Giao dịch Wash có bất hợp pháp không: Sàn giao dịch chứng khoán có tổ chức đầu tiên ở Ấn Độ là Sở giao dịch chứng khoán Bombay bắt đầu vào năm 1875. Nó được cho là lâu đời nhất ở Châu Á. Năm 1992, Sở giao dịch chứng khoán quốc gia được hình thành. Trong những năm qua, sự tham gia vào thị trường đã tăng lên gấp nhiều lần. Điều này đã dẫn đến sự đổi mới trên thị trường và quá trình giao dịch trở nên dễ dàng hơn nhiều.
Tuy nhiên, với sự bùng nổ thị trường chứng khoán này, nhiều nhà giao dịch cũng bắt đầu khai thác những kẽ hở trên thị trường. Điều này được thể hiện rõ qua nhiều vụ lừa đảo đã xảy ra đặc biệt trên thị trường chứng khoán trong những năm qua. Một trong những cách để làm điều đó là giao dịch rửa. Trong bài viết này, chúng ta sẽ hiểu giao dịch rửa là gì và nó là phương tiện gì để thao túng thị trường.
Mục lục
Giao dịch rửa còn được biết đến với các tên khác như giao dịch đã khớp, bán rửa, khớp lệnh, giao dịch phản chiếu khi được thực hiện trên khắp các khu vực pháp lý, v.v. Đây là một loại giao dịch hư cấu. Giao dịch hư cấu là một cách để tạo ấn tượng rằng thị trường đang di chuyển theo một hướng nhất định, trong khi thực tế là nó đang bị thao túng.
Thông thường, trong giao dịch rửa, quyền sở hữu cổ phiếu không thực sự thay đổi. Cổ phiếu được bán và mua bởi cùng một nhà đầu tư. Mục đích của giao dịch này là để thao túng giá của cổ phiếu. Nhà giao dịch có thể mua cổ phiếu với giá mà anh ta sẵn sàng trả.
Trước đó, giao dịch rửa là một cách phổ biến để những kẻ thao túng cổ phiếu gửi tín hiệu sai về một cổ phiếu. Đó là một nỗ lực nhằm tăng giá trị để những kẻ thao túng này có thể kiếm tiền trong một khoảng thời gian ngắn. Giao dịch rửa về cơ bản là giao dịch hủy bỏ lẫn nhau và không có giá trị thương mại như vậy.
Để thực hiện giao dịch rửa, nhà đầu tư đặt cả lệnh bán và lệnh mua để đảm bảo an ninh. Về cơ bản, nhà đầu tư bán chứng khoán cho chính mình. Điều này cho phép họ mua và bán chứng khoán với mức giá mà họ muốn trả.
Một bên khác đóng vai trò quan trọng để tạo điều kiện thuận lợi cho loại hình giao dịch này là người môi giới. Họ là những chuyên gia tài chính thay mặt khách hàng thực hiện các lệnh trên thị trường. Do đó, các nhà giao dịch thông đồng với họ, để thực hiện loại giao dịch này.
Đôi khi, nó cũng được kết hợp với một hình thức giao dịch nội gián. Theo nghĩa rộng nhất, giao dịch nội gián là việc mua và bán các chứng khoán mà cá nhân có nhiều hiểu biết hơn là công chúng. Bởi vì nhà đầu tư đang mua và bán cho chính họ, họ có kiến thức tối đa về giao dịch.
Bán hàng rửa là bất hợp pháp ở nhiều quốc gia bao gồm cả Mỹ và Ấn Độ. Các cơ quan quản lý đã hành động và đưa ra các luật khác nhau để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi những hành vi sai trái như vậy của một số nhà giao dịch trên thị trường.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ là cơ quan quản lý thị trường chứng khoán Ấn Độ. Vào ngày 16 tháng 5 năm 2017, đưa ra "Chính sách" liên quan đến giao dịch rửa hoặc tự thương mại ở Ấn Độ.
Luật quy định rằng việc đánh giá phải được thực hiện liên quan đến việc mua bán là cố ý hay vô ý. Quyết định sẽ dựa trên bằng chứng hỗ trợ. Cần phải trình bày rõ ràng những thao túng do ham mê tự doanh gây ra. Trong khi đánh giá mục đích, khối lượng đã giao dịch cũng có thể được xem xét ngoài các yếu tố khác. Mọi hoạt động được báo cáo như vậy sẽ được một cơ quan bán tư pháp xem xét kỹ lưỡng.
Nếu mục đích là thao túng giá của một cổ phiếu cụ thể thì các nhà đầu tư đó sẽ bị buộc tội vi phạm Quy định Cấm gian lận và Thương mại không lành mạnh liên quan đến các Quy định của Thị trường Chứng khoán (PFUTP). Nếu không hoặc nếu đó là tình cờ / vô ý thì sẽ không có hành động nào được thực hiện.
CŨNG ĐỌC
Có thể vô tình thực hiện các giao dịch rửa. Yếu tố quan trọng nhất được sử dụng để đánh giá tính hợp pháp của giao dịch rửa là ý định đằng sau các giao dịch đó.
Các công ty giao dịch tần suất cao và sàn giao dịch tiền điện tử sử dụng giao dịch rửa để thao túng giá. Giao dịch tần suất cao (HFT), là một phương pháp giao dịch sử dụng các chương trình máy tính mạnh mẽ để giao dịch một số lượng lớn các lệnh trong một phần nhỏ của giây. Với việc sử dụng các thuật toán phức tạp, nhiều thị trường có thể được phân tích và dựa trên các điều kiện mà các đơn đặt hàng lớn được đặt.
Giao dịch rửa tiền đã được sử dụng trong tiền điện tử trong một thời gian dài. Một ví dụ như vậy là ảnh hưởng của Trung Quốc đối với giá Bitcoin vào năm 2015. Trong năm đó, khoảng 92% giao dịch bitcoin được thực hiện bằng đồng Renminbi của Trung Quốc, theo dữ liệu từ CryptoCompare. Điều này có thể thực hiện được nhờ khối lượng giao dịch lớn được thực hiện bởi các thương nhân Trung Quốc. Một ví dụ khác có thể là khi Bitcoin giảm tới 30% trong năm nay vào tháng 5 khi các nhà đầu tư bắt đầu bán với khối lượng lớn.
Với mục đích tốt để đánh lừa các nhà đầu tư, đôi khi ngay cả các sàn giao dịch cũng sử dụng giao dịch rửa để thu hút các nhà đầu tư mới vào thị trường. Nó nhằm mục đích cung cấp cho mọi người một cái nhìn tích cực rằng rất nhiều giao dịch được thực hiện thông qua sàn giao dịch của họ.
Một trong những lý do khiến một số người rơi vào giao dịch rửa có thể là do họ sử dụng hoạt động khối lượng giao dịch như một chỉ báo kỹ thuật. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư thường theo dõi dữ liệu này để phát hiện xu hướng trên thị trường. Dữ liệu bị thao túng có thể đánh lừa các nhà giao dịch và khiến họ thua lỗ. Giao dịch rửa có thể có cả tác động tích cực và tiêu cực theo quan điểm của công ty.
Nếu có quá nhiều mua và bán một cổ phiếu cụ thể trên thị trường, giá sẽ tăng. Điều này sẽ làm tăng vốn hóa thị trường của công ty vì nó được tính theo giá thị trường hiện tại. Tuy nhiên, về lâu dài, với sự điều chỉnh trên thị trường, giá trị của cổ phiếu sẽ hướng về giá trị nội tại. Điều này cũng có thể dẫn đến sự sụt giảm vốn hóa.
Vụ lừa đảo khét tiếng Ketan Parekh là một ví dụ điển hình của hoạt động buôn bán đồ rửa ở Ấn Độ. Anh ấy được biết đến với cái tên ‘Bombay Bull’ trong giai đoạn 1999-2000. Trong thời kỳ đỉnh cao của anh ấy, tất cả các nhà đầu tư đều theo dõi mọi động thái của Parekh.
Vụ lừa đảo của anh ta được thực hiện thông qua công ty môi giới chứng khoán của riêng anh ta - NH Securities. Tất cả các giao dịch được thực hiện thông qua sàn giao dịch chứng khoán Kolkata không có các quy tắc và quy định quan trọng và nghiêm ngặt.
Ông đã tạo ra một danh mục đầu tư có tên K-10 bao gồm 10 công ty hàng đầu có danh tiếng thấp với vốn hóa thị trường và tính thanh khoản thấp vào thời điểm đó. Nhiều công ty vỏ bọc được ông thành lập để trao đổi cổ phần của các công ty này với nhau. Ketan cũng tạo dựng quan hệ đối tác mới với các nhà môi giới để thay mặt anh ta giao dịch đổi lấy các khoản hoa hồng kếch xù. Điều này đã tạo ra một trò lừa bịp trên thị trường và giá cả bị thao túng rất nhiều.
Thao túng thị trường đã là một phần của trò chơi từ lâu. Đây là lý do tại sao SEBI đã đưa ra nhiều biện pháp trong vài năm gần đây để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư như danh mục Biện pháp giám sát bổ sung (ASM). Những cổ phiếu lọt vào danh sách là những cổ phiếu có giá biến động nhiều hơn so với các yếu tố khác.
Có thể có những lý do chính đáng để thực hiện các giao dịch rửa nhưng thường có ít động cơ và ý định vô tội đằng sau các giao dịch này. Là một nhà đầu tư, một người nên luôn luôn tự mình thẩm định trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào. Đó là tất cả cho bài viết này “Mua bán Wash có bất hợp pháp không?”. Hãy cho chúng tôi biết suy nghĩ của bạn trong phần bình luận bên dưới. Đầu tư An toàn!