Có nhiều cách để định giá cổ phiếu nhưng hôm nay chúng ta thảo luận về 4 tỷ lệ tài chính tốt nhất có thể được sử dụng để tìm giá trị ước tính tốt nhất của cổ phiếu. 4 tỷ số tài chính này là:
- Tỷ lệ Giá trên Sách (P / B)
- Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E)
- Tỷ lệ tăng trưởng giữa giá trên thu nhập (PEG)
- Tỷ suất cổ tức
1. Tỷ lệ giá so với sách :
- Tỷ lệ P / B so sánh Vốn hóa thị trường của một công ty hoặc Giá trị thị trường với giá trị sổ sách của nó . Chắc hẳn bạn đang thắc mắc, chúng ta biết Vốn hóa Thị trường hay Giá trị thị trường nhưng Giá trị sổ sách là gì? Vì vậy, về cơ bản, đó là tổng tài sản mà một công ty có, bạn có thể coi nó là:
Giá trị sổ sách =Tổng tài sản - Tổng nợ
- Điều này luôn có thể được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán của công ty.
- Nói một cách dễ hiểu, bạn có thể nói rằng nếu một công ty bán / thanh lý tất cả tài sản của mình và trả hết nợ thì giá trị còn lại sẽ là giá trị của công ty.
- Lấy ví dụ, giá trị sổ sách của một công ty thép sẽ là Máy móc, thiết bị, đất đai, các tòa nhà có thể bán được.
- điều này cũng bao gồm việc nắm giữ cổ phiếu và trái phiếu mà công ty sở hữu.
- Các công ty công nghiệp có xu hướng có giá trị ghi sổ nhiều hơn trên tài sản vật chất của họ. Đối với các công ty FInance, điều này có thể dao động tùy theo cổ phiếu.
- Điều gì có thể được gọi là P / B tốt hơn? Bất kỳ giá trị nào dưới 1,0 đều được coi là giá trị P / B tốt, điều này cho thấy cổ phiếu có khả năng bị định giá thấp.
- Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư giá trị đều xem xét các cổ phiếu có giá trị P / B dưới 3,0.
2. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E):
- P / E là tỷ lệ giữa giá cổ phiếu của công ty với thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty.
- Đây được cho là một trong những tỷ lệ quan trọng nhất và sẽ được xem xét cẩn thận trước khi định giá cổ phiếu.
- Một cổ phiếu có thể tăng giá trị nếu không có thu nhập tốt nhưng chỉ có tỷ lệ P / E mới có thể giúp bạn xác định liệu cổ phiếu có thể duy trì vị trí cao hay không.
- Vì chúng tôi có thu nhập ở phần mẫu số, nên nếu không có thu nhập làm khoản dự phòng, cổ phiếu cuối cùng sẽ giảm trở lại.
- Tỷ lệ P / E theo ngôn ngữ của người dân thường là thời gian một cổ phiếu sẽ mất để hoàn vốn đầu tư của bạn nếu không có thay đổi trong hoạt động kinh doanh.
- Cổ phiếu giao dịch ở mức Rs. 30 mỗi cổ phiếu với thu nhập Rs. 3 trên mỗi cổ phiếu có tỷ lệ P / E là 10, điều này đôi khi được coi là nghĩa là bạn sẽ kiếm lại tiền sau 10 năm nếu không có gì thay đổi trong lĩnh vực kinh doanh cụ thể này.
- P / E cao có tốt hơn P / E thấp không? Trước hết, P / E phải luôn được xem xét cụ thể cho các ngành và bên trong các cổ phiếu đến từ các ngành đó,
- ví dụ:bạn chỉ nên so sánh tỷ lệ P / E của cổ phiếu FMCG như ITC và HUL chứ không phải với các công ty trong lĩnh vực khác như Tata Motors hay TCS.
- Bây giờ nói về P / E cao, điều này có thể có nghĩa là giá cổ phiếu cao so với thu nhập của nó và có thể được coi là cổ phiếu được định giá quá cao, ngược lại, tỷ lệ P / E thấp nói rằng giá hiện tại thấp so với thu nhập.
- P / E cao có thể có nghĩa là giá cổ phiếu cao so với thu nhập và có thể được định giá quá cao.
- Ngược lại, P / E thấp có thể cho thấy giá cổ phiếu hiện tại thấp so với thu nhập và được coi là cổ phiếu có giá trị hoặc cổ phiếu bị định giá thấp.
3. Tỷ lệ tăng trưởng giữa giá trên thu nhập (PEG):
- Đôi khi có thể thấy rằng chỉ riêng tỷ lệ P / E là không đủ trong trường hợp đó các nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ Tăng trưởng Giá trên Thu nhập.
- Tỷ lệ này giúp bạn biết tốc độ tăng trưởng thu nhập trước đây của công ty và do đó cung cấp cho bạn ước tính về thời gian bạn sẽ mất để kiếm tiền từ cổ phiếu này.
- Công thức là tỷ lệ P / E chia cho tốc độ tăng trưởng Y-O-Y của thu nhập.
- Tỷ lệ PEG thấp hơn có tốt hơn tỷ lệ cao hơn không? Giá trị thấp hơn sẽ luôn tốt hơn khi bạn nhận được thỏa thuận tốt hơn từ thu nhập ước tính trong tương lai của cổ phiếu.
4. Lợi tức cổ tức:
- Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng nhất là Tỷ lệ Lợi tức Cổ tức hoặc Tỷ suất Lợi nhuận Cổ tức không là gì khác ngoài một tỷ số tài chính.
- cho biết số tiền một công ty trả cổ tức mỗi năm so với giá cổ phiếu của nó.
- Lợi nhuận phụ về cổ tức luôn được các nhà đầu tư ưa thích, cổ tức cũng giúp các khoản đầu tư của bạn tăng trưởng khi định giá cổ phiếu không được đánh giá cao.
- Hãy xem xét ví dụ đơn giản này để biết mức cổ tức có thể mạnh mẽ như thế nào:Giả sử một nhà đầu tư (ông X) đã đầu tư vào 1 cổ phiếu của TCS vào ngày 1 tháng 4 năm 2010 và ông ta nắm giữ nó cho đến tháng 4 năm 2020.
- Giá cổ phiếu vào ngày 1 tháng 4 năm 2010:Rs.403,88 / cổ phiếu.
- Số cổ phiếu đã mua:1 lượt mua.
- Số tiền đã đầu tư:Rs. 403,88
- Không. số cổ phiếu nắm giữ năm 2019:2 không (cổ phiếu thưởng 1:1) [Lưu ý:Cổ phiếu thưởng 1:1 cũng được phát hành cho tất cả cổ đông trong năm 2018]
- Giá TCS vào ngày 27 tháng 3 năm 2020:Rs. 1789.10
- Không có Cổ phần được giữ - 2
- Giá vào ngày 27 tháng 3 năm 2020:Rs. 3578,2 (1789.10 * 2)
- Lợi tức Vốn - Rs. 3174,32 (3578,2 - 403,88)
- Tổng thu nhập từ cổ tức đến tháng 4 năm 2020:Rs. 496,5
- Tổng thu nhập - Rs. 3670,82 (Rs. 3174,32 + Rs. 496,5)
- Một điều đơn giản để hiểu là lợi tức cổ tức có thể mạnh đến mức chúng có thể trả cho toàn bộ giá cổ phiếu mà bạn đã trả cho cổ phiếu đó.
- Chúng ta có thể thấy rõ ở đây thu nhập từ cổ tức đã trả giá cổ phiếu của một cổ phiếu trong năm 2010 như thế nào và đã giúp ông X tạo ra thu nhập tốt như thế nào.
- Lợi tức cổ tức là một trong những yếu tố quan trọng nhất trước khi đánh giá việc định giá cổ phiếu
Tóm tắt: 4 tỷ lệ này, khi tính riêng lẻ sẽ không hiệu quả nhưng khi nhà đầu tư kết hợp các phương pháp này hoặc định giá, nó có thể cho anh ta cái nhìn tốt hơn về giá trị của cổ phiếu.
