sau đó là bất ngờ!
Là một nhà giao dịch, bạn có thể tận dụng lệnh này bằng cách mua và bán một cách chiến lược. Một nhà kinh doanh có số lượng đơn vị cần bán cao có thể sử dụng chiến lược tảng băng để bán chúng với giá có lợi. Từ quan điểm của người mua, đơn đặt hàng tảng băng, một khi được phát hiện sẽ mang đến cơ hội mua được đơn vị ở mức giá hợp lý.
Người bán phát hiện ra tảng băng trôi có thể cải thiện cơ hội của họ bằng cách hành động nhanh chóng để ngăn những đơn đặt hàng này chặn doanh số bán hàng của họ. Một chiến lược có thể hiệu quả là giảm đơn giá vừa đủ để thu hút người mua và bán được đơn vị. Mục tiêu ở đây là cố gắng vượt lên trước những đơn đặt hàng này, điều này cuối cùng có thể làm giảm khả năng bán hàng.
Để tận dụng lệnh tảng băng trôi, trước tiên các nhà giao dịch phải có khả năng phát hiện các loại lệnh giao dịch này. Các nhà giao dịch cấp độ hai có nhiều khả năng gặp phải chúng hơn vì ở cấp độ này, các loại lệnh này được đăng.
Các nhà giao dịch nên tìm kiếm các lệnh giới hạn đến theo một trình tự và cũng đến từ cùng một nhà tạo lập thị trường.
Bạn có thể tìm thấy thông tin chi tiết về một lệnh băng giá trong cột giao dịch. Nếu một bản in được lặp lại trong cột này, nó có thể là một tảng băng trôi. Một dấu hiệu khác của đơn đặt hàng này là nếu giá đặt mua hoặc giá chào bán giống với giá trong sổ đặt hàng.
Phát hiện một trật tự của tảng băng có thể là một nhiệm vụ khá tẻ nhạt. Một con đường ít phức tạp hơn là các nhà giao dịch sử dụng các công cụ như BookMap để xem "lệnh trôi qua". Để ngăn chặn những ảnh hưởng đến thị trường và bảo vệ lợi ích của chính họ, các nhà giao dịch đang mua hoặc bán với khối lượng lớn sẽ thu hút các lệnh từ tảng băng trôi.
Việc phát hiện các lệnh này và thực hiện hành động có tính toán có thể giúp các nhà giao dịch duy trì lợi thế cạnh tranh và gặt hái phần thưởng thực sự từ các hoạt động giao dịch của họ.