Trước đây tôi đã viết rằng bạn phải luôn có quy tắc mua và quy tắc bán khi đầu tư.
Đôi khi, với tư cách là một nhà đầu tư, ngay cả khi bạn làm mọi thứ đúng, thế giới có thể trừng phạt bạn bằng cách gây ra một thảm họa không thể lường trước được trên thị trường chứng khoán của bạn.
Đây được gọi là Rủi ro có hệ thống - hay về cơ bản là một rủi ro không thể đoán trước, không lường trước được, ảnh hưởng đến toàn bộ các phân khúc của thị trường và không thể kiểm soát được.
Một người bạn của tôi thời còn đi học đã hỏi tôi điều gì có thể phá hủy luận điểm đầu tư vào vận tải biển của tôi. Tôi nói với anh ấy có thể là một thảm họa tự nhiên đã phá hủy hạm đội của công ty, chiến tranh toàn cầu hoặc một cuộc khủng hoảng tài chính lớn.
Tôi đã sai.
Đó là virus Coronavirus Vũ Hán.
Virus Corona ở Vũ Hán đã tấn công các phương tiện truyền thông chính thống với mức độ mạnh vào khoảng đầu năm mới của Trung Quốc.
Thị trường chứng khoán, như có thể dự đoán, phản ứng tiêu cực gần như ngay lập tức, các cổ phiếu liên quan đến dầu khí và vận tải biển ngay lập tức bị giáng một đòn mạnh, giảm 5-6% mỗi ngày kể từ đó.
Mức tăng 30-50% trước đây giữa kết hợp Quyền chọn và Cổ phiếu trên cổ phiếu vận chuyển của tôi bây giờ là khoảng 15% -30% lỗ ( so với giá mua ban đầu của tôi ).
Nói như vậy, tôi cảm thấy có một số bài học quan trọng cần củng cố trong thời gian đầy bất ổn này. Hãy xem xét 4 lựa chọn chính mà bạn có thể thực hiện nếu được đầu tư và nếu Virus Vũ Hán ( rủi ro có hệ thống ) đã ảnh hưởng đến việc nắm giữ cổ phiếu của bạn.
Cách dễ nhất để mất nhiều tiền hơn bạn đã có là hoảng sợ và bán / mua / giao dịch tin tức. Tôi nghĩ rằng điều này thật điên rồ trừ khi bạn là một cựu chiến binh dày dạn kinh nghiệm của thị trường chứng khoán với sự nhạy bén về nhịp sống của người mua và người bán trên thị trường. Và ngay cả khi đó, cơ hội là rất nhỏ, bạn sẽ kiếm được tiền hoàn lại.
Hãy bình tĩnh và đánh giá lại tình hình trước. Điều này đưa chúng tôi đến bước tiếp theo của chúng tôi.
Đây rõ ràng là nước đi đầu tiên và bản năng nhất. Nếu công ty trước đây là một tập đoàn mua hét giá và giá cổ phiếu đã tăng so với khi bạn mua (nhưng chưa đạt đến giá bán mục tiêu) thì điều đầu tiên bạn có thể làm là tận dụng tình huống như thế này và mua thêm cổ phiếu để tăng lợi nhuận tiềm năng. Thành thật mà nói, hầu hết các loại virus trên toàn thế giới có xu hướng không phá hủy nền kinh tế. Và nếu nó đạt đến mức độ của Dịch cúm Tây Ban Nha, tôi nghĩ chúng ta còn nhiều điều phải lo lắng hơn là thị trường chứng khoán.
Đôi khi, rủi ro có hệ thống được đề cập là một cơn bão. Hoặc sóng thần. Hoặc chèn thiên tai ngẫu nhiên ảnh hưởng đến doanh nghiệp. Hoặc chiến tranh.
Đôi khi, những tin tức tiêu cực này có đà giảm nghiêm trọng. Ví dụ, chính Virus Vũ Hán đã khiến hầu hết các tên tuổi liên quan đến dầu mỏ và bán lẻ giảm mạnh trong khi khiến giá $ APT và $ LAKE tăng mạnh theo phản ứng.
Hầu hết thời gian, những sự kiện này không làm gì khác ngoài việc tạo ra những đợt giảm giá tạm thời để bạn tận dụng.
Tuy nhiên, lúc khác….
Đôi khi, rủi ro hệ thống đủ lớn để nó thay đổi các nguyên tắc cơ bản của công ty bạn đã mua cổ phần, và trong khi đau đớn, bạn nên cắt lỗ và tiếp tục nếu các nguyên tắc cơ bản thực sự đã bị hỏng không thể sửa chữa.
Đương nhiên điều này rất khó nói. Chẳng hạn, tác động của vi rút không được nhìn thấy rõ ràng trong các công ty mà chúng tôi đầu tư vào. Chúng tôi chỉ có thể suy đoán về mức độ thiệt hại gây ra cho hoạt động kinh doanh. Hãy dành một chút thời gian để xác minh sự thật và đừng vội vàng về điều đó.
Nếu có mức độ chắc chắn rằng nhu cầu về sản phẩm hoặc dịch vụ mà doanh nghiệp đầu tư của bạn cung cấp bị ảnh hưởng và không thể phục hồi, thì tốt nhất bạn nên bán.
Một lần nữa, hãy đánh giá lại xem luận điểm ban đầu của bạn có bị phá hủy bởi sự kiện mới này hay không. Hầu hết thời gian, tôi sẽ nói một cách chắc chắn rằng những sự kiện như vậy (SARs, hoặc Virus Corona hoặc việc Hoa Kỳ giết chết một tướng Iran) hầu hết là những vụ nổ trong lịch sử sẽ không gây thiệt hại đáng kể. Hầu hết thời gian, thiệt hại là khi bạn hoảng sợ và bán, khóa lỗ và bỏ lỡ lợi nhuận cuối cùng.
Bảo hiểm rủi ro là một cái gì đó độc đáo mà bạn có thể làm với các tùy chọn. Tại thị trường Hoa Kỳ, số cổ phiếu tối thiểu mà nhà đầu tư có thể mua là 1 cổ phiếu. Một quyền chọn đảm bảo một trăm cổ phiếu với một phần nhỏ của chi phí, nhược điểm là nếu mọi thứ suôn sẻ, bạn sẽ mất quyền chọn. Ưu điểm là nếu ý tưởng đầu tư của bạn trở thành địa ngục trong gang tấc, thì bạn đã được bảo vệ. Về cơ bản, bạn ngủ ngon hơn vào ban đêm.
Điều đó cũng có nghĩa là nếu bạn muốn đảm bảo vị thế của mình, bạn có thể mua Puts ( quyền bán cổ phiếu của bạn ở một mức giá nhất định vào một ngày nhất định ) đối với cổ phiếu bạn sở hữu để phòng ngừa rủi ro giảm giá.
Điều này quay trở lại sự chuẩn bị. Bạn đã chuẩn bị sẵn sàng để tận dụng sự suy thoái của thị trường chứng khoán? Hay một cuộc suy thoái tạm thời?
Tôi biết các nhà đầu tư đã đến muộn với bên vận chuyển và đã mua vào ở mức thấp nhất mọi thời đại mới gần đây. Cũng chính là những người nhìn thấy cơ hội nhưng lại có tâm lý không đầu tư khi giá đã tăng.
Nói cách khác, họ để mắt đến các công ty nhất định và theo dõi giá của họ bằng một ứng dụng (google hoặc tìm kiếm alpha) và sau đó chỉ di chuyển khi giá giảm trở lại. Do thị trường đang biến động, những cơ hội này có thể đến và đi. Trước tiên, bạn cần phải làm công việc và chuẩn bị trước. Tìm các công ty có thể là khoản đầu tư tốt với giá thấp hơn và chuyển đến khi thời điểm thích hợp.
Nếu bạn đang thắc mắc tại sao tôi không đề cập đến đa dạng hóa, thì đó là bởi vì tôi không thực sự đa dạng hóa. Tôi chỉ không thể tin vào tất cả những điều đó. Nếu bạn biết giá trị của những gì bạn đang đầu tư, tất cả những gì bạn phải làm là phân bổ một cách hợp lý và chờ đợi.
Tôi nghĩ rằng sự kiên nhẫn và hoảng sợ là thứ giết chết hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Tối đa, tôi có xu hướng chỉ sở hữu 5-10 công ty khác nhau cùng một lúc.
Tôi chỉ đầu tư vào những ý tưởng tốt nhất mà tôi có và tôi không nghĩ rằng đầu tư vào một ý tưởng phụ là một bước đi khôn ngoan.
Trừ khi những ý tưởng hay nhất của bạn đã có rất nhiều tiền, tôi nghĩ tốt hơn hết là bạn nên tiếp tục mua nhiều ý tưởng hay nhất của mình cho đến khi bạn hài lòng.
Cách tiếp cận của tôi là tìm kiếm các công ty có tính chu kỳ / ngược chu kỳ mạnh với các chiến lược giá trị sâu sắc và điểm uốn rõ ràng được điều hành bởi ban quản lý có giao diện trong trò chơi và bảng cân đối kế toán có thể xử lý tình trạng suy thoái tài chính. Theo định nghĩa, hầu hết các công ty theo chu kỳ đều cung cấp các dịch vụ hoặc sản phẩm cần thiết. Đang chuyển hàng. Dầu. Uranium. Hàng hóa. Thế chấp Repo / Dịch vụ Tài chính. Địa ốc.
Các chu kỳ đến và đi và các công ty này sẽ đến lượt mình.
Điều này có nghĩa là rất nhiều thời gian, tất cả những gì tôi cần làm là ngồi và chờ đợi thời cơ thích hợp. Điều này cũng có nghĩa là thực tế trong nhiều năm, tôi có thể trông như một kẻ khờ khạo.
Tôi ok với điều đó. Có vi rút hoặc không có vi rút.
Bạn cũng không nên để vi-rút hoặc sự hoảng sợ thúc đẩy bạn.
Hãy nhớ rằng, nếu một sự kiện toàn cầu đủ lớn để phá hủy hầu hết các thị trường, thì tốt nhất bạn nên tìm một boongke để ẩn náu và thị trường chứng khoán sẽ là nơi bạn ít quan tâm nhất. Nếu sự kiện này không có sức mạnh như vậy, thì tất cả những gì bạn nên làm (miễn là luận án mua của bạn còn nguyên vẹn!) Là tiếp tục cuộc sống của bạn.
Chúng tôi hiển thị các tính toán trực tiếp về cách chúng tôi xác định giá trị của một công ty tại đây cũng như các nghiên cứu điển hình. Nếu quan tâm, bạn có thể đăng ký giữ chỗ tại đây.