V alue Đánh giá sách Tài chính Hành vi và Đầu tư: Parag Parikh đã thực hiện một công việc tốt khi áp dụng nhiều ý tưởng và khái niệm về Giá trị- Đầu tư vào thị trường chứng khoán Ấn Độ và cũng giới thiệu tài chính hành vi.

Ấn bản năm 2017 của cuốn sách “Đầu tư giá trị và Tài chính hành vi” có hơn 350 trang và đã được xuất bản bởi McGraw Hill Education.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đề cập đến Đánh giá sách Tài chính Hành vi và Đầu tư Giá trị cùng với một số thảo luận về một số khái niệm hay nhất được Parag Parikh đề cập.

Mục lục

Tại sao bạn nên đọc “ Đầu tư Giá trị và Tài chính Hành vi ”?

Cuốn sách này khá hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị và bao gồm một số khái niệm cơ bản. Phần hay nhất là cuốn sách tập trung vào thị trường chứng khoán Ấn Độ và tất cả các chương đều được giải thích với sự trợ giúp của chứng khoán Ấn Độ.

Cuốn sách có cấu trúc tốt và gồm 12 chương. Đây là chúng:

• Thành công và thất bại
• Hiểu các đặc điểm hành vi
• Những trở ngại về hành vi đối với đầu tư giá trị
• Đầu tư ngược lại
• Bẫy tăng trưởng
• Đầu tư vào hàng hóa
• Các đơn vị khu vực công
• Đầu tư theo lĩnh vực
• Chào bán lần đầu ra công chúng
• Đầu tư lập chỉ mục
• Bẫy bong bóng
• Tài chính dựa trên hành vi của nhà đầu tư.

Mặc dù có những bài học tuyệt vời từ mỗi chương, tuy nhiên, tôi sẽ cung cấp cho bạn bản tóm tắt ngắn gọn về một vài trong số chúng, để nó không giết chết niềm vui khi bạn đọc cuốn sách.

Trong những chương đầu tiên, Parag Parikh giải thích tại sao mọi người lại thất bại khi đầu tư. Ông đưa ra lời giải thích bằng cách sử dụng bản chất con người là lười biếng, tham lam, tư lợi, thiếu hiểu biết, v.v ... Một trong những lý do chính dẫn đến sự thất bại của con người mà ông giải thích là "không muốn trì hoãn sự hài lòng". Sự hài lòng tức thì khiến cho đại đa số mọi người chỉ ham lợi trước mắt để đạt được nỗi đau lâu dài.

Một thuật ngữ mới về đầu tư mà tôi học được từ cuốn sách này của Parag Parikh là ‘Heuristics’ .

Heuristics là phím tắt mà bộ não thực hiện khi xử lý thông tin. Bộ não của chúng ta không xử lý thông tin đầy đủ. Điều này dẫn đến sự sai lệch về nhận thức. Một số phương pháp heuristics định giá phổ biến là - Heuristics giá trên thu nhập, giá theo heuristics giá trị sổ sách và giá theo heuristics bán hàng.

CŨNG ĐỌC

Đầu tư ngược lại

Chương thứ tư là một chương thú vị và bao gồm khái niệm đầu tư trái ngược .

Một nhà đầu tư phản đối có thể được định nghĩa là người cố gắng thu lợi bằng cách đánh cược với sự khôn ngoan thông thường, nhưng chỉ khi ý kiến ​​đồng thuận dường như là sai. Điều thực sự khác biệt đối với một nhà đầu tư trái ngược là sự chú trọng của anh ta vào việc tìm kiếm các cơ hội mà ý kiến ​​gợi cảm đã dẫn đến việc định giá sai.

Parag Parikh giải thích cách các nhà đầu tư đối lập đã làm tốt hơn các nhà đầu tư khác trong thời gian dài. Ông làm rõ sự khác biệt giữa giá trị và nhà đầu tư đối nghịch. Hơn nữa, ông cũng gợi ý lý do tại sao khó theo đuổi đầu tư trái ngược với các lý do hành vi của tư duy nhóm, hiệu ứng đồng thuận sai, hiệu ứng mơ hồ, bầy đàn, v.v.

Đầu tư Giá trị và Tài chính Hành vi - Bẫy tăng trưởng

Trong chương bẫy tăng trưởng, Parag Parikh ủng hộ khái niệm đầu tư giá trị tăng trưởng quá mức. Ông lập luận rằng nhiều nhà đầu tư bị mắc kẹt trong đầu tư tăng trưởng mà không hoàn toàn hiểu về lịch sử và hành vi của cổ phiếu tăng trưởng. Anh ấy giải thích các lý do khác nhau dẫn đến bẫy tăng trưởng như đi theo bầy đàn, hiệu ứng áp lực bạn bè, thiên vị quá tự tin, hiệu ứng người ngoài cuộc, v.v.

Huyền thoại về đầu tư IPO:

Khái niệm đầu tư IPO được giải thích trong chương 9 của cuốn sách này. Parag Parikh cho rằng luôn có cơn sốt những thứ mới trong công chúng như váy mới nhất, xe đạp mới nhất, ô tô mới nhất, v.v. Ông lập luận rằng ngay cả các nhà đầu tư cũng không tránh khỏi hành vi này và dễ dàng bị ảnh hưởng bởi việc niêm yết một thứ mới công ty hoặc một lĩnh vực mới nổi.

Tuy nhiên, đầu tư vào các đợt IPO không phải là một ý kiến ​​hay cho các nhà đầu tư giá trị. Parag Parikh giải thích điều này với sự trợ giúp của một nghiên cứu mà ông thực hiện về hiệu suất dài hạn của các đợt IPO từ năm 1991 đến năm 2006. Nghiên cứu cho thấy một bức tranh đáng thất vọng.

Từ tổng số 3122 cổ phiếu IPO được phát hành lần đầu ra công chúng trong giai đoạn này, chỉ có 1540 cổ phiếu được niêm yết. Hơn 50% công ty bị hủy niêm yết, sáp nhập, phá sản hoặc biến mất.

Hơn nữa, hơn 56% các công ty trong danh sách 1540 này, đã cho lợi nhuận âm trong dài hạn. Chỉ 15% trong số 1540 công ty đã trả lại nhiều hơn Sensex.

Parag Parikh kết luận rằng IPO là sản phẩm phụ của thị trường tăng giá và một nhà đầu tư dài hạn nên hết sức thận trọng khi đầu tư vào IPO.

Đầu tư Giá trị và Tài chính Hành vi - Hàng hóa, PSU &Đầu tư theo lĩnh vực

Ngoài ra còn có các chương đầy đủ về hàng hóa, PSU và đầu tư vào lĩnh vực.

Trong chương các đơn vị khu vực công, Parag Parikh giải thích nhận thức chung của thị trường chứng khoán đối với PSU, những thuận lợi và khó khăn khi đầu tư vào PSU, v.v.

Trong chương đầu tư theo lĩnh vực, ông đề cập đến cách tiếp cận phân tích từ trên xuống và đầu tư theo lĩnh vực. Tại đây, Parag Parikh đã phân tích các lĩnh vực khác nhau như ô tô, ngân hàng, bất động sản, viễn thông, FMCG, v.v. và giải thích kết quả hoạt động trong quá khứ với những kỳ vọng trong tương lai. Đây là một cuốn sách hay cho tất cả những ai muốn nghiên cứu hiệu suất của các lĩnh vực khác nhau hoặc quan tâm đến việc đầu tư vào một lĩnh vực cụ thể.

Trong chương đầu tư theo chỉ số, Parag Parikh lập luận về cách mà chỉ số thị trường, trong dài hạn, đã mang lại lợi nhuận tốt hơn hơn 90% các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực. Anh ấy giải thích điều này với sự trợ giúp của lợi nhuận từ các chỉ mục- Sensex và nifty.

Đọc nhanh

Suy nghĩ kết thúc:

Nhìn chung, Trong cuốn sách này - 'Đầu tư giá trị và tài chính hành vi', Parag Parikh tập trung vào đầu tư giá trị và cho thấy rằng trong dài hạn, cổ phiếu giá trị mang lại lợi nhuận tốt nhất cho các nhà đầu tư của họ.

Cuốn sách giáo dục người đọc về các chủ đề rất cần thiết mà hầu hết các trang web tài chính, sách và phương tiện truyền thông đều bỏ qua. Đây chắc chắn là một trong những cuốn sách hay nhất về đầu tư giá trị dựa trên thị trường chứng khoán Ấn Độ.

Chúng tôi thực sự khuyên bạn đọc nên đọc cuốn sách này để có được những hiểu biết sâu sắc nhất về thị trường chứng khoán Ấn Độ. Và chắc chắn đáng giá khi đọc nó.

Đó là tất cả. Chúng tôi hy vọng bạn đã thích cuốn sách Đánh giá hành vi và Đầu tư giá trị của Parag Parikh và thấy nó hữu ích. Bạn cũng có thể đọc bài đánh giá của Nhà đầu tư thông minh của Benjamin Graham và tìm thêm thông tin chi tiết về các ý tưởng đầu tư.

Hãy cho chúng tôi biết cuốn sách yêu thích của bạn về đầu tư trong phần bình luận bên dưới. Chúc bạn đầu tư vui vẻ!