Có vô số hành động của công ty mà cổ đông nên biết - Phát hành quyền, Chia tách cổ phiếu, Phát hành tiền thưởng, và một số hành động nêu tên.
Có thể khá khó khăn để hiểu tất cả các thuật ngữ này đối với nhà đầu tư DIY bán thời gian. Tôi biết điều này bởi vì chú và dì của tôi đã cho tôi xem những thông tư như vậy để tôi giúp tôi hiểu chúng khi tôi còn nhỏ. Họ không biết tiếng Anh và nghĩ rằng tôi có thể giải mã điều đó cho họ vì tôi đang học tiếng Anh ở trường. Nhưng bạn ơi, tôi không biết các chữ cái có ý nghĩa gì mặc dù đã đọc đi đọc lại chúng nhiều lần. Biết tiếng Anh là chưa đủ, nó không cung cấp cho bạn khả năng hiểu các báo cáo và thư tài chính. Chỉ có kiến thức về tài chính mới có.
Đôi khi tôi không thể không nghĩ rằng ngành tài chính được tạo ra để tận dụng khoảng cách về hiểu biết tài chính, để những người biết có thể lấy đi những người không biết.
Chúng ta sẽ thảo luận về các hành động chung của công ty trong một vài bài báo. Bài viết này sẽ tập trung vào Vấn đề tiền thưởng .
Nói một cách đơn giản, một khoản phát hành thưởng là cổ phiếu miễn phí cho các cổ đông hiện hữu. Ví dụ, nó thường được ghi là 1 cổ phiếu thưởng cho mỗi 10 cổ phiếu hiện có. Nếu bạn có 1.000 cổ phiếu, bạn sẽ nhận được 1.000 / 10 x 1 =100 cổ phiếu bổ sung. Bạn sẽ nhận được 1.100 cổ phiếu sau đợt phát hành thưởng.
Phát hành tiền thưởng là miễn phí trong khi phát hành quyền yêu cầu cổ đông trả tiền để mua thêm cổ phiếu.
Không có lý do gì một cổ đông lại từ chối cổ phiếu thưởng vì chúng không phải trả bất kỳ chi phí nào. Đối với vấn đề quyền, một số cổ đông có thể chọn không đăng ký mua thêm cổ phiếu và tỷ lệ sở hữu sẽ giảm xuống do các cổ đông khác sẽ nhận được cổ phiếu bổ sung.
Chia cổ phiếu cũng không yêu cầu cổ đông trả tiền mua thêm cổ phiếu, vậy khác gì với phát hành thưởng?
Vấn đề thưởng chỉ có thể được công bố khi công ty kinh doanh có lãi qua các năm. Nó thường yêu cầu vốn hóa thu nhập giữ lại để chia vốn. Đó là gì?
Nó có nghĩa là chuyển lợi nhuận thu được của công ty để tăng vốn đầu tư của các cổ đông. Nói cách khác, chuyển thu nhập cho các cổ đông trên giấy tờ.
Sau đợt phát hành thưởng, sẽ có thêm nhiều cổ phiếu được đưa vào thị trường chứng khoán và giá cổ phiếu sẽ giảm theo. Ví dụ:trong kịch bản cứ 10 cổ phiếu hiện có thì có 1 cổ phiếu thưởng, giá cổ phiếu sẽ giảm 10% vào ngày Giao dịch không hưởng lương.
Ngày Ex-Bonus (XB) có nghĩa là bạn không nhận được cổ phiếu thưởng khi đầu tư vào cổ phiếu. Cum-Bonus (CB) có nghĩa là bạn sẽ nhận được cổ phiếu thưởng khi đầu tư vào cổ phiếu.
Hiệu ứng tương tự như việc chia tách cổ phiếu và đó là lý do tại sao các nhà đầu tư bối rối về sự khác biệt với phát hành tiền thưởng.
Vậy tại sao ban lãnh đạo lại muốn thực hiện vấn đề tiền thưởng?
Thường xuyên hơn không, họ sẽ nêu lý do để đề xuất vấn đề tiền thưởng. Nhưng liệu đó có phải là ý định thực sự hay không chúng ta sẽ không bao giờ biết được. Là người ngoài cuộc, chúng tôi chỉ có thể phỏng đoán chính xác.
Các lý do phổ biến là để thưởng cho cổ đông và / hoặc giảm giá cổ phiếu thông qua việc tăng số lượng cổ phiếu để kích thước mỗi lô trở nên rẻ hơn cho các nhà đầu tư.
Tôi thấy đó là một sự kiện hơi tích cực. Tích cực vì chỉ những công ty có lợi nhuận giữ lại mới có thể thực hiện phát hành tiền thưởng và họ phải tin tưởng vào tương lai để duy trì lợi nhuận.
Mặt khác, lợi nhuận giữ lại giảm cũng có nghĩa là công ty có ít số tiền hơn để chia cổ tức. Đây có thể không phải là tin tốt cho những người yêu thích cổ tức. Tôi thờ ơ vì tôi thích thu được vốn do khoản tiền hoàn vốn lớn hơn.
Tôi không đặc biệt lạc quan vì sự kiện này không thay đổi các nguyên tắc cơ bản của công ty. Không có sự tạo ra giá trị nào trong quá trình này.
Hôm nay (13 tháng 4 năm 2016), Hong Fok, được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Singapore (SGX), sẽ giao dịch XB.
Họ đã công bố phát hành tiền thưởng 1 ăn 10 tuần trước và đã nhận được sự chấp thuận về nguyên tắc của SGX. Hành động này sẽ được thông qua mà không gặp rắc rối trong cuộc họp Đại hội đồng thường niên (ĐHCĐ) sắp tới.
Hãy để chúng tôi đánh giá vấn đề này. Các đoạn trích được trích từ thông báo của Hong Fok.
Cái này đơn giản. Phần thưởng là 1 ăn 10.
Hay đấy. “Không viết hoa dự trữ của Công ty.” Chúng tôi đã giải thích rõ rằng việc phát hành tiền thưởng thường yêu cầu lợi nhuận để lại được vốn hóa vào vốn cổ phần. Nhưng trong trường hợp này, Hong Fok sẽ KHÔNG làm điều đó với vấn đề tiền thưởng này. Điều này có nghĩa là đợt phát hành thưởng này tương đương với một đợt chia tách cổ phiếu. Sẽ không có thay đổi đối với vốn cổ phần và lợi nhuận giữ lại.
Mặt khác, việc không giảm lợi nhuận giữ lại bây giờ sẽ tạo thêm chỗ cho việc chi trả cổ tức trong tương lai. Cổ đông nên biết rằng cổ tức chỉ có thể được chia dựa trên số lợi nhuận giữ lại. Nhưng với thành tích chi trả cổ tức thấp của Hong Fok, các cổ đông không nên hy vọng vào cổ tức.
Ban lãnh đạo đã nêu lý do phát hành cổ phiếu thưởng - để "thưởng" cho cổ đông và tăng khả năng tiếp cận đầu tư do giá cổ phiếu thấp hơn.
Bạn chỉ cần nhớ rằng cổ phiếu thưởng là miễn phí và bạn không cần thực hiện bất kỳ hành động nào. Đó thường là một điều tích cực, vì vậy đừng lo lắng về điều đó.
Giá cổ phiếu sẽ giảm sau đợt phát hành thưởng nhưng đừng nghĩ rằng bạn đã thua lỗ. Đổi lại, bạn nhận được nhiều cổ phiếu hơn nên khoản đầu tư của bạn vẫn có giá trị tương đương. Đừng hoảng sợ.