Chất bán dẫn vẫn đang bị thiếu hụt trên khắp thế giới. Nhiều công ty, bao gồm cả Apple, đã tuyên bố rằng thu nhập dự báo của họ có thể bị giảm xuống do sự khan hiếm chip tiếp tục.
Thế giới ngày nay được cung cấp khá nhiều bởi chất bán dẫn. Chúng tôi sẽ không thể hoạt động nếu không có chúng. Do đó, nhu cầu về chất bán dẫn có khả năng tăng cao và do đó, nhiều nhà đầu tư có thể coi sự khan hiếm hiện tại là cơ hội để đầu tư vào các công ty bán dẫn và thúc đẩy sự gia tăng của họ.
Nói như vậy, chuỗi cung ứng chất bán dẫn bao gồm một loạt các công ty, mỗi công ty tham gia vào các công đoạn khác nhau để sản xuất ra con chip cuối cùng.
Bạn có thể quen thuộc với Công ty Bán dẫn Đài Loan (TSMC), một xưởng đúc có uy tín trong ngành bán dẫn. Tuy nhiên, bạn có biết rằng hãng không sản xuất chất bán dẫn từ đầu đến cuối không? Thay vào đó, nó dựa vào các đối tác khác nhau như Vật liệu Ứng dụng (AMAT) cho các quy trình nhất định.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét một số công ty tham gia vào từng bước của quy trình sản xuất , để tìm ra phân khúc nào là tốt nhất và cách bạn có thể đầu tư vào ngành bán dẫn, nếu bạn muốn.
Trước tiên, hãy xem một số đối tác Trung Quốc của họ có thể tạo cơ hội đầu tư tốt ngay bây giờ.
Nếu bạn đọc bài đăng trước đây của tôi về Tình trạng thiếu hụt chất bán dẫn, bạn sẽ biết rằng Trung Quốc từ lâu đã đi sau nhiều quốc gia khác về công nghệ bán dẫn và trước đây phụ thuộc vào nhập khẩu để cung cấp nhu cầu chip bán dẫn của mình.
Hiện tại, nhà sản xuất chip lớn nhất Trung Quốc, Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), chỉ có thể sản xuất các thiết bị 14 nanomet, tụt hậu rất nhiều so với các đối thủ cạnh tranh. Các xưởng đúc như TSMC đã bắt đầu sản xuất chip 5 nanomet (càng nhỏ càng tốt) .
Trong khi Trung Quốc có thể tiếp tục dựa vào đối tác thương mại của mình, tình hình đã thay đổi trong những năm gần đây.
Khi căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc leo thang, Mỹ đã áp đặt hàng loạt hạn chế đối với các công ty công nghệ lớn của Trung Quốc, kìm hãm sự phát triển của họ. Nhiều công ty CNTT Trung Quốc không thể có được chất bán dẫn từ các tập đoàn của Mỹ do những hạn chế này. Đồng thời, các công ty Trung Quốc đã bị cắt đứt khỏi các nhà cung cấp và công nghệ Mỹ, những thứ mà nhiều nhà sản xuất chip toàn cầu dựa vào để sản xuất phần mềm và máy móc.
Bởi vì chip bán dẫn rất quan trọng đối với Trung Quốc, các hạn chế đã khuyến khích họ tập trung vào việc cải thiện khả năng của mình trong lĩnh vực này để giảm bớt sự phụ thuộc của họ vào các quốc gia khác.
Biểu đồ dưới đây cho chúng ta thấy tầm quan trọng của ngành công nghiệp này đối với Trung Quốc. Từ năm 1995 đến 2019, Thị phần của Trung Quốc tổng nhập khẩu chất bán dẫn trên thế giới đã tăng đáng kể từ 1% lên 23%.
Không được nhiều người biết đến, Trung Quốc cũng là nước xuất khẩu chất bán dẫn lớn . Tính đến năm 2019, xuất khẩu chất bán dẫn của nó chiếm 20% tổng xuất khẩu chất bán dẫn của thế giới . Tuy nhiên, điều mà dữ liệu này không tiết lộ là sự chênh lệch trong xuất nhập khẩu chất bán dẫn từ Trung Quốc.
Trong khi Trung Quốc nhập khẩu các chất bán dẫn tiên tiến cho điện thoại thông minh, thiết bị viễn thông và các thiết bị điện tử khác, thì chất bán dẫn mà nước này xuất khẩu thường thấp cấp hơn và thô sơ hơn so với các đối thủ cạnh tranh ' .
Do đó, chúng ta có thể thấy việc Trung Quốc có một nguồn chất bán dẫn tiên tiến đáng tin cậy là quan trọng như thế nào, nếu không, nền kinh tế của nước này sẽ bị ảnh hưởng. Mối quan hệ khó khăn với Hoa Kỳ đã làm trầm trọng thêm điều này và Trung Quốc có thể đang tiến gần hơn đến việc tự cung tự cấp.
Trung Quốc đã nhấn mạnh mục tiêu dài hạn của họ là tự cung tự cấp trong sản xuất chip bán dẫn như một phần của chương trình nghị sự Sản xuất tại Trung Quốc năm 2025. Kế hoạch 5 năm lần thứ 14 của Trung Quốc, được thông qua vào tháng 3 năm 2021, đã nhấn mạnh lại tầm quan trọng của việc chuyển đổi mình thành một cường quốc sản xuất và công nghệ tự cung tự cấp.
Đầu tư cho R&D sẽ tăng hơn 7% mỗi năm từ năm 2021 đến năm 2025 và các chính sách thuế thuận lợi hơn sẽ được ban hành để hỗ trợ các công ty bán dẫn địa phương.
Tất cả những điều này có thể dẫn đến tăng trưởng lớn cho ngành bán dẫn của Trung Quốc và các nhà đầu tư quan tâm đến việc tham gia vào sự bùng nổ này nên xem xét mua các công ty bán dẫn của Trung Quốc.
Ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu hiện đại thường được chia thành hai các mô hình.
Đầu tiên là một nhóm các công ty được gọi là Các nhà sản xuất thiết bị tích hợp (IDM) thiết kế, sản xuất và bán chip của riêng họ. Intel là một ví dụ nổi tiếng. Tuy nhiên, mô hình kinh doanh này có thể không còn hoạt động hiệu quả như trước và có thể là một trong những nguyên nhân khiến Intel ngày càng mất dần chỗ đứng trước các đối thủ. Do đó, Intel đã tuyên bố rằng họ sẽ thuê ngoài một số công việc sản xuất của mình cho các xưởng đúc nổi tiếng.
Mô hình thứ hai là mô hình xưởng đúc fabless mà các công ty như Nvidia điều hành. Họ không sở hữu cũng như không điều hành xưởng đúc bán dẫn của riêng mình. Thay vào đó, họ tập trung vào thiết kế chất bán dẫn và thiết kế của họ được sản xuất bởi các xưởng đúc như TSMC và SMIC.
Nói chung, toàn bộ quá trình bán dẫn có thể được chia thành nhiều giai đoạn khác nhau, như được hiển thị bên dưới.
Trước khi bắt đầu sản xuất bất kỳ chất bán dẫn nào, chúng tôi cần nguyên liệu thô, máy móc và cả phần mềm để cho máy móc biết phải làm gì. Chúng được gọi là Đầu vào và có thể được phân loại thành ba nhóm:
Các công ty tự động hóa thiết kế điện tử (EDA) cung cấp phần mềm và dịch vụ phức tạp để hỗ trợ thiết kế chất bán dẫn.
Các công cụ EDA này được yêu cầu để phát triển các chất bán dẫn tiên tiến có tính cạnh tranh với hàng tỷ bóng bán dẫn trong một con chip.
Các công ty này sản xuất chất bán dẫn đòi hỏi thiết bị cực kỳ phức tạp.
Vật liệu ứng dụng, Lam Research và KLA-Tencor có trụ sở tại Hoa Kỳ và hiện kiểm soát hơn 40% thị trường toàn cầu.
ASML và Tokyo Eletron chiếm 30% thị trường khác. Con số này có vẻ là khá cao, nhưng nó có thể là thấp hơn bởi vì các công ty khác nhau, mặc dù tạo ra thiết bị sản xuất, không sản xuất cùng một thiết bị.
Ví dụ, thiết bị in thạch bản, có giá hơn 120 triệu USD / máy, hiện được sản xuất bởi ASML, công ty kiểm soát 75% thị trường toàn cầu.
Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX)
Lam Research là nhà sản xuất thiết bị bán dẫn hàng đầu cho ngành công nghiệp bán dẫn trên toàn thế giới. Lắng đọng màng mỏng, khắc plasma, dải cản quang và làm sạch tấm wafer là một số dịch vụ của Công ty.
Thiết bị chế tạo vi mô tiên tiến (SHA:688012)
Thiết bị chế tạo vi mô tiên tiến (AMEC) là một công ty thiết bị vi chế tạo bán dẫn toàn cầu có trụ sở chính tại Trung Quốc. AMEC chuyên về thiết bị để phát triển và sản xuất VLSI vi mô và kích thước nano, tập trung vào lắng đọng hơi hóa chất và khắc plasma. Các thị trường chính của Công ty là Trung Quốc đại lục và Đài Loan.
Các mạch bán dẫn đòi hỏi nhiều loại vật liệu đặc biệt phù hợp với yêu cầu của chúng. Ví dụ, polysilicon được sử dụng để tạo ra các thỏi silicon sau đó được cắt thành các tấm mỏng phải có mức độ tinh khiết lớn hơn 1.000 lần so với mức cần thiết cho các tấm pin năng lượng mặt trời.
IDM là các công ty đã tích hợp phần lớn quy trình sản xuất chất bán dẫn theo chiều dọc . Các công ty này thiết kế, sản xuất, kiểm tra và đóng gói chip của họ hoàn toàn trong nhà, không có sự trợ giúp từ bên ngoài.
Các IDM hiện đang chiếm một số lượng lớn doanh số bán dẫn. Nhưng trong những năm gần đây, sự xuất hiện của các xưởng đúc hoàn hảo đã trở nên phổ biến, đặc biệt là nhờ thành công của AMD với tư cách là nhà thiết kế chip và lối chơi thuần túy về xưởng đúc của TSMC.
Tập đoàn Intel (NASDAQ:INTC)
Intel là một nhà sản xuất thiết bị tích hợp chuyên thiết kế và sản xuất chất bán dẫn của riêng mình. Mặc dù vẫn là một trong những công ty bán dẫn lớn nhất về doanh thu, nhưng nó đã bị tụt hậu so với TSMC, công ty hiện đang sản xuất chip tiên tiến hơn nhiều.
Chúng tôi có các công ty chuyên thiết kế chip bán dẫn . Không dễ để thiết kế một con chip cung cấp năng lượng cho các thiết bị điện tử của chúng ta, chẳng hạn như điện thoại di động. Trên thực tế, đội ngũ hàng trăm kỹ sư phải mất vài năm để hoàn thành. Do đó, chúng tôi có các công ty chỉ tập trung vào thiết kế và gia công sản xuất cho một công ty khác.
Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA)
Nvidia nổi tiếng với dòng card đồ họa hình ảnh cao cấp và dân dụng, có thể tìm thấy trong nhiều PC. GPU rất quan trọng đối với người chơi máy tính, nghệ sĩ kỹ thuật số và những người tương tác với các thiết kế có sự hỗ trợ của máy tính như AutoCad.
GigaDevice Semiconductor Beijing Inc (SHA:603986)
GigaDevice là một công ty nổi tiếng chuyên về công nghệ bộ nhớ tiên tiến và các giải pháp vi mạch, được thành lập vào năm 2005. Công ty sản xuất nhiều loại Bộ nhớ Flash hiệu suất cao và MCU 32-bit đa năng. Nó hiện đang đứng thứ ba trên thế giới trong phân khúc Bộ nhớ Flash SPI NOR, với hơn 1 tỷ đơn vị được bán ra hàng năm.
Xưởng đúc là nơi các công ty thiết kế chất bán dẫn gửi thiết kế của họ đến. Sau đó, các cơ sở này 'in' thiết kế lên tấm silicon sẽ được sử dụng trong nhiều thiết bị điện tử của chúng tôi.
Quá trình này rất phức tạp, đặc biệt là khi các nút nhỏ hơn, quá trình này có thể bao gồm tới 1000 bước. Điều kiện để sản xuất những tấm wafer này cũng được kiểm soát rất cao vì một chút thay đổi trong điều kiện bên ngoài như việc đưa không khí xung quanh vào có thể ảnh hưởng đến toàn bộ quá trình sản xuất.
Công ty sản xuất chất bán dẫn Đài Loan (NYSE:TSM)
Công ty sản xuất chất bán dẫn Đài Loan là một trong những xưởng đúc chất bán dẫn lớn nhất thế giới, chỉ chuyên sản xuất bánh xốp cho khách hàng của mình. Do năng lực công nghệ của mình, nhiều công ty bán dẫn thuê ngoài sản xuất các linh kiện của họ cho Taiwan Semiconductor.
Công ty Cổ phần Quốc tế Sản xuất Chất bán dẫn (HKG:0981)
SMIC là xưởng đúc bán dẫn lớn nhất ở Trung Quốc đại lục và được kiểm soát một phần bởi chính phủ Trung Quốc. Đó là một xưởng đúc, giống như TSMC, sản xuất bánh xốp cho các khách hàng như Qualcomm, Broadcom và Texas Instruments. Tại thời điểm viết bài, SMIC vẫn đang tụt hậu so với TSMC về công nghệ bán dẫn của mình.
Trong giai đoạn cuối cùng của quy trình sản xuất chất bán dẫn, tấm xốp phải được kiểm tra, chuyển đổi thành chip sẵn sàng sử dụng và đóng gói sau khi xưởng đúc hoặc IDM tạo ra chúng. Những công ty như vậy thường được gọi là “Lắp ráp và kiểm tra thuê ngoài (OSAT)” và chủ yếu có trụ sở tại Châu Á.
ASE Technology Holding (NYSE:ASX)
Công nghệ Kỹ thuật Bán dẫn Tiên tiến, được thành lập tại Đài Loan, cung cấp các dịch vụ lắp ráp, đóng gói và thử nghiệm chất bán dẫn.
JCET Group Co Ltd (SHA:600584)
JCET Group Co Ltd là một công ty của Trung Quốc chuyên kiểm tra và phân phối các mạch tích hợp và thiết bị rời, cũng như thiết kế và sản xuất chip.
Hai ứng viên nặng ký trong ngành công nghiệp bán dẫn ngày nay đã vươn lên từ sự thiếu hụt chất bán dẫn do tranh chấp thương mại giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản.
Tóm lại, Mỹ rất khó chịu khi Nhật Bản nhập khẩu quá nhiều chất bán dẫn vào Mỹ trong khi các nhà sản xuất chất bán dẫn trong nước lại có doanh số đáng thất vọng. Kết quả là, các mức thuế đã được thực hiện, làm tăng giá và giảm nguồn cung cấp Chất bán dẫn.
Vào khoảng những năm 1960, Hàn Quốc và Đài Loan đã tận dụng cơ hội này và đầu tư hàng triệu đô la vào các công ty bán dẫn . Đài Loan và Hàn Quốc hiện đang có một thị phần đáng kể trên thị trường chất bán dẫn, đặc biệt là trong các chip bán dẫn tiên tiến.
Chà, tôi muốn chứng minh rằng, trong khi Ngành công nghiệp bán dẫn của Trung Quốc không tiên tiến như các công ty cùng ngành, thì vẫn có cơ hội bắt kịp nếu chính phủ Trung Quốc sẵn sàng chi mạnh tay cho nó (và đó là những gì họ đang làm).
Ngoài ra, hiện tại đang thiếu chất bán dẫn và nhu cầu ngày càng tăng đối với chúng, điều mà tôi tin rằng có thể thúc đẩy sự phát triển của các công ty này hơn nữa.
Ngành công nghiệp chất bán dẫn vẫn ở đây và sẽ tiếp tục có nhu cầu khi thế giới ngày càng trở nên số hóa. Câu hỏi đặt ra là liệu các nhà đầu tư có nên xem xét ngành Bán dẫn ngay bây giờ hay không. Bạn nên đưa ra quyết định này sau khi đánh giá các rủi ro và phần thưởng khác nhau, được thảo luận trong bài viết trước về Tình trạng thiếu chip bán dẫn.
Nếu bạn quan tâm, bạn có thể nghiên cứu thêm ở các công ty khác nhau có liên quan đến từng bước của dây chuyền sản xuất. Bảng trên của Viện Kinh tế Quốc tế Peterson có nhiều công ty mà bạn có thể nghiên cứu.
Cuối cùng, nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về ngành công nghiệp bán dẫn, hãy xem 2 tài liệu nghiên cứu mà tôi thấy rất hữu ích khi viết bài này: