Hoạt động đầu tư mạo hiểm được hỗ trợ bởi vốn đầu tư đạt đỉnh vào năm 2015, nhưng các nhà phân tích không kỳ vọng rằng năm 2016 sẽ đạt kỷ lục của năm ngoái về giao dịch hoặc đô la. Trên thực tế, ba tháng qua có hoạt động thấp nhất so với bất kỳ quý nào trong vòng hai năm qua.
Adrian Matthiassen | Hình ảnh Getty Ở Hoa Kỳ, nguồn tài trợ hạt giống trở nên đặc biệt khó kiếm, theo Venture Pulse, một báo cáo được KPMG International và CB Insights công bố trong tuần này. Một tỷ lệ nhỏ hơn các giao dịch là ở giai đoạn đầu, mặc dù quy mô trung bình của các giao dịch này là khá cao. Trong khi đó, các giao dịch giai đoạn cuối có tổng số tiền lớn ít phổ biến hơn so với cách đây vài năm.
Có liên quan: Tài trợ VC là một giấc mơ đường ống, khi các nhà đầu tư đổ tiền vào ít công ty hơn
Nhưng trước khi bạn loại bỏ viễn cảnh tài trợ mạo hiểm như một ảo tưởng, điều quan trọng là phải kiểm tra bối cảnh đầu tư đã thay đổi như thế nào. Dưới đây là năm phát triển mà những người tìm kiếm tài trợ nên biết.
Các giao dịch tại New York và California đã giảm 26% và 27% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý thứ ba. Mặt khác, Massachusetts chỉ chứng kiến mức sụt giảm so với cùng kỳ năm là 16% và trong số ba bang, đây là bang duy nhất chứng kiến số lượng giao dịch tăng lên hàng quý so với quý trước.
Từ quý 2 đến quý 3, tài trợ của Massachusetts đã tăng gấp đôi từ 1,1 tỷ đô la lên 2,2 tỷ đô la, một phần nhờ vào các vòng quay lớn cho các công ty như Moderna (474 triệu đô la chuỗi F), Intarcia (vốn chủ sở hữu tăng trưởng 215 triệu đô la) và DraftKings (153 triệu đô la chuỗi E).
Có liên quan: Nhãn báo cáo mới Boston là trung tâm tốt hơn cho các công ty khởi nghiệp hơn San Francisco
Tuy nhiên, 34% tổng số VC đầu tư vào các công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ trong quý trước có trụ sở tại California, so với 11% từ New York và 8% từ Massachusetts. California vẫn là bang dẫn đầu rõ ràng về đô la và giao dịch giữa ba bang.
Hai sự kiện sắp xảy ra đã gây cản trở hoạt động đầu tư. Báo cáo khám phá khả năng các nhà đầu tư đang cầm cự cho đến sau cuộc tổng tuyển cử vào tháng 11, cũng như việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.
“Một khi cả hai sự kiện này hoàn thành, nền kinh tế Hoa Kỳ có thể sẽ ổn định trong một khoảng thời gian,” báo cáo viết. “Với việc gây quỹ đã diễn ra trong ba quý vừa qua, có khả năng các nhà đầu tư Bắc Mỹ sẽ có vị trí tốt để đầu tư vào đầu năm mới.”
Đầu tư của VC vào các công ty an ninh mạng vẫn tương đối ổn định trong nhiều quý qua. Nó đã giảm nhẹ, từ 1,1 tỷ đô la trong quý 3 năm 15 xuống còn 809 triệu đô la trong quý 3 năm 16.
Có liên quan: Đối với các công ty an ninh mạng, đã đến lúc tỏa sáng
Ronald Plesco, Giám đốc bộ phận dịch vụ an ninh mạng của KPMG tại Mỹ, cho biết:“Sự gia tăng của các thiết bị di động, mô hình kinh doanh thay đổi, hệ sinh thái được kết nối với nhau và giá trị ngày càng tăng gắn với thông tin đang thúc đẩy nhu cầu và đầu tư của VC vào các công nghệ an ninh mạng tích hợp” Đồng thời, có sự gia tăng nhắm mục tiêu bởi tội phạm có tổ chức, các quốc gia và những kẻ khủng bố mạng hoạt động trong các ngành cơ sở hạ tầng quan trọng và bất kỳ ngành nào xử lý dữ liệu có giá trị thay thế được trên thị trường đen. ”
Đặc biệt, các công ty thiết lập “mạng lưới lừa đảo để phân biệt giữa lưu lượng truy cập / sự kiện tốt và xấu, trong thời gian gần thực tế” sẽ đặc biệt thu hút các nhà đầu tư VC an ninh mạng, báo cáo dự báo.
Có nhiều vòng tài trợ trên 100 triệu đô la trong năm 2015 hơn nhiều so với năm nay. Trong quý 3 năm 2015, có 73 "vòng lớn", so với 34 vòng lớn trong Quý 3 năm 2015. Do đó, quy mô trung bình của các giao dịch giai đoạn cuối đã giảm xuống. Và điều này không chỉ đúng ở Hoa Kỳ và Bắc Mỹ, mà còn ở Châu Âu và Châu Á.
Arik Speier, đồng lãnh đạo của Mạng lưới các doanh nghiệp khởi nghiệp đổi mới sáng tạo KPMG và là người đứng đầu bộ phận công nghệ của KPMG tại Israel, cho biết trong một tuyên bố đi kèm với dữ liệu. “Các nhà đầu tư có thể sẽ tiếp tục thận trọng, với bất kỳ giao dịch giai đoạn cuối nào liên quan đến các mốc quan trọng bên ngoài, chẳng hạn như phát triển, thâm nhập thị trường, lợi nhuận hoặc tổng doanh thu.”
Từ tháng 7 đến tháng 9 năm 2015, 25 công ty mới đã tham gia câu lạc bộ kỳ lân, hoặc các công ty có giá trị hơn 1 tỷ đô la. Trong ba quý đầu năm 2016, chỉ có 22 kỳ lân mới, trong đó có bảy kỳ lân trong quý 1 và quý 2 và 8 trong quý 3. Trong số tám từ quý trước là La bàn, Công nghệ Unity và OfferUp.
“Vào năm 2015, các công ty đã chiến đấu để đạt được vị thế kỳ lân, khi có lẽ mức định giá thực của họ không đảm bảo điều đó,” báo cáo viết. “Với sự ồn ào để tìm kiếm kỳ lân tiếp theo ngày càng giảm, các nhà đầu tư đang trở nên chiến thuật hơn với các khoản đầu tư của họ.”